论商业银行发展的战略方向

论商业银行发展的战略方向论商业银行发展的战略方向 内容概要 21 世纪是知识经济与新金融时代 国际银行业最为引人注目 的特征是银行业并购事件层出不穷 数量之多 斥资之巨 规模之 大 形成了席卷全球的银行并购浪潮 并涌现出了一大批国际银行 业的 超级巨无霸 式的金融机构 打破了对银行业经营地域的限 制和分业管制 实行银行 证券 保险 信托混合经营 反映了现代商 业银行的业务逐步向全能化 国际化 规模化 新技术化发展趋势 阐述了商业银行作为现代金融企业 其整合和购并的动因和目标 是多元化 购并这一过程的顺利进行需要有一个良好的制度环境 给予支持 分析了我国商业银行的现状 提出我国银行业并购的做 法和建议 进行国有独资商业银行的内部整合 进行国有独资商业 银行的之间的并购 进行国有独资商业银行与股份制银行之间的 并购 进行中国银行业对外资银行的并购 进行银行业对非银行金 融机构的并购 一 国内外银行业的购并概况介绍 自 20 世纪 70 年代布雷顿森林体系崩溃后 国际货币格局发 生了巨大的变化 同时金融市场动荡加剧 国际上金融衍生工具剧 增 使各国银行业经营风险日益増大 竞争趋于白热化 尤其是 90 年代以来 国际银行业呈现出并购的发展趋势 如 东京银行与三 菱银行并购案 1996 年 大通银行与化学银行并购案 1996 年 以 及瑞士银行与瑞士联合银行并购案 1997 年 都曾轰动一时 1998 年 4 月先后花旗银行与旅行者集团达成合并协议 组成全球最大 的金融服务企业 随后全美排名第五的美洲银行又与排名第三的 国民银行合并 与此同时 第一银行又与第一芝加哥银行合并成为 美国第五大银行 1999 年 8 月 日本兴业银行 第一劝业银行和富 士银行合并后 成为 1999 年全球资产排名第一的银行 xx 年 9 月 大通集团与摩根财团合并 xx 年 5 月花旗银行同墨西哥国民银行 合并 据统计 80 年代全球的银行并购案只有 1000 件左右 总金额 约 500 亿美元 而 1995 年 世界金融业并购案多达 4100 件 涉及 的金额达 2500 亿美元 1996 年 金融业并购案比 1995 年又增加 100 多件 1998 年 全世界的公司并购价值达 2 4 万亿美元 银行业 在并购交易额中占第一位 从 xx 年下半年开始 经济衰退 更加促 使银行加大并购的力度 以消化风险 今年世界前 25 位的银行总 资产占 thetop1000 的 38 7 比去年同一数据的 32 8 有较大幅 度增长 更远超过 90 年代 30 这一平均水平 从去年到今年上半 年 在排名前 25 家大银行中 有 10 家涉及并购 通过上述案例 预 示着世界商业银行的业务发展的全能化 国际化 规模化 新技术 化 一 商业银行业发展的全能化 商业银行的一个重要趋势是从专业化向全能化 综合性 银行 发展 美国是从单一功能银行走向全能式银行的典范 以往美国对 商业银行的管制最为严厉 管制的方式包括对银行利率进行限制 的 q 条例 限制银行跨地区设置分支机构的 麦克法登法 以及限制银行经营范围的 格拉斯 斯蒂尔法 等 金融管制 的结果虽然在一定程度上保证了银行的稳定 但它却是以牺牲银 行的效率和竞争力为代价的 随着世界经济的一体化 国际金融业 的竞争日趋激烈 西方各国政府为了使本国的银行业在竞争中占 据优势地位 从 70 年代中期开始逐步放松了金融管制 纷纷实行 金融自由化政策 美国 1999 年 11 月出台了 金融服务现代化法 法案旨在取消商业银行 证券业和保险业混合经营的法律限制 并在事实上允许商业银行进行全能经营 