股票的基本概念及术语罗希.ppt

主讲 罗希 股票的基本概念和术语 证券投资工具 股票 3 1股票概述 3 2股票的类型 3 3股市术语 股票概述 一 股票的定义股票是一种有价证券 是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益 并据以获得股息和红利的凭证 一 由股票的定义衍生出的股票的内涵 1 发行主体 股份有限公司 2 股票是一种证券 代表特定的权利 股东的权利并据以获得相应的权益3 股票是一种有价证券 代表对特定财产拥有所有权 股息和红利 股票概述 二 股票与股份股份 股份有限公司的所有股本都划分为许多等值的单位 叫做 股份 它是股份公司资本的基本单位和股东法律地位的计量单位 占有一个单位 就称占有一股份 每一股份代表着平等的股东权益 股票 将 股份 印制成一定的书面形式 记载表明其价值的事项及有关股权等条件的说明 就是股票 股票是股份的形式股份是股票的内容股票就是投资入股 拥有股份所有权的书面证明 股票概述 二 股票的性质 一 股票是有价证券 股东可以依其所持有的股票 要求股份有限公司按规定分配股息和红利的请求权 二 股票是要式证券 股票应记载 公司法 规定的有关内容 如果缺少规定的要件 股票就无法律效力 内容须全面真实 三 股票是证权证券证权证券 证券是权利的一种物化的外在形式 它是权利的载体 权利是已经存在的 设权证券 是指证券所代表的权利本来不存在 而是随着证券的制作而产生 即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的 股票并没有创造股东权利 而是证明了股东权利 股票概述 四 股票是资本证券股份有限公司发行股票就是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本的手段 对于认购股票者来说 购买股票就是一种投资行为 五 股票是综合权利证券持有股票 拥有公司股份 公司的股东 股东权 股权 股东权是一种综合权利 股东依法享有资产收益 重大决策 选择管理者等权利 股票概述 三 股票的特征 一 稳定性 源自股票是一种无期限的法律凭证 股票的有效存在是与公司的存续期间相联系的 1 股东与发行股票的公司之间存在稳定的经济关系 2 通过发行股票募集到的资金使公司有一个稳定的存续期间 二 经营决策的参与性股票的持有者有权出席股东大会 选举公司的董事会 参与公司的经营决策 股票概述 三 收益性1 持有者凭借其持有的股票 有权按公司章程从公司领取股息和红利 获取投资收益 股东的最原始收益权利 2 持有者利用股票可以获得价差收入和实现货币保值 衍生收益 四 流动性股票在不同的投资者之间的可交易性 在股票交易市场上 股票可以做为买卖对象或抵押品随时转让 股票转让意味着转让者将其出资额以股价的形式收回 而将股票所代表的股东身份及各种权益让渡给了受让者 股票概述 五 价格的波动性和风险性交易价格的大起大落是股票的基本特征 股票是一种高风险的金融产品 股票价格具有波动性的作用 对于投资者而言对于股票发行公司而言 股票的类型 一 记名股票与不记名股票二 有面额股票与无面额股票三 普通股与优先股 股票的类型 一 记名股票和不记名股票按是否记载股东的姓名进行分类二 有面额股票和无面额股票按是否在股票票面上标明金额分类 有面额股票的作用是确定每股在公司总股本中所占的份额 也就是每股所代表的股权比例 三 普通股与优先股按照股东所拥有的权利的不同进行分类 是最重要的股票类型 一 普通股普通股是最基本 最常见的一种股票 其持有者享有股东的基本权利和义务 1 普通股股东的权利及义务普通股代表对股票发行公司最基本的所有权 普通股票的持有人是公司的基本股东 它是指每一股份对公司财产都拥有平等权益 及对股东享有的平等权利不加以特别限制 并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的权利 公司重大决策参与权普通股票的持有者可以以股东的身份参与股份公司的重大事项决策 体现这一权利的途径是参加股东大会 