《橡胶行情走势分析》PPT课件.pptVIP

橡胶行情走势分析 中宇资讯分析师 王林 天然橡胶 走势回顾 后市展望 2011 2012年橡胶期货走势回顾2011 2012年橡胶现货走势回顾 当前行情 当前宏观经济行情分析当前橡胶基本面行情现状 世界宏观经济展望天然胶价格预估及政策展望 合成橡胶 厂家装置 主要市场分布 下游厂家 2011 2012年橡胶期货走势回顾2011 2012年橡胶现货走势回顾 中国天胶市场状况分析中国市场销量状况分析 下游厂家分布情况终端市场行情分析 2011年 2012年橡胶期货走势回顾 2011年 2012年国际经济形势回顾2011 2012年橡胶期货走势综述1 影响期货走势因素回顾2 期货走势技术面分析在此宏观下期货走势预测 2012年一个 乱 字了得 1 国际贸易增速明显下滑 争端混乱 2 美国 欧盟和日本三个主要发达经济体困难重重3 选举年 更是由换至乱 4 热带地区乱象丛生 2011年 2012年国际经济形势回顾 1 全球经济增长速度由2010年的5 1 和2011年的3 8 进一步下滑至2012年的3 3 2 美国继续被高失业率 低速增长困扰 欧盟成员国大范围陷入衰退 日本经济更是没任何起色 美国等主要经济体连推货币宽松 3 70多个国家进行了政府更迭或换届选举 给国际形势和国际关系平添了复杂因素 4 埃及 利比亚政局持续动荡 叙利亚局势恶化趋势没有逆转 叙利亚 伊朗 巴以问题相互交织的局面更加复杂 2011 2012年橡胶期货走势 沪胶期货2012年走势综述 2012年国内沪胶整体走势趋于震荡上行 以沪胶期货收盘价为例 最高点29195元 吨 最低点21360元 吨 最高点与最低点的价差达7835元 吨 二者现货价差最高达8300元 2012年国国内沪胶期货走势多受季节性影响 呈倒 七星 型 第一季度保持震荡上行的态势 第二季度下跌 第三季度稳中上扬 第四季度盘整 整体保持稳中上扬的态势 2011 2012年期货走势分析 2012年影响期货走势的重大因素 1 产区停割 强势拉升 2 宏观频出利空消息 横盘震荡3 欧债危机卷土重来 一泻千里4 欧洲稳定机制 ESM 出台 反弹后回落5 QE3推出 企稳拉升 6 金九银十后 弱势震荡 2011 2012年橡胶期货价格走势 割胶淡季强势上拉 利空 震荡 欧债危机卷土重来 欧洲利好 反弹回落 QE3企稳拉升 弱势盘整 2012年期货技术面分析 2012年期货均线与25000一线 走势整体趋于震荡态势 受宏观经济面的利空影响 期货日均线走势涨跌幅较大 第一季度受割胶淡季影响日均线强势上拉 处于60日均线以上 然第二季度受欧债危机影响5日均线迅速下滑至本年度低点 后期后随受第三季度企稳回升上拉 但受现货供需面的低迷影响始终难以强势反弹 第四季度期货市场弱势盘整 等待后期消息面的指引 2013年期货走势预计 通过黄金分割比率和历史上天胶重要支撑位 分析天胶上方重要的压力位有28000和30000 结合天胶的季节性特点和春节前资金活跃的特点 一季度天胶出现反弹最可能的点位在28000附近 而后随着天胶丰产季的到来和资金热潮的褪去 天胶震荡下行 下破22000后 天胶将寻底18000 结合技术面分析 目前刚好走到上升的2浪 那么明年初可能会有3浪拉升 紧跟着4 5浪 目标28000 而后随着丰产季和资金热潮的退去 可做空橡胶 年内低点预测在18000附近 2011 2012年橡胶现货走势回顾 2011 2012年橡胶现货行情综述2011 2012年国内经济指数对比分析1 国内制造业指数2 国内消费信心指数2011 2012年橡胶上下游市场分析1 全球橡胶产量走势2 国内保税区库存情况3 下游轮胎及汽车终端2011 2012年橡胶市场预留问题 2010 2013年国内天胶价格回顾 2012年橡胶现货行情综述 1 受农历春节假期影响 国内干胶市场交投较为清淡 下游用胶企业的春节假期较长 在15 20天 因而整体买盘意向不强 市场报盘以盘整为主 多为虚盘报价 节前最后一个交易日 沪胶大涨 带动节后天胶价格走高 但整体成交依然有限 2 现货市场持续下滑 月末跌速加快 月内下游需求平淡无力 期货走低加重市场观望情绪和下游买涨不买跌心理 买卖双方交投不积极 买方询盘稀少 压价严重 卖方消极入市 库存维持低位 3 美国惩罚性关税的结束对下游轮胎行业虽然是有一定程度的利好支撑 然轮胎行情的产能过剩已成为老生常谈的话题 下游产业的销售不畅 终端市场受宏观经济低迷影响的需求疲软 4 橡胶链整体面临的洗牌还未结束 