《交割业务培训》PPT课件.ppt

交割业务介绍 上海期货交易所 主要内容 1 交割概述 2 实物交割业务流程及管理 3 标准仓单 期货合约的了结 在期货交易中 有两种方法可以用来解除 了结履约责任 对冲平仓在合约未到期前 通过数量相等 方向相反的交易 来冲抵先前曾经买入 卖出的期货合约所必须承担的履约责任 交割根据客体不同 可分为 实物交割 和 现金交割 两大类 当期货合约到期时 用某一结算价格来计算所有未平仓合约的盈亏 以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式 现金交割主要用于金融期货 如股指期货 或者是无形商品的期货交易 如运输价格 现金交割 价格结算 实物交割 当期货合约到期时 根据交易所制定的规则和程序 交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移 了结未平仓合约的过程 商品期货交易一般采用实物交割的方式 在成熟的商品期货市场中 交割率一般不超过5 实物交割的作用联系期货市场和现货市场的纽带和桥梁 保证期货市场发挥价格发现和规避风险的作用 一次性交割到期合约在规定的交割期内进行集中的 一次性的实物交割 特点 简单 明了 但是有时间局限 滚动交割进入交割月后 卖方可在任何交易日交割 按多头建仓先后自动配对 特点 对交易的流动性有促进作用 但是对买入方的要求较高 期转现交割买卖双方场外达成协议后 将期货头寸转为现货头寸 进行交割 是对一次性交割的有益补充 实物交割的方式 卖方发货仓库验收 签发仓单卖方缴单 收款买方缴款 收单买方提货 实物交割的基本流程 商品质量标准合约 交割细则 注册商品管理规定仓库作业指定交割仓库管理办法标准仓单标准仓单管理办法具体规定交割细则 实物交割的配套规则 主要内容 1 交割概述 2 实物交割业务流程及管理 3 标准仓单 标准仓单的基本介绍 定义由指定交割仓库完成入库商品验收 确认合格后在交易所标准仓单管理系统中签发给货主的 用于提取商品的凭证 标准仓单管理系统标准仓单已实现电子化 各项仓单业务都能通过标准仓单系统实现 系统由交易所建立 维护 管理 标准仓单帐户标准仓单业务参与者应在标准仓单管理系统中先开立标准仓单帐户 方可持有标准仓单 参与标准仓单业务 标准仓单帐户实行一户一码 符合合约规定的最小交割单位铜Cu 铝Al 锌Zn 铅Pb 25吨 张天然橡胶Ru 5 10 吨 张燃料油Fu 50吨 张黄金Au 3000克 张白银Ag 30千克 张螺纹钢Rb 线材Wr 300吨 张 标准仓单的数量单位 黄金标准仓单的特点标准化 仓单具有标准的品级 规格和重量 重量均为3000克 仓单生成后 不对应具体的商品 黄金入库 出库及管理原则 择地交金 择地提金 统一调运 方便套利货主可自由选择交货地点办理黄金入库手续 自由选择提货地点办理仓单出库手续 金库管理商品的出入库 存储和调运等业务 溢短结算货主办理商品出入库手续时 将和交易所进行溢短结算 黄金标准仓单及出入库的特点 仓单生成期货交割充抵保证金转让质押提货 标准仓单业务 标准仓单的生成 会员入库申请交易所批准货物入库仓库验收 理货 码放仓库填写制单申请会员确认并提交制单申请交易所批准仓库制作仓单客户验收仓单溢短结算 黄金 燃料油 主要内容 1 交割概述 2 实物交割业务流程及管理 3 标准仓单 交割基本规定 最后交易日后 所有未平仓合约的持有者必须以实物交割方式履约 客户的实物交割必须由会员在交易所内办理不能交付 接收增值税发票的客户不允许交割对于自然人 之前铜 铝 锌 天胶 燃料油合约可持仓至最后交易日 黄金合约持仓不能进入交割月 螺纹钢和线材合约最后3个交易日不允许持仓 1107合约起 所有品种统一规定为最后3个交易日自然人不允许持仓 交割期最后交易日后的连续5个工作日 依次称为第一 二 三 四 