江西铜业2013年财务报表分析

江西铜业财务报告分析 2 江西铜业股份有限公司江西铜业股份有限公司 20132013 年报财务报表分析年报财务报表分析 目录目录 1 1 公司简介公司简介 3 3 2 2 相关报表相关报表 4 4 3 3 报表分析 相关指标 报表分析 相关指标 8 8 4 4 财务综合分析与业绩评价财务综合分析与业绩评价 14 14 3 一 公司简介 江西铜业集团公司成立于 1979 年 公司总部设在江西省贵溪市 为目前中国最大的阴极铜生产商 产能位居世界前三 公司在铜以 及相关有色金属领域 拥有勘探 采矿 冶炼 加工为一体的完整 产业链 并通过对贸易 金融 物流等相关资源的有效整合 构成 领先于国内同行的发展优势 江铜为国内铜精矿自给率最高的公司 是国内最大 最现代化的铜生产和加工基地 黄金 白银 硒 碲 铼等稀贵金属和硫化工的重要生产基地 公司拥有八家矿山 含权 益 五家冶炼厂 六家铜加工企业 三家稀散金属生产单位 一 家稀土公司 以及财务公司 金瑞期货公司 国际贸易公司 物流 公司等增值服务体系 2008 年 实现了主要资产的整体上市 并建 立了以事业部制为基本框架的现代管理体制和运行机制 4 二 相关报表 江西铜业股份有限公司 资产负债表 2013 年 12 月 31 日 人民币元 公司资产负债表 项目 附注 2013 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 流动资产 货币资金 20 121 201 75818 008 744 509 交易性金融资产 5 470 68429 235 355 应收票据 2 420 514 5892 802 459 109 应收账款 十一 1 3 236 304 363 1 657 200 636 预付款项 863 337 463386 695 732 应收利息 177 497 804147 927 667 其他应收款 十一 2 638 104 548 416 742 418 存货 10 664 431 21010 953 510 038 其他流动资产 540 477 610437 665 754 流动资产合计 38 667 340 02934 840 181 218 非流动资产 可供出售金融资 产 398 080 000398 080 000 长期股权投资 十一 3 11 384 610 322 10 583 732 224 固定资产 12 883 434 76912 088 836 493 在建工程 1 272 739 5931 988 655 655 无形资产 1 215 981 5281 175 294 046 勘探成本 308 895 368333 749 653 递延所得税资产 350 359 574261 149 525 其他非流动资产 98 251 312169 507 369 非流动资产合计 27 912 352 46626 999 004 965 资产总计 66 579 692 49561 839 186 183 5 项目 附注 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 流动负债 短期借款 5 838 466 8975 787 742 816 交易性金融负债 184 697 28599 606 076 应付账款 7 984 585 0785 082 623 232 预收款项 640 138 178211 610 286 应付职工薪酬 600 550 352616 514 337 应交税费 911 550 076738 587 762 应付利息 40 566 38164 082 346 其他应付款 816 140 6451 357 376 494 一年内到期的非 流动负债 531 742 35529 419 515 流动负债合计 17 548 437 24713 987 562 864 非流动负债 长期借款 500 000 000 应付债券 5 955 393 2585 681 024 285 长期应付款 13 192 29613 843 038 应付职工薪酬 104 163 95773 375 108 预计负债 131 092 346122 992 346 递延所得税负债 3 981 597 其他非流动负债 253 590 934243 174 984 非流动负债合计 6 457 432 7916 638 391 358 负债合计 24 005 870 03820 625 954 222 股东权益 股本 3 462 729 4053 462 729 405 资本公积 12 340 150 50912 412 354 291 专项储备 178 768 672232 082 834 盈余公积 13 592 135 33112 948 640 703 未分配利润 13 000 038 54012 157 424 728 股东权益合计 42 573 822 45741 213 231 961 负债和股东权益总计 66 579 692 49561 839 186 183 6 江西铜业股份有限公司 利润表 2013 年 12 月 31 日 人民币元 项目 附注 