花旗银行和旅行者集团 的合并 将这一趋势推向高峰 合并后成立的花旗集团不仅从事传 统的商业银行业务 而且还从事投资银行 基金管理 保险等多项 业务 向客户提供多样化的服务 成为类似欧洲全能银行性质的银 行 xx 年 9 月大通集团与摩根财团合并 总而言之 凡是客户需要 的 商业银行一概经营 成为名副其实的 金融超级市场 或 金融 百货公司 我国国有商业银行在产品创新和服务水平与国外银行存在 差距 由于中国经济处于转轨时期 商业银行大量开办中间业务起 步晚 与西方国家相比还有很大差距 一方面中国商业银行尤其是 四大国有商业银行 主要是经营传统的存贷款业务 中间业务发展 慢 规模小 收入少 中间业务的收入占总收入的比重一般在 7 至 8 之间 另一方面 中间业务品种少 范围窄 科技含量低 主要集中 在结算 代收代付的商业银行中间业务 如信息咨询 财务顾问 金 融衍生业务等高科技 高收益 功能全的中间业务很少 在对银行 的优质客户和优质资产的综合化服务水平上与外资银行有差距 二 商业银行业发展的规模化 商业银行业发展的一个重要特点 是对规模经济的依赖 面对 全球化的不断发展 发达国家的商业银行普遍认识到 银行的规模 对其竞争的成败至关重要 90 年代以来 国际银行业的巨型合并案不断 超级银行不断 产生 大大改变了世界银行业的整体格局 发达国家中 少数大银 行在市场中占主导地位的现象越来越明显 例如 美国两大金融公 司在花旗银行和旅行者公司合并组成花旗集团 合并后的花旗集 团资产总额达 7000 亿美元 银行业务遍及全球 100 多个国家的 1 亿多客户 在世界信用卡市场上名列前茅 再如日本的三菱银行 与东京银行合并后 使其国内业务与国际业务达到优势互补 其国 际业务的收益占所有日本银行的国际业务收益的 30 出现了一 批超级商业银行 使银行业正向世界范围内集中和垄断 出现了强 者越强 弱者越弱的现象 银行是一种规模效益很强的经济组织 银行规模越大 抵御风 险的能力越强 安全度越高 在国际化的拓展中更能占据竞争优势 美 国银行业正是抓住了世界金融市场发展的机遇 加快金融并购 以 便在日趋激烈的全球金融业版图扩张竞争中抢先一步 占据有利 地位 长久地保持主导地位 扩大美国金融业在全球的影响 而欧 洲银行业将在欧元启动的推动下 加快了改革重组 不断扩大银行 业的规模和效益 因此 欧美的超级银行将越来越多 银行实力将 会更加强大 所以 以银行并购为主线的新一轮金融竞争 在未来 一段时期内将呈现白热化 全球金融时代的新版图将重新绘定 银 行业的发展将面临更大的竞争与挑战 我国商业银行规模小 缺乏竞争力 我国四大国有独资商业银 行虽然在世界 1000 家大银行排名中榜上有名 但就国外业务而 言 其规模较小 同时 我国新建的商业银行规模小 实力有限 既无 法与四大国内银行平等竞争 更不可能参与国际竞争 又与当今世 界银行业发展趋于超级化 集团化的趋势不相适应 而且如果商业 银行之间不能公平竞争 新设商业银行越多 商业银行的体系效率 就越低 难以适应 21 世纪世界银行业的激烈竞争 因此 必须加快 我国银行业的结构整合 组建大银行 而大银行来自宽松的金融环 境 来自竞争 来自银行业的兼并与合并 三 商业银行业发展的国际化 随着生产与销售国际化的迅速发展 无论是生产者 销售者还 是消费者都希望获得全球化的服务 这在客观上促使金融市场国 际化和银行业务全球化的进程日益加快 70 年代以来这一发展趋 势迅速加强 跨国银行开始大量增设海外分支机构 预计这种趋势 在今后一段时期中还将继续 国际大银行海外资产的比重不断上 升 根据 银行家 杂志的资料 1998 