后危机时代人民币国际化——人民币区域化本科毕业论文.doc

SHAANXI INSTITUTE OF INTERNATIONAL TRADE COMMERCE 本科生毕业论文 设计 论文题目 论文题目 后危机时代人民币国际化后危机时代人民币国际化 人民币区域化人民币区域化 后危机时代人民币国际化 人民币区域化 II 毕业设计 论文 原创性声明和使用授权说明毕业设计 论文 原创性声明和使用授权说明 原创性声明原创性声明 本人郑重承诺 所呈交的毕业设计 论文 是我个人在指导教师的指导下 进行的研究工作及取得的成果 尽我所知 除文中特别加以标注和致谢的地方 外 不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果 也不包含我为获得 及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料 对本研究提供过帮助和做出 过贡献的个人或集体 均已在文中作了明确的说明并表示了谢意 作 者 签 名 日 期 指导教师签名 日 期 使用授权说明使用授权说明 本人完全了解 大学关于收集 保存 使用毕业设计 论文 的规定 即 按照学校要求提交毕业设计 论文 的印刷本和电子版本 学校有权保存毕 业设计 论文 的印刷本和电子版 并提供目录检索与阅览服务 学校可以采用 影印 缩印 数字化或其它复制手段保存论文 在不以赢利为目的前提下 学 校可以公布论文的部分或全部内容 作者签名 日 期 陕西国际商贸学院本科毕业论文 III 学位学位论论文原文原创创性声明性声明 本人郑重声明 所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得 的研究成果 除了文中特别加以标注引用的内容外 本论文不包含任何其他个 人或集体已经发表或撰写的成果作品 对本文的研究做出重要贡献的个人和 集体 均已在文中以明确方式标明 本人完全意识到本声明的法律后果由本人 承担 作者签名 日期 年 月 日 学位学位论论文版文版权权使用授使用授权书权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留 使用学位论文的规定 同意学校 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版 允许论文被查阅 和借阅 本人授权 大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索 可以采用影印 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本 学位论文 涉密论文按学校规定处理 作者签名 日期 年 月 日 导师签名 日期 年 月 日 后危机时代人民币国际化 人民币区域化 IV 后危机时代人民币国际化后危机时代人民币国际化 人民币区域化人民币区域化 摘摘 要要 后危机时代就是指随着经济危机的逐渐缓和 全球经济社会发展所进入 的相对平稳的平台时期 2008 年金融危机后 我国 2 万亿的外汇 以美元为 主 储备大幅缩水 巨大的损失使得我们认识到自身的问题 本文利用规范 分析法对未来十年国际货币体系的发展趋势进行了研究 并通过因素分析法 对人民币区域国际化的重要性进行了分析 中国要继续实现持续的发展 就 必须要及时总结经验和剖析问题 采取综合性措施 对未来有可能遇到的经 济风险进行及时的分析防范 本文利用归纳法对人民币区域化发展趋势进行 了研究 然后对人民币现状的研究利用逻辑推理法分析人民币区域化的机遇 挑战 最后提出解决的对策 本文通过对人民币现状的描述 以及剖析亚洲遭遇金融危机的内因 提 出人民币国际化的观点 对人民币国际化的条件利弊进行分析 进一步提出 人民币区域化的机遇与挑战 最后 对有关问题提出本人的相关意见 金融 危机让我们看到了中国经济体系的不完善 虽然中国的经济依旧快速发展 但人民币国际化不是一朝一夕的事 希望不久的将来我国可以改变单一依赖 美元机制 成为亚洲的核心区域货币 以此 稳步的将中国推向世界 将人 民币推向国际化 关键词关键词 后危机时代 人民币国际化 人民币区域化 陕西国际商贸学院本科毕业论文 V Post crisis era of internationalization of the RMB Regionalization of RMB ABSTRACT The post crisis era refers to the gradual easing of the economic crisis global economic and social development into the relatively stable period of the platform After the 2008 financial crisis China s 2 trillion of foreign exchange reserves in U S dollar based has shrunk dramatically huge losses allows us to recognize their own problems In this paper the specification analysis on the development