建筑企业管理第十三章ppt课件.ppt

第十三章建筑企业财务管理 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 一 建筑企业财务管理的目标财务管理是指企业合理地组织财务活动 正确地处理财务关系 从价值角度对资金运动进行科学的统筹安排 控制投入与产出 耗费与盈亏 使企业资产得以高效地运行 财务管理是企业管理的一个重要组成部分 其实质就是企业理财 财务管理的目标 取决于企业的总目标 且受财务管理自身特点的制约 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第一节建筑企业财务管理目标及内容 二 建筑企业财务管理的内容 一 投资管理投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出 如购买国债 股票 公司债券 基金 兴办工厂 购置设备等 二 筹资管理筹资管理要解决的问题是如何取得建筑企业所需要的资金 包括向谁 在什么时候 筹集多少资金 关键 决定各种资金来源在总资金中所占的比重 即确定资本结构 以使筹资风险和筹资成本相配合 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第一节建筑企业财务管理目标及内容 三 营运资金管理营运资金管理是对企业如何通过投资将所形成的各项资产加以利用 调配 经营及运作 回收等过程的管理 主要任务 短期资金的筹措和短期资金周转效率的提高 四 股利分配管理股利分配管理是指建筑企业赚得的利润中 有多少作为股利发放给股东 有多少留存在企业作为再投资 企业进行股利分配体现了企业履行其承担的社会责任 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第一节建筑企业财务管理目标及内容 一 筹资渠道与筹资方式 一 筹资渠道筹资渠道是指企业取得资金的来源 即资金从何处取得 目前我国筹资渠道主要有 1 国家财政资金2 金融机构资金 包括银行信贷资金和非银行金融机构信贷资金3 其他企业 社会团体和事业单位资金4 职工和民间资金5 国外资金6 企业内部资金积累等 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 二 筹资方式筹资方式是指企业取得资金的具体形式 即基金是如何取得的 目前我国建筑企业筹集资金的方式主要有 1 吸取直接投资2 发行股票3 银行借款4 发行企业债券5 融资租凭6 商业信用等 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 二 资本金制度资本金制度是国家围绕资本金的筹集 管理以及所有者的责 权 利等方面所作的法律规范 一 资本金及其构成 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 三 普通股筹资 一 股票的种类及价值 价格1 股票的种类 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 2 股票的价值和价格 1 股票价值 2 股票价格实际上就是股票的市场价值 也就是在证券市场上买卖股票的价格 高低取决与股票所能带来的收益的大小 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 三 股票筹资的优缺点 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 四 长期负债筹资 一 长期借款筹资长期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的 使用期限在一年或一年以上的各种借款 主要用于固定资产和流动资金的长期占用 优点 具有筹资速度快 筹资成本低 筹资弹性大及发挥财务杠杆的作用等缺点 财务风险高 限制条款多 筹资数量有限等 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 二 发行债券筹资债券是债务人为筹集资金而发行的 向债权人承诺在未来一定时期支付利息和偿还本金的一种有价证券 基本要素 债券的面值 期限 利率 价格等溢价发行债券可分平价发行折价发行 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 公司发行的债券通常需要由债券评定机构评定等级 按国际通行的惯例 债券的等级分为三等九级 即A B C三等 每等分为三级 长期债券筹资 优点 资金成本较低 保障普通股的控制权 发挥财务杠杆的作用 筹资对象广 筹资数额大缺点 财务风险高 限制条件十分严格 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 例13 1 某公司发行每张面值为100元 每年付息两次 票面利率为9 的4年期公司债券 发行时市场利率为10 求该债券的发行价格 债券发行价格 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 三 租赁筹资1 融资租赁 1 后付租金 2 先付租金2 融资租赁的优缺点 能够迅速获得所需资产 租凭筹资具有较大的灵活性 融资租凭的租金相对固定 分享国外出租人的税收优惠或加速折旧所获得的好处 租金在税前扣除 有利于减轻企业所得税负担 免遭设备陈旧过时的风险 租金在整个租凭期内分摊 适当降低企业不能偿付的风险 资金成本较高 不利于改进设备 在国际融资租凭时 要承担外汇风险 不得已解除合同 承租企业要一次付清全部债款 压力较大 租凭期满不能获得设备残值 可视为前一段机会损失 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 五 短期负债筹资短期负债筹资是公司筹措短期资金的主要方式 是企业为获得资金 解决临时性或短期资金流转困难而作出的举措承诺 一 商业信用主要包括 1 应付账款2 应付票据3 预收账款 二 短期借款 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 