富硒有机食品项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 富硒有机食品项目财务分析报告硒是人和动物体内目前已知的14种必需的微量元素之一，人和动物的所有细胞和组织中均含有硒。研究表明，补硒能提高血液免疫球蛋白含量，增强淋巴细胞活性，调节体液免疫和细胞免疫功能。硒在预防流行病、传染病和防癌抗癌方面发挥着重要作用。近代生物学的理论指出，细胞的癌变，人的衰老等与自由基损伤有关，而硒就是这种自由基的捕获剂。自由基是一群处于兴奋状态的极不稳定的生物分子，能连锁反应似地不断破坏机体健康组织并产生新的自由基，硒就像不知疲倦的卫士，不断捕捉并清除这些自由基，保护机体每一个细胞的活力及其正常功能，这就是某些疾病的病理变化过程。硒还具有保护视神经、预防白内障、增强视力的功能。一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资16009.50(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金6292.76万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资22302.26万元，其中：固定资产投资16009.50万元，占项目总投资的71.78%；流动资金6292.76万元，占项目总投资的28.22%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6012.86万元，占项目总投资的26.96%；设备购置费6852.67万元，占项目总投资的30.73%；其它投资3143.97万元，占项目总投资的14.10%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=16009.50+6292.76=22302.26（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入30672.00万元，总成本25159.08万元，利润总额11829.93万元，净利润8872.45万元，增值税1019.95万元，税金及附加348.08万元，所得税2957.48万元；第二年负荷75.00%,计划收入38340.00万元，总成本30272.78万元，利润总额15871.57万元，净利润11903.68万元，增值税1274.93万元，税金及附加378.68万元，所得税3967.89万元；第三年生产负荷100%，计划收入51120.00万元，总成本38795.63万元，利润总额12324.37万元，净利润9243.28万元，增值税1699.91万元，税金及附加429.68万元，所得税3081.09万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入51120.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1699.91万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用38795.63万元，其中：可变成本34091.38万元，固定成本4704.25万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加429.68万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12324.37（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=12324.3725.00%=3081.09（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12324.37（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12324.3725.00%=3081.09（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额12324.37万元，缴纳企业所得税3081.09万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=12324.37-3081.09=9243.28（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=55.26%。（2）达产年投资利税率=64.81%。（3）达产年投资回报率=41.45%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入51120.00万元，总成本费用38795.63万元，税金及附加429.68万元，利润总额12324.37万元，企业所得税3081.09万元，税后净利润9243.28万元，年纳税总额5210.68万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.91年。本期工程项目全部投资回收期3.91年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、加大财政资金支持，各级财政统筹安排各类服务于中小企业发展的资金，创新资金投入方式，对中小企业公共服务体系等市场薄弱环节予以支持。发挥财政资金杠杆作用，建立促进中小企业发展的市场化长效机制。继续完善促进中小企业发展的政府采购政策，加大政策执行监管力度，确保政策时效。加强中小企业税收优惠政策支持。进一步落实好各项税收优惠政策，让广大中小企业知晓用足政策。结合新情况、新问题，统筹研究有利于中小企业发展的税收政策，加强政策储备。通过引导社会投资、财政资金支持等多种方式，重点支持在轻工、纺织、电子信息等领域建设一批产品研发、检验检测、技术推广等公共服务平台。支持小企业创业基地建设，改善创业和发展环境。鼓励高等院校、科研院所、企业技术中心开放科技资源，开展共性关键技术研究，提高服务中小企业的水平。完善中小企业信息服务网络，加快发展政策解读、技术推广、人才交流、业务培训和市场营销等重点信息服务。中小企业发展，既是改革开放的重要成果，也是改革开放的重要力量。量大面广、机制灵活的中小企业参与竞争，形成了充满活力的市场环境，为充分发挥市场在配置资源中的基础性作用创造了条件。中小企业贴近市场，活跃在市场竞争最激烈的领域，与市场有着本质的联系，是构建市场经济体制的微观基础，它的发展为社会主义市场经济创造了多元竞争、充满活力的环境。实践证明，中小企业发展好的地区，往往也是人民生活较为富裕的地区，也是率先实现小康的地区。发展中小企业，使广大人民群众从发展中得到实惠，过上更加富裕的生活，有利于促进社会的和谐安定。