工程经济学财务评价5ppt课件.ppt

工程经济学EngineeringEconomy 第六章工程项目的财务评价 第六章工程项目的财务评价 通过案例分析 以了解财务评价方法在实际中的运用 掌握财务评价的主要内容 基本报表的编制和财务评价方法 财务评价是项目可行性研究的核心内容 因此 需了解可行性分析目的和意义 第一节可行性研究概述 第六章工程项目的财务评价 投资前时期 投资时期 生产时期 项目立项 第一节可行性研究概述 第六章工程项目的财务评价 以市场为前提 以技术为手段 以经济效益为最终目标 对拟建项目在投资前全面系统地论证其必要性 有效性和合理性 以判断项目的可行性 为决策提供依据 任务 为决策提供依据 以减少决策的盲目性为签订合同 向银行贷款提供依据是项目建设的基础 也是进行设计工作和实施工作的基础为企业组织管理 机构设置等工作提供依据 作用 第一节可行性研究概述 第六章工程项目的财务评价 back 项目实施计划和进度 项目的财务评价 项目的国民经济评价 项目的结论及建议 项目设计 财务评价是从投资项目或企业角度进行的经济分析 是企业投资决策的基础 第二节工程项目的财务评价 第六章工程项目的财务评价 第二节工程项目的财务评价 第六章工程项目的财务评价 财务数据调查和预测 固定资产估算表流动资金估算表总成本费用估算表投资计划与筹措表固定资产折旧估算表无形资产摊销表 现金流量表损益与利润分配表资金来源与运用表资产负债表 投资回收期财务净现值财务内部收益率投资利润率等 借款偿还期资产负债率速动比率流动比率 现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入或流出 用以计算各项动态和静态评价指标 进行项目财务盈利能力分析 分为全部投资现金流量表 自有资金现金流量表和各投资方现金流量表 第二节工程项目的财务评价 第六章工程项目的财务评价 现金流量表 表1全部投资现金流量表 表2自有资金现金流量表 表3投资各方现金流量表 表1全部投资现金流量表 表2自有资金现金流量表 表3投资各方现金流量表 损益与利润分配表反映项目计算期内各年的利润总额 所得税和税后利润的分配情况 用以计算投资利润率 投资利税率和资本金利润率等指标 第二节工程项目的财务评价 第六章工程项目的财务评价 损益与利润分配表 表4损益及利润分配表 表4损益与利润分配估算表 第二节工程项目的财务评价 第六章工程项目的财务评价 表5借款还本付息计划表 考察方案在计算期内的财务风险和按期偿债能力 方法 运用借款还本付息计划表 资金来源与运用表和资产负债表 来计算资产负债率等指标加以实现 表5借款还本付息计划表 资金来源与运用表反映了项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况 用于选择资金筹措 制定合适的借款及偿还计划 并为编制资产负债表提供依据 第二节工程项目的财务评价 第六章工程项目的财务评价 表6资金来源及运用表 资金来源与运用表 表6资金来源与运用表 资产负债表综合反映项目计算期内各年年末资产 负债和所有者权益的情况 以考察项目财务结构是否合理 用以计算资产负债率 流动比率及速动比率 进行清偿能力和资金流动性分析 第二节工程项目的财务评价 资产负债表 表9 8资产负债表 第三节财务评价案例分析 例新建一个化肥厂 预计从此项目建设开始寿命期为15年 项目建设期为3年 第4年投产 第5年开始达到设计生产能力 固定资产投资8000万元 其中自有资金投资为4000万元 步骤一财务数据估算 并编制辅助报表 i借 10 建设期间只记息不还款 第4年投产后开始还贷 每年付清利息并分10年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金 第三节财务评价案例分析 流动资金投资约需2490万元 全部用银行贷款 年利率10 销售收入 销售税金及附加和经营成本通过市场分析和专家调查得到估算值 步骤一财务数据估算 第三节财务评价案例分析 步骤一财务数据估算 第三节财务评价案例分析 总成本费用估算表 表借款还本付息表 表借款还本付息表 表一损益及利润分配表 表二全部投资现金流量表 步骤二编制基本财务报表 第三节财务评价案例分析 表二全部投资现金流量表 步骤二编制基本财务报表 第三节财务评价案例分析 表三自有资金投资现金流量表 表三自有资金投资现金流量表 表四资金来源与运用表 表四资金来源与运用表 表五资产负债表 表五资产负债表 步骤三财务评价 第三节财务评价案例分析 盈利能力分析 FNPV全 2272 59 FIRR全 13 54 动态指标 步骤三财务评价 第三节财务评价案例分析 盈利能力分析 投资利润率 年平均利润总额 总投资 13 8 年利税总额 静态指标 表一损益及利润分配表 投资利税率 年平均利税总额 总投资 18 1 第三节财务评价案例分析 步骤三财务评价 清偿能力分析 第三节财务评价案例分析 步骤三财务评价 清偿能力分析 偿债备付率 3