如何做好财务总监学员课件.ppt

郭晋龙信永中和会计师事务所合伙人 如何做好财务总监 经验交流与分享 28 03 2020 2 郭晋龙老师简介 现任信永中和会计师事务所合伙人 曾在某财经大学任教多年 自1988年8月起至今一直从事注册会计师职业 期间主持多家国有大型企业改制规划和上市审计业务 参与了中国注册会计师独立审计准则的制定 以及公司法与相关财务会计制度的修订研讨 曾出版 魔高乎 道高乎 超越智慧的 智慧 公职贪污面面观 偷税漏税面面观 行业贪污案揭秘 审计学者对社会的忠告 等10部专著 在香港 信报月刊 信报财经新闻 经济导报周刊 及国内 中国证券报 证券时报 中国注册会计师 等刊物发表专业文章60余篇 近年来 先后为国务院国资委 财政部 中国证监会 国家工商总局 深圳证券交易所 中国注册会计师协会 国家会计学院 香港华润集团等政府部门与大型集团公司作财务会计专题讲座与报告 社会任职有 国家会计学院教授 中山大学管理学院校外导师 政协第五届委员会委员 深圳市企业改制上市专家服务团成员 深圳方大集团股份公司等多家上市公司独立董事 28 03 2020 3 1 认识环境2 操守为重3 熟悉规则4 明晰战略5 正确定位6 履行职责7 提升素质8 控制风险9 协调关系10 实现多赢 引言 对财务总监的10点忠告 28 03 2020 4 一 CFO面临的经济环境和机遇 信息网络技术改变会计系统 知识经济诱发财务创新 技术资产挑战传统会计 人力资本影响财务治理 催生众多新型管理技术 全球并购浪潮 新经济 金融工程与资本市场 人文思想回归 CFO面临的经济环境和机遇 28 03 2020 5 国际会计师联盟 IFAG 下属的财务与管理会计委员会 2002年1月发表研究报告 TheRoleoftheChiefFinancialOfficerin2010 1 财务报告 由关注财务数据编制转向如何提供透明有效的财务报告信息 2 盈利模式 由关注盈利结果转向关注盈利模式及其实现该模式的经营战略 3 公司治理 由关注经营活动的财务监督转向如何代表股东参与公司治理 4 价值创造 由公司守财理财 融资 投资 股利 转向如何为股东创造价值 5 风险管理 由资产管理 成本管理转向企业经营风险和财务风险管理 CFO的挑战 知识结构阅历经验能力素质职业操守 二 CFO在21世纪面临的职责挑战 28 03 2020 6 三 财务总监的角色定位 会计部 财务部 审计部 财务总监 CFO 首席执行官 CEO 董事会 28 03 2020 7 三 财务总监的角色定位 财务总监的组织地位 股东 董事会授权代表 高官要员 财务总监的角色 CFA CMA CPA 财务总监的职责 理财 控制 监督 财务总监的工作 价值创造 风险管理 28 03 2020 8 三 财务总监的角色定位 财务总监职责直接目标终级目标公司治理公司管理 所有者监督职责 财务报告职责 价值创造职责 风险管理职责 股东利益保障 公司价值最大化 股东利益最大化 28 03 2020 9 三 财务总监的角色定位 存在的问题 职务没到位权责没到位激励没到位作用没到位制度没到位 财务总监制度弱化 28 03 2020 10 三 财务总监角色定位 防止 CFO 病 欧美公司的 CFO病 丧失独立性 乐意做假账 缺乏专业能力 注重个人既得利益 受制于强势CEO 28 03 2020 11 4 1财务报告4 2公司治理4 3盈利模式4 4价值创造4 5风险管理 四 如何履行财务总监职责 28 03 2020 12 4 1财务报告 有效性标准 能够提供市场信息 能够分析成本结构 有价值的财务报告系统 具有对外报告功能 能够与绩效系统衔接 符合成本 效益原则 28 03 2020 13 4 1财务报告 作用与功能 公司治理层面支持支持公司管理层面 提高董事会的有效性 履行对利益相关者的责任 服务投资者和投资市场 完善经营者激励机制 财务报告系统的作用 决策系统 理财系统 计划与预算系统 绩效系统 薪酬系统 28 03 2020 14 4 1财务报告 财务报告供应链 财公务司总报监告编制 中分立析股公评司人报士告 C独P立A审进计行 董C事P会A聘请 CPA报签告署 投资做者投和资股决东策 公告报公告司 28 03 2020 15 一 财务报表在市场交易中的法定功能1 业绩评价2 交易依据3 收益分配4 价值确认 4 