简易财务预测报告.doc

大连海大航运科技有限公司财务预测报告辽宁明科会计师事务所有限公司二零零三年九月精品文档交流目 录第一章 投资估算及资金筹措11.1投资估算.11.2资金筹措. .1第二章 财务数据估算与评价12.1估算与评价说明.12.2 项目收入与支出估算.12.3财务评价指标.1-2第三章 不确定性分析3-43.1盈亏平衡分析.33.2敏感性分析.3-4第四章 投资项目总评价4附件(一)：财务评价经济指标汇总表5附件(二)：投资计划与资金筹措表6附件(三)：固定资产折旧估算表7附件 (四)：无形资产及递延资产摊销估算表8附件(五)：总成本费用表9附件（六）：产品销售收入和税金附加估算表10附件(七)：损益表11附件（八）：现金流量表（全部投资）表12第一章 投资估算及资金筹措1.1 投资估算本项目拟投资总额为人民币1540万元。1.2 资金筹措本项目总投资额计划为人民币1540万元，所需资金由大连海大航运科技有限公司自有资金筹措740万元，由银行贷款800万元。第二章 财务数据估算与评价2.1 估算与评价说明本报告财务数据估算的思路：本项目的基础资料和数据由大连海大航运科技有限公司（以下简称海大航科）提供，根据海大航科未来七年盈利预测数据测算、评价。本着客观性原则，本次预测按7年期（包括2年建设期）计算，财务数据按年估算。2.2 财务评价指标动态指标财务净现值 nFNPV =（CI-CO）t（1+ ic）-t t=1式中：FNPV-财务净现值（CI-CO）t-第 t年的净现金流量n-计算期（1，2，3.，n）ic-设定的折现率 （1+ ic）-t -第 t年的折现系数折现率取10%，所得税前财务净现值（全部投资）为2,075.59万元所得税后财务净现值（全部投资）为1,656.82万元财务内部收益率n（CI-CO）t（1+FIRR）-t=0t=1式中：FIRR-财务内部收益率其他符号含义同前采用内插法测算财务内部收益率，即，FNPV1FNPV1+FNPV2FIRR= i1+（i2i1） 式中：i1-偏低折现率i2-偏高折现率FNPV1-正净现值FNPV2-负净现值所得税前财务内部收益率（全部投资）为30%所得税后财务内部收益率（全部投资）为27%静态指标投资回收期投资回收期=累计净现金流量-1+上年累计净现金流量的绝对值出现正值的年份当年净现金流量所得税前全部投资回收期=5.27年。所得税后全部投资回收期=5.33年。 投资利润率= 年平均利润总额100% 项目总投资 =44%投资净利率= 年平均净利润100 % 项目总投资=40%第三章 不确定性分析3.1盈亏平衡分析以生产能力利用率表示的盈亏平衡点，计算基础数据取年平均值：盈亏平衡点=固定成本（销售收入变动成本）=27%即,软件收入达到1,931.70万元时，即可盈亏平衡。 金额 （万元） 销售收入 总成本费用 1931.70 盈亏平衡点 固定成本 变动成本 盈亏平衡分析图3.2敏感性分析根据项目的特点，在敏感性分析时，首先确定经营成本和销售收入这两个敏感性因素，进行单变量的敏感性计算，以观察项目经营期内对这两个主要因素的敏感程度。本项目只进行单变量分析，并且只考虑不利的一面，具体因素变化范围是，当经营成本增加5%时，当营业收入减少5%，项目主要评价指标（税后）变化如下：表3-1 敏感性分析表序号项目原方案经营成本+5%经营收入 5%1财务内部收益率（%）2714162财务净现值（万元,I=10 %）1,656.82345.02501.633投资回收期（年）5.336.086.00当经营成本增加5%，其他因素不变时，项目财务内部收益率降到14%，财务净现值降为345.02万元；当营业收入降低5%，其他因素不变时，项目财务内部收益率降到16%，财务净现值降为501.63万元。这说明在上述设定的波动范围内，项目仍具有较好的经济效益，项目具有对经营成本、营业收入变化的抗风险能力。从不同角度计算的财务内部收益率，均高于基准折现率10%，财务净现值均大于零，所得税后的投资回收期仅为5.33年。可以看出该项目具有较强的盈利能力，从财务角度看该项目是可行的。第四章 投资项目总评价经过市场分析论证可以看出，本项目市场前景比较乐观。依托海大航科丰富的市场运作经验，本项目在技术上是可行的。投资估算表明，本项目一次性投资较大，但项目能达到一定的经济规模，预