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外币业务会计 高级财务会计 学习目的与要求 理解外币与外币业务的含义 掌握外币业务会计的基本范畴和相关概念掌握外币交易业务的内容与会计处理掌握外币报表折算的汇率选择及折算损益处理了解期汇合同与套期保值交易方式与会计处理的基本问题 本章主要内容 第一节外币业务会计概述第二节外币交易的会计处理第三节期汇合同和套期保值第四节外币报表折算 第一节外币业务会计概述 一 外币与外币业务二 外币业务会计三 外币业务会计的相关概念 一 外币与外币业务 一 外币 的含义 外国 货币 本国 货币以外的货币 启发 本币 以外的货币思路 正确定义 本币 进而定义外币 以外的货币 对 本币 的理解 会计的专业角度 记账货币 本币 的基本特征 经营中大量存在并作为常用的计量尺度信息反映中作为主要的计量单位企业经营所处的主要经济环境中的货币FAS52 功能货币IAS21 编报货币CAS19 记账本位币 非独立境外经营 相当于国内企业经营在境外的延伸 该企业从事经营和产生现金流量明显依赖于境内企业 因此判断其 经营所处主要经济环境 也要与境内企业作为一个整体 也就是说 境内企业的主要环境也就是非独立境外经营的主要环境 因此 其记账本位币或功能货币是境内货币 外币也就是境内货币以外的货币 独立境外经营 该企业从事经营和产生现金流量明显独立于境内企业 因此其 经营所处主要经济环境 也与境内企业相对分离 而主要取决于其经营现金流量的运动表现方式 在此情况下 记账本位币或功能货币是某种境外货币 境内货币就成为外币 注 本位币的确定需考虑境外经营的自主性 对于跨国公司 它设在东道国的子公司择定的功能货币 可能是所在国的货币 也可能是母公司所在国或第三国通货 这取决于其主要经营环境的现金流量 销售价格 销售市场 费用 理财 集团内的公司间交易等经济因素 而外币就是记账本位币或功能货币以外的货币 有时母公司所在国货币也可能是外币 结论 记账本位币 功能货币 的择定决定外币的范围 二 外币业务的概念与内容 是指以外币计量的业务 主要包括以下内容 外币交易 以外币计价和结算的商品或劳务的买卖交易 货币兑换业务 不同货币之间的兑换外币投资和外币融资 以外币计量和结算的对外融资 投资交易 期汇合同业务 外汇期货买卖与交割的交易 包括套期保值和投机套利 外币报表折算业务 广义外币交易业务 一 外币业务会计的种类是指以外币计量的交易 主要有以下几种情况 外币交易会计 外币计价和结算 外币融资 投资会计期汇合同会计外币报表折算 二 外币业务会计 二 外币业务会计需要解决的问题 1 交易发生时 以何种汇率进行折算和记录 2 资产负债表日外币资产和负债余额应如何反映 3 在结算日 如何处理外币应收款和应付款 4 如何处理汇率变动的影响 汇兑差额 三 相关概念 一 外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付凭证 根据我国 外汇管理暂行条例 外汇包括 外国货币 包括纸币 铸币等 外币有价证券 包括外币政府公债 国库券 公司债券 股票 息票等 外汇收支凭证 包括外币票据 银行存款凭证 邮政储蓄凭证等 其他外汇资金 外汇不同于外币 外币是用于国际贸易及一些跨国公司经济业务的会计计量单位 如商品 劳务的进口或出口 设备和技术引进或输出 国际信贷和其他国际融资 投资活动等 外汇系 外国资金 的总称 国际货币基金组织规定 外汇是货币行政当局 中央银行 货币机构 外汇平准基金组织 和财政部 以银行存款 财政部国库券 长短期政府证券等形式持有的在国际收支逆差时可以使用的债权 而不问它是以债务国货币还是债权国货币表示 