第七章国际结算方式——信用证下PPT课件.ppt

第六章国际结算方式 信用证 下 1 本章内容安排 第五节信用证项下的贸易融资第六节信用证的风险与防范第七节跟单信用证统一惯例及信用证标准格式KeyWords 2 6 5信用证项下的贸易融资 出口融资指出口银行对出口商 信用证受益人 的融资 融资方式有三种 信用证打包放款 出口押汇 卖方远期信用证融资 进口融资是指银行对进口商的融资 融资方式也有三种 开证授信额度 免收押金 进口押汇 买方远期信用证融资 3 6 5信用证项下的贸易融资 一 信用证打包放款信用证打包放款简称打包放款 PackingCredit 是指出口银行以出口商提供的进口银行开来的信用证正本作抵押向其发放贷款的融资行为 包括根据预支信用证提供的打包放款和以其他信用证为抵押发放的贷款 4 6 5信用证项下的贸易融资 打包放款是银行在信用证项下对出口商供的短期融资 它具有以下特点 1 打包放款的发放时间是出口商接受信用证之后 发货和交单之前 2 打包放款的目的是向出口商提供备贷 发货的周转资金 3 打包放款的金额不是信用证的全部金额 打包放款的金额只是信用证金额的一部分 融资的具体金额由打包放款银行根据出口商资信 存款数目 抵押品以及在本行的业务来确定 5 6 5信用证项下的贸易融资 4 打包放款的期限不超过打包放款银行各开证行寄单收款之日 银行提供打包放款是以抵押正本信用证为前提的 因此 提供贷款的银行承担了议付义务 议付行收到出口商交来的单据后应马上寄开证行 收到开证行支付的贷款后即可扣除贷款本息 然后将余额付给出口商 因此 打包放款的期限一般是自信用证抵押之日至收到开证行支付贷款之日 6 6 5信用证项下的贸易融资 二 出口押汇出口押汇 OutwardBill 又叫买单或买票 BillPurchased 正规名称为议付 Negotiation 它是出口银行对出口商在追索权地购买货权单据的融资行为 出口押汇包括从议付到收回货款的全过程 这是银行在出口商发货后对其提供的短期融资 7 案例5 案情 出口商A是银行B的客户 A收到了以其为受益人的信用证 在备货过程中资金不足 向B申请信用证项下的打包放款 B同意发放打包放款 贷款金额为信用证金额的80 贷款期为30天 双方约定 当A发运货物后 即以全套单据向银行B议付 B从A应得的议付款中扣除打包贷款本息 在贷款期内 A因经营不善倒闭 不再发运货物 因而无法提交单据 A也无力以另外途径向B偿还打包贷款 在打包贷款业务中 银行承担的风险与银行在出口押汇业务中承担的信用风险有什么区别 哪个更大 为什么 8 分析要点 银行在发放打包贷款时 依据的仅是出口商收到的信用证 如果出口商在提取打包贷款后情况发生变化 无法继续备货出运 那么贷款银行手上没有任何单据 即没有凭单据可以向开证行要求付款 也没有物权可以作价变卖 在托收出口押汇和信用证议付中 银行都承担出口商的信用风险 但风险的程度比打包贷款大为降低 因为银行在融资时 掌握了货运单据和物权 9 启示 1 管理对出口商贸易融资的信贷风险 核心是了解出口商的经营情况 以及所融资的贸易的具体情况 2 基于对特定贸易的了解 银行可以尽量缩短融资期限 使得出口商经营情况在融资期内发生变数的可能性降低 3 在信用证议付中 银行还需了解开证行的信誉 以确保开证行在单证严格一致的情况下付款 10 6 5信用证项下的贸易融资 三 卖方远期信用证融资卖方远期信用证又叫真远期信用证 它是付款期限与贸易合同规定一致的远期信用证 采用卖方远期信用证融资主要是指通过远期汇票的承兑与贴现来融资 11 承兑信用证融资流程图 出口商 进口商 通知行寄单行 开证行 12 6 5信用证项下的贸易融资 远期信用证融资的风险第一 进口商要支付较高的代价 还要冒进口货物与贸易合同及单证不符的风险 第二 开证行承兑汇票后 面临进口商拒付的风险 第三 寄单行面临贴入承兑汇票后开证行倒闭的风险 第四 出口商面临汇票承兑前开证行或进口商无理拒付的风险 13 6 5信用证项下的贸易融资 四 开证授信额度开证授信额度是开证行对于在本行开户且资信良好的进口商在申请开立信用证时提供的免收保证金或不要求其办理反担保或抵押的最高资金限额 