六 资金成本与资本结构 一 资金成本1 资金成本及其意义资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价 包括筹资费用和使用费用 资金成本是企业财务管理中的一个重要概念 国际上将其列为一项财务标准 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 2 个别资金成本 1 长期借款的资金成本率 2 长期债券的资金成本率 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 3 优先股的资金成本率 4 普通股的资金成本率 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 5 留用利润的资金成本率 6 商业信用成本率 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 例13 2 某企业按 2 10 n 30 的条件购入货物 货款50000元 按信用条件 如果企业在10天内付款 就能享受了10天的免费信用 并得到折扣0 1万元 50000 2 免费信用额为4 9万元 如果企业放弃折扣 在10天后付款 但不超过30天 就要承受因放弃折扣而造成的商业信用成本率 试求该商业信用成本率 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 3 综合资本成本综合资金成本率是以各种来源资金占全部资金的比重为权数 对各种来源资金的个别成本进行加权平均计算而得到的 它是由个别资金成本率和加权平均权数两个因素所决定的 加权平均资金成本 某种资金占总资金的比重 该种资金的成本 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 例13 3 某企业的资金总额为10000万元 目前的资金来源为银行借款500万元 借款成本率为3 35 债券1500万元 债券成本率为4 16 发行优先股1000万元 优先股成本率为7 73 发行普通股5000万元 普通股成本率为10 81 利润留存2000万元 留存收益成本率10 67 试计算目前资本结构的综合资金成本率 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 三 财务杠杆与财务风险1 经营杠杆 例13 4 某建筑企业生产单一产品 固定成本总额为50万元 变动成本率为60 试测算销售额为500万元时的经营杠杆系数为 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 2 财务杠杆财务杠杆 又称融资杠杆 是指建筑企业在进行资本结构决策时对债务利息的利用 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 当建筑企业资本总额和息税前利润相同时 企业资本结构中债务比重 财务杠杆系数 企业面临的财务风险 预期的普通股每股股利 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 例13 5 某建筑企业全部资金为100万元 债务比率为40 债务成本率为10 当销售额为500万元时 其息税前利润为150万元 试计算该企业的财务杠杆系数 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第二节建筑企业资金筹集 一 流动资产管理 一 流动资产及其内容流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产 主要包括现金 可交易性金融资产 债权资产 存货等 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 二 现金资产管理1 现金管理的目的现金是指可以直接用来购买商品或用来偿还债务的交换媒介或支付手段 即货币资金 现金具有普遍的可接受性 可以直接投入使用 它是企业资产中最活跃的因素 是企业财务活动的主体 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 三 应收账款管理1 应收账款管理的目的扩大销售额 增加竞争力 减低投资成本 提供商业信用 取得较多的利润2 信用政策的制定企业的信用政策只要包括信用标准 信用条件和收款政策 无力偿付3 应收账款的收账管理故意拖延 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 四 存货管理1 存货管理的目的存货管理的主要目的是既要控制存货水平 又要在充分发挥各项存货功能的基础上 降低存货成本 即要在各种存货成本与存货效益之间作出权衡 达到两者的最佳结合 2 存货成本 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 4 流动资金需要量的预测 1 资金占用比例法 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 例13 8 某企业上年度存货平均余额为元 其中超储积压等不合理占用额为100000元 预测年度生产预计增长20 存货资金周转加速10 试计算该企业预测年度存货资金需要额 答 存货资金需用额 1800000 100000 1 20 1 10 1836000元 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 二 固定资产管理 一 固定资产及其管理的要求1 固定资产及其特点固定资产是指使用期限在一年以上 单位价值在规定的标准以上 并且在使用过程中保持原有实物形态的资产 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 企业投资固定资产方面的资金具有以下的特点 1 固定资产投资数额大 回收期长 2 固定资产投资是一次性投入的 其回收是分次进行的 3 