会计研究方法第章实证研究方法ppt课件.ppt

第三章实证研究方法 实证会计研究方法的产生与发展实证会计研究的主要领域实证会计研究的特征实证会计研究的一般过程对实证会计研究的评价实证方法 本章主要内容 实证会计研究定义有诸多不同定义 通常指采用实证方法 实地调查 实验 档案数据的计量分析等 考察会计及相关问题 规范性命题关注的是世界应该是如何运行的在会计方面表现为 什么才是正确或最好的会计 即会计应该是什么 不应该是什么 实证性命题关注的是世界是如何运行的在会计方面表现为 研究企业采用这样的会计程序和方法而不采用那样的会计程序方法的原因 即会计是什么 不是什么 在英文中 存在两个含义相近 都可用于意指实证会计的术语 empiricalaccounting经验会计positiveaccounting实证会计也有学者不加区分 将这两个词统一译为 实证会计 从上述的对比来看 经验会计与实证会计应当是有所区别的 但作为与规范会计研究相区别的一种理论流派 它们同属于一类 目前二者的研究问题的差别越来越小 因此 一般将二者统称为实证会计 一 产生实证研究方法来自西方哲学流派中的实用主义 20世纪50年代著名经济学家弗里德曼 将实证主义思想运用到经济学领域 创立了实证经济学 当实证经济学已成为西方经济学的主流时 其实证性思想从财务研究领域向会计研究领域强力渗透 3 1实证会计研究方法的产生和发展 二 发展 19世纪末20世纪初 会计研究的规范化倾向十分明显 会计学家注重描述已观察到的会计实务 并为这些实务的处理提供规范 而对规范性理论赖以存在的假设的现实有效性却很少予以关注 这时的会计理论表现为由会计目标或会计假设进行逻辑推理的结果 以经验为依据的研究成果促进了有效市场假说的发展 有效市场假说的发展特别是对它的更为深入的实证研究 给规范会计理论带来了冲击 实证研究表明 股票市场不受会计方法的系统性干扰 而规范性理论则假定会计方法的选择会影响股价 假设与实际的冲突使得人们开始对规范理论进行反思和重新评价 并推动了实证会计理论研究的发展 20世纪60年代中期 有效资本市场假说有效市场假说认为 证券价格已经充分反映了所有相关的信息 资本市场相对于这个信息集是有效的 任何人根据这个信息集进行交易都无法获得经济利润 弱式有效市场假说 Weak FormMarketEfficiency 该假说认为在弱式有效的情况下 市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息 包括股票的成交价 成交量 卖空金额 融资金额等 推论一 如果弱式有效市场假说成立 则股票价格的技术分析失去作用 基本分析还可能帮助投资者获得超额利润 半强式有效市场假说 Semi Strong FormMarketEfficiency 该假说认为价格已充分反映出所有已公开的有关公司营运前景的信息 这些信息有成交价 成交量 盈利资料 盈利预测值 公司管理状况及其它公开披露的财务信息等 假如投资者能迅速获得这些信息 股价应迅速作出反应 推论二 如果半强式有效假说成立 则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用 内幕消息可能获得超额利润 强式有效市场假说 Strong FormMarketEfficiency 强式有效市场假说认为价格已充分地反映了所有关于公司营运的信息 这些信息包括已公开的或内部未公开的信息 推论三 在强式有效市场中 没有任何方法能帮助投资者获得超额利润 即使基金和有内幕消息者也一样 20世纪60年代以后 资本市场的发展使人们越来越受意识到会计信息有用性的意义 实证会计研究从有效市场假说和资本资产定价模型出发 检验会计数据与其他指标特别是股价的关系 如果会计数据特别是会计收益指标与股价相关 