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外汇基础培训 外汇发展简史 1 金本位体制下的固定汇率制度时间 十九世纪中叶至1943年特点 货币与黄金挂钩2 布雷顿森林体系下的固定汇率制度时间 1944年至1971年特点 以1盎司黄金 35美元作为汇兑的参照标准 随着经济增长大大高于黄金产量的增长而废除3 自由浮动汇率制度时间 1973年至今特点 货币实行自由兑换 汇率自由浮动 外汇的定义 外汇 ForeignExchange 是国际汇兑的简称 指以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段 包括信用票据 支付凭证 有价证券及外汇现钞等 而我们在次指的外汇实际上指的是汇率 也就是指一国货币和另一国货币兑换的比率 最常用的货币代号 AUD 澳元AustralianDollarCAD 加拿大元CanadianDollarEUR 欧元EuroJPY 日元JapaneseYenGBP 英镑GreatBritainPoundCHF 瑞士法郎SwissFrancUSD 美元UnitedStatesDollarXAU 黄金STP GLD Gold XAG 白银STP SVR Silver 外汇交易的主要币种的特性 外汇市场的交易时间 一 世界主要外汇市场目前 世界上大约有30多个主要的外汇市场 它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区 它们敏感地相互影响又各自独立 形成了全球一体化运作 全天候进行 统一的国际外汇市场 根据传统的地域划分 可分为亚洲 欧洲 北美洲等三大部分 其中 最主要的有亚洲的东京市场 欧洲的伦敦市场 北美洲的纽约市场 其简单情况可见右表 由于各交易市场的时间差异 交易时间一般为每周一凌晨5点至周六凌晨4点 每天进行24小时无间断T 0交易 休市时间为周六 周日 另外 外汇交易的其中一种货币国家是法定假日时 也为休市时间 在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势 就是能够抓住15点到24点的这个波动最大的时间段 其对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作 下午5点下班到24点这段时间是自由时间 正好可以用来做外汇投资 不必为工作的事情分心 主要货币对 外汇交易总是以货币对的方式出现的 所有与美元兑换的货币称为 主货币对 几种最主要的货币对是 EUR USD欧元 美元GBP USD英磅 美元AUD USD澳元 美元NZD USD纽元 美元USD JPY美元 日元USD CHF美元 瑞郎USD CAD美元 加元XAU USD黄金 美元XAG USD白银 美元不直接与美元兑换的货币对称为 交叉货币对 交叉盘 例如 EUR JPY欧元 日元GBP JPY英镑 日元 直接盘与交叉盘 直接盘是指直接与美元发生兑换关系的货币对 比如 EUR USD欧元 美元GBP USD英磅 美元交叉盘是指不直接与美元发生兑换关系的货币对 比如 EUR JPY欧元 日元GBP JPY英镑 日元直接盘与交叉盘的区别 直接盘由于是直接与美元发生兑换的 所以成本 点差 比较低 交叉盘需要把对应币种先兑换成美元再二次兑换 所以成本比较高 比如 EUR JPY 欧元 日元 须把日元兑换成美元 然后再用美元去购买欧元 所产生的交易成本比较高 小币种的交叉盘走势规律不好把握 建议只做直接盘的货币对 外汇交易报价 掌握外汇交易报价需要记住两件事 第一 首先列示的货币是基础货币 其后列示的是计价货币第二 基础货币的价值总是以1为单位 例如 美元 日元报价 79 78 79 81 表示美元是基础货币 日元是计价货币 Sell Buy 欧元 美元报价 1 3006 1 3009 欧元为基础货币 美元是计价货币 Sell Buy 基础货币 在所有货币对中 如GBP USD USD JPY等 前面的货币通常称为 基础货币 后面的货币通常称为 对应货币 例如 GBP USD 1 6140时买入10万GBP 就是卖出 或支付 16 14万USD 买进 持有 10万GBP的意思 标价方法 直接 间接标价法 在两国货币单位折算时 首先要确定以哪个国家的货币做标准 由于所选择的标准不同 便产生了不同的标价法 直接标价法和间接标价法 直接标价法 是以一定单位的外国货币为标准 来计算应付若干单位的本国货币 如日元采用的是直接标价法 美元 日元 115 40 美元是单位货币 日元是计价货币 在直接标价法下 外国货币的数额固定不变 汇率的涨跌都用本国货币数额的变化来表示 如果一定数额的外国货币可以换得比以前更多的本国货币 则说明本国的货币币值在下降 叫做外汇汇率上升 反之则称为外汇汇率下降 所以按直接标价法表示的外汇汇率的升降与本国货币对外价值的高低成反比关系 目前 世界上绝大多数国家的汇率采用直接标价法 在国际外汇市场上 日元 瑞郎 加元等均为直接标价法 间接标价法 是以一定的本国货币为标准 来计算应收若干单位的外国货币 如欧元采用是间接标价法 欧元 美元 1 3130 也就是说1欧元可以兑换1 3130美元 欧元为单位货币 美元是计价货币 在间接标价法下 本国的货币数额固定不变 汇率的涨跌用外国货币的数额来表示 如果一定数额的本国货币所能兑换的外国货币的数额比原来少 