国际贸易短期融资ppt课件.ppt

第三章国际贸易短期融资 国际贸易融资 所谓国际贸易信贷 是指对国际贸易的进口商或出口商提供信贷支持 从而使进出口贸易能够顺利进行 从历史上看 最初的融资表现为贸易的一方向另一方提供的商业信用 如赊销 寄售等 但由于进出口公司本身的资金实力有限 这种商业信用一般金额较小 期限较短 随着国际贸易的迅速发展 贸易金额的不断增大 这种仅由进出口商提供的融资已不能满足国际贸易发展的需要 于是不得不向银行或金融机构申请对进出口提供直接或间接的融资 这时就产生了更为全面的对外贸易信贷服务 国际贸易短期融资 国际贸易短期融资的定义国际贸易短期融资的特点对外贸易信贷充分考虑到借款人的利益 并以出口方为主 这主要因为各国对贸易行为 特别是出口贸易多有优惠和鼓励措施 此外 对外贸易信贷是以银行信用为主的信贷形式 因为商业信用风险大 即使有商业信用 也多以银行等金融机构作为中介代理 如托收 国际贸易短期融资的类型 按照融资信用的性质分 商业信用 银行信用 经纪人信用和商业票据信用按照受信对象划分 可以分为对出口商的融资 对进口商的融资 其中贷款和透支以及保函是出口商和进口商都可以申请的 贷款和透支 贷款是指流动资金贷款 即向客户提供一笔一年以内的信贷资金 以满足客户正常的生产和经营的资金需求 限额内透支和贷款的性质基本相同 银行给客户核定一个透支额度 允许客户根据资金需求 在限额内透支 区别在于贷款方式下 在贷款合同签订后立即将放贷资金存入客户的往来帐户 并从放贷之日起开始收取贷款息 会在一定程度上和一般时间内出现闲置资金 在透支融资方式下 客户只有在实际发生资金需求时才进行透支 并开始承担透支利息 而且正常经营中的销售收入又可以自动冲减透支余额 因此 这种融资方式可以有效的避免因闲置资金而给客户增加的利息负担 对客户更有吸引力 透支利率通常高于贷款利率 保函 是指银行作为保证人 根据委托人的申请 向受益人开立的担保履行某项义务的 有条件的承担赔偿责任的书面承诺文件 保函的当事人因保函的开立程序不同而有所不同 但申请人 受益人和担保人是必须存在的 保函当事人 申请人或称委托人 即向银行提出申请 要求银行出具保函的一方 其主要责任是履行合同项下的有关义务 并在担保人为履行但保责任而向受益人作出赔偿时向担保人补偿其所作的任何支付 受益人 即接受保函 并有权按保函规定的条件向担保人提出索赔的一方 担保人 即根据申请人的要求开立保函的银行 其责任是保证保函的申请人履行有关责任 并在申请人违约时 根据受益人的提出的符合保函规定的索赔条件 向受益人作出不超过保函担保金额的赔偿 担保人在向受益人作出上述赔偿后有权向申请人索赔 保函当事人 通知行或转递行 即受担保人的委托 将保函通知或转递给受益人的银行 通常为受益人所在地银行 保兑行 即根据受益人的要求在保函上加具保兑的银行 或称第二担保人 保兑行通常为受益人所在地的大银行 对这样的银行 受益人比较信任 只有在担保行的信誉 资力较差或属外汇紧缺国家的银行时 受益人才要求担保人的保函由一家国际公认的大银行加具保兑 这样 一旦担保人不能按保函规定付款 保兑行就必须代其履行付款义务 付款后 保兑行有权凭担保函及担保人要求其加具保兑的书面指示向担保行进行索赔 保函当事人 反担保人 即为申请人向担保银行开出书面担保的人 通常为申请人的上级主管单位或其他银行或金融机构等 反担保人的责任是保证申请人履行合同义务 同时向担保人做出承诺 即当担保人在保函下做出付款以后 担保人可以从反担保人处得到及时 足额的补偿 并在申请人不能对担保人作出补偿时 负责向担保人赔偿损失 转开行 即根据担保人的要求 凭担保人的反担保向受益人开出保函的银行 转开行通常是受益人所在地的银行 保函一经开出 转开行即变成担保人 承担担保人的责任义务 而原担保人就变成反担保人 此时 担保人如遇受益人索偿 就必须在其开出的保函项下履行付款责任 