《投融资操作路径》PPT课件.ppt

1 PPP在中国基础设施和公用事业投融资框架体系中的位置与操作路径 陈德强 陈德强 PPP是公共部门与私人企业合作 Public Private Partnership PPP 模式 是20世纪80年代初在英国兴起的一种公共产品供给新模式 2 陈德强 基础设施和公用事业的公共特性 公共产品的特征 效用上的不可分性 Non divisibility 供给上的非排他性 Non excludability 消费上的非竞争性 Non rivalnwedss 公共产品 私人产品 准公共产品 3 陈德强 4 PPP 筹资活动 经营活动 投资活动 PPP的位置 陈德强 PPP与私有化 私有 PFI BOT 外包 消极的民间投资 消极的政府投资 5 陈德强 PPP融资模式不仅能够使更多的民营资本参与项目建设 而且在一定程度上能够保证民营资本的投资回报 减轻政府初期建设投资负担和风险 形成政府 企业和私人企业 多赢 的合作形式 6 陈德强 7 陈德强 8 PPP的基本结构 陈德强 9 公司化结构图 运营维护 基础设施承包商 设备供应商 银行 资本市场 政府部门 项目公司 社会投资者 建设与运营执照 监管 担保 谈判 债权资金 股权资金 陈德强 10 股权投资 优先融资 政府部门 DBFO特许经营项目公司 运营维护 基础设施承包商 设备供应商 监督结构 安全 环境 DBFO结构图 特许经营 补贴合同 陈德强 11 优先融资 分割结构图 土建工程与信号系统承包商 基础设施建设公司 城市 政府部门 运营公司 运营与维护 股权融资 陈德强 12 城市 政府部门 特许经营公司 优先贷款人 运营特许公司 资产 融资公司 运营商 建设与维护特许 混合结构图 可能的补贴 准入支付 收入分享 陈德强 PPP具体方式 BOT build operate transfer 即建设 经营 移交 BOOT build own operate transfer 即建设 拥有 经营 转让 BOO build own operate 即建设 拥有 经营 BBO Buy Build Operate 即购买 兴建 经营 13 陈德强 BDO Build Develop Operate 即兴建 发展 经营 DB Design Build 即设计 兴建 BRO build rent operate 即建设 租赁 经营 DBOT designing build operate tranesfer 即设计 建设 经营 移交 DOOST build own operate subsidize tranesfer 即建设 拥有 经营 补助 转让 14 PPP具体方式 陈德强 DBTO Design Build Transfer Operate 即设计 兴建 转移 经营 DBFO Design Build Finance Operate 即设计 兴建 注资 经营 DBM Design Build Maintain 即设计 兴建 维修 DBO Design Build Operate 即设计 兴建 经营 DBT Design Build Transfer 即设计 兴建 转移 15 PPP具体方式 陈德强 BOD build operate deliver 即建设 经营 转让 DBOM designing build operate maintain 即设计 建设 经营 维护 FBOOT fund build operate transfer 即筹资 建设 拥有经营 转让 TOD transit OrientedDevelopment 即公交导向 开发经营 16 PPP具体方式 陈德强 SC ServiceContract 即服务外包 MC ManagementContract 即管理外包 LUOT Lease Upgrade Operate Transfer 即租赁 更新 经营 转移 PUOT Purchase Upgrade Operate Transfer 即购买 更新 经营 转移 BLOT Build Lease Operate Transfer 即兴建 租赁 经营 转移 17 PPP具体方式 陈德强 DF DeveloperFinance 即发展商融资 OMMC OperateMaintainandManagingContract 即经营 维修及管理服务合约 DC Duty freeContract 即免税契约 WT Whole Transaction 即全包式交易 18 PPP具体方式 陈德强 PPP 筹资活动 经营活动 投资