说明会计信息的披露对资本市场的资源配置功能有效 实证会计理论研究的结论证明了这一点 驳斥了信息无用论 奠定了实证会计理论研究的基础 三 罗切斯特学派主要代表人物 詹森 Jense M C 瓦茨 Watts R L 齐默尔曼 Zimmerman J L 罗切斯特学派宣言 1976年 罗切斯特大学Jensen教授在斯坦福大学商学研究生院举办的 斯坦福会计论坛 上发表了 罗切斯特学派宣言 宣言指出 传统会计研究几乎都是规范性的 主要回答应该是什么的问题 这类问题对会计实务无所作为 必须建立实证理论 以解释会计为什么是目前的状态 为什么会计师从事当前的工作 会计对社会资源的配置会产生怎样的影响 并预言 今后的会计研究将是实证的天下 詹森认为 要建立实证会计理论 用这种理论解释为什么会计具有目前的状态 为什么会计师从事他们目前所做的工作 会计实务对人们和社会资源的应用产生了何种影响 詹森预言 如果没有这种实证理论 不仅会计理论界 而且实务界都无法在那些孜孜以求的规范问题答案上取得重大进展 瓦茨和齐默尔曼在他们合作撰写的 关于会计准则制定的实证理论 和 会计理论的供应与需求 市场解释 中指出 1 传统会计研究之所以对现行会计实务和会计准则的制定不能产生实质性的直接影响 其关键原因就在于缺乏有效的研究方法 长期以来 研究者采取的规范研究方法具有一个明显的通病 那就是缺乏事实证据 因而 研究者指出的种种所谓 理论 不过是个人的主观臆断或意见陈述 正因为传统会计理论在方法上表现出的种种欠缺和薄弱 致使会计理论研究远远落后于相邻学科 2 如果要从规范会计理论中得出真正有助于会计实务发展和完善的规定 就需要建立实证会计理论 实证会计理论就是旨在建立一个能对现行会计实务现象和事实做出解释和预测的理论 瓦茨和齐默尔曼在 关于会计准则制定的实证会计理论 一文中还提出了一个较为成熟的会计政策选择研究的思路与方法 罗切斯特学派文献 Watts和Zimmerman发表了 关于会计准则制定的实证理论 1978 会计理论的供应与需求 1979 两篇重要论文 文中指出 1 传统会计理论缺乏事实证据 在实务面前苍白无力 所谓理论不过是主观臆断或意见陈述 研究方法不足导致理论欠缺 使会计学科落后于其他学科 2 实证会计研究旨在建立一种能够解释和预测会计实务的理论 1986年 他们出版了 实证会计理论 系统总结了实证会计研究的理论成果 更突出了罗切斯特学派研究方法的特征 该书主要内容是 有效市场假说和资本资产定价模型对会计信息效用的实证研究 产权理论 契约理论对会计在管制环境中作用的实证研究 实证理论应用到个别案例中的检验和评价 1 从研究主题上看 超过半数的文章是以资本市场为基础进行研究 包括对股市有效的检验 股市对会计信息披露的反应等事件研究 涉及到管理会计 会计教育 环境会计等的文章甚少 研究主题的相对集中的原因主要包括数据的可获取性 对研究方法掌握的程度和研究人员的兴趣 研究主题的集中还表现在这些文章倾向于对已有主题进行进一步的讨论和扩展 而不是开辟新的主题 比如 在这一期间 研究市场效率的文章很多 而对财务危机 股利政策 企业并购和盈余披露等主题的研究相对较少 2 从研究背景上看 半数以上的文章都以上市公司群体为研究背景 原因主要在于数据的易获取性 从而使研究更容易进行 这也反映出在做实证研究文章中资料收集的重要性 要进行更广泛和深入的实证研究 就要求学术界逐步与企业界建立多种形式的联系和合作关系 服务业和高新技术产业在当前经济中的作用正日益突出 不论是在财务会计 管理会计还是在审计 税收等领域 它们都有着与制造企业不一样的特征 对其进行细分研究将有助于发现新的研究课题 3 从研究理论上看 大部分文章运用经济学与金融学基本理论来研究财务会计实证理论 很少采用其他学科 如心理学 行为科学和管理学的理论来进行会计研究 四 