中小企业融资问题研究

中小企业融资问题研究 摘要 中小企业是国家经济发展的支柱 中小企业 的长久发展的关键在于企业融资 目前多数国家的中小企 业普遍存在融资难 融资成本高等问题 本文根据我国中 小企业发展现状 阐述企业为融资现存方式 分析我国中 小企业融资难的原因 并提出改善中小企业融资难的建议 关键词 中小企业 融资 融资环境 一 引言 纵观世界经济的发展 无论是发达国家还是发展中国 家 中小企业对经济都起着基础性作用 根据我国现有数 据统计 中小企业数量已占全部企业的 99 以上 提供了 75 以上的就业岗位 对 GDP 的贡献也是超过了 50 以上 尽管如此 依然存在一些问题制约着我国中小企业的发展 其中 最关键性问题就是如何解决中小企业的融资问题 我国的中小企业由于公司规模较小 企业的经营方式比较 落后 财务会计制度不明确 存在严重的信息披露不透明 我国政府也曾多次出台相关政策扶持 先后颁布了 关于 鼓励促进中小企业发展的若干政策意见 中小企业促进 法 中小企业发展专项管理办法 等一系列政策法规 2 但收效并不明显 本文探讨了中小企业融资问题的现状 分析中小企业融资难的原因 并根据当前存在的问题 提 出解决方案 二 文献综述 目前 我国中小企业融资问题的研究主要围绕以下见 个方面 信息不对称对中小企业的融资影响 融资制度对 中小企业融资的影响 金融市场环境对中小企业融资的影 响 拓宽多种渠道解决中小企业融资问题等 Stiglitz 和 Weiss 提出的信贷配给理论 国内多数专家学者对此的后续 研究也普遍认同 该理论认为大企业与中小企业相比 更 容易获得银行等金融机构的融资支持 由于银行等金融机 构与中小企业 在信贷市场上信息不对称 导致银行等金 融机构将担负更多的融资风险 邢乐成 梁永贤 2013 从中小企业的自身特点和融资特点出发 分析现行的融资 机构的制度 强调现行的融资制度与中小企业融资方式严 重不匹配 他们指出 必须创造新的金融制度 丰富现有 金融机构的体制 完善现有的中小企业融资体系 开展多 层次的融资方式 解决中小企业的融资问题 苑慧玲等 2012 通过实证研究 以项目融资进行分析 得出项目 融资可以拓宽中小企业的融资渠道 丰富了中小企业的融 资方式 他们认为中小企业可以通过合作的方式建立项目 公司 从而提高信用等级 获得融资 王光岐 汪莹 3 2014 通过研究众筹融资来解决目前中小企业融资难 通过拓展新的融资渠道 开展互联网金融融资 进而使企 业更容易获取融资 综上所述 我国学者在国外该领域研究理论的基础上 在中小企业融资问题上找到了一些切实可行的办法和途径 如发展中小金融机构 建立中小企业信用担保机构 通过 改善金融市场制度 政府的相关政策扶持等来改善中小企 业融资难的问题 本文则结合当前经济环境和国家政策的 分析 找出现阶段的中小企业融资难的原因 并提出相应 的解决方案 三 中小企业融资现状及问题 目前 中小企业的融资方式主要分为内源融资和外源 融资 内源融资是由企业的折旧和留存收益等转化为投资 外源融资是指企业利用外部主体的资金转化为投资的过程 外源融资又分为直接融资和间接融资 而直接融资又分为 股权融资和债券融资两种方式 多数中小企业以间接融资 方式为主 中小企业以银行等金融中介机构获取融资 由 于银行的信贷收紧 银行更愿意把钱贷给大企业国有企业 或者地方政府项目 减少银行的投资风险 另一方面由于 中小企业的贷款额比较少 审批程序没有减少 相对于大 企业的贷款 银行的获利将减少 因此 银行更愿意将资 金贷给大企业 本文主要以间接融资为主要研究 由于中 4 下企业规模有限 多数企业不会选择直接融资方式 综上所述 目前中小企业融资难问题主要体现在三方 