然而 担保人有权凭反担保向反担保人索偿 保函开具和索赔流程 申请人向担保人提出开立保函的申请 申请人寻找反担保人 提供担保人可以接受的反担保 反担保人向担保人出具不可撤销的反担保 有时根据受益人的要求 寻找一家国际公认的大银行为其出具的保函加具保兑 担保人将保函寄给通知行 请其通知受益人或重新开立以受益人为抬头的保函 通知行或转开行将保函通知或转开给受益人 受益人在发现保函申请人违约时 向担保人或保兑行 转开行索偿 保兑行或担保人赔付 保兑行赔付后 向担保人索赔 担保人赔付 担保人赔付后向反担保人索赔 反担保人赔付 反担保人赔付后向申请人索偿 申请人赔付 保函的转开 是指申请人所在国的银行根据申请人的要求 开立一份以国外受益人所在地银行 一般为担保银行的代理行或分行 为受益人的反担保 委托该银行按规定的格式开立一份以原始保函申请人为申请人 国外业主为受益人的保函 当然 我们的保函原则上应直接由担保行开给受益人 而不经国外银行转开 这样做对申请人来说 既可以节省费用 又可减少风险 但是 由于许多国家 包括我国规定保函必须经当地银行开立 其目的一方面是为了增加收入 另一方面也是为了方便受益人索赔 问题 受益人是否可以向通知行索赔 例子 出口履约保函 致日期 敬启者 我们 开出行名称 以下称保证人 兹开立 申请人 向 受益人 提供 合同 项下 货物名称 的履约保函 不可撤销地保证我们自己 我们的继承人 向你方支付代表合同总价 的最高金额为 担保金额 的款项 并因此约定和同意如下 一 在供货人未能忠实履约的情况下 以下称违约 根据你方在书面索赔通知中证明供货人确已违约的要求 我们将按你方要求的方式 立即向你方支付你方要求的最高不超过 担保金额 的款项 二 本保函构成了保证人不可撤销的直接责任 合同所列条款的更改 你方对有关时间限制以及任何其它行为或疏漏的通融条款本可使银行免责的 在此均不能免除担保人 银行 的任何责任 三 本保函将自上述合同生效之日起生效 有效期至 日期 止 到期后 请将本保函退回我行注销 银行 例子 进口付款保函 致 日期 由 通知敬启者 根据你方与 以下称甲方 于 日期 在 地点 所签订的第 合同号 合同 我行应甲方的要求 兹开立以你方为受益人 金额不超过 金额大写 的第 保函号 号不可撤销的担保函 我行保证甲方将按照上述合同条款之规定 在你方向其交付总计金额为 金额 的 货物名称 后 向你方付款 如甲方在规定时间内未能按合同规定向你方全部或部分付款 我行保证在收到你方在本保函有效期内经甲方证实的书面索赔通知后 在担保金额内向你方支付已提交货物金额的未付部分 及其从 日期 至 日期 按年息5 计算的利息 本保函的担保金额将随甲和或我行已支付的金额及利息递减 本保函有效期至 日期 止 请在到期后将本保函退回我行注销 银行 投标保函 贸易及劳务承包业务中 进口商采用公开招标的方式 向拟提供商品 劳务的一方发出招标通知 说明拟采购的商品或兴建的工程 邀请各招标人在指定的期限内提出报价进行投标 然后 由招标人评标 选出最有利的投标人作为中标者 从而签订合同达成交易 在招标中 招标人为防止中标不签合同而使其遭受损失 故要求投标人提供一份银行保函 保证投标人履行招标文件所规定的义务 在标书规定的期限内 投标后不得修改原报价 不得中途撤标 投标人中标后必须与招标人签订合同 并在合同规定的时期内提供银行的履约保函 关税保函 在国际承包工程中 一个国家的施工公司在另一国施工 要将施工机械运往工程所在地 该国的海关要对施工机械征收一笔关税作押金 待工程完工机械运回国时 海关再将押金退还承包商 若这些机械不运回本国 这笔押金就作为进口货物的关税被征收 承包商为了加速资金同转 不垫付这笔押金 而要求其本国银行向工程所在国海关出具关税保函 保证承包商在工程完工之后 一定将施工机械运回本国 否则银行将支付这笔税金 