10秋财务报表分析 宝钢.doc

宝钢集团2007年资产运用效率分析一、公司简介：宝钢集团有限公司(简称宝钢)是是中国最具竞争力的钢铁企业,自2003年至2007年,宝钢连续五年进入世界500强.宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量、高附加值钢铁精品，年产钢能力3000万吨左右，赢利水平居世界领先地位，产品畅销国内外市场。目前已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列，产品集聚在汽车（尤其是高级轿车）用钢、家电用钢、石油管线钢、钻杆、油井管、高压锅炉管、冷轧硅钢、不锈钢、高合金品种钢和高等级建筑用钢产品实物质量堪与国际同类产品相比。除钢铁主业外，近年来，宝钢战略性相关业务重点围绕钢铁供应链、技术链、资源利用链，加大内外部资源的整合力度，提高竞争力，提高行业地位，已初步形成了六大板块的业务结构：钢铁主业、资源开发业、钢材延伸加工业、技术服务业、金融业、生产服务业。二、历史比较分析指标2007年2006年总资产周转率0.801.07流动资产周转率2.123.19应收账款周转率12.2013.08存货周转率3.655.571、总资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。其计算公式如下：总资产平均余额=(期初总资产+期末总资产)2=(151059578711.4+188335795256.92)/2=169697686984.162007年资产周转率=主营业务收入总资产平均余额=136360360932.75169697686984.16=0.80总资产周转率反映了企业的总资产在一定时期内实现的主营业务收入的多少。总资产周转率越高，周转次数越多，表明总资产运用效率越好，其结果将使企业的偿债和盈利能力增强。反之，则表明企业利用全部资产进行经营活动的能力差，效率低，最终还将影响企业的盈利能力。如果企业总资产周转率长期处于较低的状态，企业则应采取适当措施提高各项资产的利用程度，对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产进行处理，提高总资产周转率。宝钢集团有限公司2007年的总资产周转率为0.8，总资产周转天数为450天；而该公司2006年的总资产周转率为1.07，总资产周转天数为336天，表明2006年的总资产运用效率好于2007年。要提高总资产周转率，公司就得增加收入，提高资产的运用效率。2、流动资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与流动资产平均余额的比率，即企业流动资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。流动资产周转率是反映企业流动资产运用效率的指标。其计算公式如下：流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额其中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）2企业流动资产周转率越快，周转次数越多，表明企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入越多，说明企业流动资产的运用效率越好，进而使企业的偿债的能力和盈利能力均得以增强。反之，则表明企业利用流动资产进行经营活动的能力差，效率较低。 2007年流动资产周转率=136360360932.7551611296652.11+76623850345.51)2=2.12同样计算得出结果，2006年的流动资产周转率为3.192007年的流动资产周转率比2006年的要慢,周转次数要少，表明企业流动资产的运用效不如2006年。3.应收账款周转率是指企业一定时期的主营业务收入与应收帐款平均余额的比值。它意味着企业的应收帐款在一定时期内（通常为一年）周转的次数。应收帐款的周转率是反映企业的应收帐款运用效率的指标。2007年应收帐款周转率=136360360932.75(11968627307.3+10382502109.5)2=12.2同样计算得出结果，2006年的应收帐款周转率为13.08分析：应收帐款周转率反映了企业应收帐款收回速度快慢及其管理效率高低。一定时期内，企业的应收帐款周转率越高，周转次数越多，表明企业应收帐款回收速度越快，企业应收帐款的管理效率越高，资产流动性越强，短期偿债能力超强。反之，较低的应收帐款周转率则表明企业应收帐款的管理效低，企业需加强应收帐款的管理和催收工作。2007年应收帐款周转低于2006年的应收帐款周转率，表明企业2007年企业应收帐款回收速度比2006年慢，企业应收帐款的管理效率比2006年的低，资产流动性越低，2007年短期偿债能力比2006年低4、存货周转率是指企业一定时期内的主营业务成本与存货平均净额的比率，是反映企业存货运用效率的指标，它表示企业存货在一定时期内（通常为一年）的周转次数。存货周转率=136360360932.75(31514549913.06+5755900000)=3.65同样计算得出结果，2006年的存货周转率为5.57分析：一定时期内，企业的存货周转率越高，周转次数越多，存货周转天数越少，表明企业存货变现速度越快，企业存货的运用效率越高，资产流动性越强，企业的盈利能力越强；反之，则表明企业存货的运用效率较低，存货占用资金较多，企业的盈利能力则较小。2007年企业的存货周转率为3.65远远低于2006年的存货周转率5.57,表明企业2007年的存货变现速度慢于2006年，企业存货的运用效率较低,资产流动性较弱,企业的盈利能力越来越弱.三、同行业比较分析指标2007年企业实际值同行业平均值同行业最高值总资产周转率0.81.1692.578流动资产周转率2.122.4335.778应收账款周转率12.2746.43119669.836存货周转率3.654.84820.477分析总结：宝钢集团有限公司2007年各项资产周转率指标均达到或超过同行业平均水平，但离行业最高水平仍有较大的差距，尤其是应收帐款周转率、存货周转率相差极大。企业还应加强应收帐款回收的能力；加强存货的变现能力。公司存