并行使表决权 投票权是普通股东参与公司经营决策的一项重要权利 一股一票制 即普通股东持有一单位股份便有一个投票权 公司盈余和剩余财产分配权这一权利直接体现了普通股票的持有者在经济利益上的要求 两方面的经济利益要求 A 股息 普通股股东可以从公司获得的利润中分配到股息 普通股东在获取股息方面没有什么特殊或固定的权利 普通股股东行使盈余分配权有一定的条件限制 a股息发放的限制 第一方面的限制 法律上的限制我国有关法律规定 公司缴纳所得税后的利润 在支付普通股的股利之前 应按如下顺序分配 税后净利弥补亏损提取应留取的公积金优先股股东股息普通股股东股息其他方面的限制 在满足了以上法律规定之后 股息的分配时间 数额 分配方式由公司的董事会来决定 股息的发放与债务的偿还 在没有获得股息的情况下 公司不负有违约责任 股东不具有法律上的追索权 普通股股东所获得的股息的多少完全取决于公司盈利的多少以及公司的分配政策 b 股息的种类 现金股息 现金财产股息 现金以外的财产股票股息 增发股票负债股息 建立负债来抵负股息建业股息 股本 B 剩余求偿权 在公司破产或清算时 普通股股东有按股份比例取得剩余资产的权利 限制条件 先决条件 第一 普通股东对公司资产分配权不是任意的 必须是在公司解散清算之时 第二 剩余财产须按一定的顺序分配 支付清算费用支付员工工资和劳动保险费用缴付所欠税款清偿公司债务满足优先股股东的求偿权普通股股东的求偿权 其他权利普通股股东还可以享有由法律和公司章程所规定的其他权利 如了解公司经营情况的权利 转让股票的权利 优先认股权等 优先认股权 它是指公司现有股东有权保持对公司所有权的持有比例 如果公司需要再筹集资金而增发普通股票时 现有股东有权按低于市价的某一特定价格及其持股比例购买一定数量的新发行股票 有限责任普通股股东以其投资额为限对公司的债务负有有限责任 2 普通股特征 是股份有限公司发行的最普通 最重要也是发行量最大的股票 普通股票是公司发行的标准股票 其有效性与股份有限公司的存续期间相一致 普通股股票是风险最大的股票 二 优先股1 优先股的定义优先股是指股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股票具有优先权的股票 优先股股票是相对与普通股股票而言的 优先股股票是特别股股票的一种 2 优先股的特征 约定股息率优先股股票在发行时即已约定了股息率 且股息率不受公司经营状况和盈利水平的影响 优先分派股息和清算剩余资产优先股股东对股息的分配权和剩余资产的求偿权要先于普通股股东 表决权受到一定限制优先股股东一般不享有公司经营参与权 即优先股股票中不含有表决权 优先股股东无权过问公司的经营管理 股票可由公司赎回优先股股东不能要求退股 但却可以依照优先股股票上所附的赎回条款 由公司予以赎回 3 发行优先股的意义对于发行公司而言 对于投资者而言 4 优先股的种类 累积优先股和非累积优先股 根据是否保留分配股利的权利 参与优先股和非参与优先股 根据得到固定股利后是否还参与本期剩余利润的分配 可转换优先股和不可转换优先股 根据是否在一定条件下 允许持有者将优先股转换成该公司的普通股 可赎回优先股和不可赎回优先股 根据是否可以在一定时期内按约定的条件赎回 股息率可调整优先股和股息率固定优先股 股市术语 ST股指由于财务状况或其他状况出现异常而受到特别处理的股票 ST为连续三年 P股指因暂停上市而受到特别转让的股票 基金证券指由基金发起人或其委托的证券机构向社会公开发行 表示其持有人按所持有份额对基金享有各种相关权益的凭证 股市术语 散户指用小额资金买卖股票的投资者 通常认为买卖股票时资金小于10万元的投资者为散户 中户指用较多资金买卖股票的投资者 通常认为买卖资金在10万元到50万元的投资者为中户 大户指用很大资金买卖股票的投资者 大户又分为个人大户和机构大户 如果是个人大户 通常认为其买卖股票的资金在50万元以上 在上海 深圳等大城市其资金至少在100万元以上才能称为大户 如果是机构大户 其买卖股票时通常拥有上亿元资金 股市术语 