风险投资交易技巧(ppt 114页).ppt

风险投资交易技巧夏洪2010 12 目录 技术分析简介投资理念交易心态 技术分析与基本面分析的区别 基础分析是从宏观角度揭示价格变动的根本原因技术分析是从图表分析得出具体的买卖点 目标位 带有一定的主观性 技术分析基于三个假设 价格反映市场一切 价位循一定趋势推进3 历史会重演 技术分析的方法K线图技术分析指标均线系统趋势线和平行通道黄金分割率循环周期理论持仓量 成交量 价格与后市之间的关系形态分析 反转 持续形态 波浪理论 缺口 一 线图分析法简介 线源于1750年日本德川幕府时期山行县酒田市 创始人为当时米市巨富本间宗久 由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛 加上这些蜡烛有黑白之分 因而也叫阴阳线图表 通过 线图 我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来 期价经过一段时间的盘档后 在图上即形成一种特殊区域或形态 不同的形态显示出不同意义 我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来 K线理论 存在就是合理 市场价格反映一切历史具有再现性 但不是简单的重复价格呈趋势运动阴阳相生 正反相成 经典组合 曙光初现 乌云盖顶黄昏之星 黎明之星双 三 飞蝴蝶 两 三 只乌鸦平顶 平底好友反攻 淡友反攻上升三步曲 下跌三部曲阳包阴 阴包阳 底部长阳向上突破的威力 顶部长阴线的杀伤力 低档横盘中剑形线 寒江独钓 低档横盘中独阳线 南天一柱 低档横盘末期大阳突破 红日喷薄 小幅盘落后大阳向上 气吞万里 低档横盘末期红三兵 三羊开泰 上升中途渐大三连阳 勇追穷寇 上升中途跳高十字星 不畏浮云 跳高一字线不补缺 一片冰心 高档横盘多条并列阴线 山雨欲来 高位暴跌三鸦 雨横风狂 高档横盘末期大阴向下 飞流直下 二 技术指标 一 RSI 30 70 二 KD 20 80 三 MACD 0 超买与超卖强势区与弱势区黄金交叉与死亡交叉乖离率顶背离与底背离 KD指标 中性指标 1 KD为摆动指标的一种 快慢线 K线时间周期较短 故反应较为灵敏 D线时间周期较长 故反应较为迟钝 也正由于一快一慢 方可为我们提供交叉 背离等讯号 其指标参数通常为9 3 3 2 KD始终运行于0 100之间 不会逾越此界限 3 KD将0 100划分为4个区间 超买与超卖 强势区与弱势区 黄金交叉与死亡交叉 乖离率 顶背离与底背离 RSI摆动指标 短期指标 1 其超买超卖划分的区间有所不同 它的超买区为70 100 超卖区为0 30 2 它的灵敏度比KD要高 反应较KD要快 但也正由于反应过快 其发出的讯号错误率也较高 3 其余完全等同于KD 也存在黄金交叉与死亡交叉 顶背离与底背离 超买与超卖 乖离率现象 MACD摆动指标 中长期指标 1 由0轴 MACD双线 MACD红色及绿色柱状体组成2 MACD没有上下限3 MACD双线的作用同KD双线4 MACD红色及绿色柱状体为将MACD双线中间部分填充出来 便于大家看的更仔细一些 并没有其他实质性的作用5 强势区和弱势区6 MACD也存在黄金交叉与死亡交叉 顶背离与底背离 乖离率现象 0轴以上为强势区 表示价格正处于上升趋势之中 即使短期出现回调 后势仍将向上 应继续做多 0轴以下为弱势区 表示价格正处于下降趋势之中 即使短期出现反弹 后势仍将向下 应继续做空 三 均线系统 均线的成因 用途 预测大势 阻力与支撑 均线的设置 5 10 25 50 格兰维尔八大均线法则多头排列与空头排列 格兰维尔八大均线法则 当价格从下向上穿越均线时 买进做多 黄金交叉 当价格从上向下穿越均线时 卖出做空 死亡交叉 当价格平稳的位于均线之上时 买进做多 顺势而为 当价格平稳的位于均线之下时 卖出做空或逢反弹做空 顺势而为 当价格位于均线之上 且当价格每次回调到均线附近时 买进做多 即逢回调做多 顺势而为 当价格位于均线之下 且当价格每次反弹到均线附近时 卖出做空 即逢反弹做空 顺势而为 当价格位于均线之上 且距离均线极远时 表示价格与均线之间出现了乖离现象 价格有向均线回归的要求 应考虑卖出做空 逆势做回调 当价格位于均线之下 且距离均线极远时 表示价格与均线之间出现了乖离现象 价格有向均线回归的要求 应考虑买进做多 逆势做反弹 