一 外汇 外汇包括现汇与记账外汇现汇 也称 自由外汇 或 多边结算外汇 是在国际金融市场上可以自由买卖 在国际结算中广泛使用 在国际上得到偿付并可以自由兑换成其他国家货币的外汇 记账外汇 也称 双边外汇 或 协定外汇 是根据两国政府有关贸易清算 支付 协定所开立地清算账户下的外汇 这种外汇不能兑换成其他通货 也不能支付给第三国 只能用于支付协定规定的两个国家之间的贸易货款及从属费用和其他双方政府同意的付款 一 外汇 二 外币兑换和汇率 外币兑换是指将外币换成本国货币 或将本国货币换成外币 或是不同外币之间的兑换 两种货币之间的兑换比例称为汇率 它实际上是以一国货币表示的另一国货币的价格 直接标价法 又称为应付标价法 是指按每单位外币可兑换本国货币金额的方式标价 或者说 它是以一定单位的外国货币为标准 来计算对应若干数量的本国货币 间接标价法 又称为应收标价法 是指按每单位本国货币可兑换外国货币金额的方式标价 或者说 它是以一定单位的本国货币为标准 来计算对应若干数量的外国货币 目前世界上大多数国家都采用直接标价法 我国的人民币的汇率也采用这种方法 三 汇率的直接标价法和间接标价法 买入价 是指银行或经纪人从客户买入外汇的价格 卖出价 是指银行或经纪人向客户卖出外汇的价格 中间价 是指卖出价与买入价的平均数 企业记账一般采用中间价 但货币兑换业务除外 四 外汇的买入价 卖出价 中间价 五 现行汇率 历史汇率 平均汇率 现行汇率 是指资产负债表日 期末 的汇率 历史汇率 是指外币业务最初发生 取得外币资产或承担外币负债 当时的汇率 平均汇率 是指现行汇率与历史汇率的简单或加权平均数 六 即期汇率 远期汇率 即期汇率 也称现汇汇率 是指现汇交易中即期交割的汇率不同于现行汇率实际是指某一指定时间 不固定 的当日汇率不同时间可有不同的即期汇率远期汇率 是指经纪人和客户事先约定的在将来一定时日据以交割的期汇交易所采用的汇率 七 升水 贴水 在直接标价法下 若远期汇率低于即期汇率 称为 贴水 若远期汇率高于即期汇率 称为 升水 间接标价法下 与此相反 是指由于汇率的变动对外币项目持有者所带来的差额 包括外汇汇兑损失和利得两个方面 汇率上升给外汇资产持有人带来收益 给外汇负债承担人造成损失 反之则反是 汇兑损益有两种表现方式 兑换损益 不同货币的实际兑换所形成的损益 是已实现的交易损益 交易损益 交易日和结算日之间汇率变动所导致的损益 是已实现的交易损益 和折算损益 在资产负债日将外币资产或负债折算成本位币等值所形成的损益 它通常是一种未实现的损益 八 汇兑损益 第二节外币交易的会计处理 一 外币交易会计的两种观点二 外币业务会计处理程序与基本原则三 主要外币业务的会计处理四 期末汇兑损益的计算及其账务处理五 外币统账制和外币分账制 一 单一交易观也称一笔业务 交易 或一项交易观 该观点认为 企业销售或购货与随后的款项结算是一项交易的两个阶段 因此一项交易必须在账款结算之后才算完成 收入和成本才能最终确定 在此期间 因不同时点汇率变动所产生的折合记账本位币的差额 都应作为已入账的购货成本或销售收入的调整额 而不应另作单独的汇兑损益处理 一 外币交易会计的两种观点 单一交易观会计处理程序为 1 按交易额与交易日汇率登记相关账户 2 资产负债表日按年终汇率按年终汇率调整交易日的暂入账额 确认收入或成本变动并作相关账务处理 3 结算日先按结算日汇率调整相关账户 确认收入或成本变动 然后再进行款项收付的会计处理 例1 某企业向国外某客商出口一批产品 售价10000美元 采用托收方式结算货款 当年11月20日办理发货交单手续 当日汇率为US 100 RMB 826 12月31日汇率为US 100 RMB 826 45 