trend of the international monetary system over the next decade were analyzed by factor analysis and the importance of the internationalization of the yuan region China should continue to achieve sustainable development it is necessary to fully understand their ownthe position in the global economy timely sum up experience and analysis of the problem comprehensive measures and timely analysis to prevent future economic risks that may be encountered we use induction on the development trend of RMB regionalization and thenyuan status quo analysis of the use of logical reasoning RMB regionalization opportunities challenges and finally put forward the countermeasures In this paper a description of the yuan status quo and analysis of the internal cause of the financial crisis in Asia put forward the point of view of the internationalization of the RMB to analyze the conditions of the pros and cons of the internationalization of the RMB and further asked the opportunities and challenges of RMB regionalization and finally the relevant issuesmy views Financial crisis we see the imperfections of the Chinese economy China s economy is still rapid development the internationalization of the RMB will not happen overnight the near future our country can change the mechanism of a single dependent on U S dollars to become the core of regional currencies in Asia tosteady in China to the world the yuan to the international Keywords Keywords Post crisis era internationalization of the RMB Regionalization of RMB 后危机时代人民币国际化 人民币区域化 VI 目目 录录 1 1 绪绪 论论 1 1 1 11 1 研究背景和意义研究背景和意义 1 1 1 1 11 1 1 研究背景研究背景 1 1 1 1 21 1 2 研究意义研究意义 1 1 1 21 2 研究内容与研究方法研究内容与研究方法 1 1 1 2 11 2 1 研究内容研究内容 1 1 1 2 21 2 2 研究方法研究方法 2 2 2 2 人民币区域化的现状人民币区域化的现状 2 2 2 12 1 后危机时代概述与特征后危机时代概述与特征 2 2 2 1 12 1 1 后危机时代概述后危机时代概述 2 2 2 1 22 1 2 后危机时代的特征后危机时代的特征 3 3 2 22 2 人民币现阶段取得的成绩人民币现阶段取得的成绩 4 4 2 32 3 人民币区域化的发展趋势人民币区域化的发展趋势 5 5 2 3 12 3 1 人民币在国际货币体系中的地位人民币在国际货币体系中的地位 5 5 2 3 22 3 2 人民币区域化面临的新挑战人民币区域化面临的新挑战 6 6 2 42 4 人民币区域化所处新人民币区域化所处新环环境境 6 6 2 4 12 4 1 我国的出口环境我国的出口环境 7 7 2 4 22 4 2 中外经贸的保护主义中外经贸的保护主义 7 7 2 4 32 4 3 中外经贸的国际合作中外经贸的国际合作 8 8 2 4 42 4 4 中国在国际金融机构的权利和责任中国在国际金融机构的权利和责任 8 8 3 3 人民币区域化的挑战人民币区域化的挑战 1010 陕西国际商贸学院本科毕业论文 VII 3 13 1 人民币区域化的条件人民币区域化的条件 1010 3 23 2 后危机时代人民币区域化面临的问题后危机时代人民币区域化面临的问题 1010 