这是开证行根据资信情况对进口商在开立信用证方面给予的信用支持 授信额度可分为循环使用和一次性使用 14 6 5信用证项下的贸易融资 授信额度的确定1 企业在银行的授信记录及信用水准2 企业的财务状况3 企业的管理水平4 企业发展的前景 15 6 5信用证项下的贸易融资 开证授信额度的操作程序1 进口商提出申请2 银行审查3 签订授信额度协议书4 建立业务档案5 增减授信额度总数 16 6 5信用证项下的贸易融资 五 进口押汇进口押汇 InwardBills 是指信用证开证行在收到出口商或其银行寄来的单据后先行付款 待进口商得到单据 凭单提货并销售后收回货款的融资活动 它是信用证开证行对开证申请人 进口商 的一种短期资金融通 17 6 5信用证项下的贸易融资 进口押汇的步骤 1 申请与审查2 签订进口押汇协议3 开证行付款4 凭信托收据向进口商交付单据5 进口商凭单据提货及销售货物6 进口商归还贷款本息 换回信托收据 18 6 5信用证项下的贸易融资 六 买方远期信用证融资买方远期信用证 Buyer sUsanceL C 即假远期信用证 它指信用证项下远期汇票付款按即期付款办理的信用证 它是相对于卖方远期信用证而言的 这是出口方银行 议付行 通过开证行向开证申请人 进口商 提供短期融资的一种方式 19 假远期信用证项下融资流程图 出口商 进口商 出口银行 贴现行 进口银行 开证行 贸易合同 20 6 5信用证项下的贸易融资 假远期信用证的意义1 对进口商的影响2 对出口商的影响3 对进口银行的影响4 对出口银行的影响 21 6 5信用证项下的贸易融资 真假远期信用证融资的比较1 贸易合同规定的付款期限不同2 贴息支付者不同 22 6 6信用证的风险防范 一 出口商的风险防范 1 伪造信用证的防范2 信用证 软条款 的识别3 信用证中 提单径寄开证申请人 条款的处理 23 6 6信用证的风险防范 软条款的形式 1 另加信用证生效的条款 2 凭证文件规定由申请人或其代理人出具的条款 3 关于货物运输的限制条款 4 似是而非的条款 24 案例6 案情 我国某银行收到国外开来的信用证 其中有下述条款 1 检验证书于货物装运前开立并由开证申请人授权的签字人签字 该签字必须由开证行检验 2 货物只能待开证申请人指定的船只并由开证行给通知行加押修改后装运 该加押修改必须随同正本单据提交议付 该信用证对出口商有怎样的风险 出口商应否接受该信用证 25 分析 本案中的两个条款 都属于凭证文件规定由申请人或其代理人出具的条款 是软条款 如果出口商不加分析地接受信用证 则会无法控制所提交的单据的质量 而失去了要求开证行付款的主动权 26 启示 对信用证软条款的防范 首先要注意出口合同条款拟定 其次 对来证要仔细审核 从信用证的生效环节 货物检验环节 货物装船环节到货物验收环节 需一一审查其中是否含有软条款 一旦发现 立即电请开证申请人修改 并说明由此引起的时间延误应通过信用证展期予以弥补 27 课堂讨论 案情某年1月 国内A公司通过以前的客户甲先生了解到香港B司欲购买1 2万件皮装 随后甲以B公司代理的身份与A公司进行了贸易谈判并签定了合同 价格条件FOB天津 合同金额90余万美元 合同规定的支付条件为不可撤消即期信用证 不久 A公司收到新加坡曼谷银行开出的信用证 不过开证申请人并不是B公司 而是新加坡的C公司 收到信用证后A公司即向甲支付了佣金 并从甲先生指定的工厂购进原料 积极生产备货 按照信用证规定 受益人应于发货前一周通知开证申请人装船计划 开证申请人将通过开证行确认该计划并通知船只名称 且以上两份电文原件均为信用证要求提供的单据 由于信用证上并未注明开证申请人的传真号码 A公司提前将装船计划通知了B公司 并请B公司通知开证申请人对此予以确认 28 但B公司质检人员一再拖延产品检验时间 并对A公司的装船计划避而不谈 在A公司的催促下 B公司函告A公司 因交货地点在香港所以请A公司将货物发给B公司 B公司会将货物的情况及时通知新加坡开证行 日子一天天过去了 B公司一方面以信用证即将过期为由催促A公司向其直接发货 另一方面 其保证只要A公司履行了合同 开证申请人一定会去银行付款赎单 在此过程中 