固定资产投资的价值补偿与实物更新在时间上可以分离 2 固定资产分类与管理的要求建筑企业的固定资产管理应根据固定资产的经济性质来组织 应满足以下几方面的要求 1 维持固定资产的再生产能力 2 正确地预测固定资产的需要量 3 提高固定资产的利用效果 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 二 固定资金需要量的预测 1 施工机械设备需要量的预测2 生产设备需要量的预测3 计算生产设备负荷系数 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 例13 9 某建筑企业某项生产设备同时生产AB两种产品 有关资料见表所列 建筑企业预测期按日历天数365天计算 预计休班停工日数59天 预计设备检修停工日数为20天 每天开工两班次 每班开工7 5小时 试测算生产设备需要量 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 按照财务制度规定 建筑企业固定资产计提折旧一般应采用平均年限折旧法和工作量法 技术进步较快或使用寿命受工作环境影响较大的建筑机械和运输设备 经财政部批准 可采用双倍余额递减法或年数总和法计提折旧 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 1 平均年限折旧法 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 3 双倍余额递减法双倍余额递减法 是在不考虑固定资产残值的情况下 根据每期期初固定资产账面余额和双倍的直线法折旧率计算固定资产折旧的一种方法 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第三节建筑企业资产管理 一 建筑企业营业利润营业利润 营业收入 营业成本 营业税金及附加 营业费用 管理费用 财务费用 投资净收益建筑企业营业利润 企业在一定时期内实现的建筑生产经营所得利润 是利润总额的重要构成部分 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第四节建筑企业资产管理 一 建筑企业利润总额的构成利润总额 营业利润 营业外收支净额建筑企业利润总额 企业在一定时期内产生的最终经营结果 1 工程结算利润建筑企业已向工程发包单位办理工程价款结算而形成的利润工程结算利润 工程结算收入 工程结算成本 工程结算税金及附加 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第四节建筑企业资产管理 工程结算收入 建筑企业已完工程或竣工工程向发包单位结算的工程价款收入工程价款收入确认 按月结算 分段结算 一次性结算工程结算收入包括 合同规定的工程造价 合同变更 索赔 奖励等形成的收入 工程结算成本 企业为取得工程价款结算收入而发生的工程建筑成本 工程结算税金及附加 营业税 城市维护建设税 教育附加费 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第四节建筑企业资产管理 三 营业外收支净额企业所获得的与企业建筑生产经营活动没有直接关系的各项营业外收入 各项营业外支出 二 投资净收益投资净收益 对外投资收益 对外投资损失投资收益 转让有价证券所获取的款项高于账面价值的差额收入 债券利息收入 到期回收投资高于账面价值部分等 投资损失 到期回收投资低于账面价值的差额 转让有价证券取得的款项低于原账面价值的差额 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第四节建筑企业资产管理 二 建筑企业年度经营亏损的弥补 一 建筑企业经营亏损的含义 二 建筑企业弥补经营亏损的规定 三 建筑企业经营亏损弥补的程序 三 建筑企业经营亏损弥补的程序1 税前利润弥补 5年期限 2 税后利润弥补3 盈余公积弥补 须由董事会提议 经股东会批准 4 资本公积弥补 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第四节建筑企业资产管理 三 利润分配的顺序1 弥补以前年度亏损 由税后利润弥补的亏损 2 提取10 法定公积金国有企业两者合并3 提取任意公积金4 向投资者分配利润 足够累计盈余 投资机会 债务需要 现金流量状况 一 财务报表及其结构 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 一 资产负债表资产负债表又称财务状况表 是用以表达一个企业在特定时期的财务状况 财务状况是指企业的资产 负债 所有者权益及其相互关系 二 利润表和利润分配表1 利润表反映企业在一定会计期间经营成果及分配情况的会计报表 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 2 利润分配表P316反映的是某公司当年的净利润的分配情况和年末分配利润的情况 三 现金流量表P316现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 二 财务比率分析1 财务比率的分类 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 一 偿债能力分析 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 2 长期偿债能力长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力 一般来说 企业借长期负债主要是用于长期投资 因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 资产负债率 产权比率 有形净值债务率 长期资本负债率 已获利息倍数 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 二 营运能力分析营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率 