五交割日 第五交割日称为最后交割日 交割结算价燃料油 最后10个交易日的交易结算价按照时间的加权平均价黄金 天然橡胶 最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价其它品种 最后交易日的交易结算价 第一交割日买方申报意向 客户按数量 商标 仓库 品级 规格等偏好 由会员提交 卖方客户授权 卖方会员提交有效标准仓单 付清仓储费至最后交割日 且在生产有效期及质量 检验有效期内 第二交割日交易所分配仓单 原则 时间优先 数量取整 就近配对 统筹安排 不能用于下一合约交割的仓单按比例分摊 第三交割日买方交款 取仓单 14 00前办理 买方会员应及时将仓单分配给买方客户卖方收款 第四 五交割日卖方交增值税发票 交易所清退其相应交易保证金 增值税发票开具流程 卖出客户 卖出会员 交易所 买入会员 买入客户卖出客户 交易所 买入客户 黄金 标准交割流程 交割月份和日期 定义持有方向相反的同一月份合约的会员 客户 协商一致并向交易所提出申请 获得交易所批准后 分别将各自持有的合约按交易所规定的价格 申请日前一交易日该合约的结算价 由交易所代为平仓 同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当 品种相同 方向相同的仓单的交换行为 仓单类型可使用标准仓单或非标准仓单 作用实现提前交割 便于生产销售 降低持仓成本 利于资金均衡运转 可灵活选择交割地和品牌 包括非注册商品 避免迂回运输 期转现交割基本介绍 期限Cu Al Zn Pb Ru Au Ag Rb Wr 上一月份合约最后交易日后的第一个交易日起至交割月份最后交易日前二个交易日 含当日 止 交割月前第一月的最后三个交易日不得办理期转现申请 Fu 交割月份前一月份的第一个交易日起至倒数第四个交易日 含当日 止 持仓历史持仓 对手场外自找对手 对期转现数量 价格达成一致 期转现价格可以浮动 但头寸平仓价格固定 期转现交割相关规定 买卖双方自行协商配对期转现申请规定期限内的交易日14 00之前 由一方会员提交期转现申请 另一方会员确认申请 交易所批准后 于当天15 00前在场内操作 标准仓单交割票据交换 申请日下一日14 00之前卖方会员提交仓单 交易所付货款 买方会员交货款 交易所释放仓单 发票交收 申请日后七日内卖方会员交增值税发票 交易所退保证金 非标仓单交割客户自行交割 质量异议由会员协调处理 交易所留合同复印件 期转现交割流程 交割异议 铜Cu 铝Al 锌Zn 铅Pb 白银Ag 天然橡胶Ru 螺纹钢Rb 线材Wr买方对交割商品的质量 数量有异议的 正常交割在交割月份的下一月份的15日之前 含当日 遇法定假日时顺延至假日后的第一个工作日 期转现交割 使用标准仓单 在票据交换日后25天内 可向交易所提出书面申请 同时提供本交易所指定的质量监督检验机构出具的质量鉴定结论 逾期 交易所不再受理 天然橡胶 白银 螺纹钢 线材 商品必须在指定交割仓库内 螺纹钢 线材 每批商品的有效期应当涵盖本次交割的最后交割日 即使有效期截止时间早于质量异议期的提交截止时间 如果该批商品的质量鉴定结论不合格 卖方对该批交割商品的实际质量仍需承担全部责任 交割异议 黄金Au应当在指定交割金库内实物交收时当场提出 并委托交易所指定检验机构对交割金锭进行现场取样和数 重 量检验 以检验机构报告为准 应在检验报告出具日后的五个工作日内向交易所提出书面申请 并同时提供检验报告 逾期未提出 或未提供有关检验报告 交易所不再受理 根据检验结果 若合格 则相关费用由提货方承担 若不合格 则由责任方承担赔偿责任和相关费用 燃料油Fu应当在实物交收完成后十个工作日内 向交割油库提出书面申请 并应当同时提供交易所指定检验机构出具的质量鉴定结论 逾期未提出交割油库不再受理 会员提交入库申报 交割预报 