第二年1月15日收到外币货款 收汇日汇率为US 100 RMB 827 13 演示 单一交易观 账务处理 1 出口交易日 即11月20日借 应收账款 美元户 10000 8 26 82600贷 主营业务收入82600 2 12月31日 因汇率变动而发生折算人民币差额 45 10000 8 2645 10000 8 26 应据以调整增加已入账的销售收入和应收账款 借 应收账款 美元户45贷 主营业务收入45 3 次年1月15日 即结算日 即期汇率上升为US 100 RMB 827 13 按当日汇率调整销售收入和应收账款 68 10000 8 2713 10000 8 2645 借 应收账款 美元户68贷 主营业务收入68 账务处理 账务处理 销售收入和应收账款账户余额为 82713 美元汇率人民币11 20 确认收入10000 8 26 8260012 31 汇率变动调整 45次年1 15 汇率变动调整 68销售收入与应收账款余额82713 账务处理 按即期汇率将当日收讫的外币货款结汇入账 分录如下 借 银行存款 美元户82713贷 应收账款 美元户82713 分析 单一交易观的合理性与缺陷 合理性 由上例可见 外币交易中 汇率变动导致的差额作为对销售收入或采购成本的调整 理论上说 较客观地反映了外币交易实现的最终价值 缺陷一项交易观以最终收款 付款 额作为收入 成本 入账价值 实质上体现了收付实现制观念 这与企业会计准则中有关会计确认原则相矛盾 会计处理中无法反映外币交易的汇率风险 不利于企业管理部门分析和控制 实务操作中 对外币交易收入 成本的跨期调整较为繁琐 也称为两笔业务 交易 观点 该观点认为 企业销售或交易的发生与随后的款项结算是两项既相互联系又相对独立的交易 而非一项交易的两个阶段 因此 收入或成本应在交易发生时即已确定 而与之后的货款结算无关 此后的汇率变动引起外币应收或应付款折合本币增加或减少 也与收入或费用无关 而只影响债权债务结算 即第二笔业务 金额 这样 已入账的外币应收或应付账款将承担汇率变动的风险 由于汇率变动而产生的外币折算差额 作为汇兑损益处理 而不再调整销售收入或购货成本 二 两项交易观 两项交易观会计处理程序为 1 按交易额与交易日汇率登记相关账户 2 资产负债表日按年终汇率调整交易日的入账金额 并确认汇兑损益 3 结算日先按结算日汇率调整相关账户 确认汇兑损益 然后再进行款项收付的会计处理 例2仍以上题为例 在两项观下的会计处理为 1 出口交易日确认销售借 应收账款 美元户82600贷 主营业务收入82600 2 期终报表编制日 调整结算账户并确认当期汇兑损益 借 应收账款 美元户45贷 财务费用 汇兑损益45 演示 两项交易观 3 次年收汇结算日 按当日汇率调整结算账户确认汇兑损益 同时 将收讫的外币货款结汇入账 借 应收账款 美元户68贷 财务费用68借 银行存款82713贷 应收账款 美元户82713 演示 两项交易观 分析 两项交易观的合理性 1 两项交易观体现了权责发生制观念 符合会计确认的一般标准 汇兑损益作为独立项目加以单独处理 能够明确反映出外币业务中因汇率变动而产生的影响 有助于企业进行风险分析与防范 鉴于以上原因 目前 国际上绝大多数国家包括我国在内 在外币业务会计处理中基本采用两项交易观点 分析 两项交易观的合理性 2 两项交易观下 对汇兑损益的处理又有两种不同思路 参见教材例5 1 即 即期确认递延确认两者最主要区别在于 对汇兑损益计入汇率变动当期 抑或计入外币款项结算期间 目前我国企业会计准则选择了即期确认观点 一 外币业务会计处理程序1 交易日外币业务处理外币购销业务货币兑换业务外币借款业务接受外币投资业务外币对外投资业务期汇合同业务 二 外币业务会计处理程序与基本原则 