开证申请人方面一直音信杳无 并未按信用证的规定对卖方的装船计划予以确认 A公司陷入了两难的境地 如果按时发货 由于没有得到开证申请人对装船计划的确认 其向银行提交的单据一定存在不符点 虽然B公司一再保证收汇不成问题 但是开证申请人未必会接受此不符点 如果不按时发货 信用证一旦作废 A公司前期的投入可能就会付诸东流 在这关键的时刻 事情出现了新的转机 29 一个偶然的机会 A公司获悉与自己同在一个省的D公司不久前也出口过同类的货物 且中间人同为甲先生 原料购自于同一家工厂 支付方式也为信用证 不幸的是 D公司被甲先生和香港B公司的伎俩所蒙骗 盲目地将货物发给了他们 而由于并未接到开证申请人的装船计划确认 造成银行以不符点为由拒付 落了个钱货两空 损失近百万美元 后D公司律师亲赴香港 但根本找不到所谓的B公司 至此 一桩商业欺诈案水落石出 A公司悬崖勒马 停止了货物的发运 问题本案中出口商应汲取那些教训 如何对待信用证中的软条款 30 分析 1 买家资信状况不明出口商A公司以前从未与香港B公司有过贸易往来 对其情况可谓是一无所知 在这种情况下便与之签定了90余万美元的合同未免有些草率 且A公司从未对B公司的资信情况进行调查 哪怕是核实一下相关的地址是否存在这个公司 事实证明根本不存在 31 2 出口货物价格偏高 买家指定原材料供货厂家在合同洽谈阶段 B公司的代理甲先生坚持A公司必须订国内某工厂的原材料 理由是其质量较好 实际上 这样的原料在A公司附近地区就有好几家供货厂家 质量又好 价格也相对便宜 另合同中所规定的出口商品的价格也较市场平均水平高 买家的这种舍近求远 去低取高的做法实在不合商业惯例 32 3 开证申请人不是合同签定人与A公司订立商业合同的为香港B公司 而信用证的开证申请人却为新加坡的C公司 虽然信用证是依据合同开立的 但它与合同是两份独立的契约 如果C公司为货物的最终买家 A公司应要求采用可转让信用证或背对背信用证这种直接与中间商结算的方式 以谋求合同项下双方权利 义务与信用证项下权利 义务的统一 如果C公司不是最终买家 而只是受B公司的委托开立信用证 那应请B出具开证委托 以明确各方的法律关系 A公司未就以上情况向B公司提出质询 33 4 信用证中存在软条款 应提出修改A公司收到的信用证中注明 受益人应于发货前一周通知开证申请人装船计划 开证申请人将通过开证行确认该计划并通知船只名称 且以上两份电文原件均为信用证要求提供的单据 以上条款使主动权完全操纵在开证申请人手中 随时可解除信用证项下的付款责任 其对卖方极为不利 对这样的条款 应坚决要求修改 34 启示 1 当信用证存在软条款时 买家信用风险凸现软条款信用证实质是买方掌握着货款支付的主动权 即使卖方尽力履行信用证项下义务仍不能保证获得货款 这样就使原信用证业务中的银行信用如同虚设 此时出口商不再享有信用证支付方式下对其利益的保护 信用证的银行信用变成了商业信用 买家信用风险凸现 在接受软条款信用证时 出口商应当做好买家资信调查工作 对资信状况不好的买家开具的软条款信用证不管其他条件如何优厚 一定坚持原则 要求修改 以防诈骗陷阱 千万不能象本案中的A公司那样 一味地相信 有了信用证 付款就有了保障 从而对买家的信用不闻不问 35 2 充分利用出口信用保险规避软条款信用证的风险由于在软条款信用证支付条件下银行信用风险与买家信用风险并存 因此十分有必要采用相应的手段规避风险 出口商应当慎重地订立合同 严格审查信用证 但其对银行 买家资信状况的了解与评估还是会有一定的局限性 出口信用保险可以帮助出口商了解银行 买家的状况 更能补偿因买家或银行信用问题导致出口商无法收汇所造成的损失 既然软条款信用证支付条件下银行 买家信用风险并存 出口商在投保时可根据开证行所在国家及保险人提供的银行 买家的资信状况权衡各种风险发生的可能性 决定究竟是投保银行风险还是投保买家风险 或是两者都保 36 3 关注贸易过程中买家是否有非法获利的可能性如果买家有欺诈的意图 而在履约过程中没有机会获得非法利益 那么他便不会花费金钱开立信用证 因此出口商可关注买家在贸易过程中是否有机会获得非法利益 如本案中买家指定原料供货厂家 指定购买原料 