面 首先是企业自身获取银行信任的问题 使银行无法有 效的获取企业的财务信息 此情况造成企业贷款难 其次 是目前我国的金融环境 金融制度尚不清晰 最后 目前 中小企业主要以商业银行等金融机构获取融资 融资的渠 道和方式比较单一 四 中小企业融资问题原因分析 本文将原因分析分为两部分 外部原因和内部原因 内部原因 主要存在于中小企业自身上的问题 中小企业 的规模较小 资产较少 科技含量较低 而且没有按照规 定的财务制度执行 大约有 80 的中小企业不能提供真实 准确的报表 银行等金融中介结构无法获得准确的财务信 息 拒绝企业的融资 本文认为主要的外部原因是政府部 门相关政策的扶持和相关服务机构的缺失 首先是信用征 集系统 目前我国并没有一个完整的信用的征集和查询系 统 银行等金融机构不能有效的查询企业的信用信息 其 次 我国缺少政府性的担保公司扶持中小企业发展 根据 发达国家对中小企业的扶持政策 发达国家多数会建立一 套相对完善的中小企业融资环境 多层次的为中小企业融 资服务 综上所述 解决我国目前中小企业融资问题 需要从 5 两方面入手 首先 从企业自身解决 打铁还需自身硬的 道理 需要企业家们根据企业自身的问题 改善企业内部 的经营管理环境 提高企业经营效率 其次 完善目前的 金融环境 补充相应的服务政策 五 解决中小企业融资问题建议与对策 首先 应加强企业的自身建设 完善企业的财务制度 提高信用等级 我国中小企业多数以家族企业为主 管理 者多数为亲戚或者朋友为主 在决策上比较独断 中小企 业应改变现有的管理方式 学习科学的公司管理制度 改 变经营结构 在财务制度应用上 以现在会计准则的要求 执行 按照银行等各方要求做出准确的会计处理和财务报 表 从而提升自身的信用形象 其次 由政府组建三方的信用征询平台由政府组建 第三方独立运行的一个信用征询信息查询平台 银行可以 根据平台信息对中小企业信用进行评估 减少贷款风险 企业也可以在平台上展示自身的信用情况和经营状况 平 台主要收录企业经营信息和财务状况 确保企业所有信息 准确无误 根据平台信息可以减少银行对中小企业的融资 的顾虑 从而提高银行对中小企业融资的份额 最后 改善金融环境 建立有效的投资担保体系 开 展多渠道融资方式 目前 我国的投资担保机构大多数为 商业性的投资担保机构 而且担保机构的规模较小 不能 6 满足市场的需求 担保公司可以根据企业和银行间的需求 扩充现有的业务 比如 企业策划 财务管理 资信评估 现金流量分析 风险分析等 国家应进一步推进政策性担 保体系建设 为中小企业提供贷款融资担保 投保联动等 综合金融服务 而且还应建立专为中小企业融资服务的国 家政策性再担保公司 同时要加快建立以中小企业融资服 务专营机构 比如民营银行 村镇银行 小额贷公司 社 区银行等 发展互联网金融 满足企业的多层次融资需求 从而完善我国目前的金融环境 六 结论 为缓解中下企业融资问题 首先企业应从自身出发 完善企业的经营管理制度 提高企业的信用等级 其次 政府应改善当前金融环境 完善投资担保体系 从政策上 扶持中小企业融资 组建三方的征信平台 完善信用体系 最后 中小企业应不断适应新环境 应用新的融资渠道 开展多方面的融资 作者单位 吉林财经大学 参考文献 1 吉敏 赵彤 我国中小企业融资难题及其破解 J 东北财经大学学报 2009 年 11 月 第 77 81 页 2 邢乐成 梁永贤 中小企业融资难的困境与出路 J 济南大学学报 2013 年 2 月第 1 7 页 3 盛丹 王永进 产业集聚 信贷资源配置效率与企 7 业的融资成本 J 管理世界 2013 年 6 月 第 85 97 页 4 魏志华 曾爱民 李博 金融生