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TD投资生活中的贵金属首饰 金表 金镯子 金戒指 黄金用于储存 长期黄金行情 其疾如风 其徐如林 仅略如火 不动如山 孙子兵法 内容提要 第一章关于黄金第二章黄金TD和其他投资品种第三章影响金价重要因素第四章未来行情展望 第一章关于黄金 1 黄金的自然属性2 黄金的其他属性3 黄金的主要用途4 黄金的历史5 世界主要黄金市场6 全球24小时各市场连续交易7 中国近代黄金大事记 1 黄金的自然属性 黄金自古被视为五金之首 其特性包括 1 极高抗化学腐蚀和抗变色性 1000 高温下不熔化 不氧化 不变色 不损耗 因此金饰品可以长期收藏 2 易锻造 易延伸 极易加工成超薄金箔 金丝等 1克黄金可拉伸3 5公里 有从中关村到圆明园的距离 金店常见的金摆件 多是瓷器上度金丝或金箔 3 反射光线性能强 对红外线的反射能力接近100 所以即使黑夜中一稀光泽 黄金也会光环不减 4具备良好的导电性和导热性 2 黄金的其他属性 黄金是人类较早发现和利用的金属 由于它稀少 特殊和珍贵 相比其他金属之外还具有货币 金融和商品属性 随着社会的发展 黄金的经济地位和商品应用在不断地发生变化 它的金融储备 货币职能在调整 商品职能在回归 随着现代工业和高科技快速发展 黄金在这些领域的应用逐渐扩大 到目前为止 黄金在国际储备 货币 首饰等领域中的应用仍然占主要地位 3 黄金的主要用途 1 国际储备目前许多国家 包括西方主要国家国际储备黄金仍占有相当重要的地位 2 首饰制造3 工业和高新薪技术产业4 个人资产投资和保值的工具 4 黄金的历史 1 黄金被皇权贵族垄断时期 在19世纪之前 因黄金极其稀有 黄金基本为帝王独占的财富和权势的象征 2 金本位时期 19世纪初至20世纪30年代 金本位制即黄金就是货币 在国际上是硬通货 金本位制始于1816年的英国 到19世纪末 世界上主要的国家基本上都实行了 金本位 3 布雷顿森林系时期 20世纪40年代至70年代初 在这一体系中美元与黄金挂钩 美国承担以官价兑换黄金的义务 各国货币与美元挂钩 美元处于中心地位 起世界货币的作用 4 黄金非货币化时期 20世纪70年代至今 黄金非货币化的结果 使黄金成为了可以自由拥有和自由买卖的商品 黄金从国家金库走向了寻常百姓家 其流动性大大增强 黄金交易规模增加 因此为黄金市场的发育 发展提供了现实的经济环境 5 世界主要黄金市场 1 伦敦黄金市场世界上最大的黄金市场 2 苏黎世黄金市场3 美国黄金市场4 香港黄金市场 6 全球24小时各市场连续交易 东京 Tokyo 8 00 14 30香港 HongKong 9 00 17 00伦敦 London 16 00 1 00纽约 NewYork 21 30 4 00惠灵顿 Wellington 4 00 11 00 7 中国近代黄金大事记 1950年4月 中国人民银行制定下发 金银管理办法 草案 冻结民间金银买卖 明确规定国内的金银买卖统一由中国人民银行经营管理 1982年 中国人民银行开始发行熊猫金币 1982年9月 在国内恢复出售黄金饰品 迈出中国开放金银市场的第一步 1983年6月15日 国务院发布 中华人民共和国金银管理条例 规定 国家对金银实行统一管理 统购统配的政策 禁止私自买卖和借贷抵押金银 2002年10月30日 上海黄金交易所开业 中国黄金市场走向全面开放 2004年8月16日 上海黄金交易所推出AUT D现货延迟交收业务 2004年9月6日 中国人民银行行长周小川在伦敦金银市场协会 LBMA 上海年会上表示 中国黄金市场应该实现从商品交易为主向金融交易为主转变 由现货交易为主向期货交易为主转变 由国内市场向融入国际市场转变 2005年7月18日 上海黄金交易所与工行上海分行联合推出 金行家 业务 这是上海黄金交易所首次推出的面向个人的黄金投资产品 2008年1月9号上海期货交易所正式推出黄金期货合约交易 古文物金饰 亘古长存 中国古老的历史 黄金既是皇权财富的象征 01文物 金镶宝石戒指 02文物 金镶珍珠宝盒 03文物 香薰 04文物 皇后金镶宝石凤冠 05文物 金玉玺 06文物 金提壶 07文物 金蕾丝花囊 08文物 金镶珠七珍 第二章黄金TD和其他投资品种 1 黄金投资产品2 黄金T D3 开户交易流程 1 黄金投资产品 黄金是成熟投资理财组合中必不可少的元素 储蓄 债券 股票 基金 及黄金都应该纳入投资组合元素 黄金加入投资组合的原理 抗通胀保值 经济危机战乱时期避险 