对利润表及利润质量的分析

1 1 油脂公司利润表及利润质量的分析油脂公司利润表及利润质量的分析 姓名 王秋晨 课程 财务报表分析 学号 1146042 2 2 根据本年度利润表提供的数据 我们就会发现该公司利润质量分析有关的 几个主要方面 一 主营业务收入及成本增减的主要影响因素 1 销售量影响 豆油 2011 年销售数量 379670 吨 2010 年销售数量 370583 吨 同比增加 9087 吨 影响销售收入金额 7867 万元 棕榈油 2011 年 销售数量 154002 吨 2010 年销售数量 291296 万元 同比 减少 137294 吨 影响销售收入金额 111632 82 万元 菜油 2011 年销售数量 136334 吨 2010 年销售数量 102861 吨 同比增加 33473 吨 影响销售收入金额 29798 17 万元 玉米 2011 年销售数量 1602818 吨 2010 年销售数量 2170983 吨 同比减少 568165 吨 影响销售收入金额 114256 32 万元 以上品种 2011 年由于销量的减少共计影响销售收入减少 188223 88 万元 2 销价影响 豆油 2011 年每吨平均单价 8657 52 元 2010 年平均单价 7236 92 元 同比 增加 1420 60 元 影响销售收入金额 52644 91 万元 棕榈油 2011 年每吨平均单价 7729 05 元 2010 年平均单价 5893 56 元 同 比增加 1835 49 吨 影响销售收入金额 53467 29 万元 菜油 2011 年每吨平均单价 8902 15 元 2010 年平均单价 7481 26 吨 同比 增加 1420 89 吨 影响销售收入金额 14615 42 万元 玉米 2011 年每吨平均单价 2010 97 元 2010 年平均单价 1715 75 吨 同比 增加 295 22 元 影响销售收入金额 64092 32 万元 以上品种 2011 年由于销售单价的增加共计影响销售增加 184819 94 万元 3 销售结构影响 新增品种对销售的影响 本年除以上主要经营品种 又增加了棉油 棉粕 小麦 水稻 木薯干等 饲料品种 增加销售收入 56293 万元 2011 年一级豆油加工成本比 2010 年增加 1584 71 元 一方面由于从国外进 口毛豆油价格大大提高 另一方面国内受通货膨胀影响 能源费用 例如煤 柴油价格上升 人工成本增加 以上两方面因素导致 2011 年一级豆油单位生产 3 3 成本提高 毛利同比增长 71 11 一是油脂类产品国内外价格倒挂严重 造成购销价 差缩小 公司抓住国内市场价格波段 在相对低位买进 择机卖出 另一方面 依靠期货套保工具 以其收益弥补部分现货销售损失 同时 与外商签订棕榈 油回购合同 4 万吨 实现利润 462 万美元 二是玉米近三年来 国内玉米市场 价格倒挂几成常态 操作难度加大 于是加大产地销售力度 2011 年度共计产 地销售 374787 吨 实现销售收入 70793 万元 实现毛利 5136 万元 二 企业的三项费用分析 企业的销售费用及管理费用与去年相比变化不大 财务费用同比增长 70 96 主要是因为 2011 年国家施行紧缩的财政政策 导致银行贷款利率大幅提高导致 三 营业外收支分析 营业外收入同比增长 14 11 主要为土地置换收入 4497 万元 财政补贴 3460 万元 营业外收入占利润总额的 87 四 盈利能力分析 盈利能力同比变化的原因 净资产收益率降低主要原因是平均所有者权益同 比增加 12 56 而净利润同比减少 11 40 导致净资产收益率降低 其他指标 基本持平 说明该公司应该努力提高盈利水平 资产营运能力同比变化的原因 本年资金占用特点是前高后低 下半年加快 资金周转 努力降低库存 基本与同期持平 说明我司应继续加快资金周转 提 高资金的使用效率 降低资金成本 五 对企业利润结构与现金流量结构之间的关系进行分析 经营活动现金流入同比增长 13 3 流出同比增长 9 98 净流量同比增长 133 77 主要原因是主要是经营政策的改变 导致收购量减少 支付的货款减 少所致 投资活动现金流入同比增长 2509 主要处置土地收入增加所致 流出同比 增长 42 26 主要是购买土地和设备改造支付的现金 净流量同比增长 192 74 主 要是土地处置收入增加所致 六 对企业利润结构与资产结构的对应关系分析 4 4 应收账款 比年初增加 9032 45 万元 同比增加 672 48 主要是因为本年 末应收销售款增加所致应收款项的大幅度增长一方面来源于收入的增长 另一 方面也说明公司回款速度慢 较大的应收款项存在无法收回的风险 对应公司 应收账款坏账准备计提的比例 可能存在潜亏 存货 比年初增加 49142 19 万 同比增加 46 95 主要原因 一是因为本 年下半年市场行情下跌 销售下降 库存增加 二是基于对市场行情形势的分析 本年底是油脂油料价格的低谷 适宜采购 所以该公司增加了采购 致使年底 存货上升 但如果大量积压及实质减值产生 则会对公司业绩造成影响 因此 资产减值损失中计提存货跌价准备 3849 96 万元 概括的说 对企业利润的质量 我们可以得出如下认识 1 企业的营业外收入占企业利润比重过大 直接说明企业的主营业务盈利能