格兰维尔八大均线法则 格兰维尔八大均线法则 格兰维尔八大均线法则 格兰维尔八大均线法则 在格兰维尔八大均线法则中 我们可以看到 3 4 5 6均为顺势操作 7 8为逆势操作 1 2为炒顶炒底 因此从操作的角度来说 3 4 5 6要常用 1 2要慎用 7 8最好不用 多头排列与空头排列 多头排列与空头排列 多头排列与空头排列表示趋势的成立 为衡量趋势成立的重要标准之一 四 趋势线 平行通道和黄金分割率 趋势线 以两点确定一条直线 以分析现有价格趋势 并对价格后势进行预测的一种方法 可简单的分为上升趋势线 下降趋势线 X线 略 1 趋势线的特征 越陡的趋势线其可靠性越差 陡峭的趋势线将不能持久 趋势线以45度角左右最为可靠 低于30度角以下的趋势线参考意义不大 趋势线的取点或以K线图 或以收盘价均可 推荐大家使用K线图 可用趋势线作为止损法 其理论基础为创新高买进和创新低卖出 趋势线 平行通道 利用黄金分割率进行箱体操作 黄金分割率有0 191 0 382 0 5 0 618 0 809五个位置 五 仓 量 价与后市的关系 仓 量 价与后市的关系 六 形态分析 趋势判断 反转形态头肩顶 头肩底双顶 双底V形与倒V形三重顶与三重底圆弧顶或圆弧底上升锲形和下降锲形钻石形 反转形态 反转形态 反转形态 巩固形态 普通形调整 上升 下降 旗形强势调整 上升 下降 矩形极强及极弱形调整 向上 向下 顺势调整形复杂形调整 三角形 上升 下降 对称 巩固形态 巩固形态 巩固形态 巩固形态 巩固形态 七 波浪理论 结构 上五下三分类 推动浪 调整浪 延伸浪1 推动浪的表现形式 上升通道 上升锲形 斜线三角形 2 延伸浪的表现形式 只有一 三 五中的一浪会出现 3 调整浪的表现形式 之字形调整 5 3 5结构 三角形调整 它以5个3结构出现 理论上通常维系0 618的倍数 共5浪 双重三 7浪 及三重三 11浪 结构 即常见的箱形整理 平坦形调整 其中又分为普通形调整 顺势调整 不规则调整 波浪理论的原则 第三浪不会是最短的浪 时间短 速度快 爆发力强 交替原则 如二浪简单 则四浪复杂 如二浪复杂 则四浪简单 数大浪不数小浪如三浪为一浪的1 618倍 则五浪等于一浪如三浪的幅度等于一浪 则五浪可能延伸 波浪理论 八 缺口 普通缺口 通常出现在盘整行情之中 无实质性意义 突破缺口 通常出现在盘整刚刚被突破 如平台区向上突破 表明新一轮上涨行情已经就此展开 应大胆买进 以缺口位置作为止损 反之亦然 量度缺口 通常出现在行情上涨或下降一段时间之后 表明一轮上涨行情已经走了一半的路程 随后还将有一半的路程要走 应继续大胆买进 以缺口位置作为止损 反之亦然 疲竭缺口 通常出现在行情上涨或下降相当长时间之后 表明本轮上涨行情已接近尾声 此时价格已是强弓之末 回光反照 应多单及时平仓 考虑做空 反之亦然 缺口 目录 技术分析简介投资理念交易心态 墨菲法则 事物的发展总是向与我们不利的一面发展未思胜先思败 技术分析者所应具备的特质 军 商 诗 僧 一流选手比心态 我们应该做到的是 顺势而为资金管理适时止损 投资理念 顺势而为资金管理适时止损 顺势而为 见风使舵是良策附炎趋势乃真经 成功的商品期货交易具有三个要素 1 价格预测2 时机选择3 资金管理 约翰 墨菲 在交易模式中 资金管理是非常重要的部分 某种程度上比交易方法本身更关键谁笑到最后 谁笑得最好我们更加推崇稳定的管理模式 资金管理 概率并不是最重要的 一个小测试如果每次交易的最大风险为5万元而每次目标利润最少为15万元那么 在十次交易中 如果成功率仅为50 则最大风险将为25万元而最少利润为75万元净利润为75 25 50万元 概率并不是最重要的 即使我们的成功率仅为30 即在十次交易中我们可能7次失利则最大风险将为35万元而最少利润将为45万元净利润为45 35 10万元 概率并不是最重要的 风险控制是最重要的而资金管理则是风险控制的关键所在因此 资金管理将是我们交易的重要因素之一 而太多的交易者过分执着交易的成功率 从而易产生孤注一掷的心理 资金管理就自然忽略了 适时止损 鳄鱼原则 当你一只脚在鳄鱼嘴里时 牺牲那只脚 你才能活命 适时止损 为什么 我们是人 不是神市场的不可预测性看错时限制损失说易行难自尊痛苦止损并非每次都有效 止损点设定 历史价格的高低点技术图形中未补的缺口心理价位趋势线和压力线 交易前要解决的三个问题 操作的方向设定止损 赢 