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湖北省创业高级技工学校 荆州创业学校浅谈中小企业融资困境及对策摘要：中小企业的发展在我国国民经济中占有重要位置。它不仅能推动国民经济的发展，也是促进社会稳定发展的基础力量。因此，关注中小企业的发展显得十分重要。企业的发展离不开有力的资金保障。而中小企业却一直存在融资难的问题，并一度成为人们热议的话题。那如何使中小企业真正走出融资瓶颈并实现融资优化呢？本文通过描述中小企业的融资现状，并通过分析中小企业成功融资案例对此进行探讨并提出相关的建议。关键词：中小企业 融资 1、 中小企业融资现状 良好的资金流是企业经济发展的一大推力，其不仅可以加大技术投入、扩大生产规模，还可以优化企业结构。而据2014年05月中小企业融资现状调研结果显示，约有70%的中小企业有扩大资本的需求（见下图）：企业需求资金的原因主要是用于技术创新和扩大产能。由于产品销售渠道不畅、劳动力成本上升、原材料价格上涨对资金的需求也很大。从中可以看出：大部分中小企业需要资本即需要融资。缺乏资金必然会导致企业无法更新设备、发展技术，改善生产结构，这会严重阻碍中小企业的发展。 在融资需求的调研过程中（见图2），融资额度和利率水平及灵活性是中小企业最关注的金融服务因素。评估指标简单合理、期限设计合理、风险政策的合理性以及其他成本费用也是企业较为关心的因素。这说明中小企业注重融资的效用、便捷以及成本。从侧面也可以看出中小企业资金实力弱，对于归还贷款有一定的风险性。 关于中小企业的融资渠道（见图3），从图中清晰可见，银行贷款占85%以上，其依旧是中小企业融资的主要渠道。而其他的融资方式相对银行贷款来说所占权重较低。这一方面也反映了中小企业融资渠道单一的状况。 我国中小企业的发展已进入关键时期。面对中小企业需求资金，资金实力薄弱、以银行贷款为主要的融资渠道的现状，解决中小企业融资难的问题已刻不容缓。2、 国家对中小企业融资的政策 近年来，面对中小企业融资难的问题，国家始终采取扶持中小企业的政策。2014年，各地都采取了多项措施助力中小企业发展。如：安徽简化税务程序服务小微企业、海南中小企业开拓国际市场可享补贴、福建省中小微企业发展专项资金开始申报、资金“5合1” 四川支持中小企业发展.据中国网财经11月13日消息报道，相关部门正在起草金融企业贷款减免办法，此举将有助于中小企业的发展，减轻银行对企业的贷款顾虑从而提高银行对中小企业贷款的积极性。这些政策都有利于中小企业的发展。面对这些扶持政策，中小企业要抓住机遇，迎接挑战。3、 中小企业融资难的原因1. 内部因素 从中小企业管理的角度分析，中小企业缺乏健全的企业管理制度。现在的中小型企业一般采用家族化的管理，企业管理层一般是内部亲属成员。这会使企业缺乏大量人才治理和管理企业致使企业内部管理混乱。特别是财务管理方面，往往不按照相关的法律法规进行会计操作，还会出现一些做“两手帐”的情况，并隐瞒财务事实，这会严重影响金融市场的有效运行。一般来说，投资者十分注重对企业管理团队的评估。对于中小企业内部管理混乱的情景，投资者很难愿意将钱投向中小企业。从中小企业的偿债能力分析，中小企业一般规模小，盈利能力差，偿债能力自然相应较弱。中小企业进行融资时，投资者往往会考虑企业未来盈率水平、资产状况、有无担保、未来还债水平等因素。而中小资金实力很薄弱，可以抵押的物品有限，更是找不到合适的担保人。中小企业盈利也很少，因而很少有可能拥有稳定的现金流。由此可以看出，其偿债能力差，投资者对中小企业的投资风险大。这也是中小企业融资难的原因之一。从中小企业信用等级来看，中小企业普遍有信用缺失的现象。中小企业诚信不足严重影响了企业的借贷水平。许多中小企业甚至骗取银行贷款，到期拖欠，甚至卷款逃跑现象时有发生。这严重影响了金融市场的正常秩序，也不得不使银行谨慎考虑是否贷款给中小企业。2. 外部因素 从外部因素来看，我国缺乏完善的法律法规保障中小企业的发展。我国有关中小企业的法律法规所是以条例和办法的形式颁布，且多有重叠。有些地方的政府不认真贯彻相应的条例，还纵容中小企业逃避债款，使银行借贷更没有保障，银行只得收紧腰包避开中小企业。这也加剧了金融市场的“恐贷”心理。我国现阶段资本市场发育不够，相应的中小企业的担保体系、信用体系也不完善，仅凭国家政策上的扶持，远远无法满足中小企业融资需求。我国金融机构改革滞后，金融市场缺乏层次，无法提供适合中小企业的金融产品。直接融资体系和间接融资体系尚不健全，这都给中小企业创造了一个不利的外部环境。