一 外币业务会计处理程序 2 资产负债表日会计处理程序划分不同外币项目对不同外币项目采用不同汇率进行调整确认外币项目汇率变动差额 二 外币业务会计处理原则 1 交易日外币业务处理原则采用即期汇率或即期汇率近似汇率将外币项目金额折算为记账本位币金额 通常 外币应采用即期汇率折算 但在汇率波动不大的情况下 为简化核算 也可采用与即期汇率近似的汇率 但前后各期不得随意改变汇率选择方法 即期汇率 通常指当日中国人民银行公布的人民币外汇牌价的中间价 即期汇率近似汇率 是 按照系统合理的方法确定的 与交易发生日即期汇率近似的汇率 通常是指当期平均汇率或加权平均汇率等 例外原则 外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项 应当采用实际交易的利率 即银行买入价或银行卖出价 二 外币业务会计处理原则 2 资产负债表日 期末 的会计处理基本原理 划分外币货币性项目与非货币性项目货币性项目 是企业持有的货币资金和将以固定或可确定的金额收取的资产或者偿付的负债 如 银行存款 应收账款 其他应收款 长期应收款等货币性资产 应付账款 其他应付款 长期应付款等货币性负债 一般具有较为明显的汇率风险 非货币性项目 包括存货 长期股权投资 固定资产 无形资产 实收资本 资本公积等 外汇风险相对较小 二 外币业务会计处理原则 外币货币性项目处理原则采用资产负债表日的即期汇率折算 因汇率变化而产生的汇兑差额作为财务费用 计入当期损益 外币非货币性项目处理原则进一步划分为以历史成本计量和以公允价值计量的两种类型 并分别采用历史汇率和现行汇率折算 一 外币兑换业务 二 外币购销业务 三 外币借款业务 四 接受外币投资 三 主要外币业务的会计处理 一 外币兑换业务 企业卖出外币时 按照银行买入价折算 收取本位币 买入外币时 按照银行卖出价折算 支付本位币 企业通过兑换取得或支付的外币 按照中间价折算 在兑换中 取得 或支付 本位币金额与卖出 或买入 外币折算本位币金额之间的差额 作为折算费用 计入当期汇兑损益 一 外币兑换业务 卖出外币业务企业卖出外币时 一方面将实际收取的本位币 按照外币买入价折算的记账本位币金额 登记入账 另一方面将卖出外币按当日市场汇率 中间价 折算为记账本位币 实际收到的记账本位币金额与付出外币折算本位币金额之间的差额 作为汇兑损益 演示 卖出外币业务 例3乙公司外币业务采用业务发生时的市场汇率折算 本期将50000美元到银行兑换为人民币 银行当日的美元买入价为1美元 8 25元人民币 当日市场汇率中间价为1美元 8 35元人民币 借 银行存款 人民币户 50000 8 25 412500财务费用5000贷 银行存款 美元户 50000 8 35 417500 买入外币业务企业买入外币时 按外币卖出价折算应向银行支付的记账本位币 并记录支付的金额 同时将买入的外币金额登记相应的外币账户 并按当日市场汇率中间价将买入的外币折算为记账本位币入账 实际付出的记账本位币金额与收取外币按当日市场汇率折算的记账本位币金额之间的差额 作为当期汇兑损益 一 外币兑换业务 演示 买入外币业务 例4甲公司外币业务采用业务发生时的市场汇率折算 本期因外币支付需要 从银行购入10000美元 银行当日的美元卖出价为1美元 8 4元人民币 当日市场汇率为1美元 8 3元人民币 借 银行存款 美元户 10000美元 83000财务费用1000贷 银行存款 人民币 10000 8 4 84000 外币采购业务企业从国外或境外购进原材料 商品或引进设备 按照当日市场汇率将支付或应付的外币折算为人民币记账 以确定购货及债务的入账价值 同时按照外币金额登记有关外币银行存款和外币应付账款等账户 