3 2 13 2 1 要清晰定位人民币区域化及其现实目标要清晰定位人民币区域化及其现实目标 1010 3 2 23 2 2 提升和充分发挥我国香港地区作为国际金融中心的地位和作用提升和充分发挥我国香港地区作为国际金融中心的地位和作用 1111 3 2 33 2 3 研究 制定与人民币区域化相适应的外汇管理办法研究 制定与人民币区域化相适应的外汇管理办法 1111 3 2 43 2 4 加快推进中资金融机构和中资企业国际化加快推进中资金融机构和中资企业国际化 1212 3 2 53 2 5 加强对跨境人民币流动的监测 保持人民币汇率稳定加强对跨境人民币流动的监测 保持人民币汇率稳定 1212 4 4 实现后危机时代人民币区域化的措施实现后危机时代人民币区域化的措施 1313 4 14 1 培育人民币为区域核心货币培育人民币为区域核心货币 1313 4 1 14 1 1 区域核心货币的概念区域核心货币的概念 1313 4 1 24 1 2 培育区域核心货币的措施培育区域核心货币的措施 1313 4 24 2 保持或扩大对亚洲国家贸易逆差保持或扩大对亚洲国家贸易逆差 1414 4 34 3 创造人民币区域使用的金融条件创造人民币区域使用的金融条件 1414 4 3 14 3 1 扩大双边货币互换协议扩大双边货币互换协议 1414 4 3 24 3 2 将人民币贸易结算试点推广到整个亚洲将人民币贸易结算试点推广到整个亚洲 1515 4 3 34 3 3 扩大境外机构在我国人民币债券的发行规模扩大境外机构在我国人民币债券的发行规模 1515 4 3 44 3 4 扩大资本市场对外开放扩大资本市场对外开放 1616 4 44 4 大力发展人民币离岸市场大力发展人民币离岸市场 1616 4 4 14 4 1 宏观层面和微观层面宏观层面和微观层面 1616 4 4 24 4 2 供给方面和需求方面供给方面和需求方面 1616 4 54 5 继续提高人民币资本项目的可兑换性继续提高人民币资本项目的可兑换性 1717 5 5 研究结论研究结论 1818 参考文献参考文献 1919 后危机时代人民币国际化 人民币区域化 VIII 致致 谢谢 2020 陕西国际商贸学院本科毕业论文 1 1 1 绪绪 论论 1 11 1 研究背景研究背景和意义和意义 1 1 11 1 1 研究背景研究背景 随着全球经济危机的缓和 世界经济发展逐渐步入相对平稳期 但这并不意味着固 有的经济问题已经得到根本解决 世界经济在各个方面仍存在着很多不利于经济发展的 不确定因素 中国对外开放 30 年 不仅在政治上 外交上与世界霸主美国建立了 建设 性合作 关系 而且在经贸领域方面则建立了更加紧密的关系 形成了中美 荣衰 共 同体 因此 这次由美国次贷危机引发的全球金融危机 对中国经济的打击和影响也非 常巨大 然而 在另一方面 此次金融危机也同样引发了中国社会各个领域的反躬自问 在经济方面 这场华尔街的金融危机使我们看到了人民币国际化的必要性 从客观而言 改革开放三十年来我国的综合国力为人民币国际化奠定了必要的基础 因此 我们有足 够坚实的基础来支撑我们面对问题 这次危机使我们看到了人民币国际化的重要性 我 们现在的经济发展不能只满足于依赖美元 而要发展区域核心货币来满足亚洲这一区域 的经济往来 为了减少因经济危机带来的损失 发展人民币区域化迫在眉睫 1 1 21 1 2 研究意义研究意义 金融危机过后 我国 2 万亿的外汇 以美元为主 储备大幅缩水 此时 美国通过 发行美元转嫁危机 巨大的损失使得我们不得不调整当前的储备体系 以避免紧盯美元 将带来的更大的损失 中国人民银行行长周小川提出了 超主权货币 的概念 希望以 此改变单一依赖美元机制 当然这一提议目前行不通 然而治本之策仍应为人民币的国 际化 众所皆知 人民币国际化绝非一朝一夕之事 为实现这一目标 我们应该加快汇 率体制改革 正视外汇储备问题 本文通过对当代中国的发展情况 世界地位的叙述 进一步说明人民币区域化的必要性 但就现在而言 实现人民币区域化还是不太可能的 我们有很多的问题有待解决 本文通过分析会遇到的问题提出相关意见 希望可以稳步 的将中国推向世界 从而实现人民币的国际化 1 21 2 研究研究内容与研究方法内容与研究方法 1 2 11 2 1 研究内容研究内容 本文打算综合运用西方经济学 国际金融学 货币银行学等经济学相关理论 通过 从各种文献获得的大量数据作为研究基础 通过对数据的分析研究并结合国内实际情况 归纳人民币现阶段出现的问题并分析问题 提出解决方案 解决人民币区域化的问题 从而更好地保护我国的切身利益 使我国经济稳定的快速的可持续的发展下去 主要的研究内容包括以下几点 后危机时代人民币国际化 人民币区域化 2 1 对 后危机时代 这个新的名词通过其特征进行具体介绍 2 通过有关数据分析世界经济格局的变化与发展 3 对人民币国际化的可行性进行主要分析 4 最后 对人民币国际化进行定位 并对未来的机遇挑战进行了对策分析 1 2 21 2 2 研究方法研究方法 1 查阅文献法 在研究过程中 充分利用中国知网 CNKI 万方等优秀网络资源 和相关图书资料 认真学习和总结国内外现有研究成果 收集有关人民币发展趋势的文 献资料 2 规范分析法 本文在分析未来十年国际货币体系的发展问题时 采用此法 3 因素分析法 用此法分析人民币区域国际化产生的各类因素 4 