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证券行业发展前景 一 证券行业发展历史概述二 证券市场在经济发展中的作用三 中国证券业现状四 证券业发展机遇五 证券在行业中的地位 证券行业发展前景 证券行业发展历史概述 证券行业的起源 发展 辉煌 中国证券行业的发展 证券行业发展历史概述 证券行业的起源 1602年荷兰阿姆斯特丹 第一个股票交易所1773年伦敦 第一家证券交易所 证券行业发展历史概述 全球霸主 美国证券行业发展历史 1551年 英国成立了世界上第一家股份公司 MUSCOV股份公司18世纪末至1886年 美国股票市场初步得到发展 华尔街成为美国股票和证券交易的中心1886年 1929年 此一阶段美国股票市场得到了迅速的发展 美国逐步发展成为世界政治和经济的中心 证券行业发展历史概述 全球霸主 美国证券行业发展历史 1895年至1904年美国发生了第一次合并收购的浪潮 大工业家和金融家联合起来形成了工业托拉斯1900年 工业股票成为美国股票的主体 这标志着美国股票市场发展进入一个新的阶段 同年美国超过英国成为世界第一经济强国20世纪20年代 美国经济和美国股市进入了空前繁荣的时代1929年美国股市进入大萧条 证券行业发展历史概述 全球霸主 美国证券行业发展历史 1929年大萧条以后至1954年 美国的股市开始进入重要的规范发展期从20世纪50年代中期到20世纪70年代初 这个时期的上半段也是战后美国经济发展的黄金时期从1972年到1981年 美国股票市场进入20世纪的第二次整理和动荡的阶段1982年至今 此一阶段是美国股票历史上一个新的发展期 证券行业发展历史概述 华尔街神话 长500米 面积1 7平方公里的一条普通小街 因为聚集了全球顶级的金融公司而闻名世界 2006年股市20万亿美元 相当于美国当年GDP的150 美国债市27万美元 相当于美国GDP的207 所以完全可以用富可敌国来形容华尔街 华尔街 只是一个地名 真正的价值在于华尔街的专业证券经纪人 过去十年华尔街专业人员人数变化图 证券行业发展历史概述 金融大鳄 詹姆斯 罗杰斯 巴菲特 乔治 索罗斯 中国经济崛起后 中国的罗杰斯 索罗斯 巴菲特在哪里 中国证券行业的历史发展 证券行业发展历史概述 1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所1981年财政部发行国库券 揭开了新时期中国证券市场发展的序幕股份制改革试点工作率先在上海 深圳等地开展 改革开放后国内第一只股票 上海飞乐音响于1984年11月诞生 中国证券行业的历史发展 证券行业发展历史概述 1986年9月26日 新中国第一家代理和转让股票的证券公司 中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣告营业 从此恢复了我国中断了30多年的证券交易业务 1988年 深圳特区尝试对一些企业进行股份制改制 选择了5家企业作为股票发行上市的试点 其中包括深圳发展银行 由此产生了经人民银行批准公开发行上市的中国第一只股票 同年 深圳经济特区证券公司成立 开始了深圳股票的柜台交易 中国证券行业的历史发展 证券行业发展历史概述 1990年11月 上海证券交易所成立1991年4月 深证证券交易所成立1992年 810事件 导致沪深股市深幅狂泻 上海市场三天内暴跌400余点1995年2月 327国债事件 使得国债期货市场动荡不安 导致暂停国债期货交易试点 中国证券行业的历史发展 证券行业发展历史概述 1996年第二季度沪深证券市场开始恢复性上涨 到12月中旬 在9个月的时间内沪深股市累计上涨300 以上 涨幅惊人 由于担心股市过快上涨冲击实体经济危害社会安全与稳定 