其他促使实证会计发展的原因受20世纪60 70年代全球性通货膨胀的影响 一些大公司纷纷变更其会计政策 决策有用观应运而生 从客观上推动了实证会计理论的发展 计算机日趋小型化和多功能化 为实证研究提供了先进的技术条件 3 2实证会计研究的主要领域 资本市场会计研究 Kothari 2001 JAE 基础分析及定价 fundamentalanalysisandvaluation 市场有效性检验 testsofmarketefficiency 会计数字在合约及政治过程中的角色 theroleofaccountingnumbersincontractsandthepoliticalprocess 会计信息价值相关性 HolthausenandWatts 2001 会计选择 Fields LysandVincent 2001 信息不对称 信息披露与资本市场 Verrecchia 2001 HealyandPalepu 2001 财务会计信息与公司治理 BushmanandSmith 2001 合约理论与会计 Lambert 2001 会计中的实证税务研究 ShackelfordandShevlin 2001 管理会计实证研究 IttnerandLarcker 2001 独立审计实证研究 国内主要研究领域 会计 蔡祥 李志文和张为国 2003 会计信息的编报会计信息的评价和使用 审计 吴联生和刘慧龙 2008 审计收费审计师选择审计师变更审计的治理效应 公司治理 陈信元 陈冬华和朱凯 2004 夏立军和方轶强 2005 股权结构 治理机制和公司业绩投融资行为的影响因素和后果治理环境与公司治理 3 3实证会计研究的特征实证会计研究方法改变了会计研究的侧重点 并且扩展了会计研究领域 其具有的方法论特征可以概括为如下几个方面 获得经验知识的基本途径是观察和实践 而不是逻辑推理 实证会计研究并不向人们提供解决问题的正确答案 而是向人们揭示产生问题的原因以及解决问题的可能途径和方法 对问题的具体解决办法则由人们自行决策 实证会计研究遵循的研究模式是由个别到一般 由特殊到普遍的归纳模式 实证会计研究同样需要理论的支持和引导 需要用理论去捕捉经验事实 但是 要求它可以转化为具体可检验的假设 实证会计研究不可能对所有可观察的事实和现象进行解释和预测 获得经验事实的基本途径是实践 观察积累和分析 而不主要是逻辑推理 不提供解决问题的正确答案 只揭示解决问题的原因和解决问题的可行性 实证理论不可能对所有可观察的事实和现象作出解释和预测 论的解释和预测能力取决于理论与客观对象对应关系的一致性 研究模式是由个别到一般 由特殊到普遍的归纳模式 实证的过程仍然需要理论的支持 用理论去捕捉经验事实 但这种理论是可以转化为可验证的假设 定量分析方法广泛应用 进一步可概括为 研究资料的数量性研究工具的客观性研究方法的科学性研究结论的概括性 实证会计研究的特点 提出命题建立假设收集资料验证真伪 3 4实证会计研究的一般过程 一 提出命题例如 1999年我国证监会对上市公司配股规定的标准是 资产收益率连续三年平均在10 以上 每年不得低于6 根据我国的实际情况 可以做出以下判断 如果上市公司需要配股 但又无法通过努力经营达到配股的标准 上市公司会进行盈余管理 盈余管理是指公司管理当局为了特定主体的利益 对公司财务报告进行的有目的干预行为 二 建立假设建立假设是实证会计研究中必不可少的一个重要步骤 例如 要验证的命题是 会计盈余信息是影响股价的主要因素 必须假设 资本市场是有效的 三 收集资料收集数据资料是实证会计研究的前提条件 数据资料的来源主要有四个方面 实际调查取得的数据资料 主要是问卷调查取得的数据资料 上市公司披露的信息 主要是上市公司公告的财务会计报告 政府部门发布的统计年鉴 商业数据库 四 验证真伪在收集资料的基础上 应采用适当的方法验证所提出命题的真伪 