二 外币购销业务 演示 外币采购业务 例5乙公司外币业务采用业务发生时的市场汇率折算 本期从境外购入不需要安装的设备一台 设备价款为250000美元 购入该设备时市场汇率为1美元 8 35元人民币 款项尚未支付 借 固定资产 设备 250000 8 35 2087500贷 应付账款 美元户2087500 外币销售业务企业出口商品或产品时 按照当日的市场汇率将外币销售收入折算为人民币入账 对于出口销售取得的款项或发生的债权 按照按照外币金额登记有关外币银行存款和应付账款等账户 同时折算为人民币的金额入账 二 外币购销业务 演示 外币购销业务 例6甲公司外币业务采用业务发生时的市场汇率折算 本期出口销售商品12000件 销售合同规定的销售价格为每件25美元 当日的市场汇率为1美元 8 25元人民币 假设不考虑相关税费 货款尚未收到 借 应收账款2475000贷 主营业务收入 12000 25 8 25 2475000 企业借入外币时 按照借入外币的金额登记相关的外币账户 同时按照借入外币时的市场汇率折算为记账本位币入账 三 外币借款业务 演示 外币借款业务 例7乙公司从中国银行借入港币1500000元 期限为6个月 借入的外币暂存银行 借入时的市场汇率1港元 1 10元人民币 借 银行存款 港元户 1500000 1 10 1650000贷 短期借款 港币户1650000 演示 外币借款业务 6个月后 乙公司按期向中国银行归还借入的港币150000元 归还借款时的市场汇率是1港元 1 08元人民币 借 短期借款 港币 150万 0 02 30000贷 财务费用 汇兑损益30000借 短期借款 港币 150万 1 08 1620000贷 银行存款 港元户1620000 企业收到投资者以外币投入的资本 应当采用交易日即期汇率折算 不得采用合同约定汇率和即期汇率的近似汇率折算外币投入资本与相应的货币性项目的记账本位币金额之间不产生外币资本折算差额 四 接受外币投资 例8甲公司收到外方投资200000美元 收到外币款项时的市场汇率为1美元 8 25元人民币 投资合同规定的汇率为1美元 8 00元人民币 借 银行存款 美元户 20万 8 25 1650000贷 股本 20万 8 25 1650000 演示 接受外币投资业务 汇兑损益产生于以下两种情形 在外币兑换中由于所采用的外币买入价和卖出价与入账价值采用不同汇率而产生 在持有外币货币性资产和负债期间 由于汇率变动而引起的外币货币性资产或负债价值变动所产生 在第二种情况中 外币货币性资产 如外币银行存款 应收账款等 在汇率上升时 产生汇兑收益 在汇率下降时 产生汇兑损失 外币货币性负债则完全相反 汇率上升时 产生汇兑损失 在汇率下降时 产生汇兑收益 四 期末汇兑损益的计算及其账务处理 一 外币货币性项目的会计处理 采用资产负债表日的即期汇率折算 据以调增或调减外币货币性项目的记账本位币金额 因汇率变化而产生的汇兑差额作为财务费用 计入当期损益 二 外币非货币性项目的会计处理 对于以历史成本计量的外币非货币性项目 除涉及计提资产减值外 在交易发生日已按当日即期汇率折算 资产负债表日不改变其原记账本位币金额 不产生汇兑差额 对于以公允价值计量的外币非货币性项目 如外币股票投资等 其价值变动计入当期损益的 汇率变动的影响应调整外币非货币性项目 并计入当期公允价值变动损益 五 外币统账制和外币分账制 一 外币统账制是指企业在发生外币业务时必须及时折算为记账本位币记账 并据此编制会计报表 在其账面记录中 外币原币记录仅起辅助作用 外币统账制是一种适应于汇率变动的外币交易的记账方法 且这种方法的账面记录完整而科学 但是 若在会计期间内汇率是平稳的 或者外币收支频繁 