这些都是信用证欺诈的惯用手法 加之信用证开立后付给甲先生佣金等 这些环节中骗子的收益已经相当可观 在此种情况下应坚决拒绝买家的软条款信用证 37 4 与法律相悖的软条款不应接受从信用证条款本身来看 如果所设置的条件或障碍纯属人为设置或本身就违背法律及UCP600的规定 这类软条款就不应接受 38 6 6信用证的风险防范 信用证中 提单径寄开证申请人 条款的处理从出口商的角度 就是要了解开证行和开证申请人有良好的信誉 同时要确保信用证中所有条款均能做到 且严格按照信用证条款制单 使进口商以后无法以单证不符或信用证失效而拒付 39 6 6信用证的风险防范 二 进口商的风险防范1 提货担保中的风险2 成组化商品运输的风险3 提单的真伪 40 案例7 提货担保 案情某年6月初 广东某银行A应信用证申请人B公司之申请 开立了一份金额为1500万美元的 以香港C公司为受益人的即期信用证L 6月底 B公司声称货物已到码头 并向A银行申请开立担保提货保函 LETTEROFGUARANTEEFORTHERELEASEOFGOODS A银行发现单据尚未到达 按规定收取了相应的保函保证金后 为B公司开立了金额为1500万美元的提货保函 但到了7月中旬 A银行仍未收到该保函项下的正本单据 凭经验 A银行感觉到中间环节可能出了问题 于是立即致电申请人B公司查问事件原因 原来 信用证申请人B公司向香港C公司进口的该批货物 并非信用证L上所标明的价值 而是一个较高的价格 41 对于该批货物 B公司与C公司另有约定 只有在B公司支付C公司相应的差额款项后 C公司才到银行交单议付 否则 C公司拒不交寄单据 并继续掌握货物的所有权 这次 由于B公司就另一批货物之质量问题向C公司索赔 并提出在L信用证项下的货物差价中扣减 但C公司认为其货物质量合乎要求 并无任何问题而拒绝B公司的索赔 C公司还声称 B公司应尽快付清L信用证项下的相关货物差价 否则 他们将凭正本提单向承运人S船公司追回所出运的L信用证项下的货物 42 A银行获悉这情况后 发现自己无意中陷入了一场贸易纠纷 如果B公司向C公司索赔未果 从而拒绝支付L信用证项下的货物差价 那么 持有正本提单的C公司因拥有货物的所有权 他们将有权凭正本提单向承运人S船公司追索货物 由于该批货物已被B公司凭A银行签发的提货保函提走 而提货保函受益于承运人S船公司 S船公司必然持提货保函向A银行索赔 显然 这样一来 A银行将处于两难境地 一方面 B公司已提走货物 并在生产中耗用了一部分 A银行根本无货物还给S船公司 另一方面 A银行在其签发的提货保函中承诺向船公司承担 认赔责任 虽收取了B公司的足额提货担保保证金 若真的卷入由此引起的法律纠纷 A银行仍然很被动 甚至可能造成损失 并影响其正常业务的开展 43 于是A银行立即采取措施 一方面与信用证申请人B公司磋商 促请B公司妥善处理并尽快解决他们与受益人C公司的贸易纠纷 另一方面 联系L信用证的通知行香港D银行 本案中该通知行系C公司的主要往来银行 了解C公司的有关情况 好让C公司尽快到D银行交单议付 从而A银行可以尽快赎回由其签发的正本提货保函 幸运的是 经过十多天的努力斡旋 A银行终于收到受益人银行香港D银行寄来的单据 并从S船公司手中赎回了正本提货保函 避免了可能的损失及影响 44 问题银行签发提货担保应注意什么问题 分析本案例中 A银行操作规范 业务也相当娴熟 一般情况下不会节外生枝 但由于签发了提货保函 并无意中被卷入了一场贸易纠纷 差点引起法律诉讼而导致不必要的影响和损失 这个教训应当汲取 45 因此 银行在签发提货保函时 应当谨慎行事 合规操作 除收取相应的保证金之外 还应注意 第一 该信用证项下货物是否是近洋贸易 是否有签发提货保函的必要 第二 要充分了解进出口双方的贸易背景 信用程度 以及他们之间是否还有其他协议 该协议是否涉及银行签发的提货保函 是否影响银行的资金安全 第三 开立提货保函后 要尽可能跟踪正本提单的去向 及时掌握必要的信息 积极采取主动 以免陷入不可知的贸易和法律纠纷 造成不必要的后果和损失 46 6 6信用证的风险防范 三 银行的风险与防范1 出口商将提单径寄开证申请人和进口商担保提货 