如何判断止跌反弹

如何判断止跌反弹如何判断止跌反弹 2009 11 29 11 22 03 来源 证券市场红周刊 北京 跟贴 1 条 手机看股票 短线仍将调整短线仍将调整 关注关注 3078 点附近支撑点附近支撑 大盘周二拉出长阴 从以往经验来看 该形态出现后 基本预示连续升势告一段落 同时伴随个股获利回吐以及机构借势调仓换股 不过随着暴跌后做空动能的释放 如短期 政策面并无逆转 那么技术指标在逐步得到震荡修复后 市场的企稳回升和后市行情仍然 值得期待 至少现在来看 中线行情并未终结 从上证综指显示 见图 1 11 月 24 日大盘上攻至上行压力线 3360 点一线 10 月 21 日与 11 月 18 日的高点连线 前期成交密集区后回落 周二 周四两度放量长阴下挫 构成 两阴夹一阳 形态 且周五直接跳空低开于日线 MA30 和短期上行趋势线 9 月 29 日 与 11 月 2 日低点连线 下方 除 MA5 MA10 死叉外 MACD 也在死叉后亦拐头向下 短线市场转弱迹象明确 加之外围信息面的不确定性影响 都预示着大盘仍有下行空间 从周五收盘情况来看 股指低点已下行至 11 月 3 日形成的跳空缺口 3078 点附近 虽 然尾盘有所拉回 但力度极弱 故下周初再度试探低点可能性较大 该位置靠近第一支撑 黄金分割 50 位置 3050 点 支撑相对较强 如获支撑 大盘或将产生一定幅度的反弹 如果该位置失守 则下方的第二支撑位位于 3000 点 即日线 MA60 附近 第三支撑位 2950 点附近 黄金分割 0 618 位置 也是 10 月 20 日和 14 日缺口 一周后行情有望明朗一周后行情有望明朗 除了技术指标的预示外 箱体理论的分析也对行情发展起到较好的借鉴作用 从 1664 点以来 大盘已有两次大的箱体整理 如图 2 而目前则处于第三个箱体中 不同箱体 引导行情风格发生的演变为 箱体 1 后大盘为题材股行情 箱体 2 后热点则转换到大盘蓝 筹股 通过对箱体量能和上涨幅度分析 目前大盘有可能再现类似 5 30 的走势 历史不 会简单重复 但却有内在必然联系 因此经过箱体 3 的整理后 市场风格或再度发生变化 关注止跌和持续反弹信号关注止跌和持续反弹信号 如果短线大盘止跌或重拾升势 都将出现较为明确的止跌 反弹信号 具体把握如下 一 止跌信号 1 包含转势意义的 K 线形态 如较为有力度的长下影 底部长阳等 2 量能 如果收出止跌阴线 那么应该极度缩量 如果是底部阳线 那么盘间上涨 时应该明显放量 3 指标 日线 MACD 绿柱呈现缩短趋势 最好 KD 同时金叉 60 分钟指标 MACD 二次或者三次金叉 4 行情 重要指标大盘股明显缩量止跌 前期强势板块再次呈现集体效应 重点强调的是 以上走势均需要第二日验证 主要是隔日不能呈现 破坏性走势 如 迅速带量跌破止跌当日最低点 二 反弹信号 大盘出现暂时止跌信号后 反弹能否持续则需进一步确认 主要信号包括 1 止跌后 指数隔日不应大幅度低开 最好平开或者高开高走 且量能逐步跟进 2 关注止跌前一日阴线的压力 如果前一日为小阴线 那么关注当日收盘的压力 如果为长阴 那么关注长阴一半的压力 理论上讲 指数反弹应该迅速突破以上压力 如 果受阻回落 那么反弹持续可能性较小 尤其是以盘间恐慌性下跌形式回落 如周五走势 3 个股上涨欲望强烈 同时量能配合 前一日止跌行情中领涨的板块和个股没有迅 速回落 且继续涨幅靠前 阶段性卖出策略利弊分析阶段性卖出策略利弊分析 2009 11 16 02 00 27 来源 上海证券报 上海 跟贴 0 条 手机看股票 徐理阳 股票市场中存在着各种风格的投资者 