归纳法 在对人民币区域化发展趋势 人民币国际化利弊 人民币充当区域货币 的条件这几个问题上 利用归纳法总结 5 逻辑推理法 本文在最后总结并给出人民币区域化的对策 措施提出意见时 采 用此法 陕西国际商贸学院本科毕业论文 3 2 2 人民币区域化的现状人民币区域化的现状 2 12 1 后危机时代概述与特征后危机时代概述与特征 后危机时代是金融危机后提出的新名词 华尔街的经济危机牵动了世界经济体系的 变动 使全世界的金融界一起卷入危急中 这次金融危机使得中国成为了美国第一的债 权国 这对发展迅速的中国而言绝对是不小的冲击 当下世界危机逐渐缓和 进入后危 机时代 2 1 12 1 1 后危机时代概述后危机时代概述 后危机时代就是指随着经济危机的逐渐缓和 全球经济社会发展所进入的相对平稳 的平台时期 但由于固有的经济问题并没有得到根本上的解决 所以世界经济发展仍存 在着很多的不确定性和不稳定性 世界经济目前仍处于缓和与未知的动荡并存的状态 就这次经济危机来看 世界经济已趋于好转 有些国家已经实现了经济的正增长 但是 经济危机的根源并没有消除 也不可能完全消除 因此有可能出现再次的经济衰退 自 2008 年下半年开始 受国际金融危机不断蔓延的严重影响 全球主要经济体经历了自第 二次世界大战后的又一次强烈冲击 在各国政府出台的一系列经济刺激政策的作用下 2009 年二季度以来 尽管失业率依然走高 但全球经济信心正在逐步恢复 经济先行指 标 PMI 制造业采购经理人指数 逐渐回升 工业实际产出开始回暖 金融市场利差指标 恢复正常 消费者信心震荡回升 经济增长预期上调 全球经济逐步渡过金融危机的恐 慌 进入了 后危机时代 2 1 22 1 2 后危机时代的特征后危机时代的特征 1 后危机时代 是一个经济结构大调整的时代 中国作为发展中国家 从人均收入两百多美元 四百多美元到现在的三千多美元 按照传统经济学的看法 一国人均收入超过三千美元 那么结构调整便到了新的阶段 但该国仍然是发展中国家 而当一国处于发展中阶段 它的主要特点就是结构的调整 这里的结构调整不仅指经济 还包括社会 文化以及其他方方面面 但最重要的当然是 经济结构调整 经济结构调整则包括产业结构 以及其他的一些相关结构 比如产权结 构 企业的组织形态的结构等 这些调整需要付出代价 最简单的例子就是四万亿所谓 的刺激经济 为了应对金融危机 我国提供了四万亿政府投资 就投资去向而言 这四 万亿资本中有一万多亿流入国有行业 然而 如果经济需要更进一步往前发展 那么适 当扩大资金投入领域 向非国有 非基础的 特别是向中小企业进行倾斜 从原来的高 收入阶层向低收入阶层倾斜 这个调整也不是由市场解决或者分开解决 也需要大量的 政府财政投入 结构调整是需要付出代价的 2 后危机时代是产业升级需要继续支持的时代 产业需要升级 但是产业升级的特征是不影响是资本的密集 有人说中国已经进入 后危机时代人民币国际化 人民币区域化 4 了重化工时代 我以为这个概括不够准确 准确的说应该是产业升级不放弃资本的重化 工或者资本的集中化 密集化 但是要特别注意里边的技术内涵 资金需要增加 投资 需要增加 但是技术的投入则是更为重要的 而这个技术也应该包括人本身 即人力资 源的投入 3 后危机时代是技术创新需要制度支持的时代 我们总认为改革 30 年来 改革开放的进程已经基本完成了 其实 恰恰相反 就像 胡锦涛在纪念改革开放 30 年讲话里所讲的 改革既不能懈怠 也不能动摇 而且需要继 续深化 经济体制改革没有完成 不仅没有完成 还产生了新的需要改革的对象和内容 政治体制改革远未展开 文化体制改革也需要进一步深化 在后危机时代 技术的创新 需要制度的支持 需要持续的改革的支持 这是众所皆知的问题 产权的创新和整个体 制的体系设计都不够完善 即如 清华应该培养工程师 但在清华找工程师非常难 地 质大学应该培养地质工程师 但是现在找地质工程师也非常难 所以 在各个方面都需 要不断地创新 4 还是垄断与反垄断斗争加剧的时代 后危机时代还是一个垄断与反垄断斗争进一步加剧 不同利益集团的矛盾需要科学 调解的时代 目前这个矛盾 不是缩小 而是加剧了 而垄断和反垄断的冲突不是弱化 而是在不断强化 例如 光电过剩 风电过剩的问题 表面上是光电用太阳能和风发电 表面来看是这部分生产过剩 实际上并非是生产过剩的问题 而是供求失衡的问题 如 果中国到处用的是风电和光电 就像光电手表 一个普通的光手表走半年 到处都是这 种技术 何必进口那么多的石油 我们何必弄那么多的煤矿 不是这个问题 是现在已 有的水电 火电不愿意让光电和风电发展 目前中国还有一个现象 电动自行车不合法 在九十年代后期 电动自行车发展不合法 现在人人都喜欢电动自行车 因此也不是自 行车过剩的问题 而是垄断和反垄断彼此的利益冲突 综上 在后危机时代我们所面临 的主要挑战 是怎样科学的调整处理各种矛盾冲突 进一步推进改革发展 在后危机时 代 面临以上提及的四个方面 如何继续改革 深化发展 将是我们要深入思考的主要 问题之一 2 22 2 人民币现阶段取得的成绩人民币现阶段取得的成绩 1 货币互换协议 金融危机以后 中国签订的货币互换协议 这一协议包括以下内容 2008 年 12 月 4 日 中国与俄罗斯就加快两国在贸易中改用本国货币结算进行了磋商 12 日 中国人民 银行和韩国银行签署了双边货币互换协议 两国通过本币互换可相互提供规模为 