国际投资学8国际投资政策与法规ppt课件.ppt

第七章 国际投资政策与法规 29 03 2020 2 一 资本形成效应国际直接投资最直观的表现就是资本流动和资本形成 这对东道国和投资国均会产生不同的效应 一 对东道国的影响国际直接投资影响东道国资本形成的途径有二 一是通过资本流动带来的直接资本流入效应 即直接效应 二是通过带动东道国产业前后向辅助性投资而产生的间接示范效应 即间接效应 第一节国际投资效应分析 29 03 2020 3 1 从资本流动方向考察 国际直接投资对东道国而言并不是单纯的资本流入 同样也包括资本流出 2 从进人方式考察 国际直接投资的进入方式有绿地投资 新建投资 和购并投资之分 两种方式对东道国资本形成的效应有所不同 1 直接效应 29 03 2020 4 3 从资金来源考察 一般来说 跨国公司对外直接投资的资金来源有以下五个方面 跨国公司内部 投资国金融市场 利润再投资 国际金融市场 东道国金融市场 五个方面 29 03 2020 5 1 产业连锁效应 辅助性投资 投资乘数效应 2 间接效应 前向辅助性投资 后向辅助性投资 中间产品供应商 经销商和其他服务商 29 03 2020 6 2 示范与牵动效应主要表现为 市场竞争加剧 迫使当地企业进行技术革新 提高生产效率 分散 小规模的低效率生产发展成为较高效率的大规模生产 29 03 2020 7 二 对投资国的影响 资本流出 短期内可能会减少母国的资本流量 降低资本形成 但从长期考察 一旦投资进入回收期 资本利润汇回母国 就会增加母国的资本流量和存量 29 03 2020 8 二 技术进步效应 对东道国的影响 1 直接效应 东道国的合资公司 与东道国建立合作机构 非股权投资方式 东道国的全资子公司 技术转移主要的几种方式 相互的学习 交流中促进东道国技术进步能取得 双赢 的结果 转移的并非核心的高端技术 东道国企业对跨国公司有很高的依赖度 技术先进性有所降低 但东道国企业有了直接的学习和模仿的机会 继续保持对该技术的垄断 29 03 2020 9 国际直接投资的技术溢出效应主要体现在以下几个方面 1 跨国公司在东道国的分支机构与当地公司之间的联系 2 跨国公司在东道国的分支机构培训当地雇员 3 跨国公司研究开发活动当地化的加强 4 跨国公司参与东道国竞争而产生的示范效应与竞争效应 1 间接效应 29 03 2020 10 当代国际直接投资实践表明 引进外国直接投资难以获得先进技术 发展对外直接投资反而是获得国外先进技术的重要捷径 即对外直接投资对投资国技术进步有着积极的作用 对于发展中国家来说 通过到发达国家直接投资的方式引进先进技术 变被动为主动 不啻为更为有效的途径 对投资国的影响 29 03 2020 11 三 产业结构效应 一 对东道国的影响 市场集中度效应 产业结构优化效应 资本技术的密集程度企业特征与政府政策 公司数量与经营规模对外企进入反映 29 03 2020 12 二 对投资国的影响 产业 空心化 说 产业结构优化说 29 03 2020 13 1 产业结构优化说 1 弗农的生命周期理论揭示了欧美发达国家通过对外直接投资将本国竞争力下降的产业梯次转移到欠发达国家和发展中国家的情形 2 小岛清的边际产业扩张理论 又称比较优势理论 以日本为例阐述了另一类通过对外直接投资实现的投资国产业结构优化的情形 29 03 2020 14 3 赤松的雁形理论在小岛清的边际产业扩张理论的基础上进一步说明了日本带动亚洲新兴工业化国家或地区通过对外直接投资快速实现产业升级和产业结构优化的情形 29 03 2020 15 2 产业 空心化 说 广义的产业 空心化 是指伴随着对外直接投资而出现的服务产业经济化的现象 亦即随着对外直接投资的发展而导致国内第一产业 第二产业比重下降 第三产业比重上升的非工业化现象 狭义的产业 空心化 