1999 年度排名前十位的全 球大银行中 其海外资产所占的比重无一不比上年有明显提高 列 居前三位的美国运道银行 英国渣打银行和瑞士银行的海外资产 所占的比重分别高达 85 5 76 6 76 5 我国银行业国际化程度不断提高 与发达国家的银行业相比 我国银行业务的国际化刚处于起步阶段 向企业和个人提供全方 位 多功能的金融产品和金融服务 及参与国际竞争的高素质金融 人才还普遍缺乏 从总体看 除中国银行外 其他银行和金融机构 在海外的分支机构数量较少 尚未形成跨国经营规模 四 商业银行业发展的高新技术化 在最近 10 多年中 计算机和信息技术的迅猛发展 使金融业 成为技术应用最多 效率最高 速度最快 技术最密集 最先实现了 信息化的行业 传统业务 资金调拨 办公与会计等 的处理速度大 大提高 同时也使银行能够提供范围更广泛的服务 计算机通讯技 术的进步和在金融体系中广泛应用 使银行业务全面进入电子化 时代 由最初用于银行内部发展到票据交换和证券交易 再到国际 金融交易及信息传递 以及家庭银行服务业 计算机与通讯技术 特别是网络技术的发展与应用 促使商业 银行的经营环境和经营方式发生了根本变化 经营方向由传统的 粗放经营转向集约经营 以前 支票的支付与结算完全由银行垄断 现 在情况改变了 在美国等西方国家银行与其他机构组成了支付结 算服务协会 此后 结算变得更加自动化 各种银行卡 信用卡 记账 卡 支票保证卡 智能卡 的使用越来越普遍 技术性能大为提高 atm 机 pos 机广泛应用 家庭和办公室银行业的生产和发展 使得 通过个人电脑或其他终端设备与银行计算机联网 客户可以直接 在家或办公室接受银行服务 技术创新也导致了大量新的金融产 品的出现 大额可转让存单 自动转账服务 等 都很典型 欧洲的网 上银行目前所拥有的客户数已达 320 万之多 我国商业银行在金融电子化建设上取得了不小的进步 柜台 业务 清算业务 中间业务 表外业务都在实行电子化 但是目前我 国网络银行多以信息咨询为主 缺少相应的支付手段 而且各银行 的分支机构多是各自为战 缺小全国统一的信息网络和技术平台 支持 特别在跨区域信息处理和资金支付方面存在较为突出的问 题 五 银行业并购的外部动因 金融自由化浪潮和金融管制的放松 跨国公司的发展以及经 济全球化的形成 和美国 金融服务现代化法 给国际银行业带 来的竞争压力 我国金融服务的开放度已很高 六 我国银行业的现状 我国商业银行业经过近 20 年的改革 银行体制已初步形成 了一个多元化 开放竞争的向现代商业银行转变的基本格局 并呈 现出以国有独资商业银行为主体 新型股份制商业银行为新的生 长点 地方性城市商业银行及外资银行并存的局面 银行体系 截止到 xx 年 6 月底 我国的银行体系中包括 3 家政策性银 行 4 家国有独资商业银行 10 家股份制商业银行 112 家城市商业 银行 3 家农村商业银行 761 家城市信用社和 37261 家农村信用 社 外资银行在华共有营业机构 185 家 其中外国银行分行 153 家 外 资银行总资产近 400 亿美元 其中外汇贷款余额近 140 亿美元 人 民币贷款余额 380 多亿元 到 xx 年 6 月底 中国银行业总资产为 19 3 万亿元人民币 银 行机构总体经营状况良好 利润水平逐年提高 银行体制多元机构 首先 银行的所有制结构发生了很大变化 基本适应了多种所 有制结构发展需要的经济结构 在我国的金融机构中 中国工商银 行 中国农业银行 中国银行和中国建设银行为国有独资形式 其 它商业银行和城市商业银行均采用股份制形式 其入股资金既有 财政资金 