1800 亿 元人民币的短期流动性支持 2009 年 2 月 8 日 中国与马来西亚签订的互换协议规模为 800 亿元人民币 400 亿林 吉特 陕西国际商贸学院本科毕业论文 5 2009 年 3 月 11 日 中国人民银行和白俄罗斯共和国国家银行宣布签署双边货币互换 协议 目的是通过推动双边贸易及投资促进两国经济增长 该协议互换规模为 200 亿元 人民币 8 万亿白俄罗斯卢布 协议实施有效期 3 年 经双方同意可以展期 2009 年 3 月 23 日 中国人民银行和印度尼西亚银行宣布签署双边货币互换协议 目 的是支持双边贸易及直接投资以促进经济增长 并为稳定金融市场提供短期流动性 该 协议互换规模为 1000 亿元人民币 175 万亿印尼卢比 协议实施有效期 3 年 经双方同意 可以展期 2009 年 3 月 30 日 中国人民银行和阿根廷中央银行 29 日在这里签署了 700 亿元等 值人民币的货币互换框架协议 这是迄今中国和拉美国家签署的历史上最大规模的金融 交易 根据该框架协议 阿根廷从中国进口商品时可以使用人民币 不必再使用美元作 为交易的中介货币 2 开展跨境贸易人民币结算试点 4 月 8 日 国务院常务会议提出 在当前应对国际金融危机的形势下 开展跨境贸易 人民币结算 对于推动我国与周边国家和地区经贸关系发展 规避汇率风险 改善贸易 条件 保持对外贸易稳定增长 具有十分重要的意义 2 32 3 人民币区域化的发展趋势人民币区域化的发展趋势 通过对人民币在国际货币体系中的地位的描述 了解人民币现阶段的国际地位 说 明人民币是具有成为区域化货币的条件的 通过对条件的分析 进一步说明人民币区域 化的重要性 必要性和研究该问题具有的实际意义 2 3 12 3 1 人民币在国际货币体系中的地位人民币在国际货币体系中的地位 1 尽管各国之间地区性冲突仍将持续不断 但由于经济上的联系 全球性大规模 战争爆发的可能性却是微乎其微 金融危机后 世界各国的经济或多或少的都受到了冲 击 针对于此次金融危机 各国都相继出台了一系列积极的财政 货币政策及措施 这 对刺激经济的不断增长 恢复当前的市场信心 扭转经济的下滑态势 促进经济的快速 复苏 故比较而言回复本国经济高于国之间地区性冲突 国际货币体系几乎不会发生太 大的变革 由于中国经济的对外开放 人民币在国际货币体系中的地位会逐渐占有一席 之地 2 尽管各国具体的经济金融政策差异巨大 但发展经济和改善民生已经成为绝大 多数国家的政策制定基础 大多数的国家已加入 WTO 都会跟着世界经济的步伐发展本国 虽然金融政策有所不同 但目标都是本着发展本国经济和改善民生为基础 所以 总的 经济发展趋势是不会发生大的变化的 尤其是中国 3 世界多极化或多元化不会成为全球化的障碍 相反 金砖四国 尤其是中国 有愿望 有能力推动未来全球化浪潮 以外资的投资为例 中国的发展为它们提供了巨 大的市场 目前 我国已成为世界上最大的外资直接投资国之一 基本上属于一个资本 后危机时代人民币国际化 人民币区域化 6 净流入国 从 1979 1999 年底 我国实际利用外资达 4595 6 亿美元 其中外商直接投 资 3059 2 亿美元 批准建立的外资企业达 21 2 万家 外国直接投资存量在我国国内生 产总值中的比重已经超过了 20 凭借庞大的市场和资源 逐步成为未来全球化趋势的主 要推动力量 4 尽管金融危机的爆发迫使许多国家反思 华尔街模式 或 美国模式 然而 历史经验反复告诉我们 要实现经济快速增长 首先必须保障私有产权 鼓励市场竞争 无论如何总结金融危机之教训 退回到集权式计划经济和闭关锁国的状态都是难以想象 的 5 即使是金融危机最严峻的 2008 和 2009 年 全球产业转移和产业分工仍在不断 的加速和深化 首先 全球产业转移将在更广范围 更大规模和更深层次上进行 从而 大大推动了国际贸易的发展 并且拉动了全球范围内相关服务业的增长 创造出了愈来 愈多的就业机会 其次 国际贸易投资的加速还会对区域经济合作和区域经济一体化的 建立和完善起到一定的促进作用 在区域内其产品 资金 技术 人员等要素的流动会 更加便捷 其区域内的贸易和投资会有很大的发展潜力或空间 最后 新能源 环保节 能等绿色产业的迅速发展 也会带动国际贸易投资的发展 从而创造出对绿色产品 环 保节能技术及设备的更多需求 拉动全球经济和市场的复苏 由上述五个基本条件 我们可以得到一个简单明确的结论 未来十年 经济全球化 趋势不会改变 中国将是下一波全球化浪潮的主要推动力量和主要领导者 2 3 22 3 2 人民币区域化面临的新挑战人民币区域化面临的新挑战 1 国际金融货币体系将进入 战国时代 未来 10 年或更长时期 美元本位制所主导的国际货币体系必将迎来深刻变革 国际 货币体系将逐渐演变为一个寡头竞争 类似 货币战国时代 的货币体系 美元仍将是 全球主要储备货币 但相对地位将持续下降 欧元 人民币 俄罗斯卢布 印度卢比等 其他主要货币之地位将相对上升 2 国际金融中心之竞争将愈演愈烈 世界金融中心格局将逐渐向亚洲 尤其是中国 转 移 根据 2011 年度 新华 道琼斯国际金融中心发展指数 简称 IFCD Index 报告 显示 世界排名前 10 位的国际金融中心分别是纽约 伦敦 东京 香港 新加坡 上海 巴黎 法兰克福 悉尼 阿姆斯特丹 东京 香港 新加坡地位仍然坚固 可见 