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 一 营业收入 十一 4 69 444 498 224 74 177 502 455 减 营业成本 十一 4 63 416 054 807 67 138 693 671 营业税金及附加 519 918 907467 805 291 销售费用 357 235 815299 910 228 管理费用 1 144 309 009848 666 492 财务费用 19 115 152 21 528 356 资产减值损失 174 604 575 57 745 364 加 公允价值变动损益 损失以 号 填列 5 316 056 63 532 975 投资收益 损失以 号填列 十一 5 253 886 532 126 891 193 其中 对联营企业和合营企业的投资 收益 9 284 3699 440 750 二 营业利润 亏损以 号填列 4 061 830 4355 565 058 711 加 营业外收入 105 879 484117 044 278 减 营业外支出 86 382 22850 442 930 其中 非流动资产处置损失 70 025 81328 563 383 三 利润总额 亏损总额以 号填列 4 081 327 6915 631 660 059 减 所得税费用 863 854 548767 794 892 四 净利润 净亏损以 号填列 3 217 473 1434 863 865 167 五 其他综合收益 损失以 号填列 72 203 782 4 139 013 后续可能重分类至损益的项目 72 203 782 4 139 013 外币报表折算差额 72 203 782 4 139 013 六 综合收益总额 3 145 269 3614 859 726 154 7 江西铜业股份有限公司 现金流量表 2013 年 12 月 31 日 人民币元 项目 附注 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金 78 561 350 89285 771 941 719 收到的税费返还 11 921 70533 772 299 收到的其他与经营活动有关的现金 361 029 566540 486 177 经营活动现金流入小计 78 934 302 16386 346 200 195 购买商品 接受劳务支付的现金 66 054 179 60874 723 060 316 支付给职工以及为职工支付的现金 1 737 479 5421 795 619 370 支付的各项税费 3 374 968 1933 331 639 578 支付的其他与经营活动有关的现金 1 440 366 237968 653 037 经营活动现金流出小计 72 606 993 58080 818 972 301 经营活动产生的现金流量净额 6 327 308 5835 527 227 894 二 投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 48 251 000800 000 000 取得投资收益所收到的现金 184 239 91564 355 119 处置固定资产 无形资产和其他长 期资产而收到的 47 887 14618 470 444 额 收到其他与投资活动有关的现金 41 893 000101 903 461 投资活动现金流入小计 322 271 061984 729 024 购建固定资产 无形资产和其他长 期资产所支付的 1 643 723 9241 039 019 847 投资支付的现金 874 547 5102 867 506 548 投资活动现金流出小计 2 518 271 4343 906 526 395 8 投资活动产生的现金流量净额 2 196 000 373 2 921 797 371 三 筹资活动产生的现金流量 取得借款收到的现金 11 918 744 67716 361 990 595 收到其他与筹资活动有关的现金 116 630 186 筹资活动现金流入小计 12 035 374 86316 361 990 595 偿还债务所支付的现金 11 868 020 59613 969 886 099 分配股利 利润和偿付利息所支付 的现金 1 943 177 8601 920 835 475 支付其他与筹资活动有关的现金 116 630 186 筹资活动现金流出小计 13 811 198 45616 007 351 760 筹资活动产生的现金流量净额 1 775 823 593354 638 835 四 汇率变动对现金及现金等价物的影响额 五 现金及现金等价物净增加额 2 355 484 6172 960 069 358 加 年初现金及现金等价物余额 17 746 654 80414 786 585 446 六 年末现金及现金等价物余额 20 102 139 42117 746 654 804 三 三 报表分析 相关指标 一 偿债能力分析 1 短期偿债能力分析 1 流动比率 流动比率 流动资产 流动负债 2013 年流动比率 2 20 2012 年流动比率 2 49 2 速动比率 速动比率 