一般包括以下基本步骤 研究假设研究设计模型参数估计和检验分析检验结果 得出结论 并对其进行分析 1 研究假设指针对所要验证的命题 在理论分析的基础上 做出合乎逻辑的假设 例 提出并需加以验证的命题为 追逐市场平均盈利水平是我国上市公司盈余管理的动机 可以提出假设 我国上市公司盈余管理程度与市场平均盈利水平变动而呈正方向变动 在实证会计研究中 提出的研究假设不一定能被证实 但可以被证伪 2 研究设计研究设计包括研究样本的选取 变量的选择及定义或说明 模型设计或选择 1 选取研究样本 研究样本本身的特点与所研究问题的关系 研究样本的数量 除选取的研究样本为全样本外 研究样本应当随机选取 剔除非正常的样本 2 变量的选择及定义或说明变量的选择 指针对所要验证的命题 在理论分析的基础上 选择研究变量 对于所选择的变量 应当作出明确的界定 包括质的界定和量的界定 质的界定 说明变量的含义 量的界定 说明变量是如何确定的 被解释变量 针对提出的命题 所要研究的这一因素 解释变量 针对提出的命题 所要研究的 影响被解释变量的因素 控制变量 为了控制其它因素对所研究问题的影响 根据理论分析所选择的变量 被解释变量是因变量 解释变量与控制变量都是自变量 为了突出研究的问题进行了区分 解释变量是指着重研究的自变量 是研究者重点考查对因变量有何影响的变量 而控制变量是指与特定研究目标无关的非研究变量 即除了研究者重点研究的解释变量和需要测定的因变量之外的变量 是研究者不想研究 但会影响研究结果的 需要加以考虑的变量 控制因素的存在 目的是将因变量的比较固定于一个统一的基线 因为除了要研究的因素外 其它因素对因变量也是有影响的 而且不同水平下影响不同 这样 在不同水平下比较同一事物就不合适 而将所谓控制因素固定后 因变量的影响就可以在统一水平下比较了 解释的时候有 在控制了其它因素的影响下 影响因素的作用如何如何的说法 例1 提出的命题为 追逐市场平均盈利水平是我国上市公司盈余管理的动机 被解释变量 盈余管理程度 解释变量 市场平均盈利水平 控制变量 能够影响公司盈余管理程度的其他因素 如用于反映公司治理效率的董事会人数 董事长与总经理是否分设 独立董事所占比重 董事会会议次数等 以及用于反映公司规模的公司资产总额 通过分析可以确定研究该问题所涉及的因素包括 盈余管理程度 市场平均盈利水平 公司治理效率 公司规模等 然后 再采用适当的数量指标替代这些因素 盈余管理程度 可操控应计利润 市场平均盈利水平 市场平均净资产收益 公司治理效率 董事会人数 董事长与总经理是否分设 独立董事所占比重 董事会会议次数等 公司规模 公司资产总额 对于所选择的变量不可能直接量化的 可以采用二进制变量数据 即 0 1 例如 董事长与总经理是否分设 若董事长与总经理分设 设定为1 若董事长与总经理合一 设定为0 像这样的变量称为虚拟变量 例2 提出的命题为 财务高管专业素质影响公司会计信息质量 假设1 财务高管具备的知识与会计信息质量正相关 假设2 财务高管的执行力与会计信息质量正相关 被解释变量 会计信息质量 解释变量 工作经验 理论知识 执行力 控制变量 公司收益率 资产负债率等 取对数可以让很大的数变得相对较小 建模时可以用来调整数量级 可以去除异方差 去除波动趋势 对数变换可以更大程度地满足许多常用模型对变量正态分布的假定 对数变换可以把一组非线性结构的变量转化为近似的或显著的线性关系 以简化模型 改善估计方法 对理论上可无限分割后再用几何平均法计算其均值的现象 对数变换后 可用算术平均法计算 满足概率论中期望 方差的定义 3 模型设计或选择建立数学模型 目的在于揭示所选择的变量之间的关系 以便分析和验证所提出研究假设 数学模型的建立有两种方式 选择已有的数学模型 设计模型 以多元线性模型为例 其一般表达式为 