2、该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。项目承办单位该项目建设条件成熟，通过经济、技术、环境保护和社会效益等方面预测分析，投资项目具有经济效益和社会效益的双重收益，不仅项目的盈利范围大，而且抗风险能力强，同时，对于各种废弃污染物均有切实可行的治理措施，在取得较高经济效益的同时，也保护了自然环境；目前，项目承办单位实施投资项目的基本条件已经具备，因此，项目建设是完全可行的。该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、金融对实体经济支持不充分，削弱我国产业竞争力。一是资金等生产要素脱实向虚，影响实体经济的创新动力。今年三季度末，我国本外币工业中长期贷款余额8.2万亿元，同比增长6.9%，增速较2016年有明显提高，但仍低于2011年12.5%的平均增长水平；本外币工业中长期贷款余额占本外币各项贷款余额的比重自2011年以来逐季下降，三季度末已降至6.66%，较去年同期回落0.3个百分点。二是经济结构脱实向虚，削弱产业竞争力。前三季度金融业增加值占GDP的比重达8.5%，远远超过英、美、日、德等经济体；而制造业增加值占GDP的比重降至29.4%，已低于预警监测30%的标准。长此以往，将导致过度金融化和产业空心化，进而影响我国产业竞争力。上半年，结构性去产能继续深化。全国工业产能利用率为76.7%，比一季度提高0.2个百分点，比上年同期提高0.3个百分点。去库存成效突出。6月末，全国商品房待售面积同比下降14.7%。企业杠杆率和成本继续下降。5月末，规模以上工业企业资产负债率为56.6%，同比下降0.6个百分点。1-5月份，规模以上工业企业每百元主营业务收入中的成本为84.49元，同比减少0.31元。短板领域投资快速增长。上半年，生态保护和环境治理业、农业投资同比分别增长35.4%和15.4%，分别快于全部投资29.4和9.4个百分点。市场预期保持景气。6月份，综合PMI产出指数为54.4%，制造业采购经理指数为51.5%，非制造业商务活动指数为55.0%，持续在扩张区间运行。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率55.26%，投资利税率64.81%，全部投资回报率41.45%，全部投资回收期3.91年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。硒是人体内不可缺少的微量元素。它是红细胞中的抗氧化剂谷胱甘肽过氧化酶的重要成分，充足的硒可促使谷胱甘肽过氧化酶有效地将人体内的过氧化氢转变为水；硒还是过氧化歧化酶的重要成分，这种酶可以消除自由基，使参与人体血压调节的儿茶酚胺保持正常水平。另外，硒还能与其他营养元素（例如：维生素A、维生素C、维生素E、维生素K等）产生协同作用，帮助调整人体对其他营养元素的吸收和利用。之后，我国营养学家也逐渐认识到硒的重要性，1988年，硒被中国营养协会列为人体必需的15种营养元素之一。国内外大量临床实验证明，人体缺硒可引起某些重要器官的功能失调，导致许多严重疾病发生。目前，全世界有42个国家和地区缺硒，我国有72%的地区，22个省份的几亿人口都处于缺硒或低硒地带。缺硒与癌症、心脑血管疾病、糖尿病等40多种慢性疾病密切相关。在我国缺硒地区还会出现具有地域性特色的克山病和大骨节病等。克山病多发生在生长发育的儿童期，以26岁为多见，同时也见于育龄期妇女。主要侵犯心脏，出现心律失常、心动过速或过缓及心脏扩大，最后导致心功能衰竭，心源性休克。大骨节病主要病变是骨端的软骨细胞变性坏死，肌肉萎缩，影响骨骼生长发育，发病也以青少年为多。在低硒地区，还发现一种医学上称为“肌肉综合症”的病症，表现为肌肉疼痛，行走乏力。日常生活可以通过食用富硒食物来补充自身硒元素的欠缺，含硒较多的食物有海味品、肉类及动物肾脏、大米、谷类等。蛋类含硒量多于肉类，如每100克食物中，猪肉含硒10.6微克，鸡蛋含硒23.3微克，鸭蛋含硒30.7微克，鹅蛋含硒33.6微克，人参含硒15微克，花生含硒13.7微克。富含硒的食品除啤酒酵母、小麦胚芽、大蒜、芦笋、蘑菇及芝麻外，还包括许多海产品，如大虾、金枪鱼、沙丁鱼等，所以，在日常生活中，请多吃这些食物。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6549.598732.788109.017797.1331188.512主营业务收入5599.287465.706932.446665.8126663.222.1富硒有机食品(A)1847.762463.682287.702199.728798.862.2富硒有机食品(B)1287.831717.111594.461533.146132.542.3富硒有机食品(C)951.881269.171178.511133.194532.752.4富硒有机食品(D)671.91895.88831.89799.903199.592.5富硒有机食品(E)447.94597.26554.59533.262133.062.6富硒有机食品(F)279.96373.29346.62333.291333.162.7富硒有机食品(.)111.99149.31138.65133.32533.263其他业务收入950.311267.081176.581131.324525.29上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元31188.51完成主营业务收入万元26663.22主营业务收入占比85.49%营业收入增长率（同比）33.71%营业收入增长量（同比）万元7862.92利润总额万元8109.01利润总额增长率22.90%利润总额增长量万元1510.90净利润万元6081.76净利润增长率16.01%净利润增长量万元839.42投资利润率60.79%投资回报率45.59%财务内部收益率28.43%企业总资产万元53585.21流动资产总额占比万元33.11%流动资产总额万元17740.77资产负债率40.12%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米56421.5384.59亩1.1容积率1.441.2建筑系数64.39%1.3投资强度万元/亩189.261.4基底面积平方米36329.821.5总建筑面积平方米81247.001.6绿化面积平方米4756.73绿化率5.85%2总投资万元22302.262.1固定资产投资万元16009.502.1.1土建工程投资万元6012.862.1.1.1土建工程投资占比万元26.96%2.1.2设备投资万元6852.672.1.2.1设备投资占比30.73%2.1.3其它投资万元3143.972.1.3.1其它投资占比14.10%2.1.4固定资产投资占比71.78%2.2流动资金万元6292.762.2.1流动资金占比28.22%3收入万元51120.004总成本万元38795.635利润总额万元12324.376净利润万元9243.287所得税万元1.448增值税万元1699.919税金及附加万元429.6810纳税总额万元5210.6811利税总额万元14453.9612投资利润率55.26%13投资利税率64.81%14投资回报率41.45%15回收期年3.9116设备数量台（套）17217年用电量千瓦时1013250.8018年用水量立方米35494.1319总能耗吨标准煤127.5620节能率23.13%21节能量吨标准煤52.1022员工数量人841区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元141703.92同期产值万元126295.83同比增长12.20%从业企业数量家674规上企业家49从业人数人33700前十位企业产值万元67089.75去年同期57209.64万元。