人民日报 发表特约评论员文章批评股市存在的严重过度投机 同时沪深交易开始实行涨跌幅限制 导致沪深股市暴跌 部分投机者损失惨重 中国证券行业的历史发展 证券行业发展历史概述 2001年国务院出台 减持国有股筹集社会保障资金管理办法 引发了投资者对股票市场股权分置等内在结构性缺陷的担忧 由此引发股市下跌 结束了长达5年的牛市 其后4年中沪深股市进入漫漫熊途 上证指数一度击穿1000点整数关口 一些公司的股票价格大幅下降到不到前期高点的十分之一 证券市场极为萧条 投资融资功能遭受到极大破坏 一些投资者信息遭受了严重打击 政群市场投资融资功能基本丧失 中国证券行业的历史发展 证券行业发展历史概述 2004年国务院发布 关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见 大力发展资本市场2005年5月 股权分置改革工作全面推出 在股改对价 证监会加强上市公司监管提高清欠力度 贸易资本双顺而导致的流动性过剩 人民币升值 上市公司业绩提升等一系列利好因素的影响下 中国证券市场开始步入新一轮牛市 中国证券行业的历史发展 证券行业发展历史概述 沪深股市累计升幅达到300 以上 部分个股更是上升10倍以上 一些缺乏业绩支撑的个股在所谓整体上市 资产注入 重组等题材的刺激下大幅上升 涨势惊人 由于短期涨幅过大 证券市场累计不少风险 2007年10月开始 国内股市进入新一轮调整2008年9月金融危机2009年1月 14万亿经济刺激几乎2010年4月 股指期货出台 一 证券行业发展历史概述二 证券市场在经济发展中的作用三 中国证券业现状四 证券业发展机遇五 证券在行业中的地位 证券行业发展前景 证券市场在经济发展中的作用 直接融资 长期资金 包括债券 替代间接融资 扩大投资创富效应 对于商业创新的高回报 推动社会经济创新发展企业成长 影响提升及市场扩展沪深上市 走向全国香港上市 走向亚洲纽约上市 走向世界 企业的治理改善 公众公司的治理改善 作为治理完善的企业 央企与民企公司的社会责任及犯罪成本提升 人才引进作用 各类保障制度 期权分享经济发展的成果 增加人们的财产性收入与投资渠道 证券市场在经济发展中的作用 一 证券行业发展历史概述二 证券市场在经济发展中的作用三 中国证券业现状四 证券业发展机遇五 证券在行业中的地位 证券行业发展前景 中国证券业发展现状 1 证券市场规模不断扩大 2 营业网点 银行 18万个证券 4218个 3 利润总额 银行 5843亿证券 482亿 2 行业规模依然偏小 未来发展空间巨大 中国证券业发展现状 中国证券业发展现状 根据美国 注册经纪人 杂志统计 美册证券公司5100家 营业部超过10万家 证券经纪从业人员超过66万 证券经纪人佣金分成中位数比例为43 2 行业规模依然偏小 未来发展空间巨大 续 中国证券业发展现状 3 上市公司数量 质量 基金规模 中国证券业发展现状 4 客户规模 中国证券业发展现状 5 行业转型 从传统的通道竞争 到将来的服务竞争 转型期 机遇 一 证券行业发展历史概述二 证券市场在经济发展中的作用三 中国证券业现状四 证券业发展机遇五 证券在行业中的地位 证券行业发展前景 伟大时代大国崛起近三十年 我国的经济平均增长速度接近两位数 外汇储备居世界首位 高达3万亿美元 中国的GDP2000年10万亿 2010年猛增到39万亿 世界排名第二 30余年间增长了20余倍 未来三十年很有可能成为全球最大经济体 普华永道近期发布的一份研究报告显示 中国有可能在2018年超越美国成为全球最大经济体 未来10年中国的经济规模会从现在6万亿美元达到20万亿美元 10年后中国经济在总量上会超过美国GDP 成为全球最大经济体 短短六十余年 中国经济 