是指随着对外直接投资的发展 生产基地向国外转移 国内制造业不断萎缩 弱化的经济现象 29 03 2020 16 对外直接投资导致的产业 空心化给投资国宏观经济和对外直接投资者带来一系列的负效应 1 导致国际贸易收支逆差 2 降低了对外投资者的国际竞争能力 3 减少国内就业机会 29 03 2020 17 四 国际贸易效应 国际直接投资对国际贸易存在双重效应 替代 互补 顺贸易导向投资 逆贸易导向投资 29 03 2020 18 一 对东道国的影响直接投资对东道国国际贸易的积极效应可以划分为直接效应和间接效应两个方面 直接效应表现为外资企业直接出口产品对东道国国际贸易的贡献 间接效应则表现为外资企业进入所引起的东道国当地企业增加出口的贡献 29 03 2020 19 二 对投资国的影响 出口引致效应 进口引致效应 出口替代效应 反向进口效应 投资国出口增加或进口减少正效应 投资国出口减少或进口增加负效应 29 03 2020 20 五 就业效应 1 就业数量效应 一 对东道国的影响 1 直接效应 2 间接效应 29 03 2020 21 2 就业质量效应 外国直接投资对东道国的就业质量效应主要体现在以下三个方面 1 为东道国雇员提供较高的报酬和较好的工作条件 2 通过培训当地雇员而为东道国开发人力资源 在一定程度上提高了东道国就业人员的素质 3 改变东道国的就业人员构成 为妇女创造更多的就业机会 29 03 2020 22 二 对投资国的影响 对外直接投资对投资国的就业效应也体现在就业数量和就业质量两方面 1 就业数量效应 1 生产替代效应 2 出口刺激效应 3 跨国公司总公司及辅助性企业效应 2 就业质量效应与就业数量效应相比 对外直接投资对投资国就业质量的效应可能更为重要 29 03 2020 23 一 财政政策 一 降低所得税率 二 免税期 关税减免 退税 三 加速折旧 四 财政优惠政策的发展趋势 五 反避税措施 第二节东道国国际投资政策 29 03 2020 24 二 金融政策 金融政策主要包括补贴性贷款 贷款担保 低息贷款与利息补贴 政府赠与和政府提供股权参与援助等 29 03 2020 25 三 技术政策 技术政策主要可分为以下两大类型 一 重视制度建设 1 建立有利于技术水平提高的制度基础 2 营造有利于技术发明的经济环境 3 强化知识产权的保护 二 促进技术扩散 1 促进外国子公司与当地企业 当地试验室和研究中心等科研机构之间的联系 2 促进科技园区的发展 29 03 2020 26 四 资本政策 一 利润汇出的政策发展中国家对利润汇出在政策上大致分为三种类型 1 第一类是原则上允许利润和资本的汇出 但有一套具体规定 2 第二类是对利润汇出政策上规定了限额 3 第三类则采取征收超利润税的政策来控制利润的汇出 二 资本汇出政策 29 03 2020 27 五 人事政策 一 领导人员政策 二 员工政策六 再投资政策 一 税收激励 二 改进服务七 经济特区政策 29 03 2020 28 经济特区是指一个国家或地区为了实现一定的经济技术目标而划定的地理位置优越的区域 在对外经济活动中实行特殊开放的经济政策和管理体制 它是自由贸易区 出口加工区 经济特区 科学工业园 自由港 自由关税区 自由工业区 自由边境区 促进投资区等的统称 29 03 2020 29 一 发达国家对外投资政策 一 信息与技术支持政策1 为对外投资提供必要信息2 对对外投资提供一些技术上的支持和援助 二 财政支持政策发达国家对对外投资采用的财政支持政策主要体现为优惠的税收政策 第三节投资国国际投资政策 29 03 2020 30 三 金融支持政策发达国家向对外投资提供的金融政策方面的支持主要集中于其国内企业对发展中国家的投资 金融支持政策的主要形式有 1 贷款支持2 股本融资3 为对外投资所需贷款提供担保 四 管理与限制政策 29 