1、xxx公司（AAA）万元16436.992、xxx科技发展公司万元14759.753、xxx有限责任公司万元8721.674、xxx科技发展公司万元7379.875、xxx有限公司万元4696.286、xxx科技发展公司万元4360.837、xxx有限责任公司万元335.458、xxx科技发展公司万元2750.689、xxx有限公司万元2616.5010、xxx科技发展公司万元2012.69区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元48296.481.1同期增加值万元40605.751.2增长率18.94%2行业净利润万元12528.792.12016年净利润万元11360.892.2增长率10.28%3行业纳税总额万元24361.043.12016纳税总额万元21126.563.2增长率15.31%42017完成投资万元50756.444.12016行业投资万元11.72%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值165275.61187813.19213424.082利润总额48423.2055026.3662529.953净利润22033.1225037.6428451.864纳税总额14305.6416256.4118473.195工业增加值59831.5167990.3577261.766产业贡献率9.00%13.00%14.97%7企业数量8099871263土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程25685.1825685.1863248.3463248.345148.911.1主要生产车间15411.1115411.1137949.0037949.003192.321.2辅助生产车间8219.268219.2620239.4720239.471647.651.3其他生产车间2054.812054.813668.403668.40308.932仓储工程5449.475449.4711699.1311699.13692.662.1成品贮存1362.371362.372924.782924.78173.162.2原料仓储2833.722833.726083.556083.55360.182.3辅助材料仓库1253.381253.382690.802690.80159.313供配电工程290.64290.64290.64290.6419.363.1供配电室290.64290.64290.64290.6419.364给排水工程334.23334.23334.23334.2317.314.1给排水334.23334.23334.23334.2317.315服务性工程3451.333451.333451.333451.33204.345.1办公用房2056.362056.362056.362056.3685.245.2生活服务1394.971394.971394.971394.97104.546消防及环保工程973.64973.64973.64973.6464.856.1消防环保工程973.64973.64973.64973.6464.857项目总图工程145.32145.32145.32145.32-261.517.1场地及道路硬化9181.621709.771709.777.2场区围墙1709.779181.629181.627.3安全保卫室145.32145.32145.32145.328绿化工程3626.81126.94合计36329.8281247.0081247.006012.86节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤127.561.1年用电量千瓦时1013250.801.2年用电量吨标准煤124.531.3年用水量立方米35494.131.4年用水量吨标准煤3.032年节能量吨标准煤52.103节能率23.13%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13340.101.1完成比例59.82%2完成固定资产投资万元9633.222.1完成比例72.21%3完成流动资金投资万元3706.883.1完成比例27.79%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5721.2人均年工资万元5.631.3年工资额万元2315.012工程技术人员工资2.1平均人数人1262.2人均年工资万元5.972.3年工资额万元833.613企业管理人员工资3.1平均人数人343.2人均年工资万元7.273.3年工资额万元223.564品质管理人员工资4.1平均人数人674.2人均年工资万元5.674.3年工资额万元359.175其他人员工资5.1平均人数人425.2人均年工资万元5.255.3年工资额万元326.486职工工资总额万元4057.83固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6012.866852.67189.2616009.501.1工程费用万元6012.866852.6739424.261.1.1建筑工程费用万元6012.866012.8626.96%1.1.2设备购置及安装费万元6852.676852.6730.73%1.2工程建设其他费用万元3143.973143.9714.10%1.2.1无形资产万元1617.331617.331.3预备费万元1526.641526.641.3.1基本预备费万元631.34631.341.3.2涨价预备费万元895.30895.302建设期利息万元3固定资产投资现值万元16009.5016009.50流