SPSS在金融市场中的应用

第17章SPSS在金融市场的应用 17 1实例提出 美国金融危机下全球股市的波动影响 由于金融市场的传染效应 美国次贷危机已不仅仅影响到本国的股票市场 同时也影响了全球其他国家和地区的股票市场 例如 英国 日本和新加坡市场等 图17 1表示了美国 英国 德国 日本 中国香港和新加坡等全球主要股票市场从2007年1月至2008年10月的股票价格日收盘指数 具体数据见17 1 sav所示 不同国家股票指数走势图 三个问题 请你利用这些数据 分析以下问题 请建立美国股指波动的数学模型 请分析美国股指波动对其他国家地区的股票市场造成的影响程度 请分析不同国家地区股指波动的差异性 17 2实例的SPSS软件操作详解 问题一操作详解问题一要建立美国道琼斯指数的波动模型 由于该指数主要随着时间的变动而变动 于是可以考虑建立该指数和时间之间的回归模型 首先从图形特点看 美股指数在研究日期内呈现明显的下降趋势 这反映了金融危机对其造成的显著影响 但是 指数的下跌并不是线性关系 而是表现为显著的非线性特征 于是可以考虑采用非线性回归模型进行数据的拟合分析 具体操作步骤 Step01 打开数据文件打开或建立数据文件17 1 sav 同时单击数据浏览窗口的 变量视图 选项 检查各个变量的数据结构定义是否合理 是否需要修改调整 Step02 设置因变量和自变量选择主菜单中的 分析 回归 曲线估计 命令 弹出 曲线估计 对话框 在 候选变量 列表框中选择 美国道琼斯指数 变量设定为因变量 将其添加至 因变量 列表框中 同时点选 时间 按钮 表示设置自变量为时间变量 如图17 2所示 曲线拟合 Step03 选择曲线拟合模型类型从原始图像看到美股指数呈显著的非线性下跌趋势 于是在 模型 复选框中除了保留系统默认的 线性 选项外 同时勾选 指数分布 和 二次项 模型 这表示要对这三种模型进行曲线拟合 同时比较其拟合效果 单击图10 17的确定按钮 完成本部分操作 问题二操作详解 具体操作步骤如下 Step01 打开相关分析对话框打开数据文件17 1 sav 在菜单栏中选择 分析 相关 双变量 命令 弹出 双变量相关 对话框 Step02 选择相关分析变量在 候选变量 列表框中选择美国 日本 德国等五个国家股指变量 将其添加至 变量 列表框中 这表示要分析两两国家之家股指的相关关系 相关分析窗口 Step03 选择相关系数类型在 相关系数 复选栏中勾选 皮尔森 肯德尔 和 斯皮尔曼 三种相关系数类型 表示结果窗口输出这三种类型的相关系数 单击图10 18的 确定 按钮 完成本部分操作 问题三操作详解 具体操作步骤如下 Step01 打开数据文件及对话框打开数据文件17 1 sav 在菜单栏中选择 分析 分类 系统聚类 命令 弹出 系统聚类分析 对话框 见图17 4所示 Step02 选择聚类分析变量在 候选变量 列表框中选择美国 德国和日本等五个国家股指变量设定为聚类分析变量 将其添加至 变量 列表框中 同时点选 变量 选项 Step03 输出聚类图在主对话框中单击 绘制 按钮 弹出 绘制 对话框 勾选 冰柱 选项 表示输出样品的聚类树形图 其他选项保持系统默认 单击 继续 按钮返回 Step04 聚类方法选择在主对话框中单击 方法 按钮 弹出 方法 对话框 选择 转换值 标准化 下拉菜单的 Z得分 标准化方法 其他选项保持系统默认 单击 继续 按钮返回 Step05 单击 确定 按钮 完成操作 聚类分析 17 3实例的SPSS输出结果详解 问题一输出结果 1 模型汇总及参数估计表17 1给出了样本数据分别进行三种曲线方程拟合的检验统计量和相应方程中的参数估计值 从拟合优度值RSquare看到 二次曲线的拟合效果相对较好 达到了76 3 而线性模型和指数函数的拟合优度连50 都没有达到 虽然上述三个模型都有显著的统计学意义 但从拟合优度值的大小可以看到二次曲线方程较其他两种曲线方程拟合效果更好 因此选择它来描述美股下跌的趋势 模型汇总及参数估计 2 拟合曲线图最后给出的是实际数据的散点图和三种估计曲线方程的预测图 这也进一步说明二次函数曲线方程的拟合效果最好 需要注意的是 虽然选择的二次函数曲线拟合效果最好 但是它的拟合优度值也只有76 3 其值也偏低 这说明股市的波动情况复杂 在较长时间范围内 很难用单一的非线性函数加以刻画 相反的 在短期内 由于股市波动变动不大 用曲线拟合的方法能得到较好的结果 拟合曲线图 问题二输出结果 1 皮尔森相关系数表首先SPSS列出了道琼斯工业指数和德国DAX指数 伦敦金融时报指数等其他五类指数的皮尔森相关系数表 具体见表17 2所示 从皮尔森相关系数大小看到 受美国股市影响强弱大小的其他国家股市分别为 新加坡 德国 英国和日本 可若从系数值看到 其他国家股市受美国股市影响都很大