后期为提高国内轮胎在世界舞台上的话有权将会往精细化的方向转化 在此过程中国内部分中小企业就较难生存 再者橡胶下游的淘汰率增加橡胶市场的量化市场也会受到相应的影响 国内制造业指数分析 2012年国内制造业指数同比2011年整体下降1 28 第一季度跌2 52 第二季度跌1 23 第三季度下跌2 48 第四季度涨1 12 2012年国内消费信心指数 2012年国内消费信心指数整体走势趋于稳中上行的态势 然2012年国内平均指数102 39较2011年环比下降0 88 第一季度环比上涨0 58 第二季度下降4 6 第三继续下降5 2 第四季度上涨5 9 全球橡胶产量走势 04年 13年世界橡胶产量以每年3 84 速度增长 10年全球橡胶产量增长27 24 国内合成橡胶产量对比 2005 2012年国内合成橡胶进口量增长24 26 产量增加61 86 产能增加112 2012年橡胶上下游市场分析 2012年 我国累计进口天然橡胶218万吨 较2011年 210万吨 高出了3 6 2004 2012年我国天胶进口量成2 16 的速度增长 2001 2012年轮胎产量图 2012年汽车轮胎产量8 85亿条 较2011年同比上涨6 轮胎行业2012年较2004年产量上涨73 平均每年保持10 48 的增长 2012年青岛保税区库存情况 国内进口量及产量的增加远远超乎想象 自2012年国际天胶的产量达1081 87万吨 与2011年相比增加4 6 青岛保税区2012年库存增加85 25 然2013年第一季度结束青岛保税区库存较2012年末增加23 98 国外新胶批量上市将继续增加保税区内库存 2011 2012年轮胎产量对比图 2012年度橡胶轮胎生产依然保持增长态势 平均月产量增长5 5 环比月增长均为7 18 远低于前三年的15 3 加之本年度内需不振 产量小幅下滑 2011 2012年国内汽车产销对比 2012年度汽车产销量走势如上图 较去年环比都有不同程度的下降 在第一季度产销量达到本年度的高峰 第二季度受季节性的影响较第一季度相应下滑 且受5 10月份长假影响销量超越产量 然市场上的库存量始终难以降低 2012年经济预留问题 整体经济低迷消费信心指数依旧不振 欧债危机依旧伏雷 美国制造业回国导致我国制造业持续低迷 货币战争如火如荼 2013年胶情展望 2013年世界经济走势2013年国内指数分析2013年国内橡胶基本面行情分析2013年内橡胶行情走势分析 2013年世界经济走势 自去年开始美国经济开始强势复苏 页岩气 页岩油使其能源价格大幅下跌 近期又推出制造业回归的政策 所以需要大量资金回流 美国股市自2009年3月开始至今年3月上涨138 从而造成美元升值 除美元与人民币外主要非美元货币都竞相贬值 日元对人民币6个月下跌22 英镑 欧元以及昔日坚挺的澳元 都普遍贬值 甚至自杀性贬值 由于日本经济萧条多年 日本政府尽一切可能走出通缩 欧元 澳元 英镑通过贬值刺激本国出口 2011年 2012年欧元兑换人民币贬值14 2012年上半年中国对欧元区出口下降3 6 欧盟对中国出口增长10 8 欧元贬值对本土的出口具有重要的提振作用 国内公布部分商业银行数据显示一季度末商业银行不良贷款率升至0 99 未来或续升 国外方面美国经济回暖不如 春困 阶段 欧洲地区的惠誉下调英国AAA评级 2013年国内指数分析 3月份中国制造业PMI为50 9 不但连续半年位于临界点 50 以上 而且比上月明显回升了0 8个百分点 制造业PMI作为国际通行的宏观经济重要先行指标 其走向往往预示着宏观经济的走向 从最新PMI数据可以判断 一季度中国经济开局良好 延续了去年四季度以来的企稳回升态势 中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军认为 虽然前两月PMI数据受春节因素影响有所回落 但3月份PMI的明显回升以及最近半年来PMI站稳在强弱临界点之上 再次明确了经济企稳回升的态势 2013年国内橡胶基本面行情分析 天胶整体第一季度市场成交情况低迷 下游采购气氛低沉 终端市场出货不畅 整体橡胶市场出货也处于低迷难有放量 再者期货连续下跌11 7 对现货市场的利空影响 第一极端市场在低迷中结束 市场利空面仍占上风 橡胶进口量的不断增加 库存情况一时无法改变居高现状 工厂下游该够低迷 整条产业链处处利空 因此一方面库存的增加一方面需求的低迷整个市场一时间看空氛围浓郁 2013年沪胶期货行情分析 2013年沪胶期货有技术面来看依旧处于下跌通道 本年以来屡创新低 由 K 线图来看上行压力位于20500一