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元39424.2624527.4024914.6939424.2639424.2639424.261.1应收账款万元11827.287096.378870.4611827.2811827.2811827.281.2存货万元17740.9210644.5513305.6917740.9217740.9217740.921.2.1原辅材料万元5322.283193.373991.715322.285322.285322.281.2.2燃料动力万元266.11159.67199.59266.11266.11266.111.2.3在产品万元8160.824896.496120.628160.828160.828160.821.2.4产成品万元3991.712395.022993.783991.713991.713991.711.3现金万元9856.075913.647392.059856.079856.079856.072流动负债万元33131.5019878.9024848.6333131.5033131.5033131.502.1应付账款万元33131.5019878.9024848.6333131.5033131.5033131.503流动资金万元6292.763775.664719.576292.766292.766292.764铺底流动资金万元2097.571258.551573.192097.572097.572097.57总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元22302.26139.31%139.31%100.00%2项目建设投资万元16009.50100.00%100.00%71.78%2.1工程费用万元12865.5380.36%80.36%57.69%2.1.1建筑工程费万元6012.8637.56%37.56%26.96%2.1.2设备购置及安装费万元6852.6742.80%42.80%30.73%2.2工程建设其他费用万元1617.3310.10%10.10%7.25%2.2.1无形资产万元1617.3310.10%10.10%7.25%2.3预备费万元1526.649.54%9.54%6.85%2.3.1基本预备费万元631.343.94%3.94%2.83%2.3.2涨价预备费万元895.305.59%5.59%4.01%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元16009.50100.00%100.00%71.78%5建设期间费用万元6流动资金万元6292.7639.31%39.31%28.22%7铺底流动资金万元2097.5913.10%13.10%9.41%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元30672.0038340.0051120.0051120.0051120.001.1万元30672.0038340.0051120.0051120.0051120.002现价增加值万元9815.0412268.8016358.4016358.4016358.403增值税万元1019.951274.931699.911699.911699.913.1销项税额万元8179.208179.208179.208179.208179.203.2进项税额万元3887.574859.476479.296479.296479.294城市维护建设税万元71.4089.25118.99118.99118.995教育费附加万元30.6038.2551.0051.0051.006地方教育费附加万元20.4025.5034.0034.0034.009土地使用税万元225.69225.69225.69225.69225.6910税金及附加万元348.08378.68429.68429.68429.68折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6012.866012.86当期折旧额4810.29240.51240.51240.51240.51240.51净值1202.575772.355531.835291.325050.804810.292机器设备原值6852.676852.67当期折旧额5482.14365.48365.48365.48365.48365.48净值6487.196121.725756.245390.775025.293建筑物及设备原值12865.53当期折旧额10292.42605.99605.99605.99605.99605.99建筑物及设备净值2573.1112259.5411653.5511047.5610441.579835.584无形资产原值1617.331617.33当期摊销额1617.3340.4340.4340.4340.4340.43净值1576.901536.461496.031455.601415.165合计：折旧及摊销11909.75646.42646.42646.42646.42646.42总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元26731.2116038.7320048.4126731.2126731.2126731.212外购燃料动力费万元1965.381179.231474.041965.381965.381965.383工资及福利费万元4057.834057.834057.834057.834057.834057.834修理费万元72.7243.6354.5472.7272.7272.725其它成本费用万元5322.073193.243991.555322.075322.075322.075.1其他制造费用万元2240.121344.071680.092240.122240.122240.125.2其他管理费用万元1052.99631.79789.741052.991052.991052.995.3其他销售费用万元2900.701740.422175.522900.702900.702900.706经营成本万元38149.2122889.5328611.9138149.2138149.2138149.217折旧费万元605.99605.99605.99605.99605.99605.998摊销费万元40.4340.4340.4340.4340.4340.439利息支出万元-10总成本费用万元38795.6325159.0830272.7838795.6338795.6338795.6310.1可变成本万元34091.3820454.8325568.5334091.3834091.3834091.3810.2固定成本万元4704.254704.254704.254