证券投资学第八章证券投资技术分析综述与软件使用ppt课件.ppt

1 第八章证券投资技术分析综述与软件使用 金融学院金融工程系万明2010 12 2 第一节证券投资技术分析概述 技术分析的含义和作用技术分析的理论基础 三大假设 技术分析的对象 价 量 时 空技术分析的分类与局限 3 技术分析的含义 技术分析主要从市场行为本身出发 运用统计学 心理学等科学原理与方法 分析价格 成交量和技术指标等已经发生的市场资料数据来预测金融市场中的各种商品价格的变动趋势 由于技术分析多用图表和各种技术指标作为市场分析的工具 故又被称为图表分析 4 技术分析的特点 与基本分析相比 技术分析有以下几个特点 技术分析运用公开的市场信息 或市场行为 比较 基本分析来自于市场之外的基本信息 技术分析的重点在于价格变动而不是价格水平 比较 基本分析侧重于分析有价证券的价值 根据内在价值判断价格水平是否合适 技术分析侧重于投资时机的分析 选时 比较 基础分析侧重于内在价值的分析 选股 行业分析与公司分析主要是选股 而宏观经济分析则侧重选时 5 市场行为包含了一切信息 基础价格 成交量等市场信息是投资者对各种信息反应的结果 任何一个投资者不可能一直获得完全准确的全部信息 并始终能正确地分析这些信息 价格变化是有趋势的 核心当市场长期上涨或下跌趋势形成后 通常会持续很长时间 直到有反转的力量产生为止 通过技术分析可以尽早确定目前的价格趋势并发现反转的信号 历史会重复投资行为是人的行为 反映人性 心理学研究表明 人类的天性相当固执 在类似的情况下会产生类似的行为反应 技术分析的理论基础在于三个假设 6 价 指股票价格或指数价格变化是投资者最关注的因素 是市场变化的方向 量 指单位时间内的成交量若价格反映市场变化的方向 成交量则反映投资者对这一方向的认同程度 成交量是股市的元气 是推动股价上涨的原动力 时 指某一段行情所需要的时间对其研究可帮助投资者把握时机 空 指某一趋势可能达到的高点或低点对其研究可帮助投资者把握时机 技术分析以市场行为为对象 价 量 时 空 7 量价一致价升量增和价跌量减 说明多空双方对价格的认识一致 股价仍有上涨或下跌空间 量价背离价升量减和价跌量增 特别是价创新高而量未创新高 说明买卖双方对价格的认识出现分歧 股价运行得不到成交量的支持 股价运行趋势有可能改变 其他组合价升量平或量增价平买卖双方对价格走势方向不明 应密切关注 价量组合分析 8 技术分析的对象 时空组合分析时间和空间体现了趋势的宽度和深度 即趋势运行的时间长短和升降幅度 时间长则价格变动空间也大 时间长空间大的过程 对今后趋势的影响也大 时空分析的工具主要是波浪理论 9 技术分析方法的分类 或主要流派 技术指标将市场数据用数据公式计算 得到技术指标值 它能对投资操作提供有益建议 世界上技术指标有上千种 只需掌握常见的几种 支撑压力在绘制的图表中 按一定原则画出一些直线 可依据这些直线推测股价未来可能停顿的位置 它们就是支撑线或压力线 形态根据股价走过的轨迹预测股价未来趋势的方法 K线用以推测市场多空力量对比的图形 波浪理论将股价的上下波动看成与波浪起伏一样 遵循一定的规律 循环周期认为股价上升下跌存在一定的周期特征 10 运用技术分析的几个要点 技术分析适用于金融市场的任何交易品种 注 具体分析时 应根据每种金融商品的特点对具体的技术分析方法和技术指标参数做适当调整 技术分析可以运用于价格趋势的短 中 长期趋势 趋势是从时间上来衡量价格水平的变动方向主要趋势 通常在一两年之间 中期趋势 三周 六个月以上 短期趋势 一周 三四周 11 运用技术分析的指导思想要明晰技术分析不是万能的灵丹妙药 掌握技术分析的精髓 勇于承认错误技术分析的最大作用是帮助投资者提高研判未来价格趋势的准确性 当投资者依据技术指标发出的信号作出了买进或卖出决策时 并不意味行情会按投资者的设想演化 以一二种技术分析方法为主 并辅之以其他方法 12 第二节分时走势图分析 