1财务报告 法定功能 28 03 2020 16 二 财务报表信息对资本市场的效应1 不完整不真实财务信息的效应1 导致不确定性 2 给投资人带来风险 3 要求更高回报 4 增加公司资本成本 5 公司股价下降 2 完整真实财务信息的效应1 可以减少不确定性 2 可降低投资风险 3 投资人满足较低的回报 4 降低公司资本成本 5 公司股价估值合理 4 1财务报告 资本市场效应 28 03 2020 17 三 虚假财务报表的策略与形态1 虚假报表的两大基本策略2 虚假报表的三大表现形态 四 虚假财务报表的市场危害1 财富分配规则2 资源配置效率3 资本市场风险4 股票市值蒸发5 资本市场灾难6 社会动荡不安 4 1财务报告 虚假财务报告策略 28 03 2020 18 五 虚假财务报表的法律后果1 公开发行新股法律障碍2 申请股票上市法律障碍3 构成暂停上市条件4 构成终止上市条件5 承担相应法律责任 4 1财务报告 虚假报告危害与后果 28 03 2020 19 六 专家对财务总监的七点忠告1 不要低估证券市场2 不要模糊披露财务信息3 不要虚构交易和业绩4 不要利润数字平滑5 不要最少限度的披露6 不要最少限度的审计7 不要在报表披露上缺乏远见 4 1财务报告 虚假报告危害与后果 28 03 2020 20 4 2公司治理 财务制度安排 1 财务总监制度2 预算管理制度3 内部控制制度4 内部审计制度5 独立审计制度6 业绩考核制度7 激励约束制度8 信息披露制度 28 03 2020 21 4 2公司治理 财务总监制度 财务总监职责直接目标终极目标公司治理公司管理 所有制监督职责 财务报告 价值管理 风险管理 股东利益保障 公司价值最大化 股东利益最大化 28 03 2020 22 4 2公司治理 财务报告 公司治理层面支持支持公司管理层面 提高董事会的有效性 履行对利益相关者的责任 服务投资者和投资市场 完善经营者激励机制 财务报告系统的作用 决策系统 理财系统 计划与预算系统 绩效系统 薪酬系统 28 03 2020 23 全面预算管理 制度安排 盈利模式 考核标准 战略体系 控制标竿 4 2公司治理 预算管理 28 03 2020 24 预算考评 预算报告 预算调整 预算执行 预算编制 预算组织 全面预算管理 4 2公司治理 预算管理 28 03 2020 25 4 2公司治理 内部控制 1993年COSO报告 内部控制框架 2003年COSO报告 风险管理框架 将内部控制定义为 由一个实体的董事会 管理层及其他人员实施的一个流程 用于提供实现下列目标提供合理的保证 营运的效果和效率 包括资产的安全完整 财务报表的可靠相关法令的遵循 战略规划的实施 2003 COSO 28 03 2020 26 4 2公司治理 内部控制 规范与指引 指导对象是企业体系建设的指导文件涉及经营管理各个循环 指导对象是注册会计师内控审计的指导文件 指导对象是企业体系评价的指导性文件 一个规范加三个指引 28 03 2020 27 企业内部控制应用指引 资金 采购 存货 销售 工程项目 固定资产 无形资产 投资 筹资 预算 成本费用 担保 合同协议 业务外包 企业内部控制基本规范 对子公司控制 财务报告 人力资源 信息系统 衍生工具 企业并购 关联交易 内部审计 发展战略 社会责任 组织架构 企业文化 资产 研发 内部报告 预计全部将超过50项 企业内部控制评价指引 企业内部控制审计指引 4 2公司治理 内部控制 基本规范 28 03 2020 28 4 2公司治理 内部控制 五大原则 成本效益原则 适应性原则 制衡性原则 重要性原则 全面性原则 内部控制应当贯穿决策 执行和监督全过程 覆盖企业及其所属单位的各种业务和事项 内部控制应当在全面控制的基础上 关注重要业务事项和高风险领域 内部控制应当在治理结构 机构设置及权责分配 业务流程等方面形成相互制约 相互监督 同时兼顾运营效率 内部控制应当与企业经营规模 业务范围 竞争状况和风险水平等相适应 并随着情况的变化及时加以调整 内部控制应当权衡实施成本与预期效益 以适当的成本实现有效控制 28 03 2020 29 4 2公司治理 内部控制 五大要素 4 信息与沟通 3 控制活动 2 风险评估 1 内部环境 5 内部监督 内部环境 是企业实施内部控制的基础 一般包括治理结构 机构设置及权责分配 内部审计 