也有企业法人资金 我国众多的城乡信用社作为合作性 金融机构 有大量的居民个人投资和股份 1996 年成立的中国民 生银行 主要是由私营企业法人入股投资 已经在沪深交易所上市 的深圳发展银行 民生银行 上海浦东发展银行和招商银行 居民 个人可以通过股票买卖成为其股东 其次 各类银行机构的市场份额发生了变化 国有独资商业银 行是我国金融体系的主体 曾一度在中国银行业中占据绝对垄断 地位 为了加强银行体系的竞争 我国于 20 世纪 80 年代中期以后 逐步建立了多家股份制商业银行 虽然股份制商业银行规模较小 仍无法与国有商业银行抗衡 但国有商业银行的市场份额已有所 下降 国有商业银行一统天下的局面已经打破 xx 年 6 月底 四家 国有独资商业银行的存款余额为 10 47 万亿元 占全部金融机构 存款总量的 62 贷款余额 7 39 万亿元 占全部金融机构贷款总 量的 58 从 xx 年上半年的存贷款增量来看 四家国有独资商业 银行分别占 56 和 49 这说明 我国银行业竞争在加剧 3 中外银行格局形成 在一系列稳健的金融对外开放政策引导下 至 xx 年 6 月底 我国境内外资银行营业性机构已达 185 家 其中外资银行分行 153 家 外资银行总资产达 400 亿美元 外资银行发放的外汇贷款 占我国境内金融机构全部外汇贷款的 20 中外合资和外资保险 公司 33 家 在上海和广州 以保费收入计 外资保险的市场份额已 升至 17 和 8 这显示出外资金融机构已成为我国金融体系的 重要组成部分 与此同时 人民银行已批准花旗银行上海分行等 6 家外资银 行办理全面外汇业务 批准比利时联合银行上海分行等 4 家银行 经营人民币业务 使上海可经营人民币业务的外资银行增至 27 家 外资银行充分发挥熟悉国际市场 业务创新能力强的优势 重 点拓展中间业务 并针对高收入群推出个人金融业务 今年一季度 的统计数据表明 上海的部分优质客户 主要是三资企业 已开始 向外资银行转移 3 月未 上海市中资金融机构外商投资企业人民 币存款余额分别比年初下降 0 1 亿元和 1 1 亿元 同比分别多降 2 9 亿元和 1 2 亿元 外汇存贷款余额分别比年初下降 0 1 亿美元和 1 1 亿美元 而同期外资银行本外币存款余额较年初增加 23 9 亿元 同比多增 20 5 亿元 本外币贷款比年初增加 23 9 亿元 同比多增 20 5 亿元 随着外资银行逐步享受国民待遇 中外资银行的竞争将 更加激烈 4 外资参股 随着我国加入 wto 和金融业的逐步开放 外资参股我国金融 业的热潮正拉开序幕 种种迹象显示 有关金融业对外开放的政策正在酝酿之中 日 前 中国人民银行行长戴相龙在中宣部等五部委联合举办的系列 报告会上表示 加入世贸组织将引发更加激烈的市场竞争与更深 层次的市场变化 为应对挑战 中国金融业将认真遵守对外开放的 承诺 进一步推进和深化改革 在这一轮金融业开放的热潮中 银行业首当其冲 事实上 外 资参股国内商业银行早已暗流涌动 在我国刚刚正式加入 wto 的 xx 年底 国际金融公司 ifc 即与南京市商业银行签定投资协议 以 2700 万美元代价收购南京市商业银行 15 的股份 同期 汇丰银 行拟参股上海银行 花旗银行拟参股交通银行 ifc 增资上海银行 等事项均体现出中外资银行对合作的明显意向 但是 我国的银行改革还不能完全按照商业原则来经营 市场 化的改革进展缓慢 如 金融机构间的合作层次低 金融机构跨区 域性的兼并收购进程慢 资源优化配置的功能没有发挥好 多元化 集 团化的金融机构尚未建立 在风险规避上有一定困难 二 商业银行整合和购并的动因 