定义把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形 横轴 开市时间纵轴 上半部分 股价或指数下半部分 成交量分类指数分时走势图个股分时走势图 13 指数分时走势图 大盘分析 指数反映股市价格变动和走势的指标 股份指数综合性指数 反映整个市场走势的 分类指数 反映某一行业或某一类股票价格走势的 我国现有各种指数的计算都是采用加权平均法 14 15 上证走势 上证指数 全称上海证券交易所综合股价指数 是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标 1992年2月21日 增设上证 股指数与上证 股指数 1993年6月1日 又增设了上证分类指数 即工业类指数 商业类指数 地产业类指数 公用事业类指数 综合业类指数 以反映不同行业股票的各自走势 16 17 操作说明 键盘按键键的意义 游标状态 游标线右移一格 游标状态 游标线左移一格01 Enter每分钟大盘成交明细02 Enter每5分钟大盘成交明细03 Enter切换至上证领先指标04 Enter切换至深证领先指标05 Enter大盘分析与技术分析切换 18 19 20 上证180指数 上证180指数是在所有已上市A股股票中抽取最具有市场代表性的180种作为样本股编制发布的股份指数 上证180指数将以2002年6月28日上证30指数的收盘点数为基点 从7月1日起正式发布 21 22 上证指数领先 在上证 深证领先指标图上红色 绿色柱状线分别代表的是股票指数上涨或下跌的强弱度 当红色柱状线长度逐渐往上增长时 表示股票指数增长的力量逐渐增强 而当红色柱状线的长度逐渐缩短时 表示股票指数增长的力量在渐渐减弱 当绿色柱状线长度逐渐往下增长时 表示指数下跌力量逐渐加大 而当绿色柱状线的长度逐渐缩短时 表示指数下跌的力量在逐渐减弱 23 24 上证指数多空 多空指标曲线图是领先指标画面中的向上柱 红色 减去向下柱 绿色 所形成的一条曲线 见后图下部的指标区域 25 26 上证买卖力道 上证买卖力道图 委买手数之曲线 委卖手数之曲线 委买手数与委卖手数差值之柱线图 当委买手数与委卖手数差值之柱线图在0轴之上时 表示委买手数比委卖手数多 当委买手数与委卖手数差值之柱线图在0轴之下时 表示委卖手数比委买手数多 见后图下部指标区域 27 28 上证ADL指标 将每分钟股票上涨的家数减去下跌的家数后所得的累积余额所形成的曲线 即将第一分钟上涨的家数减去下跌的家数 这就是第一分钟的ADL 第二分钟也就是将上涨的家数减去下跌的家数 不过所得的差数要与第一分钟ADL累计起来 依次类推 见后图下部指标区域 29 30 报价分析 快捷键 键盘按键键的意义1 Enter切至上证 股报价分析2 Enter切至上证 股报价分析3 Enter切至深证 股报价分析4 Enter切至深证 股报价分析5 Enter切至上证债券报价分析6 Enter切至深证债券报价分析ESC退出当前菜单 31 32 33 34 报价分析 操作说明 键盘按键键的意义 字体放大缩小间切换PAGEUP翻到上一页PAGEDOWN翻到下一页 光标上移一格 光标下移一格 左右移可查看个股的财务数据ESC或点鼠标右键退到上级菜单 35 报价分析 应用说明用鼠标点任一项抬头有排序功能 用户可以根据个人的需要自定义抬头的顺序和需要显示的抬头 同时还可以修改抬头显示的字体 报价分析中通过移动左右光标可以查看个股的财务数据 自选股报价显示的是用户自己设定的股票的报价情况 36 37 个股分析 个股分时走势图 进入个股分时走势图的方法 在个股分析菜单中选择分时走势图 在报价分析中双击选定股票 在右下方空白处输入股票代码或股票名称的拼音简称或股票名称的中文汉字按ENTER 38 39 个股分时走势图 主要内容商品名称及代码 每一分钟该商品成交价所构成之曲线图 均价曲线图 每一柱状线是一分钟累计成交量 以手为单位 辅助显示区 上证 