周转速度越快 表明企业的各项资产进入生产 销售等经营环节的速度越快 那么其形成收入和利润的周期就越短 经营效率自然就越高 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 1 人力资源营运能力的分析2 生产资料营运能力分析 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 第五节财务报表分析 中建八局始建于1952年 是国家房屋建筑工程总承包特级资质企业 下辖七个具有国家一级资质的全资子公司 八个直属总部的建筑分公司 全局拥有总资产81亿元 建筑施工产值61亿元 施工区域遍及国内20余个省 市 并成功开拓了东南亚 中东 北非等国际建筑市场 中建八局国内系统的计算机技术开发应用起步较早 配备了大量硬件设备 全局从局总部到施工项目经理部计算机配备达1600余台以上 并还在不断的增加 经过15年的努力 开发 购置出了一系列应用软件 全局软硬件历年来投入近2000万元 在工程投标 工程概预算 项目成本管理 人事管理 日常文字处理等许多方面都应用了计算机技术且取得了很好的效果 但是 中建八局的信息网络技术应用水平在总体上落后于国内其他主要行业或中建系统的先进企业 案例中建八局财务管理新模式 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 建筑企业经营决策的基本程序 案例中建八局财务管理新模式 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 一 确定决策目标 案例中建八局财务管理新模式 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 1 提出问题 老牌企业的发展困惑 中建八局的建设项目遍及全国 这样给八局的施工管理带来巨大的挑战 企业内部经常出现 核算不及时 往来帐挂的科目不一致 费用核算部门归口不统一 会计制度无法统一执行 借款还款流程混乱不清 汇总合并报表抵消分录编制难度大 资金使用效率低 风险大 其中最为特别的是项目部承接项目全国跑 而所有的资金投入和成本的占用都在项目上 项目现场的财务和核算很难做到及时和准确 财务人员像放风筝 财务管理特别困难 案例中建八局财务管理新模式 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 此时 用友的NC产品进入了中建八局的视线 它的集中管理 协同商务的核心理念与中建总公司的目标不谋而合 而它的全面预算解决方案和项目成本解决方案恰恰是建筑行业财务管理急需解决的问题 案例中建八局财务管理新模式 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 2 确定目标 集中解决财务难题 由于建筑行业的特殊性 工程项目大都分散 管理难以集中 在目前竞争激烈的建筑市场中 八局制定了 外抓市场 内抓现场 以质量求生存 靠管理求发展 的经营方针 为了适应总体经营方针 中建八局制定了 总体规划 分步实施 突出重点 务求实效 的信息化发展原则 逐步建立八局的信息化管理平台 与此同时 八局自身的管理要求也在不断提高 中建总公司曾提出过加大机构整合力度 积极推行集约管理 提高经济效益的目标 提出必须大力加强财务资金集中管理 有效控制企业的投入和产出 建立八局自己的全面预算管理体系 项目预算以 标价分离 为基础 严格控制项目成本费用 同时集约管理可有效的缩短中间链条 可将大量人员充实到一线项目上 提高办事效率 调控能力明显增强 有利于公司整体优势的发挥 案例中建八局财务管理新模式 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 二 方案设计 案例中建八局财务管理新模式 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 1 拟定备选方案 建筑企业在日常的管理中 由于施工环境 地理条件等原因公司的管理决策着不能及时得到生产经营信息 在竞争日益激烈的建筑市场 这无疑成为了企业发展的一大障碍 用友为中建八局开发的决策支持系统可以为决策管理者提供经营管理所需要的各种数字化 图形化的分析资料和分析方案 并能针对相应的项目进行发展趋势的分析 另外 系统还可以在财务数据采集不能实现下属单位终端远程登录操作的情况下 采用下级单位登录企业内部网上报 力争实现使用远程网络版财务管理软件 终端远程登陆操作 便于决策层及时调阅财务数据 案例中建八局财务管理新模式 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 2 方案初选 目前中建八局的各施工单位都有不同规模的软件在使用中 如何把这些系统经济 高效地结合到一起成为了这个项目实施中的又一道难关 项目实施人员在开发过程中 根据实际情况 实现了可以不对各单位原有软件进行统一重新设计 只要对原软件进行必要的规范化修改完善 便可以统一在中建八局企业网络信息系统平台下 达到向上级系统网络化传送数据资料的功能 这样大大减少了人工报送数据的失真和大量重复劳动的弊病 案例中建八局财务管理新模式 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 3 方案评价 中建八局三公司通过各种形式 不同内容和不同程度地使企业全体员工 特别是企业主要领导接受了新经济 新思想 新理论和新方法的培训教育 从而为用友ERP NC项目上线创造了良好的环境 其次 中建八局三公司利用上ERP NC项目的契机 加强了以人为本的管理工作 完善了相应的管理制度 把应用ERP与制定企业经营发展战略 推动企业管理现代化进程和企业全员业绩考核有机地结合起来 奠定了这次应用用友ERP NC项目成功的基础 案例中建八局财务管理新模式 2010ShanghaiInstituteofTechnology Allrightsreserved 三 方案选择 案例中建八局财务管理新模式 2010Shangh