价格决定头寸的大小 三个操作原则 无论你决定多少头寸的合约 每一次交易损失必须控制在你本金的10 以内每次交易潜在的获利空间必须在止损空间的3倍以上加码同时具备两个条件 A 帐面出现浮动赢利B 止损 赢 价格发生有利方向的改变 目录 技术分析简介投资理念交易心态 目录 成功投资者应具备的条件心态是什么良好的心态对于交易的重要性良好的心态源自于什么我们在交易中应该克服关于心态的哪些问题概率并不重要 yesorno 亏损也是一种投资借助程序化交易系统排除情绪干扰 正确的市场分析详实的交易计划严格的资金管理良好的交易心态 一 成功投资者应具备的条件 二 什么是心态 情绪影响行为 心理影响行动糟糕的心态 急躁 恐惧 骄傲 侥幸 随意 贪婪 怀疑 固执 赌徒心理 健康的心态 制定计划并严格按照计划执行胜不骄 败不馁对交易淡然处之机械化操作 三 心态对于交易的重要性 急躁 入市时机不准确 一错再错恐惧 一朝被蛇咬 十年怕井绳骄傲 认为自己是神仙的结果可想而知侥幸 被套的根源随意 没有计划和准备的战役贪婪 使计划形同虚设怀疑 机会在犹疑中丧失固执 不认输 赌气 不要和自己的钱过不去赌徒 孤注一掷的结果往往是全军尽墨 四 良好的心态源自于什么 顺势而为资金管理适时止损 一 顺势而为 价格的趋势是有序的 而价格的波动是无序的无序的波动难以把握 有序的趋势却一目了然 因此 做行情 应该做容易做的行情 做容易把握的行情 做有序的行情 做有序的趋势 做大方向 趋势和波动 追求完美就是追求失败 允许自己犯错误亏损是交易的一部分 是一种投资 宽容自己的亏损 才有赢利的可能 二 资金管理 3 3 4原则以30 为初期投入 在有一定盈利的前提下 且市场仍然向有利于我们的一面发展时 可考虑追加30 的投入 仍然要考虑到追加后市场又重新发生变化 应设定移动止损以解决此问题 以40 的资金作为后备资金 坚持不满仓操作 无论你自认为你多么有把握成功率有90 与成功率有50 没有任何区别 三 适时止损 存在的就是合理的 市场永远是对的当发生错误时 我们唯一能做到的是如何减少亏损 而不是期望怎样去与市场赌一把亏大钱总是从亏小钱开始的侥幸心理是我们最大的敌人 侥幸心理是我们最大的敌人 墨菲法则 事物在大多数情况下总是往坏的一面发展 我们应该敬畏市场 而不是藐视市场 五 心态方面应注意的问题 连续亏损之后的恐惧感连续盈利之后的飘飘感发现市场对自己不利之后的侥幸心理应一时的随意性而做交易在市场对自己不利之后开始到处打听别人的看法及到处找行评看出错后不去及时解决问题 而是抱着赌一把的心态 且固执己见在出错时随便怀疑自己的交易系统 并对自己的交易系统任意加以改变盈利之后的贪婪使满仓成为必然 也许盈利十次 却在一次交易中彻底崩溃 六 概率并不是最重要的 一个小测试如果每次交易的最大风险为5万元而每次目标利润最少为15万元那么 在十次交易中 如果成功率仅为50 则最大风险将为25万元而最少利润为75万元净利润为75 25 50万元 概率并不是最重要的 即使我们的成功率仅为30 即在十次交易中我们可能7次失利则最大风险将为35万元而最少利润将为45万元净利润为45 35 10万元 概率并不是最重要的 风险控制是最重要的而资金管理则是风险控制的关键所在因此 资金管理将是我们交易的重要因素之一 而太多的交易者过分执着交易的成功率 从而易产生孤注一掷的心理 资金管理就自然忽略了 我们是人 不是神 既能每次赚多赔少 又能同时保持高概率的好成绩 我们能始终保持并绝对做到吗 No我们是人 不是神 我们所要求的是 在低概率下依然能够保持一定的回报率这个前提就是 有效的资金管理 七 亏损也是一种投资 在顺势而为 资金管理和适时止损的前提下 我们难道不能接受小额的亏损吗 这种亏损难道不是在我们的计划之内吗 世上没有常胜将军正因为有了不断的尝试才会有亏损的存在 正是有了亏损才使得我们的盈利成为可能 八 程序化交易系统 程序化交易是指将特定的交易规则或策略编译为计算机程序 通过计算机计算并发出交易信号 由交易员下单或计算机自动下单来完成的交易 也曾被称为计算机交易 自动化交易 机械化交易和算法交易等 其本质是在交易决策的实时判断中排除人工决策过程 做到交易决策的客观化 帮助投资者免受主观情绪和心理层面的负面影响 程序化交易系统 程序化交易在国际市场已经较为盛行 据统计 目前在纽约证券交易所市场上 程序化交易的成交量约占30 而各大投行和对冲基金