按此方法记账就不必要或比较麻烦 这时可以采用一种更为简单的方法来处理 也就是外币分账制 是指企业对外币业务在日常核算时按照外币原币记账 分别按不同的外币币种核算其所实现的损益 编制各种货币币种的会计报表 在资产负债表日 分别货币性项目与非货币性项目 一次性地将外币会计报表折算为记账本位币表示地会计报表 并与记账本位币编制的会计报表一起 汇总编制整个企业的会计报表 二 外币分账制 三 外币统账制与外币分账制的选择 从我国目前的情况看 绝大部分企业采用外币统账制方法核算其外币业务 只有银行等金融企业采用外币分账制核算其外币业务 金融保险企业的外币交易频繁 涉及外币币种较多 可以采用分账制记账方法进行日常核算 资产负债表日 分别货币性项目和非货币性项目进行调整 无论采用分账制记账方法 或者采用统账制记账方法 只是账务处理方法不同 但产生的汇兑差额的确认 计量的结果和列报 应当与统账制处理结果一致 第三节期汇合同 套期保值 一 期货合约与期汇合同二 期汇合同的类型三 期汇合同的会计处理 一 期货合约与期汇合同 期汇合同是指客户与外汇经纪银行签订的 将由银行按照双方约定的远期外汇汇率 在未来某一日期将一种货币兑换成另一种货币的契约 是一种远期外汇合同 是金融期货合约的一种 附录 期货交易与期货合约 一 期货交易的含义与特征期货交易 相对于 现货 广义 而言 是以一种标准化合同形式确定款项结算和实物交割 交易双方的对等信用条件 的远期交易 期货交易的产生 伴随商品经济的成熟物物交换到货币媒介现货交易到信用交易 跨期 单向信用到双向信用 远期 实物交易到合约交易 脱离 虚化 标准化合约 完全意义上的 期货 一 期货交易的含义与特征 期货交易的基本特征远期交割 双向信用以合同为标的 高度标准化价值衍生 变动明显保证金交易 很少实物交割风险显著 二 期货合约的含义和类型 期货合约 约定期货交易双方权利义务关系的契约 是一种标准化的 可作为交易对象的期货交易合同 按交易范围可分为商品期货金融期货按交易目的可分为套期保值合同投机套利合同 三 期货合约交易 期货的最终形式 商品交易发展到完全意义的期货交易 已经脱离了实物交换的范畴 也相对区别于一般意义上的 远期 交易 而成为纯粹的 衍生 交易 在这种交易中 期货合约不仅是期货交易的契约 本身就是交易的对象 形成相对独立于现货 又与之密切联系的期货合约交易市场 通过不同的期货合约交易 可以为某些风险项目提供保值 也可通过承担风险而获得收益 二 期汇合同的类型 套期保值一笔相同金额的外币承诺 套期保值以外币表示的应收账款和应付账款 对国外附属公司或分支机构净投资的套期保值 投机套利目的远期合同 套期保值合同 套期保值期汇合同 由于在未来日期进行交割的汇率已预先约定 因此 对于持有外币债权或债务的客户来说 就可以据此进行套期保值 以规避由于汇率变动带来的风险 套期保值基本思路进行与风险项目 被保值对象 数量相当 方向相反的期货交易 套期保值的理解 期货市场基本的经济功能之一就是提供价格风险的管理机制 为了避免价格风险 最常用的手段便是套期保值 期货交易存在的基本目的是将生产者和用户某项商品的风险转移给投机商 期货交易商 当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时 这个过程就叫套期保值 买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货 以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式 例如 某年5月15日 FU180CST现货价格为5800元 吨 此日期货市场上的价格为5850元 吨 某企业计划于7月购入1000吨燃料油 