国际贸易短期融资的类型 按照国际贸易的交易流程分 货物出口装运前融资 装运后融资 货物进口前融资 进口后融资 1装运出口前融资 资助出口商获得为使出口所需的资金 2装运出口后融资 解决自装船到收回货款这段时间所需资金 3货物进口前融资 进口货物所需资金 4货物进口前融资 货物进口之后至出售货物归还借款为止的进口商资金需要 国际贸易短期融资的类型 例 某国ABC公司是上海粮油进出口公司的老客户 该公司每年都向上粮订购大米 转口非洲 1998年底 该公司又来电传 询问是否愿按每公吨245 250美元和270 275美元价格分别出售35 碎粒和25 碎粒的灿米 在大米出口和进口的过程中 出口商和进口商可以寻求哪些资金支持呢 国际贸易短期出口融资 以授信人不同分三类 即进口商 经纪人和银行提供的信贷 进口商对出口商的预付款 又分三种形式 预付部分货款 作为进口商执行合同的保证 即定金 订购支付 即进口商在向出口商订货的时候付款 凭单付款 是进口商在出口商将货源单据提交出口地指定银行时付款 国际贸易短期出口融资 经纪人对出口商的信贷 无抵押采购商品贷款 是经纪人在与出口商签订合同时 便对出口商发放的商品贷款 作为交换条件 出口商在一定时期内必须通过经纪人经销一定数量的商品 即使是在出口商有可能将货物直接卖给进口商的情况下 也要通过经纪人出售 贷款额约为经纪人货价的20 到50 国际贸易短期出口融资 货物单据抵押贷款 根据货物所在地的不同 可以分为出口商国内货物票据抵押贷款 在途货物票据抵押贷款 运抵经纪人所在国的货物票据抵押贷款和运抵某预售地的第三国货物票据抵押贷款 承兑出口商汇票 当经纪人的资金有限时 可以使用承兑出口商汇票的方式提供信贷 出口商可持承兑汇票向银行贴现 经纪人办理承兑 收取手续费 国际贸易短期出口融资 当地银行和外国银行都可以对出口商提供信贷 主要有以下 无抵押品贷款 出口订单融资是指出口商接到出口订单后 银行按订单金额的一定比例向其发放的用于该订单项下出口商品的备货 备料 生产 加工及装运等用途的贷款 凭信托收据贷款 中国银行国际结算业务基本规定 中指出 信托收据实际上是客户将自己的所有权转让给银行的确认书 持有该收据既意味着银行对该货物享有所有权 银行凭信托收据将货权凭证交予进口商 并代进口商付款 进口商则作为银行的代理人保管有关单据和货物 代理银行销售货物 并将货款收回交给银行 国际贸易短期出口融资 抵押贷款打包放款 指采用信用证结算方式的出口商 凭收到的信用证正本作为还款凭据和抵押品向银行申请的一种装船前融资 主要用于生产 收购及其他从属费用 融资比例通常不超过信用证额的90 发货后 客户将信用证项下的出口单据提交银行议付 把所得款项偿还银行贷款 信用证 是一种银行开立的有条件的承诺付款的书面文件 它是一种银行信用 因此种放款仅凭信用证作抵押 如果出口商未履行条款而导致开证行拒付 则会使信用证失效 这种贷款实质上是一种无抵押信用放款 信用证结算 信用证结算过程比较复杂 一般是开证申请人 买方 先向其开户银行提出开证申请 由银行开出信用证交给受益人所在地 卖方地 银行 卖方地银行收到信用证后 通知卖方按信用证条款发货并准备好相应单据 卖方将全部单据连同信用证一并交给卖方地指定银行 该银行根据信用证条款逐项审核单据无误后 将货款扣除议付利息后交给卖方 卖方地指定银行再将全部单据寄交给开证银行 开证银行经审核无误后偿付货款 并通知买方付款赎单 买方拿已付款的银行单据到货运公司提取货物 打包放款流程 齐鲁银行打包放款的业务流程 软条款 陷阱条款 信用证中的软条款 SoftClause 在我国有时也称为 陷阱条款 PitfallClause 是指主动权掌握在开证申请人手中 受益人无法控制的条款 或意思含糊不清 模棱两可的条款 因难以满足这种条款 往往会给受益人安全收汇造成相当大的困难和风险 例如 变相可撤销信用证条款 暂不生效条款 