建设项目财务评价案例分析.doc

背景： 某公司拟投资建设一个生物化工厂。这一建设项目的基础数据如下：1.项目实施计划该项目建设期为3年，实施计划进度为：第1年完成项目全部投资的20，第2年完成项目全部投资的55，第3年完成项目全部投资的25，第4年项目投产，投产当年项目的生产负荷达到设计生产能力的70，第5年项目的生产负荷达到设计生产能力的90，第6年项目的生产负荷达到设计生产能力。项目的运营期总计为15年。2.建设投资估算本项目工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费（包括基本预备费和涨价预备费）为5000万元。本项目的投资方向调节税率为5。3.建设资金来源本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分，从中国建设银行获得，年利率为12.48（按季计息）。贷款的外汇部分，从中国银行获得，年利率为8（按年计息）。4.生产经营费用估计建设项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年的其他费用为860万元。年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。问题：1.估算建设期贷款利息。2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。3.估算拟建项目的总投资。答案：问题1：解：建设期贷款利息计算：1.人民币贷款实际利率计算：人民币实际利率=（1+名义利率年计息次数）年计息次数1=（1+12.484）41=13.082.每年投资的本金数额计算：人民币部分：贷款总额为：4000023008.3=20910万元第1年为：2091020=4182万元第2年为：2091055=11500.50万元第3年为：2091025=5227.50万元美元部分：贷款总额为：2300万元美元第1年为：230020=460万美元第2年为：230055=1265万美元第3年为：230025=575万美元3.每年应计利息计算：每年应计利息=（年初借款本利累计额+本年借款额2）年实际利率人民币建设期贷款利息计算：第1年贷款利息=（0+41822）13.08=273.50万元第2年贷款利息=（4182+273.50）+11500.50213.08=1334.91万元第3年贷款利息=（4182+273.5+11500.5+1334.91）+5227.5213.08=2603.53万元人民币贷款利息合计=273.5+1334.91+2603.53=4211.94万元外币贷款利息计算：第1年外币贷款利息=（0+4602）8=18.40万美元第2年外币贷款利息=（460+18.40）+126528=88.87万美元第3年外币贷款利息=（460+18.40+1265+88.88）+57528%=169.58万美元外币贷款利息合计=18.40+88.87+169.58=276.85万美元问题2：解：用分项详细估算法估算流动资金：1.应收账款=年经营成本年周转次数=21000（36030）=1750万元2.现金=（年工资福利费+年其他费）年周转次数=（11000.72+860）（36040）=183.56万元3.存货：外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费年周转次数=19200（36040）=2133.33万元在产品=（年工资福利费+年其他费+年外购原材料、燃料动力费+年修理费）年周转次数=（11000.72+860+19200+2100010）（36040）=2550.22万元产成品=年经营成本年周转次数21000（36040）=2333.33万元存货=2133.33+2550.22+2333.33=7016.88万元4.流动资产=应收账款+现金+存货=1750+183.56+7016.88=8950.44万元5.应付账款=年外购原材料、燃料、动力费年周转次数=19200（36030）=1600万元6.流动负债=应付账款=1600万元7.流动资金=流动资产流动负债8950.441600=7350.44万元问题3：解：根据建设项目总投资的构成内容，计算拟建项目的总投资：项目总投资估算额=固定资产投资总额+流动资金=（工程费+工程建设其他费+