中国速度 震惊世界 中国证券业发展机遇 中国证券业发展机遇 真正的大国首先是资本大国资金池子足够大 能吸纳全球的资金 也就是资本市场的容量A股目前2194只股票 总市值22万亿 GDP40万亿 美国6600只 总市值70万亿 高峰期达到120万亿 其GDP为97万亿07年A股总市值首度超越GDP达到创纪录的33万亿开启了真正意义上的资本市场黄金十年 伴随着资本大国崛起资本市场未来潜力最大国家政策的扶持是证券业发展的前提条件持续快速发展的中国宏观经济环境是证券市场发展基础内生因素推动金融活动供求增长广阔的证券市场发展空间与人才奇缺矛盾亟待改善对专业化人才的需求 中国证券业发展机遇 中国证券业发展机遇 国家政策的扶持是证券业发展的前提条件 2010年3月6日温总理十一届三次人代会提出 完善多层次资本市场体系扩大股权和债券融资规模更好的满足多样化投融资需求 中国证券业发展机遇 持续快速发展的中国宏观经济环境是证券市场发展基础 持续快速增长的宏观经济是我国证券市场高速发展的主要驱动因素 健康的宏观经济环境不仅带来企业盈利水平的提高 也将刺激融资需求的增长 同时也推动了居民储蓄和可支配收入的增加和消费需求的增长 持续的经济增长带来的本币升值还将推动国内资产价格上升另外 持续快速发展的经济环境有利于居民形成稳定预期 保障证券市场的健康发展 中国证券业发展机遇 随着市场经济体制的建立和逐步完善 我国城市居民可支配收入逐步增加 对金融服务消费需求也逐步增长 在金融产品的选择上 银行储蓄存款以外的股票 债券 基金等产品在金融资产组合中的比重将不断提高 从而构成对证券产品持续强劲的需求 另一方面 国有企业改革 金融企业资本金补充等也都需要大量的资金支持 资本市场将成为企业重要的资金供给来源 证券公司作为沟通资金供求双方的中介机构 随着资本市场供给和需求的增长 业务机会也将大大增加 面临着历史性的发展机遇 内生因素推动金融活动供求增长 中国证券业发展机遇 广阔的证券市场发展空间与人才奇缺矛盾亟待改善 2009年4月末 我国证券化率为66 8 与市场经济发达国家相比 我国证券市场不仅绝对规模较小 证券化率也处于较低的水平 与亚洲新兴工业化国家和地区相比也同样有一定的差距 在不断提高直接融资比重的背景下 国内企业首发 现有上市公司再融资 H股和红筹公司回归将进一步扩大市场规模 考虑到中国证券市场和资本市场的全面开放进程 我国证券化率水平可望进一步提高 同时 新的金融工具与新制度也将不断推广 以及积极准备推出的股指期货 融资融券等业务 从国际经验看 这些新业务都是持续推动证券市场规模和业务量增长的重要因素 中国证券业发展机遇 对专业化人才的需求 金融工程与创新日益倚重股指期货期权与认股权证融资融券结构性产品等新产品的推出 需要更多专业的人才 如何赢在起跑线上 一 证券行业发展历史概述二 证券市场在经济发展中的作用三 中国证券业现状四 证券业发展机遇五 证券在行业中的地位 证券行业发展前景 中国 证券介绍 中国证券业中的航空母舰 网上证券委托业务资格 代理开放式基金销售业务资格 经营外资股业务资格 股票 债券承销业务资格 完备的证券业务资质 上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格 中国证券登记结算有限责任公司结算参与人 深圳证券交易所会员 上海证券交易所会员 网下询价配售对象资格 深圳证券交易所大宗交易资格 上海证券交易所大宗交易资格 投资咨询业务资格 定向资产管理业务资格 证券自营业务资格 代办股份转让业务资格 为期货公司提供中间介绍业务资格 权证的交易及结算资格 ETF一级交易商资格 经营外汇业务资格 交易所债券市场承销团成员资格 集合资产管理业务资格 期货IB业务资格 中国 证券介绍 交易