流动资产 存货 流动负债 2013 年速动比率 1 60 2012 年速动比率 1 36 3 现金比率 现金比率 货币资金 流动负债 9 2013 年现金比率 1 15 2012 年现金比率 1 29 简析 三个指标中 只有速动比率 2013 年较 2012 年好 但流 动比率和现金比率均为 2012 年较好 虽然从三个指标来看 2013 年 相对于 2012 年要差 但是从三个指标稳定程度来讲 2013 年的指 标优于 2012 年 另外 可以看出 2013 年三个指标都系数相对于 2012 年增幅或减少都不大 因此说明江西铜业公司不但有充足的资 金支付短期负债 且短期支付能力依然强劲 资产速动性增强 使 偿债的风险减小 即短期偿债能力依然强劲 2 长期偿债能力分析 资本结构分析 1 资产负债率 资产负债率 负债总额 资产总额 100 2013 年资产负债率 36 06 2012 年资产负债率 33 35 2 产权率 产权率 负债总额 所有者权益总额 100 2013 年产权率 56 39 2012 年产权率 50 05 3 有形净值债务率 有形净值债务率 负债总额 股东权益 无形资产净值 100 2013 年有形净值债务率 58 04 10 2012 年有形净值债务率 51 52 简析 可知 2013 年的三个长期指标相比于 2012 年均有增长 其中产权率与有形净值债务率增长较大 虽然江西铜业 2013 年资产 负债率较 2012 年有所增加 但仍远远低于资产负债率的 40 60 的 适宜水平 说明借债少 风险小 不可能偿债的机率较低 承受风 险能力强 具备很强的长期偿债能力 债权人利益受保护的程度很 高 甚至已经超出合理保障的需要 但是 这样做并不能发挥负债 的财务杠杆作用 并不是一个合理的资本负债结构 在经济衰退时 会给企业带来额外风险 建议公司应适当考虑提高资产负债率 使 资本结构趋于合理 3 经营效率分析 1 存货周转率 2013 年存货周转次数 营业成本 存货平均余额 5 87 2013 年存货周转天数 360 天 存货周转率 61 36 2 应收账款周转率 2013 年应收账款周转率 营业收入 应收账款平均余额 28 38 2013 年应收账款周转天数 360 应收账款周转率 12 68 3 固定资产周转率 固定资产周转率 营业收入 平均固定资产净额 2013 年固定资产周转率 5 56 4 总资产周转率 总资产周转率 营业收入 平均资产总额 11 2013 年总资产周转率 1 08 5 主营业务收入增长率 主营业务收入增长率 本期主营业务收入 上期主营业务收 入 上期主营业务收入 100 2013 年主营业务收入增长率 6 38 6 其他应收款与流动资产比率 2013 年其他应收款与流动资产比率 其他应收款 流动资产 0 017 2012 年其他应收款与流动资产比率 0 012 简析 存货周转率表达了公司产品的产销率 该指标越小越好 相比而言江西铜业的存货周转指标不是很好 商品库存数量金额较 大 可能与该公司本身所处资源性行业 及公司自身拥有矿山并加 大开采量有关 公司应关注在扩大产能的同时 要加强存货周转 否则会大大减弱公司的短期偿债能力和获利能力 不过 该公司总 资产周转率较小 说明其他资产运转情况比较良好 其他资产利用 率较高 主营业务增长率可以用来衡量公司的产品生命周期 判断公司 发展所处的阶段 江西铜业的主营业务增长率为 6 38 说明公司 相比上年发展势头不足 面临产品更新的风险 江西铜业可能在其 行业内正退出领先发展地位 应收账款周转率可以用来衡量公司变现速动的快慢及管理效率 高低 2013 年周转率较低 周转天数较大 说明公司变现速动变慢 12 应该注意提高周转率 其他应收款主要核算与生产经营销售活动无关的款项往来 一 般应该较小 较高则说明流动资金运用在非正常经营活动比例较高 江西铜业该指标较小 说明经营较正常 但 2013 年高于 2012 年数 则应关注 加以控制 可注意是否与关联交易有关 4 盈利能力分析 1 营业成本比率 营业成本比率 营业成本 主营业务收入 100 2013 年营业成本比率 91 32 2012 年营业成本比率 90 51 2 营业利润率 营业利润率 营业利润 主营业务收入 100 2013 年营业利润率 5 85 2012 年营业利润率 7 50 3 销售毛利率 销售毛利率 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 100 2011 年销售毛利率 8 68 2010 年销售毛利率 9 49 4 税前利润率 税前利润率 利润总额 主营业务收入 100 2013 年税前利润率 5 88 13 2012 年税前利润率 7 59 5 税后利润率 税后利润率 净利润 主营业务收入 100 2013 年税后利润率 4 63 2012 年税后利润率 6 56 6 总资产回报率 总资产回报率 净利润 总资产期末数 100 2013 年总资产回报率 4 83 2012 年总资产回报率 7 87 简析 根据以上指标计算 说明江西铜业公司 2013 年经营活 动比 2012 年要差 公司收入相对减少 成本增加 费用配比增长 公司获利能力相对降低 说明近年形式铜业形势不太