流动变现能力强等 目前国内合法黄金投资产品包括 1 实物金 金条 金币和金饰等交易 以持有黄金作为投资 找有信誉的珠宝商 如菜百 中国珠宝 周大福等 2 纸黄金 纸黄金交易没有实金介入 是一种由银行提供的服务 3 黄金T D 证金的方式进行的一种现货延期交收业务 买卖双方以一定比例的保证金 合约总金额的15 确立买卖合约 4 黄金期货上海期货交易所推出的保证金标准合约仓单交易 5 黄金股票 是指金矿公司向社会公开发行的上市或不上市的股票 如中金黄金 山东黄金等 6 黄金基金 投资黄金产品的基金 各黄金产品比较 2 黄金T D 1 上海黄金交易所上金交所是经国务院批准 由中国人民银行组建 在国家工商行政管理局登记注册的 不以营利为目的 实行自律性管理的法人 遵循公开 公平 公正和诚实信用的原则组织黄金 白银 铂等贵金属交易 交易所于2002年10月30日正式开业 2 交易所实行会员制组织形式 会员由在中华人民共和国境内注册登记 从事黄金业务的金融机构 从事贵金属及其制品的生产 冶炼 加工等贸易的企业法人 并具有良好资信的单位组成 现有会员162家 北京黄金交易中心是其综合类124号会员 黄金T D Au T D 交易是上海黄金交易所推出的以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务 买卖双方以一定比例的保证金 合约总金额的15 以上 确立买卖合约 可以不必实物交收 买卖双方可以根据市场的变化情况 买入或者卖出以平掉持有的合约 与期货不同的是没有交割期限 可以长期持有 黄金白银T D的标准合约 做空机制 和 做多 是反的 理论上是先借货卖出 再买进归还 01做空机制 02黄金T D行情 03白银T D行情 实战中仓位和止损是最重要两点 3 开户交易流程 1 办理相关银行银行卡 兴业 深发 建设等 2 在营业部指定地点签约 3 银行官网下载交易软件 即可实盘交易 用兵之害 犹豫最大 三军之灾 生于狐疑 吴子兵法 第三章影响金价的重要因素 1 供给因素2 需求因素3 通胀和利率4 与美元的反相关5 战乱因素6 和石油的关系7 黄金TTF基金 1 矿产金的生产a 全世界近几年每年金矿开采量约2500吨左右 每年产量变动平稳 b 全球已探明未开采的黄金储量约7万吨 只可供开采25年 c 南非 美国等主要产金国产量下降 勘探大型金矿可能小 d 开采一大型金矿正常程序一般需要7 10年时间 e 新的金矿开采成本 由于开采技术的发展 黄金开发成本在过去20年以来持续下跌 1 供给因素 2 央行的黄金抛售a 中央银行是世界上黄金的最大持有者 央行持有黄金比例约为19 欧洲央行一直抛售黄金 b 华盛顿协议 规定2004年9月起 5年内每年售金限500吨 c 中国 日本等央行黄金储备比例仅约1 d 央行售金对金价的影响最大最直接 是1980以后金价大熊市一大原因 3 再生金旧首饰 报废的电脑零件与电子设备 假牙以及其它各式各样的黄金制品回收利用后 与金价互相影响 金价上升 再生金多产 产量大又进一步促使金价上涨 2 需求因素 1 黄金实际需求量 首饰业 工业等 的变化 经济的发展速度决定了黄金的总需求 例如在微电子领域 越来越多地采用黄金作为保护层 印度和东南亚各国因受金融危机的影响 从1997年以来黄金进口大大减少 根据世界黄金协会数据显示 泰国 印尼 马来西亚及韩国的黄金需求量分别下跌了71 28 10 和9 据统计 中国现在人均黄金消费量仅有0 2克 与世界最大黄金消费国相比 还有很大差距 现在印度人均黄金消费量为0 85克 相当于中国人均黄金消费量4倍以上 中国有着非常大的黄金消费潜力 前景非常可观 2 投资保值的需要黄金储备一向被央行用作防范国内通胀 调节市场的重要手段 而对于普通投资者 投资黄金主要是在通货膨胀情况下 达到保值的目的 个人投资者近年增加了实物金 纸黄金 黄金ETF 黄金期货 现货等各种黄金产品投资 综上所述供给 需求时市场黄金充足 价格回落供给 需求时市场黄金短缺 价格上涨 3 通胀和利率 1 物价上涨 黄金保值功能则进一步体现 08年至今的大牛市行情 通胀既是重要因素之一 黄金可以作为长期对抗通胀的保值工具 2 各国的货币政策与国际黄金价格密切相关 当某国采取宽松的货币政策时 由于利率下降 该国的货币供给增加 加大了通货膨胀的可能 会造成黄金价格的上升 经济危机之后 美联储实行量化宽松的货币政策 市场货币充裕 黄金走出暴涨行情 01美国CPI09年 11年 02黄金走势09年 11年 4 与美元的反相关 