目标 基础 商业银行作为现代金融企业 其整合和购并的动因和目标是 多元化 购并这一过程的顺利进行需要有一个良好的制度环境给 予支持 一 商业银行整合和购并的动因 1 扩大规模 抢占市场 获取竞争优势的需要 并购可以使银行 自身的经营规模迅速扩张 获取更大的市场份额 作为经营信用的 企业 其强大的规模和竞争实力是客户信任的基础 也是提高市场 占有率 保持竞争优势 获取垄断利润的主要条件之一 2 实现规模经济的需要 随着全球银行业电子化 网络化的发 展 银行信息技术的投资成本越来越高 不少银行在开发新系统方 面显得力不从心 通过并购可增强集团系统开发能力 获得单位成 本下降的好处 实现规模经济 3 实现协同效应的需要 并购活动使银行间可以实现优势互 补 获取 1 1 2 的经营协同效应 近年来 由于银行传统主营业务 利润下降 迫使银行通过并购积极开拓服务区域和品种 以获得新 的利润增长点 二 商业银行整合和购并的目标 1 拓展商业银行业务实行多元化经营 国外商业银行整合和购并的一个重要特征是除了的大银行 之间的合并 收购和兼并 从而形成巨大而有效率的金融机构外 商业银行为了扩大生存空间和拓展业务领域 增加利润 也向 证券 保险 投资 信托等金融机构展开购并 各国政府为了使本国 的金融业在 21 世纪具有竞争力 也顺应全球经济一体化的潮流 放松了金融管制 并默认和鼓励跨业合并 例如 美国花旗银行与 旅行者公司的合并 其意义不仅是资产规模上出现了 航空母舰 而是向世人揭示了美国商业银行与投资银行之间的壁垒正在消 除 目前 商业银行对非银行金融机构的购并主要采取商业银行直 接经营 设立子公司 设立控股公司 下设各金融子公司或相关金 融机构间互相投资等形式 以银行为主体的多元购并 将导致 21 世纪金融业经营的综合化时代 商业银行拓展业务实行多元化经营 不仅扩大了银行经营的 市场界限 而且使经营风险得到分散 商业银行在整体上可以获得 较为稳定的利润收入 我国银行购并实行经营业务多元化 并可推进银行的服务水 平和管理能力 增加业务品种 促进业务创新 使之达到香港 新加 坡 伦敦 纽约相接近的水平 2 获取高新技术 提高国际竞争力 在世界银行业高科技发展中 银行购并成为增强银行技术 投 资实力的有效途径 例如 波特兰美国银行公司与西部第一银行公 司合并后 即在美国西北部建立了最大规模的自动取款机 atm 联 网 有效地分摊了成本 国际荷兰集团收购巴林银行的原因也在于 巴林银行具有技术和金融衍生工具创新的优势 我国银行业在金融电子化建设方面虽有显著进步 但总体发 展水平不高 原因之一是资金的投入有限 而且国有银行的亏损面 正在扩大 使银行现代化改造的能力相对不足 这使我国银行业在 服务质量和速度上都逊于外资银行 因此会造成大量客户的流失 所以 我国银行业应通过银行之间的合并来提高向高科技投资的 能力 同时也可以考虑对电子化程度交稿的外资银行及新兴的股 份制银行进行收购兼并 以获取技术上的竞争优势 另外 可加快 银行国际业务开拓 为服务手段和金融产品的更新创造条件 3 实现高效率扩张 提升实力规模 商业银行的发展有两条途径 一是通过自我积累 内部投资而 扩大规模 二是通过购并而获得行业内原有的生产能力 从各国银 行业的发展史来看 银行业持续地推行规模化 集约化经营 在当 今金融风险日益加大的情况下 银行合并的步伐更是越来越快 因 此 近年来银行购并的一个重要特征是大银行合并成为超级银行 从 xx 年 7 月 银行家 杂志 1000 家大银行排名看 无论是从资 产规模 资本金还是盈利来看 与十年前相比 银行的规模都有了 较大扩张 前 1000 