人力资源政策 企业文化等 风险评估 是企业及时识别 系统分析经营活动中与实现内部控制目标相关的风险 合理确定风险应对策略 控制活动 是企业根据风险评估结果 采用相应的控制措施 将风险控制在可承受度之内 信息与沟通 是企业及时 准确地收集 传递与内部控制相关的信息 确保信息在企业内部 企业与外部之间进行有效沟通 内部监督 是企业对内部控制建立与实施情况进行监督检查 评价内部控制的有效性 发现内部控制缺陷 应当及时加以改进 28 03 2020 30 八要素 将五要素中的风险评估拆分为四项 目标设定事项识别风险评估风险反应 4 2公司治理 内部控制 五大要素 28 03 2020 31 4 2公司治理 1993年COSO 内部控制框架 28 03 2020 32 4 2公司治理 1993年COSO 内部控制框架 内控系统五要素架构 28 03 2020 33 4 2公司治理 2003年COSO风险管理框架 COSOERMFramework 内部环境目标认定事项确认风险评估风险反馈控制活动信息和沟通监督 标标标标 目目目目 略营告法 战经报合 子公司 业务单位 部门层面 企业总体层面 28 03 2020 34 二 战略分析 4 3盈利模式 识别公司行业特征 行业性质及其特征 市场总量及增长前景 行业所处发展阶段 行业技术变革速度 行业市场边界 买方卖方数量及相对规模 产品差别和一体化程度 28 03 2020 35 现存和潜在的竞争力 现存对手之间的竞争产业的成长性集中度产品区别度转换成本规模与学习曲线固定和变动成本超额 生产 能力退出壁垒 新进入对手的威胁规模经济先动优势市场进入障碍商业关系法律障碍 替代产品的威胁对手的价格和业绩消费者意愿的转换 行业获利能力 在购买和销售市场上谈判的能力 消费者的谈判能力转换成本产品区别度产品成本和质量的重要性购买者的数量和每个购买者购买的数量 供应商的谈判能力转换成本产品区别度产品成本和质量的重要性供应商的数量和每个供应商供应的数量 4 3盈利模式 行业地位和获利能力 28 03 2020 36 低成本战略 差异化战略 集中战略 4 3盈利模式 经营战略 28 03 2020 37 低成本战略以更低的成本提供相同产品或服务的能力大量大批生产的规模优势生产的高效率产品设计简化低投入成本较少的研究开发费用或者广告费严格的成本控制机制 差异化战略以成本低于售价供应独一无二的产品或服务 消费者优先考虑购买更好的产品质量更多的产品花样更好的客户服务更加灵活的交货方式投资于产品品牌更多投资于研究开发着眼于产品的改革和创新 竞争优势执行战略核要求心竞争力和主要成功因素相互匹配执行战略要求公司价值链和活动相互匹配竞争优势的重要性 4 3盈利模式 经营战略 28 03 2020 38 4 4价值管理 基本内容 一 价值管理1 公司价值管理2 现金流量管理3 营运资本管理4 资本预算二 产权管理1 债权融资2 股权融资3 混合融资4 管理层收购5 资本结构管理 28 03 2020 39 4 4价值管理 价值创造过程 管理增长 战略与规模 获取盈利 利润与回报 控制风险 现金与制度 28 03 2020 40 4 4价值管理 价值驱动路径 公司价值 当期营运价值 COV 资本 经济附加经济 EVA 长期资本 运营资本 NOPAT 资本费用 产权管理 营运资本管理 现金流量管理 未来成长价值 FGV 长期价值 NPV 新业务价值 并购价值 增长管理 资本预算 并购 28 03 2020 41 4 5风险管理 四大应对策略 企业对超出风险承受度的风险 通过放弃或者停止与该风险相关的业务活动以避免和减轻损失的策略 企业在权衡成本效益之后 准备采取适当的控制措施降低风险或者减轻损失 将风险控制在风险承受度之内的策略 企业准备借助他人力量 采取业务分包 购买保险等方式和适当的控制措施 将风险控制在风险承受度之内的策略 企业对风险承受度之内的风险 在权衡成本效益之后 不准备采取控制措施降低风险或者减轻损失的策略 28 03 2020 42 4 5风险管理 规避策略 Avoid 就是不作为 选择以放弃 停止或拒绝等方式 回避风险发生的影响 1 剥夺 Divest 2 禁止 Prohibit 3 制止 stop 4 改变 change 适合的条件 1 某种特定风险的损失概率和损失程度相当大2 应用其他风险处理技术的成本超过收益3 能避