庄家指能影响某一股票行情的机构大户投资者 主力指能影响许多股票 甚至大盘走势的机构大户投资者 基本面包括两个层次 一个是国家宏观经济运行态势 另一个是上市公司基本情况 政策面指国家针对证券市场的具体政策 例如股市扩容政策 交易规则 交易成本规定等 市场面指市场供求状况 市场品种结构以及投资者结构等因素 股市术语 技术面指反映股价变化的技术指标 走势形态以及K线组合等 心理面指揭示投资者因股市涨跌而引起的心理变化 股市系统风险是指某种因素会给市场上所有的证券带来损失的一种股市风险 如政策风险 市场风险 利率风险和购买力风险等 股市系统风险属于宏观层面上的风险 股市非系统风险指某些因素对单个证券造成损失的一种股市风险 如上市公司摘牌风险 流动性风险 财务风险 信用风险 经营管理风险等 股市非系统风险属于微观层面上的风险 一级市场指股份公司委托证券商发行原始股票的市场 二级市场指已发行上市的证券进行买卖流通的市场 多头市场 强势市场 指股价长期保持上涨趋势的市场 其变动特征为一连串的大涨小跌 空头市场 弱势市场 指股价长期呈现下跌趋势的市场 其变动特征为一连串的大跌小涨 牛市股市行情看涨 前景向好 交易活跃 叫做牛市 熊市股市行情看跌 前景暗淡 交易沉闷 叫做熊市 股市术语 多头指因预计股价将会上涨而买进股票的投资者 空头指因预计股价将会下跌而卖出股票的投资者 停牌指某上市公司股票在交易所被取消上市交易 摘牌指某上市公司股票被永久性终止上市交易 支撑线 又称为抵抗线 当股价跌到某个价位附近时 股价停止下跌 甚至有可能回升 这是由于多方在此买入造成的 支撑线起阻止股价继续下跌的作用 这个起着阻止股价继续下跌的价位就是支撑线所在的位置 压力线 又称阻力线 当股价涨到某个价位附近时 股价停止上涨 甚至有可能回落 这是由于空方在此买入造成的 压力线起阻止股价继续上涨的作用 这个起着阻止股价继续上涨的价位就是压力线所在的位置 超买 股价持续上升到一定高度 买方力量基本用尽 股价即将下跌 超卖 股价持续下跌到一定低点 卖方力量基本用尽 股价即将回升 吃货 指庄家在低价时暗中买进股票 出货 指庄家在高价时 不动声色地卖出股票 跳空 指股市受到强烈利多或利空消息的刺激 股价开始大幅跳动 在上涨时 当天的开盘或最低价 高于前一天的收盘价或最高价以上 称跳空高开 下跌时 当天的开盘或最高价 低于前一天的收盘价或最低价 称跳空低开 抬拉 是用资金集中买入的非常态方法 将股价大幅度抬起 通常主力在抬拉之后便抛出以牟取暴利 打压 是用股票集中抛出的非常态方法 将股价大幅度压低 通常大户在打压之后便大量买进以牟取暴利 黑马 是指股价在一定时间内 上涨50 或数倍的股票 白马 是指股价已形成慢慢涨的上升通道 还有一定的上涨空间 洗盘 主力为达到炒作目的 必须于途中让低价买进且意志不坚定的散户下车 以减轻上挡抛压 同时让持股者的平均价位升高 以利于后期拉高出货 跌停板 证券交易当天股价的最低限度 如普通股票为10 限制 ST股票为5 限制 称为跌停板 跌停板时的股价称跌停板价 一般说 开市即跌停的股票 于第二日仍有可能惯性下跌 尾盘突然跌停的股票 庄家有欺骗的可能 可关注 死多头 是看好股市前景 买进股票后 如果股价下跌 宁愿放上几年 不赚钱绝不脱手 多头市场 就是股票价格普遍上涨的市场 空头市场 股价呈长期下降趋势的市场 空头市场中 股价的变动情况是大跌小涨 亦称熊市 多翻空 原本看好行情的买方 看法改变 变为卖方 空翻多 原本打算卖出股票的一方 看法改变 变为买方 多杀多 买入股票后又立即卖出股票的做法称为多杀多 反弹 在股市上 股价呈不断下跌趋势 终因股价下跌速度过快而逆向回升到某一价位的调整现象称为反弹 一般来说 股票的反弹幅度要比下跌幅度小 通常是反弹到前一次下跌幅度的1 3左右时 又恢复原来的下跌趋势 反转 股价朝原来趋势的相反方向移动 分为向上反转和向下反转 割肉 指高价买进股票后 大势下跌 为避免继续损失 低价赔本卖出股票 止损是割肉的一种 提前设立好止损价位 防止更大的损失 是短线投资者应灵活运用的方法 新股民