家银行的资产总额 xx 年达到了 37 07 万亿美 元 而 1990 年是 23 1 万亿美元 增加了 60 一级资本人 9895 亿 美元增加到 17710 亿美元 增加了 78 税前盈余从 1396 亿美元 增加到 3170 亿美元 增加了 127 而重组和购并是银行规模扩张 的重要原因 其中前 25 家银行资产占 1000 家大银行资产总额的 38 7 前 25 家银行一级资本总计 5864 亿美元 占 1000 家大银行 资本总额的 33 1 在前 1000 家排名中 并购已经成为一个改变 排名的重要因素 xx 年最新排名前 10 位的银行几乎都是通过并 购形成的 目前 我国银行业面临着非常严峻的国内外激烈竞争的压力 在国内 国有银行除了与新建商业银行竞争外 还有外资银行及非 银行金融机构等 面对这一竞争态势 我国银行业必须进行集约化 经营 壮大银行规模 因为银行规模大 不仅可以降低经营成本 提 高效率 还可以占据更大的市场份额 抵御更大的风险 所以 四大 国有银行之间 新建银行之间及四大国有银行与新建银行之间都 可以通过合并 兼并扩大规模 增强实力 优势互补 组成国际性的 大银行 而大银行则有实力进军全球资本市场业务及大力拓展非 利息收入 三 商业银行整合和购并的基础 西方国家的银行整合和购并是在成熟 规范的市场经济环境 中进行的 这一环境主要包括一个健全的市场和市场体系 明晰的 产权制度 完善的法律规范和社会保障 这几方面相互依赖 互动 发展 我国金融业尽管有了较大的发展 已有一定基础 但由于国内 市场经济起步较晚 体制不完善 观念上的落后 硬件设施跟不上 等原因 在很多方面仍与发达国家有相当的差距 借鉴发达国家的 经验以实现 后发优势 三 我国银行业并购的做法 问题及建议 一 银行购并的主要做法 1 合并 合并是指两家独立的商业银行同时放弃各自的法人地位而 实行股权的联合 从而组建成一个新的法人实体的经济行为 例如 1986 年排名世界大银行第一位的日本第一劝业银行 便是由日本 第一银行和劝业银行合并成立的 2 现金购买式并购 凡不涉及发行新股的收购 都可以视为现金购买式并购 主要 由并购方出资购买目标银行的资产 并购方通过对被并购银行的 所有债权债务进行清理并清产核资 协商作价 以现金为购买条件 支 付产权转让费 将目标银行的整个产权买下 从而实现银行产权的 合理转移 它实际上包括用现金购买资产和用现金购买股票两种 方式 现金收购是一种单纯的收购行为 它是由收购者支付一定数 量的现金 从而取得被收购银行的所有权 一旦被收购银行的股权 股东得到了对所拥有股份的现金支付 就失去了任何选举权或所 有权 这是现金收购方式的一个突出特点 3 股权式并购 股权式并购即投资者不是以现金为媒介对目标银行进行收 购 而是增加发行本银行的股票 以新发行的股票替换目标银行的 股票 它实际上也包括两种形式 即以股票购买资产和用股票交换 股票 股权式并购区别于现金购买式并购的主要特点是 它不需要 支付大量的现金 因而不会影响收购银行的现金状况 同时 并购 完成后 被并购银行的股东并不会因此失去他们的所有权 只是这 种所有权由被收购银行转移到收购银行 使他们成为该扩大了的 银行的新股东 也就是说 并购完成以后 被并购银行被纳入了并 购银行 并购银行扩大了规模 扩大后的银行所有者由并购银行的 股东和原被并购银行的股东共同组成 但收购银行的原股东 应在 经营控制权方面占主导地位 股权式并购的具体实施有三种方法 一是收购全部股权 例如 日本三菱银行先后吞并了森村银行 金 原银行 二是控制大部分股权的收购与兼并 例如 德国德意志银 行控