y 0 1x1 2x2 nxn 3 模型参数估计和检验采用回归分析方法估计模型参数 选择适当的统计检验方法对研究假设进行检验 常用的统计软件 Spss统计软件 Eviews统计软件 4 分析检验结果 得出结论 并对结论进行分析 描述性统计 描述样本数据的整体状况 如最大最小值 中位数 均值 标准差等 相关分析 描述变量间相互依存关系的密切程度 如是否相关 正相关或负相关等 回归分析 定量揭示解释变量对被解释变量的影响大小 如确定回归模型中的截距和回归系数等 t检验 F检验和统计学意义 P值或sig值 1 t检验和f检验的由来一般而言 为了确定从样本 sample 统计结果推论至总体时所犯错的概率 我们会利用统计学家所开发的一些统计方法 进行统计检定 通过把所得到的统计检定值 与统计学家建立了一些随机变量的概率分布 probabilitydistribution 进行比较 我们可以知道在多少 的机会下会得到目前的结果 倘若经比较后发现 出现这结果的机率很少 亦即是说 是在机会很少 很罕有的情况下才出现 那我们便可以有信心的说 这不是巧合 是具有统计学上的意义的 用统计学的话讲 就是能够拒绝虚无假设 H0 相反 若比较后发现 出现的机率很高 并不罕见 那我们便不能很有信心的直指这不是巧合 也许是巧合 也许不是 但我们没能确定 F值和t值就是这些统计检定值 与它们相对应的概率分布 就是f分布和t分布 t检验会计算出一个统计量来 这个统计量就是t值 spss根据这个t值来计算sig值 统计显著性 significance 或p值 就是出现目前样本这结果的机率 它是一个最终值 也是t检验的最重要的值 2 统计学意义 p值或sig值 结果的统计学意义是结果真实程度 能够代表总体 的一种估计方法 专业上 p值为结果可信程度的一个递减指标 p值越大 我们越不能认为样本中变量的关联是总体中各变量关联的可靠指标 p值是将观察结果认为有效即具有总体代表性的犯错概率 如p 0 05提示样本中变量关联有5 的可能是由于偶然性造成的 在许多研究领域 0 05的p值通常被认为是可接受错误的边界水平 3 实证会计分析结果中p sig 值的解读SPSS在自动计算回归系数值后 会给出相伴概率p值 如p 给定的显著性水平 该xi与y之间存在显著的线性关系 它的变化能够较好的反映被解释变量的变化 应保留在回归方程中 如p 给定的显著性水平 该xi与y之间不存在显著的线性关系 它的变化无法反映被解释变量的变化 不应保留在回归方程中 实证会计研究拓展了规范会计理论研究的视野和理论框架 实证会计研究以经验事实为依据 借助于数理统计方法进行研究 研究结论具有可靠性 3 5对实证会计研究的评价 实证会计研究所建立的数学模型存在着不能反映经济变量之间内在联系的可能性 实证研究所采用的假设检验方法存在着 原假设为真却被拒绝 原假设为假却被接受 的可能性 实证研究中还存在着样本选择不正确的可能性 不同的研究目的 不同的研究对象应该有不同的研究方法与之对应 换言之 研究方法应该是多元的 规范法也好 实证法也好 只要运用得当 方法的科学性是毋庸置疑的 实证法是什么 与规范法一样 不过是一种研究方法而已 局限性实证会计研究方法试图根据相关理论 建立反映各种因素与会计选择行为之间关系的数学模型 但迄今难以确定这些因素的相对重要性 也没有办法确定哪一个因素居主导地位 过分简化研究对象的复杂因果关系 过分偏重研究的定量化和模式化 忽视人的主体性 能动性以及选择偏好 价值取向等主观因素 无法排斥经济环境变化对会计方法的影响 案例式研究 case fieldstudy 问卷式研究 questionnairesurvey 分析式研究 analyticalresearch 实验式研究 laboratoryexperimentation 档案式研究 arch