四、分析中小企业融资成功案例深圳金蝶软件科技有限公司是我国财务软件的卓越代表，也是最早成功的研制出制造业管理系统(VMRP-II)的财务软件公司。而这一切的迅速取得和风险投资的介入是密不可分的。金蝶公司1993年成立，注册资本为500万人民币。公司创立之初，便迅速开发自己的新产品。1993年底，开发了V2.0和V3.0DOS版财务软件。1995年底，率先开发出Windows操作系统产品，市场份额迅速扩张。1996-1997年连续开发新产品。1998年，公司宣布与微软公司在开发、技术等方面进一步合作。金蝶公司所处的软件行业作为一种高效应、高投入、高风险的行业，其商品化需要大量资金的投入。而5年来，金蝶公司主动向银行申请贷款，最终却只获得80万元贷款，原因在于没有足够的资产做抵押，也缺乏担保，因为此时金蝶公司只有区区500万元的固定资产。事实证明，金蝶公司向银行贷款这条路走不通。而此时，IDG广州太平洋技术创业投资基金正在广深两地寻找投资项目，这对金蝶公司来说，是契机也是挑战。而金蝶公司凭借其超前的眼光、企业战略设计能力、有效的管理吸引了其投资。1998年5月18日，金蝶公司获得了享誉世界的国际数据集团（IDG）在中国的风险投资公司2000万人民币。这是IDG对华软件产业风险投资中最大的一笔投资。从金蝶公司融资的过程中，我们可以看到：相对于大型企业而言，其资金实力相对较弱，没有足够的资产作抵押，使得金蝶公司只能向银行贷款80万元，作为高新技术产业，要想在市场上脱颖而出，不仅需要召集大量人才还需要大量的市场宣传和售后服务。这都需要大笔的资金。在银行贷款不能满足企业发展的前提下，金蝶公司转向风险投资公司筹措资金。其凭借着强有力的管理团队、能力、知识、经验、个人人品等因素获得了IDG广州太平洋技术创业投资基金的风险投资。这也告诉我们，吸引资金的能力对于企业的发展来说相当重要。当银行贷款这条路行不通时，他们寻求外界争取投资。他们用自己的能力和取得的成就以及产权证明赢得发展了资金。与许多大型企业相比，这些企业规模较小，但是他们却有着自身的闪光点和发展潜力。风险投资的介入将会对这些企业有很大的帮助。像高新技术以及发展潜力较大的中小企业，风险投资无疑是一个好的选择。商业信用融资对于中小企业来说也是一种较好的融资方式。还记得2012年刚到学校，电信公司在我校推出了这样一个活动：预存300元话费送手机一部。这样一个活动看似对于消费者来说很划算，但这对电信公司也起到了很大的融资作用。300元虽不多，但是如果有一万人参与了这个活动，公司将会筹集到300万元的资金。电信公司可以利用这些资金去开拓新的业务，发展规模，赚取利润。同时这个活动也给电信公司存留了潜在的客户。参与活动的客户必然会消费，比如：电话费、流量费、宽带费以及月租等等。这也可以为电信公司创造一笔丰厚的利润。这显然是一起事半功倍之举。但是呢，通过商业信用融资，企业也必须具有良好的信用意识，使客户和企业达到双赢。中小企业例如纺织业、交通运输业、物流业等行业都可以利用商业信用融资的方式进行吸纳资金。资产典当融资、民间借贷融资等其他的融资方式都可以成其为中小企业考虑的融资方式，而不应只看到银行贷款。据青年时报2014年11月14日报道，马云在APEC中小企业峰会闭幕上，谈到中小企业融资难的问题，阿里巴巴董事局主席马云坦言:中小企业家完全可以像阿里巴巴一样“不理银行”，并当着银行嘉宾的面轰炮银行业嫌贫爱富。银行作为金融市场上较大的融资机构，不失为一种最佳的融资机构选择，但是面对中小企业现状，中小企业应拓宽融资渠道，走融资多元化的道路，确保企业资金流的稳定注入。五、总结中小企业融资建议 破解中小企业融资难，需要地方政府、金融机构、企业三个层面的共同努力。（一）从企业自身的角度1. 中小企业要善于利用国家政策，抓住时机，筹措资金，发展经济。2. 中小企业要改善经营管理方式，加强管理创新。建立健全完善的企业管理制度。3. 中小企业要提高信用观念，建立良好的信用形象。4. 中小企业要了解投资偏好，善于挖掘企业的价值，吸引外界投资。5. 中小企业要改变传统融资渠道方式，采取多元化的融资渠道。（2） 从金融机构的角度1. 银行需要调整价值取向和市场定位。坚持用收益和风险相匹配的原则发展中小企业金融业务。2. 金融机构要大胆推进金融创新，推出适合中小企业的金融产品。（三）从地方政府的角度地方政府要努力打造有利于中小企业融资的社会环境。1. 地方政府要建立和完善征信体系，建立健全融资担保体系。2.地方政府要搞好银企对接。3.地方政府要帮助中小企业完善融资抵押条件，开拓中小企业的融资渠道。参考文献：王哲生中小企业