由于油价预期不断走高 该企业担心7月份油价上涨 提高了采购成本 于是该企业于当日在期货市场上建多仓购买10手8月份合约 到7月10日 FU180CST现货价格上涨为5900元 吨 期货价格为5950元 吨 该企业按计划于现货市场购入1000吨燃料油 在期货市场上平多仓合约10手 交易情况如表 案例分析 一 说明 上例中 由于油价上涨 该企业从现货市场以现价购入燃料油成本增加100000元 而又由于期货市场对冲平多仓却获利100000元 从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损 起到保值的功效 锁定了企业的生产成本 卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货 当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失的一种套期保值的方式 例如 某年3月15日FU180CST现货价格为5750元 吨 此日期货市场上的价格为5850元 吨 某生产燃料油的企业计划于5月份出售正在生产的燃料油1000吨 但该企业预期未来油价走低 担心到燃料油生产出来时由于燃料油的价格下跌会给自己带来损失 于是 在当天期货市场上建空仓卖出10手7月份期货合约 到5月5日 按计划 1000吨燃料油全部进入销售环节 此时油价果然下跌了 FU180CST现货价格为5650元 吨 期货价格为5750元 吨 于是该企业平掉了空仓合约10手 出售现货 交易情况如表 案例分析 二 说明 上例中 由于油价下跌的影响 该企业在现货市场以现价销售燃料油的收入将会减少100000元 而又由于在期货市场上对冲平空仓却获利100000元 从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损 起到了保值的效果 从而稳定了企业的销售利润 套期保值基本思路 预期价格下跌高低结果现货买入卖出损失期货卖出买入收益预期价格上涨低高结果现货卖出买入损失期货买入卖出收益思考 如价格实际变动与预期不符 对套期保值结果有何影响 对冲 对冲 套期保值方式的多样性 以上示例仅是套期保值众多操作手法中的一种 但反映了套期保值期货交易的基本原理 套期保值的基本思路是做与被保值项目数量相当 方向相反的交易 或设计相对冲的项目 以使其风险相互抵消 类似操作方式还有为风险性资产 负债 设计对冲性负债 资产 中国某进出口企业向美国制造商出口零配件一批 价值120000美元 美方将于三个月后付款 即期汇率为 8 27 中国进出口企业担心三个月后美元贬值 于是决定利用远期外汇合约抵补这种风险 经过一系列询价后 一家美国银行愿意提供三个月远期合约 汇率为 8 26 三个月后中国进出口企业收回的美元货款 同时履行合约 将美元卖给美国银行 收回人民币991200元 120000 8 26 案例 中国进出口企业与美国银行签订合约后 便将汇率锁定在 8 26 其美元的现金流出和人民币的现金流入是一定的 与三个月前的即期汇率 8 27 相比较 其损失为1200人民币元 是企业所能够承受的 从而排除了外汇风险 实际操作中也存在以下两种假设 1 三个月后美元贬值 三个月后即期汇率为 8 06 中国进出口企业如果没有签订远期合约 也没有采取任何抵补措施 与 8 26 合约汇率相比较 企业将损失人民币24000元 2 三个月后美元升值 三个月后即期汇率为 8 46 中国进出口企业将因签有合约而少收入人民币24000元 分析 利用远期外汇合约规避汇率风险其目的在于避险 而不是投机 是应对汇率风险的一种积极态度 企业主管与决策层对待规避风险的态度也应该是积极的 