亚洲 的金融业已逐步进入国际金融中心 扮演着重要的角色 3 全球产业将进一步大规模分化 转移 整合和创新 各国之间的产业竞争越演越烈 各产业间的斗争 产业内部的斗争 产业的合并 产业的升级等等 各种新能源 新材料 生物科技 航天航空 互联网新技术 将成为 未来 10 年或更长时期支撑全球经济的五大新兴主导产业 陕西国际商贸学院本科毕业论文 7 2 42 4 人民币人民币区域化区域化所处新环境所处新环境 严峻的国际金融危机造就了新的国际格局 支撑中国经济 30 多年快速增长的因素发 生了重大变化 西方大国与新兴经济体经济权重此消彼长 国际经济合作和保护主义呈 现新态势 国际金融体系变革成为不容回避的话题 对于中国而言 这些新变化 新 格局意味着新的挑战 同时也蕴含着前所未有的重大机遇 2 4 12 4 1 我国的出口环境我国的出口环境 自金融危机爆发以来 作为中国商品重要市场的欧美发达国家面临着严峻的就业形 势 目前美国和欧盟失业率已超过或逼近 10 市场普遍认为今后数年美欧仍将面临严 峻的就业形势 在相当一段时期内 这种情况不免会起到抑制消费的恶劣影响 从而影 响中国出口 长期来看 危机可能会深刻改变部分欧美国家重消费 轻储蓄的传统和与之相关的 经济制度 从而可能改变现有的中外贸易模式 今年 5 月 美国居民储蓄率飙升至 6 2 这种动态足以引起政府部门和业界警惕 不过 伴随西方经济气温回暖 中国出 口环境今后或会有所好转 因此 中国企业应努力改善产品结构和质量 以更好地利用 下一轮经济扩张周期 事实上 经过危机洗礼 中国出口在一些经济体的市场份额不降 反升 一些行业甚至出现了量价齐升的局面 尽管 1 月至 9 月 中国进出口总额下降了 20 9 但在最近 3 个月 单月出口规模每月额度均超过 1000 亿美元 可以预见 在 现有国际分工格局尚未得到根本改变的情况下 中国出口今后一段时期仍具有比较明显 的优势和增长潜力 危机过后 中国外贸企业应抓住机遇 适时走出去 提升参与国际 分工的能力和定价权 为可能发生的变化做好准备 此外 政府部门应当进一步细化和落实中央十大产业振兴规划 通过对相关企业提 高出口退税率 拓宽贸易融资渠道 鼓励技术创新等方式 促进出口 推动中国向贸易 强国目标迈进 2 4 22 4 2 中外经贸的保护主义中外经贸的保护主义 金融危机爆发以来 中国在贸易和投资领域遭遇空前密集的保护主义狙击 1 来自中国商务部公平贸易局的统计数据显示 09 年前三季度 共有 19 个国家和 地区对中国产品发动 88 起 贸易救济调查 涉及金额达 102 亿美元 今后保护主义与 反保护主义可能会成为中外经贸关系的常态 中国必须把握国际国内两个市场 积极应 对 对于一些国家保护主义措施愈加频繁 使中国出口成本增加 因此我国出口经济应 作出调整 2 美日等西方国家已把发展低碳经济列为应对金融危机的主要途径和新的经济增 长点 西方舆论对中国 减排责任 的空前关注表明 西方或将借助低碳经济等环保议 题向中国施压 因此 中国在应对 两反两保 调查等现实挑战之外 还不应忽视 绿 后危机时代人民币国际化 人民币区域化 8 色保护主义 的潜在威胁 3 保护主义泛滥也可能成为促进国际合作的动力 中国经济体制改革研究基金会 秘书长樊纲日前指出 危机过后 新兴市场会占据越来越大的比重 新兴经济体将更重 视彼此市场 开展更紧密的合作 2 4 32 4 3 中外经贸的国际合作中外经贸的国际合作 在加强区域经贸合作方面 中国近年来做出了不懈努力 中国始终与东盟国家同舟 共济 1997 年亚洲金融危机席卷东南亚时 中国坚持人民币不贬值 2008 年国际金融危 机最严峻的时期 中国出台了一系列应对金融危机的有力措施 促进了中国与东盟国家 贸易与投资稳定增长经过多年酝酿 中国 东盟自贸区定于 2013 年 1 月 1 日启动 届时 双方 90 的贸易产品将实现零关税 并开放实质性的服务贸易市场 在中国 东盟自贸 区的示范效应下 今后几年 中国与中亚 非洲和拉美等地区的经济合作可能取得突破 性进展 中国与东盟可大力推进互联互通 实现东盟内部以及中国 东盟的互联互通 是深 化经贸合作和人员往来的重要基础 将为缩小地区发展差距 提升地区竞争力 加快东 亚一体化进程发挥重要作用 双方无论在基础设施硬件建设 还是在规制安排 人员交 往等软件建设方面 都有巨大的合作空间 与东盟密切合作 加强对中国与东盟有关国 家互联互通的投入 为促进本地区商品 资本 信息的自由流通 人员往来和经济社会 发展创造更好条件 中国继续利用好中国 东盟投资合作基金 中国 东盟银联体及对 东盟国家建立的信贷渠道 支持中国 东盟互联互通合作项目的落实 实现互联互通是 一项长期而艰巨的任务 对已经形成规划的项目要抓好落实 对尚未确定的领域和项目 要抓紧研究 早日推出实施方案 加强对外经贸合作 有效促进海外市场多元化和合作方式多样化 是中国突破保护 主义 围城 的有效途径 金融危机后 全球经济格局正在发生深刻变化 亚洲的地位 和作用日益重要 中国和东盟都是最具活力的经济体 都处在发展转型的关键时期 要 抓住难得的历史机遇 推动经济持续平稳较快发展 就要进一步加强区域经贸合作 中 国 东盟国家人口众多 市场空间巨大 经济互补性强 合作前景广阔 这些为我们深 化贸易投资合作提供了广泛可能 2 4 42 4 4 中国在国际金融机构的权利和责任中国在国际金融机构的权利和责任 