有的擅长技术分析 有的专心于价值投资 可 谓是八仙过海 各显神通 当投资者买入其所看好的股票后 必然面临着如何卖出股票的 难题 俗话说的好 会买是徒弟 会卖才是师傅 阶段性卖出作为主流的卖出策略有必要 分析其利弊 进而提高投资者的操作水平 阶段性卖出就是投资者将持有的股票卖出 以期将来在价格低位再次买入 从而赚取 差价和规避风险的行为 通俗的讲 就是大波段操作 当股票被高估时 投资者为了能够 及时获利了结以及规避潜在的风险 选择暂时性的卖出 待到股票价格真的下跌后再次买 入 从而实现了一个完整的阶段性卖出交易策略 阶段性卖出作为阶段性交易策略的重要组成部分 明显区别于 买入并持有 的传统价 值型交易策略 费雪说过 如果当初买进股票的时候 事情做得正确 则卖出时机几乎永 远不会到来 众所周知 巴菲特作为价值投资的伟大实践者和成功者 秉承了这种长期持 股不动的传统价值型交易思想 他在几十年的投资生涯中 以伯克希尔的市值完美地诠释 了这种交易策略的优越性 但是 市场上绝大多数的投资者都采取了阶段性卖出的交易策 略 股市的规律告诉我们 大多数的投资者都是亏损的 这就证明了在一定程度下 投资 者鲁莽地应用这种阶段性卖出的交易策略有其不合理性 首先 我们来分析一下交易模式的种类 我们认为 市场上存在着四种交易模式 即 价值型买入 投机型买入和价值型卖出 投机型卖出 所有的交易都是这四种交易模式的 随意和刻意组合 当投资者因股票估值过高而选择卖出 进而又立即买入低估品种 那么其交易仍旧是 基于价值为基础的价值型卖出行为 资本在不断地循环使用 当投资者因股票估值过高 而选择卖出 期间资金的使用停滞了一段时间 资金未能进入到生产领域 就无法形成资 本 也就无法享受资本增值和正复利回报 那么其交易是基于投机为基础的投机型卖出行 为 多数的投资者往往采用的是投机型卖出的交易模式 所付出的机会成本必须要由股票 更好的成长性来弥补 这对投资者的选股能力提出了较高的要求 这是从资本的使用效率 角度来说明其操作的不合理性 如图所示 每次投机型卖出后 随着资金停滞时间的增长 导致了潜在股票所需成长 性的提高 因为只有这样才能追赶上价值型卖出策略的收益率水平 其次 如果仅仅从静态的角度看阶段性卖出而不考虑全局交易和交易全局 那么投资 者缺少的是战略性的指导思想 其中 全局交易是指动态地进出相同的股票 交易全局是 指动态地进出不同股票 如果交易时注意到了局部和整体 静态和动态 战术和战略 那 么头寸组合的弹性就比单次单只股票交易的弹性大很多 我们观察发现 多数的投资者没有明确的指导思想 随波逐流 缺乏必要的投资计划 这是他们无法合理运用阶段性卖出交易策略的又一关键原因 当股票价格被高估到何种程度时应该减持 我们对于股票价格被高估要有一个清醒的 认识 如果认为是短期的高估 通过企业自身的高成长性 动态地看是可以化解的 也就 没有必要卖出 如果认为企业的成长性在较长时间内无法提高 那么高估的股价迟早会回 归价值中枢 我们必须坚决的卖出了结 然而 我们也无法否认 把握高估值股票是一门 高超的艺术而非精确的定量计算 其中掺杂了个人的性格 感情等主观因素 近日 著名 的价值投资者但斌先生在博客中也透露了对于卖出 云南白药 行情 股吧 股票的遗憾 四五 十倍的市盈率对于一个成长性尚不确定的医药企业来说可能有虚高之嫌 况且当时的市场 中存在着成长性不确定 而更低估的股票 又有多少投资者会持股不动呢 自从但斌先生 在卖出该股之后 股价再也没有落入合理的价格区间内 也就失去了再次买入的机会 优秀的投资者应该学习并掌握 阶段性卖出 的解决之道 我们认为最初建仓时所买入 的价格是至关重要的 因为价格决定了