开证申请人说了算条款等 软条款 陷阱条款 案情 我国某银行收到国外开来信用证 其中有下述条款 1 检验证书于货物装运前开立并由开证申请人授权的签字人签字 该签字必须由开证行检验 2 货物只能待开证申请人指定的船只装运 该信用证对出口商有怎样的风险 出口商应否接受该信用证 分析 本案中的两个条款 都属于凭证文件规定由申请人或其代理人出具的条款 是软条款 比如不来验货 不能及时提供船只 如果出口商不加分析地接受该信用证 则会无法控制所提交单据的质量 而失去了要求开证行付款的主动权 出口信用证押汇 即期信用证是指受益人根据信用证的规定 可凭即期跟单汇票或仅凭单据收取货款的信用证 其特点是受益人收汇安全迅速 远期信用证是指开证行或其指定付款行收到受益人交来的远期汇票后 并不立即付款 而是先行承兑 俟汇票到期再行付款的信用证 以上两种情况都可能进行出口信用证押汇 出口方凭进口方银行开来的信用证将货物发运后 按照信用证要求制作单据并提交往来银行要求押汇议付 即以出口单据为抵押 要求银行提供资金融通 对议付行来讲 这种融资风险较小 收款比较有保障 辨析 议付和承兑 议付意指被授权议付的银行对汇票及 或单据付出对价 也就是说 以信用证作为结算工具 受益人在信用证的规定的交单日期内 向议付银行提交了信用证规定的全套单据 并没有不符点 则议付银行在审核这些单据后 接受了这些单据 并向受益人给付 对价 扣除了从 付款 到预计议付银行从开证行收到款项这段时间的利息和议付 寄单等费用后的款项 通俗地说就是议付银行在收到受益人没有不符点的单据之后 自行以自己的资金先向受益人 付款 有追索权 承兑是指远期汇票的付款人明确表示按出票人的指示付款的行为 具体的就是付款人在汇票上写明 承兑 字样 并经签字 确认对该汇票的付款责任 一般地 押汇银行不负责承兑 出口托收押汇 出口托收押汇是指出口商提交单据 委托银行代向进口商收取款项 要求托收行先预支部分贷款 待托收款项收妥后归还银行垫款 付款交单是出口人的交单以进口人的付款为条件 即出口人将汇票连同货运单据交给银行托收时 指示银行只有在进口人付清货款时 才能交出货运单据 风险较小 承兑交单是指出口人的交单以进口人在汇票上承兑为条件 即出口人在装运货物后开具远期汇票 连同商业单据 通过银行向进口人提示 进口人承兑汇票后 代收银行即将商业单据交给进口人 在汇票到期时 方履行付款义务 风险较大 贴现 出口商要求叙做贴现时 应向银行提出书面申请 银行审请同意后 按规定的贴现率和融资期限为汇票叙做贴现 将扣除贴现息后的票款付给出口商 银行待汇票到期时 用收回的货款冲销垫款 如发生付款人迟付现象 贴现银行有权向出口商追收迟付利息 如发生拒付 贴现银行有权向出口商追索垫款及迟付利息 贴现 银行有追索权款的买进已承兑的远期票据 短期贸易融资项下的贴现业务通常限于远期信用证项下的已承兑汇票和已加具保付签字的远期汇票 保兑 是指开证行以外的银行保证对信用证承担付款责任 双重保证 指示性抬头 是指汇票人除写有收款人名称外 其后还有 或其指定人 例如 付给中国银行的指定人 或 付给中国银行或其指定人 指示性抬头的汇票经抬头人背书后 可自由转让 国际保付代理业务 是承购应收帐款的业务 指出口商在以托收 赊帐 承兑交单为支付方式的国际贸易中 出口商将国外买主所欠的帐款即应收帐款在没有追索权的基础上出售给保理商 由保理商在发票指定的付款日期之前 付给出口商全部或部分贷款 国外买主收到货运单据之后 再按规定的日期将货款付给保理商 承兑交单是指出口人的交单以进口人在汇票上承兑为条件 即出口人在装运货物后开具远期汇票 连同商业单据 通过银行向进口人提示 进口人承兑汇票后 代收银行即将商业单据交给进口人 在汇票到期时 方履行付款义务 国际保理商联合会FCI2010年度国际保理统计数据 会员总数 2437家 总金额为 16482 29亿欧元 