金融危机使国际金融体系的弊端充分暴露出来 随着在世界经济格局中的权重不断 上升 新兴经济体在国际金融机构中逐渐得到了更大的话语权 作为世界上最大的发展 中国家 中国今后应团结其他发展中国家 积极争取与自身经济实力相匹配的权利 危机使西方发达国家的经济实力和话语权受到削弱 但西方价值观与规则根基并没 有瓦解 新兴力量真正崛起并起主导作用尚需时日 鉴于此 中国既不能过于高估自 陕西国际商贸学院本科毕业论文 9 己的实力与作用 也不应置身其外 应该以更加积极的态度来参与国际事务 承担相应 的责任 并协同其他发展中国家争取更大的话语权 作为发展中大国 中国已经在安全 环保和金融稳定等领域积极承担与自身实力相 适应的国际责任 他同时表明中国愿意以负责任的态度 履行相应的国际使命 对于广受关注的人民币汇率问题 中国今年实现人民币跨境结算表明 中国今后将 继续本着主动性 可控性和渐进性原则完善人民币汇率形成机制 推进人民币国际化 从而促进国际货币体系更为合理化 谈到主权货币国际化的时间跨度 历史经验证明 货币崛起与经济崛起之间往往存 在着 30 年至 50 年的时滞 但是 随着经济全球化的加速发展 这一时滞有可能会缩短 强势经济是强势货币崛起的必要支撑与起点 从根本上讲 一种稳健的国际货币需要货 币发行国强大的经济实力作为后盾 人民币国际化前景如何 最终取决于中国经济的发 展情况 国内金融业的完善程度以及世界对中国经济的信心 在充满变数的后危机时代 中国的经济态势 国际立场 资源禀赋和市场潜力都成 为全球瞩目的焦点 面对变化和机遇 中国既需要拿捏斟酌 也需要开拓革新 在国际 权利和责任同时放大的情况下 中国只有正确判断局势 找准发展方向 进而形成和贯 彻行之有效的国家战略 才能在百年变局中实现历史飞跃 后危机时代人民币国际化 人民币区域化 10 3 3 人民币区域化的挑战人民币区域化的挑战 3 13 1 人民币区域化的条件人民币区域化的条件 从货币理论的角度来看 一国的货币要成为区域国际货币 其货币职能必须区域国 际化 与其作为一国国内货币的职能有所不同 必须具备一系列政治 经济等方面的相 应条件 政治方面 国内政局保持长期稳定 并且在区域国际中处于强势地位 以保证金融 资产的安全性 经济方面 一国宏观经济的可持续发展 以及规模总量足够庞大 币值需保持相对 稳定 有完善的金融市场机制 综合以上考虑 我认为人民币目前还没有具备成为区域储备货币的条件 最重要的 就是国内金融市场还不够健全 没有实现资本项目的自由可兑换 离岸金融业务也没有 得到充足的发展 但我们现在具备的优势已使我们有能力向世界推广人民币 充足的国际储备 这是实现人民币国际化的必备基础 以应付随时可能发生的兑 换要求 根据通行的国际储备需求理论 充足的外汇储备一般应维持在 30 左右 我国近 年来外汇储备稳步上升 达到并远远超过了同期进口额的 30 这样的外汇储备量为人民 币走向国际化之路提供了可靠的保证 3 23 2 后危机时代人民币区域化后危机时代人民币区域化面临的问题面临的问题 亚洲自身的经济体系具有很大的依赖性 这也是亚洲遭遇金融危机的原因之一 所 以通过对亚洲遭遇金融危机的内因剖析 进一步分析人民币要成为亚洲区域货币会遇到 的问题 3 2 13 2 1 要清晰定位人民币区域化及其现实目标要清晰定位人民币区域化及其现实目标 1 人民币区域化并不是指亚洲货币一体化 或言中国谋求人民币成为亚洲区域货 币 目前 亚洲货币一体化仍停留在制度设计的设想和探讨阶段上 但鉴于亚洲国家的 政治意愿 经济及文化等现实条件 以及欧元面临严峻挑战 区域货币一体化模式是否 可行 一直受到各方的质疑 2 其次 人民币国际化的现阶段目标不是要成为亚洲区域货币或世界货币 就目 前而言 这只能是我们单方面的意愿 先不说亚洲国家是否愿意接受 单就中国的经济 金融制度和社会条件能否满足人民币作为亚洲区域货币的需要 也是一个值得存疑的现 实问题 目前 人民币要成为世界货币多极化中的一员似乎还不太现实 这一过程一定 不会是一帆风顺的 况且 即便人民币成为世界货币多极化中的一员 也不会像美国那 陕西国际商贸学院本科毕业论文 11 样能取得铸币税等好处 但却要尽到相应的国际责任和义务 这需要由政治 经济 军 事等方面强大的综合实力作为支撑才行 目前中国离这一要求还有很大的距离 相反 过分地渲染或误导人民币作为世界货币的目标 只可能会引致人民币区域化的努力陷入 歧途 导致西方发达国家和亚洲新兴市场国家更警惕或打压中国经济的崛起 如设置障 碍和压制我们 并过早地向中国提出我们无力承担的政治和经济责任 从而有可能会拖 垮我们 3 再次 人民币实现可自由兑换与人民币国际化并不是一个概念 世界上可自由 兑换的货币有很多 如港币 但真正能成为有影响力的国际化货币并不多 能成为国际 贸易的结算货币和储备货币更是屈指可数 3 2 23 2 2 提升和充分发挥我国香港地区作为国际金融中心的地位和作用提升和充分发挥我国香港地区作为国际金融中心的地位和作用 在目前我国资本账户尚未完全开放的条件下 如果我们在安全可控的前提下推进了 人民币区域化 境外对人民币的需求势必会随之增加 如何为非居民提供人民币投资的 便利渠道或清算手段 这要求我们要尽快建立人民币的离岸市场和境外人民币清算中心 在这方面 我国香港地区具有得天独厚的优势 其一 我国香港地区背靠祖国 既有中 央政府的支持 