商品入库期限国产天胶 生产年份起第二年六月份 不含 前入库并申报 进口天胶 商检证签发之日起六个月内入库并申报 螺纹钢和线材 生产日期起30天内入库并申报 黄金 申报时选择入库地点 交易所审批铜 铝 锌 铅 银 天然橡胶 交易所批准后 仓库可直接制作仓单 燃料油 货主应通过会员交纳30元 吨的申报押金 并按实际到货量返还 黄金 交易所指定货主交金库 商品入库及标准仓单生成 商品入库黄金 国产金锭 交易所注册黄金品牌企业已备案的指定存货人员送货进口金锭 相应进口银行已备案的指定存货人员送货同一库内现货金锭转做标准仓单 方便套利 仓库验收及商品检验天然橡胶 由交易所指定检验机构在交割库内抽样检验并出具检验报告 燃料油由交易所指定检验机构进行数量检验 罐容标尺计量 和质量检验 检验机构对船仓内油品 A样 A1和A2 和库内原有油品 B样 取样并封样 油品入库后对混合后的库内油品 C样 再次取样 化验并出具检验报告 黄金质检 以质量证明书和金锭标识为准 量检 1000克的金锭 毛重不得低于1000克 超过1000克的按1000克计 3000克的金锭 国产的以质量证明书为准 进口的以复磅为准 铅仓库对铅锭包装带是否锈蚀 含铅锭表面铁锈痕迹 铅锭是否有表面批白锈进行检验判定 前者不得制作仓单 后者按质量贴水每吨120元制作仓单 商品入库及标准仓单生成 仓库填写制作仓单申请会员确认并提交制单申请交易所批准仓库制作仓单并复核客户验收仓单除黄金外 客户验收确认仓单完毕后 仓单生效 如客户在三天内未验收仓单 视为已验收确认 商品入库及标准仓单生成 入库溢短结算黄金货主在14 00前验收确认 交易所当天进行入库溢短结算 否则在下一个交易日进行入库溢短结算 入库溢短结算完成后 仓单生效 溢短结算货款 溢短 溢短结算日前一交易日交易所挂牌交易的最近月份黄金期货合约的结算价燃料油油品入库过程中发生的溢短 扣除1 的损耗后 由货主按照油品入库完成前一交易日交易所最近月份燃料油期货合约的结算价 在入库完成后三个工作日内直接与交割油库进行结算 商品入库及标准仓单生成 仓单所有人提交并复核出库申请审核出库申请黄金交易所将金锭分配给对应仓单 如提货地点没有黄金 则由交易所负责调运 交易所确定发货日 申请后5个交易日内 和提货金库 并通知货主交易所在发货通知日进行出库溢短结算 其它品种指定交割库审核出库申请 货主到指定交割库办理仓单注销和提货手续对于黄金 货主应在交易所指定的发货日起两个工作日内到指定金库办理仓单注销及提货手续 逾期不到库提货 仓单将被注销 标准仓单注销及商品出库 出库溢短结算黄金交易所于发货通知日进行出库溢短结算 溢短结算货款 溢短 溢短结算日前一交易日交易所挂牌交易的最近月份黄金期货合约的结算价溢短相关票据正溢短由交易所向提货方开具 黄金结算专用发票 发票联 其存根联和结算联由交易所留存 负溢短由提货方向交易所开具普通发票 交易所主管税务机关根据买方会员或客户提供的 交割结算单 标准仓单出库确认单 溢短结算单 按其实际交割货款和提货数量 代交易所向买方会员或客户开具增值税专用发票 抵扣联 其发票联和记帐联由交易所留存 对提货方会员单位或客户为非增值税一般纳税人的 不开具增值税专用发票 燃料油燃料油的出库溢短由货主在出库完成后三个工作日内与交割油库进行结算 出库完成前一交易日交易所最近月份燃料油期货合约的结算价 标准仓单注销及商品出库 交割品级 标准品 交割品级 替代品 螺纹钢卖出交割时相应公称直径数量比例 同一客户从交易所买入再卖出交割的除外 注册品牌 国产商品 交易所注册的生产厂生产的注册商标的商品铜5个商标升水110元 吨铜 铝 锌 铅 天然橡胶 黄金 白银 钢材交易所注册的生产厂生产的注册商标的商品燃料油符合或优于交易所规定的质量标准进口商品铜 铝交易所注册的生产厂生产的注册商标的商品LME注册且经本所允许的商品俄罗斯的铝贴水150元 吨天然