中国加入FCI的会员企业有23家 保理总金额为 1545 5亿欧元 相对于2009年度的637亿欧元 增长142 6 中国的保理总业务量已经占据全球的9 38 欧洲的保理业务量仍然是遥遥领先 占据63 4 保理业务在中国 90年代中期开始 中国银行和交通银行率先将保理业务引进了中国 中国的国际保理业务量迅速增长 国际上的保理业务大多由专业保理公司从事 他们中90 以上是国际保理商联合会的会员 有着相同的行业准则和标准化的业务平台 一直以来 中国只有银行才能从事保理业务 而且保理业务到目前为止只是银行的诸多中间业务之一 这就意味着 保理业务涉及的融资标准必须服从于商业银行发放贷款的要求 最需要获得保理支持的中小企业实质是被排除在银行高高的门槛之外 2007年9月30日 中国首家内资非银行类独立保理商 天津泰安国际保理有限公司在天津成立 现在全国共有27家可以开展保理业务的公司 天津有10家 销售分账户管理 对于卖方来说 销售分户帐的管理实际上是将企业的应收账款管理职能外包给保理商 节约其管理成本和人力 但是目前国内在实际操作中 这一职能相对比较的弱化 银行并不能提供完善的管理服务 而同时企业主要将保理视为融资的手段 并不能将全部的应收账款转让给银行 因而仅凭部分的应收账款 银行无法进行准确的销售分析和管理 因此这一职能的完善有待于银行和企业双方对于保理这一产品在认知上的共同提高 另外 客户只把融资的发票提供给银行 所以不能掌握客户全面的销售情况 销售情况的分析实际上对客户并没有实质意义 应收帐款的催收和坏账担保 应收帐款的催收保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收 保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知 打电话 上门催款直至采取法律手段 信用风险控制与坏账担保保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度 对于卖方在信用额度内发货所产生的应收帐款 保理商提供100 的坏帐担保 保理的收费 主要有两方面 1 服务佣金 一般是承租服务的发票金额的1 1 5 2 进口商的资信调查费 对每次信用额度申请 无论批准与否 批准多少 保理商都收取一定的资信评估费用 国际保理业务为出口商带来的收益 增加营业额 对于新的或现有的客户提供更有竞争力的付款条件 以拓展海外增加营业额 风险保障 进口商的财务风险转由保理商承担 出口商可以得到100 的收汇保障 节约成本 资信调查 帐务管理和追收帐款都由保理商处理 减轻业务负担 节约管理成本 简化手续 免除了一般单项交易的繁琐手续 扩大利润 由于出口额扩大 降低业务成本 排除业务成本 排除了信用风险和坏帐损失 利润随之增加 国际保理业务为进口商带来的收益 利用优惠付款条件 以有限的资本 购进更多货物 加快资金流动 凭公司的信誉和良好的财务表现而获得买方信用 无须抵押 省却了开信用证和处理繁杂事件的费用 成批产生信用额度后 购买手续简化 进货快捷 加快现金和货物流动 国际贸易短期进口融资 以信用证项下的汇票是否附有货运单据划分为 跟单信用证及光票信用证 跟单信用证 DocumentaryCredit 是凭跟单汇票或仅凭单据付款的信用证 此处的单据指代表货物所有权的单据 如海运提单等 或证明货物已交运的单据 如铁路运单 航空运单 邮包收据 光票信用证 CleanCredit 是凭不随附货运单据的光票 CleanDraft 付款的信用证 银行凭光票信用证付款 也可要求受益人附交一此非货运单据 如发票 垫款清单等 在国际贸易的货款结算中 绝大部分使用跟单信用证 开证额度 LimitsforlssuringL C 一般情况下 进口商 开证申请人 必须向银行提供保证金 抵押品或担保书后 银行才会考虑为进口商开出信用证 为