又有相对独立的管辖自主权 其二 我国香港地区本身就是一个国际金 融中心 有着与国际市场接轨的市场规则和法制环境 在目前我国资本账户尚未完全开放的条件下 如果我们在安全可控的前提下推进了 人民币区域化 境外对人民币的需求势必会随之增加 如何为非居民提供人民币投资的 便利渠道或清算手段 这要求我们要尽快建立人民币的离岸市场和境外人民币清算中心 3 2 33 2 3 研究 制定与人民币区域化相适应的外汇管理办法研究 制定与人民币区域化相适应的外汇管理办法 人民币区域化将促使我国传统意义上的人民币和外汇管理发生重大变化 因为 人 民币区域化和国际化属于货币经营的范围 包括国内经营和国际经营两个部分 由此 将产生境内人民币市场和境外人民币市场 在岸人民币账户和离岸人民币账户 资本项 下人民币和经常项下人民币等新概念 将人民币用作国际结算 对中资商业银行而言是一种新的挑战 对银行业在资金运 用 业务品种 服务手段 工作效率 利率和汇率的风险管理等方面提出更高的要求 目前 中资商业银行的现行国际结算系统还不能适应人民币用于国际结算方面的要求 还需要作出相应的调整 资商业银行的一般将业务系统按本 外币分成两大系统 国际结算属于国际业务系 统 不能做本币业务 人民币用于国际结算需要对系统进行修改和调整以适应业务运作 需要 如在国内 试点区域的银行可以在国际部 公司部下设立人民币结算事业部或相 关专业部门 单独管理 与此业务相关的制度安排和管理流程 包括对人民币用于国际 结算涉及的结算管理制度 财务会计制度和海外行管理等有关制度以及相关的业务流程 后危机时代人民币国际化 人民币区域化 12 和考核机制也需要重新做相应的调整 补充和完善 3 2 43 2 4 加快推进中资金融机构和中资企业国际化加快推进中资金融机构和中资企业国际化 目前 央行已与大部分周边国家陆续签署了货币互换协议 这为人民币区域化做出 了必要的制度安排 其目的是支持双边贸易及直接投资以促进经济增长 并为稳定金融市 场提供短期流动性 但是 推进人民币区域化和国际化进程 还需要有牢固的微观基础 人民币区域化 要求中国的银行和企业走向世界 需要扩大商业银行的海外分支机构或者代理行网络覆 盖范围 将人民币的跨境流通纳入商业银行体系 提高人民币国际清算服务的便捷程度 目前中国银行业的国际化才刚刚起步 因此 建议尽快在东南亚地区和其他地区设立中资金融机构分支机构 一方面 支 持中资企业走出去 扩展东南亚市场 加大区域经贸往来 在境外建立销售渠道 另一 方面 中资银行要收集当地人民币的流动情况 并为当地金融提供人民币的清算服务与 支持 按照对等原则 我们也需要扩大对东南亚等亚洲国家和地区的金融开放 降低准入 门槛 给予在华设立银行分支机构提供更多的便利 使其纳入人民币的清算体系 3 2 53 2 5 加强对跨境人民币流动的监测 保持人民币汇率稳定加强对跨境人民币流动的监测 保持人民币汇率稳定 人民币的国际化过程 也是人民币业务 机构 交易网络的国际化过程 在降低金 融交易成本 提高金融市场效率的同时 人民币国际化也使国内金融体系在国际市场范 围内将面临更多的风险暴露 为了更好地提高分析监测国内外市场变化的有效性和应对 新的风险 需要加强与相关国家央行的配合和联系 加强金融监管的国际合作 加强对 跨境人民币流动监测 因此 建议将长期以来以外汇及外汇收支作为监管内容的外汇管理框架转变为对跨 境资金流动的监管 从制度安排 监管设计上将人民币的跨境流动及境外资产负债纳入 到监管监测体系并作为重要的监管内容 按照资本项目 经常项目分设在岸人民币账户 离岸人民币账户 防止人民币账户成为国际游资进出国境的便利渠道 防止国际游资利 用境内外两个人民币市场进行套利 陕西国际商贸学院本科毕业论文 13 4 4 实现后危机时代人民币区域化的措施实现后危机时代人民币区域化的措施 4 14 1 培育人民币为区域核心货币培育人民币为区域核心货币 实现人民币区域化的措施是培育人民币为区域核心货币 下文对区域核心货币的概 念作了具体的描述 提出了培育区域核心货币的措施 具体有四方面的描述 加强区域 结构 完善区域债券市场 区域贸易结算的主要货币 扩大中国内需和对亚洲其他国家 的进口 使中国成为亚洲区内国际收支的平衡力量 这四方面是相互联系的 主要是为 了避免紧盯美元带来的危机 同时可以提高本国货币的国际地位 使得我国在世界上具 有话语权 4 1 14 1 1 区域核心货币的概念区域核心货币的概念 区域核心货币是指在区域内充当 货币锚 并发挥货币稳定器功能的货币 其他国 家将本币钉住锚货币 危机时代 亚洲国家深刻认识到采用美元本位制带来的风险 但是 我们也不得不 清醒地认识到 基于现实考虑和亚洲区域一体化的特点 无论是日元还是人民币相当长 的时期内都不可能成为能与美元抗衡的国际货币 通过人民币国际化来摆脱美国金融霸 权的控制更是不现实的 作为全球制造中心 中国和亚洲国家产业发展和对外贸易对欧美市场的依赖程度不 可能短期内改变 在产业竞争力和议价能力比较低的情况下 与欧美贸易的结算货币不 可能使用人民币或其他亚洲货币 其次 亚洲的净出口地位以及储蓄过剩的局面也不可 能短期改变 美国仍将吸收全球大量的储蓄剩余 这意味着美国金融市场仍然是亚洲国 家主要投资市场 美元资产也是主要的境外资产 此外 目前美元作为储备货币地位优 势突出 短期更难以改变 为此 人民币国际化的定位应该是成为区域核心货