从开证行角度 在开立提单径寄开证申请人 条款信用证时 要了解开证行申请人有良好的信誉 要求开证申请人提交开证保证金 一般还要求开证申请人出具信托收据 承认货物所有权属银行所有 万一申请人提货后不付款 可作为诉讼的依据 47 6 6信用证的风险防范 2 银行还应警惕利用信用证项下的融资套取银行资金的行为 1 对出口商的贸易融资 2 对进口商的贸易融资 48 案例8 案情 2003年11月1日 中国香港某银行根据其客户A公司的指示开立一张金额为20000美元的信用证 货物允许分批装运 2003年11月20日 申请人向开证行说明货物由受益人分两批装船 第一批货物已经抵港 要求开证行出具提取这第一批货物的提货担保 并附上相应的金额为10000美元的赔款保证 由于申请人在开证行有40000美元的信用额度 所以该行签发了一张给船公司的提货保证 允许申请人提货 49 一星期后 第一批货物的单据尚未收到 申请人又要求提取第二批货物的提货担保 由于申请人的信用额度尚未突破 因此开证行开出了第二份提货担保 几天后 开证行获悉它的客户A公司倒闭了 之后开证行收到了国外寄来的单据 但金额是20000美元 显然信用证下只有这一批货物 根本没有第二批 一个月以后 凭开证行担保而被提走第二批货物的船公司 声称开证行侵占了价值为20000美元的货物 原来A公司少报了第一批货物的金额 再冒领了不是它的第二批货物 50 分析 在国际贸易中银行出具提货担保给客户提货是常有的事 尤其是在近洋贸易中更为常见 因为货物常常先于提单抵达目的地 银行通常要对船公司保证赔偿因没有提单而提货所产生的一切损失以费用 如果客户骗取提货担保 冒领货物 提供担保的银行很可能遭受很大的损失 51 启示 1 开证行在开证时就在信用证中明确规定货物的唛头 在提货担保上打出货物唛头 并加注信用证号码 这样开证申请人就只能提取信用证中所规定的货物 而不能冒领别人的货物了 2 开征行可以通过议付行获得货物的详情资料 了解单据是否已被议付 是否真的有这批货物 以避免受骗 52 3 开证行应要求开证申请人提供绝对付款的书面保证和保证金 以防届时开证申请人以单证不符为由达到提取货物后不付款的目的 4 开证行可以要求进口商在他的赔偿担保或信托收据中说明承担无限责任 而不是像上述案例中只有10000美元 必要时考虑要求进口商提供抵押品或由信誉良好的第三方提供无限责任担保 53 案例9 对信用证项下单据条款规定的理解 案情 伊朗大步里士银行来证购买我方纺织品印花棉布48 000码 信用证规定不准分批装运 但在购货数量48 000码之前有about字样 由于存货不足 受益人T公司按期出运了印花棉布45 600码 随后受益人交单议付 议付行审单无误 遂寄单索汇 开证行接到单据后声称 进口商开证人拒绝付款赎单 理由是信用证不准分批装运 而实发货物短装 除非受益人在三个星期内能将短装部分货物出运 否则 开证人不同意接受单据并付款 我方受益人坚持来证中在要货数量前有about字样的规定 按统一惯例要求已经做到单证相符 后开证行来电表示开证人已接受单据并支付货款 此案遂了结 54 分析 进口方拒绝接受单据的理由是不能成立的 因为既然在要货数量前有about字样 实际上已明确同意受益人可按统一惯例规定 在发货数量上增或减10 受益人实际交货45 600码已超过43 200码的下限要求 此项来证本身即有含糊不清的内容 如进口商不准出口方分批装运 则不应在要货数量的条款上加列about字样 55 启示 信用证业务的审核依据是统一惯例 任何付款及拒付的依据只能是围绕着信用证 单据 统一惯例进行 统一惯例对一些特定的字 词 都有特定的表述 应严格掌握 并灵活运用 56 案例10 对信用证项下单据条款规定的理解 1996年4月5日某银行开出一张信用证 开证申请人为曼哈顿贸易发展公司 买方 以武汉某外贸公司 卖方 为受益人 信用证对有关商品条款规定 50M TonofBeeHoney Moisture 18 22 Variety Acacia Packing Ieach 2tinstoawoodencase 50吨蜂蜜 水分18 22 品类 槐花 包装 听装每听净重25千克 2听装1木箱