深圳大盘指数和成交量 40 41 个股分时走势图 委比其计算公式为 委比 委买手数 委卖手数 委买手数 委卖手数 100 委比是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标 委比为正 市场买盘强劲 委比为负 市场抛盘强劲 委比值变化范围是 100 至 100 42 个股分时走势图 外盘 内盘委托以卖方成交的纳入外盘 委托以买方成交的纳入内盘 外盘和内盘相加为成交量 判断规则外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接 显示买势强劲 内盘过大 则意味着大多数的买入价都有人愿卖 显示卖方力量较大 如内盘和外盘大体相近 则买卖力量相当 43 个股分时走势图 成交当前的成交价格均价从开始到当前的平均成交价均价 每笔成交价 每笔成交股数 总成交股数涨跌涨跌 当前价 昨收盘如大于0 以红色表示 小于0 则以绿色表示 44 个股分时走势图 幅度涨跌幅度 当前价 昨收盘 昨收盘开盘当天的开盘价 通过集合竞价产生 总手从开市到当前的总成交量 以 手 为单位 45 个股分时走势图 换手 率 换手率 某时点成交额 当时该证券总市值将换手率与股价走势相结合 可以对未来的股价做出一定预测和判断 换手率高伴随股价上涨 说明资金进入的意愿强于退出的意愿 换手率高伴随股价下跌 说明资金退出的意愿强于进入的意愿 对于高换手率的出现 投资者应该区分其出现的相对位置个股在相对低位出现高换手率 则未来上涨空间相对较大 个股在相对高位突然出现高换手且成交量突然放大 一般来说 是下跌的前兆 46 个股分时走势图 量比是衡量相对成交量的指标 它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比 其计算公式为 量比 现成交总手 过去5个交易日平均每分钟成交量 当日累计开市时间 分 当量比大于1时 说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均数值 交易比过去5日火爆 当量比小于1时 说明现在的成交比不上过去5日的平均水平 47 个股分时走势图 现手已成交的最新一笔买卖的手数 在辅助显示区中 有每笔成交明细红色向上的箭头 以卖出价成交的每笔手数 绿色向上的箭头 以买入价成交的每笔手数 震幅一天内某只证券价格的震动幅度 震幅 当日最高价格 当日最低价格 前日收盘价 100 我国A股主板震幅最大就是20 48 个股分时走势图 辅助显示区是用于显示一些辅助信息的小模块 用户可以根据自己的需要来点击页签来得到相应的分笔成交名细 成交价格和该成交价格下的成交手数 该股票的当日走势 主要在k线图中使用 当日上证指数走势 股票配股消息和财务消息等 见后图中每个图右下角的 笔 价 势 指 配 财 值 单 49 50 买卖力道 操作说明个股分析菜单中选择买卖力道 在个股走势图中按 HOME END 进行切换 在个股走势图中再点击分时指标后弹出的菜单中点击买卖力道或按下键盘上的w键 买卖力道图 委买手数之曲线 委卖手数之曲线 委买手数与委卖手数差值之柱线图 当委买手数与委卖手数差值之柱线图在0轴之上时 表示委买手数比委卖手数多 当委买手数与委卖手数差值之柱线图在0轴之下时 表示委卖手数比委买手数多 51 52 技术分析 K线 图 成交量 每一柱线代表一周期的累计成交量 一日 5分钟 技术指标图形 日期 月份 辅助显示区技术分析参数页签滚动条 用以左右移动k线图 53 54 技术分析 操作说明键盘按键键的意义 Home切换到上一指标 End切换到上一指标PageUp切换到上一个指数或股票PageDown切换到下一个指数或股票Esc退出当前功能 回到上一级菜单Ctrl 技术分析中翻前一页 水平移动 Ctrl 技术分析中翻后一页 水平移动 55 技术分析 操作说明键盘按键键的意义 技术分析中图形放大 技术分析中图形缩小 技术分