03 2020 31 二 发展中国家和经济转轨国家的对外投资政策 一 管理政策1 计划管理2 重点管理3 现金流管理4 人才培训 29 03 2020 32 一 国际直接投资的国内法规范国际直接投资的国内法规范是指各个国家以国家立法形式对其对外投资和吸引外资者对其的投资提供的各种保护 鼓励和限制措施等 第四节国际投资法规 29 03 2020 33 一 投资国的国内法规范投资国的国内法规范主要涉及到以下两方面的内容 1 对外投资审批的法律规范2 海外投资保险的法律规范 29 03 2020 34 二 东道国的国内法规范 1 发达国家东道国的国内法规范发达国家对外国投资采取自由开放政策 对内资与外资一般实行无差别待遇 1 美国的国内法规范 发达国家中 美国为对外国投资政策最为开放的国家之一 2 日本的国内法规范 日本的外资立法随着其经济实力的变化 经历了一个由严格控制到自由开放的过程 29 03 2020 35 2 发展中东道国的国内法规范 一般来说 发展中东道国外资立法的主要内容涉及到以下几方面 1 对外国投资项目的审批 2 外国投资者的投资领域 3 股权比例 4 投资期限 5 外资企业的用工 29 03 2020 36 发展中国家在外资立法中有何特征 1 以法典形式或条例性专门法规的形 2 在进行限制 管理和监督的同时 在税收等方面给予外资优于内资的优惠 近期的共同趋势是放松限制 给予外资更多的保护和优惠 29 03 2020 37 二 国际直接投资的国际法规范 一 双边性国际法规范1 双边性规范产生的原因2 双边性规范的类型 1 友好通商航海条约 友好通商航海条约所调整的对象和规定的内容主要为确认缔约国之间的友好关系 双方对于对方国民前来从事商业活动应给予应有的保障 赋予航海上的自由权等 2 双边投资保证协议 3 双边促进和保护投资协定 29 03 2020 38 二 区域性国际法规范 1 欧盟的相关规范2 北美自由贸易区的相关规范3 阿拉伯区域内投资保证公司公约 29 03 2020 39 三 全球性国际法规范 1 华盛顿公约 2 汉城公约 3 与贸易有关的投资措施4 未来的多边投资协议 29 03 2020 40 国际投资争端是指各国际投资主体之间在国际投资活动中产生的争端 一 国际投资争端的主要类型1 企业间的国际投资争端在国际投资活动中 投资者之间 往往在合资 合营企业中 由于对合同或规定的不同理解等发生的争端 第五节国际投资争端的解决 29 03 2020 41 2 企业与国家间的国际投资争端此类争端的引起主要是因为投资者与东道国政府之间在政策 法律执行中产生的争议 3 国家间的国际投资争端此类争端主要由于税收管辖权和司法管辖权之间的冲突引起 29 03 2020 42 二 国际投资争端解决方式 1 非司法解决方式非司法解决包括谈判或磋商 斡旋 组建调查委员会 调停和调解等多种方式 2 准司法解决方式 仲裁仲裁是指双方自愿将争端提交第三者审理 由其作出裁决 在解决国际投资争端中第三者一般是由各方当事人以外的第三国有关机构或国际机构担任 29 03 2020 43 3 司法解决方式 诉讼它具体包括两种方式 一是国际司法解决方式 即将争端提交国际法院解决 二是将争端提交各国法院解决 29 03 2020 44 阅读文献 1 李东阳 国际直接投资与经济发展 经济科学出版社2002年版 2 张纪康 直接投资与市场结构效应 上海财经大学出版社1999年版 3 杨大楷 曹黎娟 发展海外投资 优化产业结构 载于 中国财经信息资料 2002年第18期 4 王贵国 国际投资法 北京大学出版社2001年版 5 卢进勇 入世 与中国利用外资和海外投资 对外经济贸易大学出版社2001年版 29 03 2020 45 思考题 1 简述外国直接投资对东道国的资本形成的影响 2 简述外国直接投资对投资国产业结构的影响 3