当然 对于跨国公司财务人员来说 掌握必要的汇率知识 对未来汇率变动做出准确判断 以减少损失也是必备的技能 结论 投机套利基本思路 与套期保值基本区别 无被保值项目的同步操作预期价格下跌高低结果期货卖出买入收益预期价格上涨低高结果期货买入卖出收益思考 如价格实际变动与预期不符 与套期保值相比 对投机套利结果影响有何不同 一 外币报表折算的意义二 外币报表折算的理论基础三 外币报表折算的汇率选择四 外币报表折算差额的处理五 汇率选择与折算差额处理方法的结合 第三节外币报表折算 一 外币报表折算的意义 企业跨国经营的需要编制合并会计报表的需要境外融资的需要 二 外币报表折算的理论基础 一 外币报表折算的基本问题折算汇率的选择折算损益的处理 二 外币报表折算的前提统一会计政策统一会计期间和决算日结合物价变动水平影响 一 现行汇率法也称为期末汇率法 在现行汇率法下 除实收资本 或者股本 资本公积等所有者权益项目以历史汇率进行折算外 外币会计报表中资产 负债 收入 费用各项目均以现行汇率进行折算 收入 费用项目也可以采用会计期间的平均汇率进行折算 在这种折算方法下 外币会计报表折算中产生的差额 计入当期损益 或者在所有者权益下单列 外币会计报表折算差额 项目反映 并逐年累积下去 三 外币报表折算的汇率选择 现行汇率法实际上是将外币会计报表的所有项目都乘一个常数 只是改变外币会计报表的表现形式 并没有改变会计报表中各项目之间的经济联系 因此能够保持外币会计报表的内部结构和各项目之间的经济联系 不足之处在于 现行汇率法意味着被折算的外币会计报表各项目都承受着汇率风险 但实际上企业资产 负债各项目所承受的汇率风险是不一样的 对这些项目均以现行汇率进行折算并没有体现各项目实际承受的汇率风险 另外 以现行汇率进行折算与计量基础不匹配 现行汇率法的特点 流动与非流动项目法是将资产负债表项目划分为流动项目和非流动项目两大类 采用不同的汇率进行折算 对于流动资产项目和流动负债项目 按照资产负债表日的汇率折算 对于非流动资产项目和非流动负债项目 则按照历史汇率折算 对于所有者权益中的实收资本 资本公积等项目 按照历史汇率进行折算 对于利润表各项目 除固定资产折旧费用和摊销费用等按照相关资产入账时的历史汇率计算外 其他收入和费用各项目均按照当期的平均汇率折算 二 流动与非流动性项目法 流动与非流动项目法对流动资产和流动负债项目均采用现行汇率折算 有利于对子公司营运资金进行分析 不足之处是 对流动项目采用现行汇率折算 对非流动项目采用历史汇率折算缺乏足够的理论支持 意味着存货与现金 应收账款项目承受一样的汇率风险 而长期应收款 长期应付款 长期银行借款和应付债券等项目采用历史汇率折算 没有反映这些项目承受的汇率和风险这一事实 同时仍然未能解决计量基础与折算方法不一致的问题 流动与非流动性项目法的特点 三 货币性与非货币性项目法 货币性与非货币性项目法是将资产负债表项目划分为货币性项目和非货币性项目 分别采用不同汇率折算 按照货币性与非货币性项目法 对货币性项目采用现行汇率折算 对非货币性项目和所有者权益项目 则采用历史汇率法折算 三 货币性与非货币性项目法 对于利润表项目 除折旧费用及摊销费用按照有关资产的历史汇率折算外 所有的收入和费用项目均以当期的平均汇率折算 销售成本项目是在对期初存货 期末存货 当期购货分别进行折算的基础上 按照 期初存货 当期购货 期末存货 当期销货 的公式计算确定的 其中 期初存货和期末存货是按各自的历史汇率折算的 当期购货是按平均汇率折算的 利润表项目的折算与流动与非流动项目法下折算方法基本相同 对货币性项目采用现行汇率 对非货币性项目采用历史汇率 反映了汇率变动对资产 负债各项目的不同影响 体现了货币性项目承受