美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一 一般在黄金市场上有美元涨则金价跌 美元降则金价扬的规律 美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好 美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧 黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱 而美元汇率下降则往往与通货膨胀 股市低迷等有关 黄金的保值功能再次体现 1971年8月和1973年2月 美国政府两次宣布美元贬值 在美元汇价大幅度下跌以及通货膨胀等因素作用下 1980年初黄金价格上升到历史最高水平 突破800美元 盎司 回顾过去20年历史 美元对其他西方货币坚挺 则国际市场上金价下跌 如果美元小幅贬值 则金价就会逐渐回升 反相关性达80 左右 5 战乱因素 国际上重大的政治 战争事件都将影响金价 政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用 大量投资者转向黄金保值投资 这些都会扩大对黄金的需求 刺激金价上扬 如二次大战 美越战争 1976年泰国政变等 都使金价有不同程度的上升 比如2001年9月11日的恐怖组织袭击美国世贸大厦事件曾使黄金价格飙升至当年的最高近 300 盎司 01利比亚战局黄金持续上涨 6 和石油的关系 黄金本身作为通涨之下的保值品 与通货膨胀形影不离 石油价格上涨意味着同伙会随之而来 金价也会随之上涨 7 黄金ETF基金 黄金投资基金增长明显 特别是全球最大的黄金上市交易基金 ETF SPDRGOLDShsres在2004年刚上市的时候 规模才0 62吨 而截至2008年3月份 最大的持仓规模超过了600吨 今年5月最新数据 已至1205吨 其持仓量对黄金的价格也是有很大的影响作用 综上所述 影响黄金的因素为 供给需求因素 通胀和利率 战乱因素与 与美元的反相关和石油正相关 与黄金TTF基金互相作用等 故宫城中历经千百年的西洋珍宝 01西洋文物镀金钟 02西洋地球仪 03镀金宝瓶 04金葡萄架人举表 05金龙宝盒 06镀金象拉战车乐钟 07镀金孔雀开屏人打钟 08镀金牧羊风景羊驮钟 09山羊驮乐表 10嵌珐琅祥禽报瑞钟 夫势者 非恃恒势也 孙膑兵法 第四章未来行情展望 1 黄金的供给 自2001年 世界黄金年产量达到峰值 之后每年都有所回落 供不应求 导致金价01年至今走出强势行情 2 黄金的需求 中国和印度的经济快速发展 需求旺盛 国人均少于印度几倍 另外中国等新经济体外汇储备黄金比例极低 未来大量增加黄金储备概率很大 投资者增加对贵金属领域的投资 2001年黄金产量达到峰值 之后连年下降 中国的黄金需求连年上升 3 通胀因素 欧盟统计局3月31日公布的数据显示 欧元区3月调和消费者物价指数 CPI 初值年率上升2 6 大大高于预测值2 3 欧洲中央银行4月7日在德国法兰克福总部宣布 将欧元区主导利率由现行的1 提高0 25个百分点至1 25 为三年来首次首次上调 继中国加息之后欧央行的加息 显示出全球通胀水平上升 物价上涨 黄金保值功能提升 欧元区CPI持续走高 中国CPIPPI持续走高 物价上涨 4 局部地区紧张局势不断 2月初利比亚乱局导致原油暴涨 黄金与油价正相关 也走出强势行情 利比亚局势黄金强势上涨 5 美国经济复苏形势不乐观 美国劳工部周五公布的数据显示 美国4月非农就业增加24 4万人 失业率自8 8 升至9 0 5个月来首次上升 美国经济仍然处于高失业率复苏阶段美联储对经济复苏程度的判断 关系到是否继续实行较宽松的货币政策 6 美元指数我们回顾一下美元指数是在3月中旬跌破长期K线支撑76位置 而金价则从3月中旬继续大幅上扬 白银也是连续飙升 5月来 美政府击毙拉登 信誉提升 美元也迎来反弹 金银价格则双双回落 可见近期美元指数对金价的密切反相关 未来阻力在77附近 前趋势线将制约美元走势 美国经济也是影响美元走势根本 美元破位 黄金暴涨 本人观点 未来美国经济面表现 会影响美联储是否继续宽松货币政策 而此将直接影响美元走势 再作用于黄金 当前来看 或会围绕1500整数关展开争夺 另外欧元 人民币的表现也反相关美元 技术面简析 黄金月K线 黄金周K线 黄金日K线 1 月线仍处上升通道 但KD高位 有回调需求 2 周线处上升管道 KD线死叉 震荡回调概率较大 3 日