说明外国货币的币值上升 而本国货币的币值下降 反之则说明外币贬值 本币升值 在国际外汇市场上 欧元 英镑 澳元 纽元等均为间接标价法 汇率 汇率的定义 外汇汇率 ForeignExchangeRate 又称汇价 是一国货币折算成另一国货币的比率 通常用两种货币之间的兑换比例来表示 比如 USD CHF 1 2160 也就是说1美元可以兑换1 2160瑞郎 通常我们所说的什么货币多少价位指的就是汇率 比如我们说欧元现在是1 2880 指得就是欧元 美元的汇率 汇率的标价方法 按国际市场惯例 外汇汇率的标价一般由五位有效数字组成 而汇率的最小变化单位为一点 即最后一位数的一个数字变化 称为一个汇价基点 简称汇率点 每个汇率基点的价值约为10美金 如右图所示 外汇汇率的点 基本点 的含义 按市场惯例 外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成 从右边向左边数过去 第一位称为 几个点 它是汇率变动的最小单位 第二位称为 几十个点 如此类推 例如 1欧元 1 3780美元 1美元 81 60日元欧元兑美元从1 3780变为1 3810 称欧元兑美元上升了30点 美元兑日元从81 60变为80 80 称美元兑日元下跌了80点 外汇交易点值计算 1 外汇一手的含义 指的是一张价值10万单位基础货币的合约 2 外汇盈亏的计算 计算外汇交易盈亏就是要计算买入和卖出的点差的价值 不同的货币组合计算的方式不同 如下 以美元为相对货币的组合里 如欧元 美元 计算的公式为 每一点的价值 基点 合约价值 手数 注意基点是指汇率的最小变化单位 在第二节里介绍过 以欧元为例 买入一手欧元 波动一点价值为 0 0001 100000 1 10美元 就是说不管汇价是多少 买入一手合约 波动1点的盈亏为10美元 这公式同样适用于 英镑 美元 澳元 美元 纽元 美元的货币组合 以美元为基础货币的组合里 如美元 日元美元 加元 计算的公式为 每一点的价值 基点 汇率 合约价值 手数在直接标价的USD JPY 80 82买进1手USD JPY 当汇价为80 83时点价 80 83日元 80 82日元 100 000 1 000日元 1 000日元 80 83 12 37美元 外汇市场的常用术语 多头 做多 渣 是指认为货币价格 汇率 会上涨 并且买入看涨货币的交易者 空头 做空 沽 是指认为货币价格 汇率 会下跌 并且卖出看跌货币的交易者 头寸 是指投资者所持有的各种货币的数量 反转 是指趋势发生转变 超买 表示市场买入 上涨 过度 意味着市场将展开下跌 超卖 表示市场卖出 下跌 过度 意味着市场将展开上涨 反弹 多指下跌过程中出现的上涨 回调 多指上涨过程中出现的下跌 减仓 是指部分卖出手中的头寸加仓 是指部分增加手中的头寸开仓 交易的第一个行为平仓 了解所持有头寸 跳空 价格变化的非连续性持仓量 未平仓的数量 外汇市场的常用术语 阻力位 预期将会发生卖出时的价格水平 支撑位 预期将会发生买进时的价格水平 止损 为尽量减少损失 当达到特定价格时清算头寸的订单 止盈 为保证盈利 当达到特定价格时清算头寸的订单 对冲 用于减少交易商主要头寸风险的头寸或者头寸组合 买入价 交易者当前买入特定货币时可以使用的汇率 锁单 统一货币对同时存在未平仓的多单和空单 止损订单 以指定价格或低于指定价格买入 或者以指定价格或高于指定价格卖出的订单 基本点 Pip 用于货币市场的术语 代表外汇交易价格的最小增量 一个基本点的价值取决于货币对 一个基本点 例如欧元 美元 英磅 美元 美元 瑞士法郎货币对中为0 0001 而在美元 日元货币对中为0 01 外汇市场的常用术语 基础货币 投资者用以计帐的货币 在外汇交易市场 一般都将美元作为报价用基础货币 买入价 交易者当前买入特定货币时可以使用的汇率 卖出价 交易者当前卖出特定货币时可以使用的汇率 牛市 以长时期上涨的价格为特征的市场 熊市 以长时期下跌的价格为特征的市场 中央银行 是管理国家货币政策的政府或准政府机构 例如 联邦储备署就是美国的中央银行 交叉汇率 两种货币之间不涉及美元的汇率 货币风险 汇率向不利方向改变导致损失的风险 日内交易 指在同一个交易日内开立并关闭的头寸 赤字 贸易或者收支的负结余 外汇市场的常用术语 经济指标 由政府发布的 显示当前经济增长率以及稳定性的统计数字 比如 就业率 国内生产总值 GDP 通货膨胀率以及零售销售额等 欧洲中央银行 ECB 欧洲货币联盟的中央银行 联邦储备署 Fed 美国中央银行 基本分析 以判断金融市场未来走势为目标 对经济和政治数据的分析 技术分析 通过使用图表 价格趋势及流量来分析市场数据 以预测未来市场活动的工作 通货膨胀 一种经济状态 市场上货币的流通量大于了市场上货币的需求量 导致物价上涨 货币的购买力下降的情况 限价订单 以指定价格或低于指定价格买入 或者以指定价格或高于指定价格卖出的订单 卖出价 卖方准备卖出时的价格或汇率 未结头寸 任何尚未通过实际付款结清的交易 影响外汇市场的基本因素 经济状况利率走向国际贸易 政治前景政府立场地缘政治 1 国内生产总值 GDP 2 通货膨胀指标 生产物价指数 PPI 消费物价指数 CPI 零售物价指数 RPI 数据 3 综合领先经济指标 重要经济资料 反映地区经济状况的主要资料 外汇投资交易盈利计算 初始资金 10000美元建议开仓量 1手示例 欧元 美元现在价格是1 3800在1 3800买入