南海公司事件案例分析报告

精品文档 1欢迎下载 南海公司事件案例分析报告南海公司事件案例分析报告 班级 10 审计 8 班 成员 姚茜 何晓玲 周丽丽 朱悦 刘泽 源 南海公司事件是世界经济史和会计审计史上的一个重大历史事 件 其产生的原因 众说纷纭 经济学界多归结于狂热与泡沫 会 计审计学界则归结于会计舞弊等等 从以史为鉴的角度 有必要对 其中的经济现象作一分析 基于此 通过网上查阅资料 整合思考 多角度分析了南海公司事件产生的原因 博览群书 希望为我国企 业的发展提供新的思路 避免产生类似问题 保证经济社会的科学 有序发展 一 事件概况 一 事件概况 事件起因源于南海公司 SouthSea Company 南海公司在 1711 年西班牙王位继承战争仍然进行时创立 它表面上是一间专营 英国与南美洲等地贸易的特许公司 但实际上是一所协助政府融资 的私人机构 分担政府因战争而欠下的债务 南海公司在夸大业务 前景及进行舞弊的情况下被外界看好 到 1720 年 南海公司更透过 贿赂政府 向国会推出以南海股票换取国债的计划 促使南海公司 股票大受追捧 股价由原本 1720 年年初约 120 英镑急升至同年 7 月 的 1 000 镑以上 全民疯狂炒股 然而 市场上随即出现不少 泡沫 公司 混水摸鱼 试图趁南海股价上升的同时分一杯羹 为规管这些 不法公司的出现 国会在 6 月通过 泡沫法案 炒股热潮随之减退 并连带触发南海公司股价急挫 至 9 月暴跌回 190 镑以下的水平 精品文档 2欢迎下载 不少人血本无归 连著名物理学家牛顿爵士也蚀本离场 南海泡沫 事件使大众对政府诚信破产 多名托利党官员因事件下台或问罪 相反 辉格党政治家罗伯特 沃波尔在事件中成功收拾混乱 协助向 股民作出赔偿 使经济恢复正常 从而在 1721 年取得政府实权 并 被后世形容为英国历史上的首位首相 此后 辉格党取代托利党 长年主导了英国的政局 至于南海公司并没有因为泡沫而倒闭 但 事实上 公司在 1750 年以后已中止对南美洲进行的贸易业务 它最 终维持至 1853 年才正式结业 二 具体介绍二 具体介绍 南海公司成立背景南海公司成立背景 17 世纪末到 18 世纪初 英国正处于经济发展的兴盛时期 长 期的经济繁荣使得私人资本不断集聚 社会储蓄不断膨胀 投机机 会却相应不足 大量暂时闲置的资金有待寻找出路 而当时股票的 发行量极少 拥有股票还是一种特权 在这种背景下 一家名为 南 海 的股份有限公司于 1711 年宣告成立 南海公司成立原因南海公司成立原因 南海公司成立之初 是为了支持英国政府债信的恢复 当时英国 为与法国争夺欧洲霸主发行了巨额国债 认购了总价值近 1000 万 英镑的政府债券 作为回报 英国政府对该公司经营的酒 醋 烟 草等商品实行了永久性退税政策 并给予其对南海 即南美洲 的贸 易垄断权 当时 人人都知道秘鲁和墨西哥的地下埋藏着巨大的金 精品文档 3欢迎下载 银矿藏 只要能把英格兰的加工商送上海岸 数以万计的 金砖银 块 就会源源不断地运回英国 南海事件的诱发南海事件的诱发 1719 年 英国政府允许中奖债券与南海公司股票进行转换 同 年年底 随着南美贸易障碍的清除 加之公众对股价上扬的预期 促进了债券向股票的转换 进而又带动股价的上升 1720 年 南海 公司承诺接收全部国债 作为交易条件 政府逐年向公司偿还 为 了刺激股票的发行 南海公司允许客户以分期付款的方式 第一年仅 仅只需支付 10 的价款 来购买公司的新股票 2 月 2 日 英国下议 院接受了南海公司的交易 南海公司的股票立即从 129 英镑跳升到 160 英镑 当上议院也通过议案时 股票价格涨上了 390 英镑 投 资者趋之若鹜 其中包括半数以上的参众议员 就连国王也禁不住 诱惑 认购了价值 10 万英镑的股票 由于购买踊跃 股票供不应求 因而价格狂飙 从 1 月的每股 128 英镑上升到 7 月份的每股 1000 英 镑以上 6 个月涨幅高达 700 然而公司的真实业绩与人们期待的 投资回报相去甚远 精品文档 4欢迎下载 对当时社会的影响对当时社会的影响 民众 在南海公司股票示范效应的带动下 全英所有股份公司 的股票都成了投机对象 社会各界人士 包括军人和家庭妇女 甚 至物理学家牛顿都卷入了漩涡 人们完全丧失了理智 他们不在乎 这些公司的经营范围 经营状况和发展前景 只相信发起人说他们 的公司如何能获取巨大利润 人们惟恐错过大捞一把的机会 一时 间 股票价格暴涨 平均涨幅超过 5 倍 大科学家牛顿在事后不得 不感叹 我能计算出天体的运行轨迹 却难以预料到人们如此疯狂 政府 1720 年 6 月 为了制止各类 泡沫公司 的膨胀 英国国 会通过了 泡沫法案 南海公司被取缔南海公司被取缔 为了规管市场乱局 以及保护南海公司免受 泡沫公司 打扰 国会在 1720 年 6 月 9 日通过了别称 泡沫法案 的 1719 年皇家 精品文档 5欢迎下载 交易所及伦敦保险公司法案 内容规定股份公司必须取得皇家特许 状才能继续经营 6 到 6 月 11 日 乔治一世发表公告 警告 泡沫 公司 属非法 可受检控 后来乔治一世离开英国渡假 南海公司遂 游说负责摄政的上诉法院法官 促使法院在 7 月颁令 86 间 泡沫公 司 为非法 予以取缔 1720 年底 政府对南海公司的资产进行清 理 发现其实际资本已所剩无几 那些高价买进南海股票的投资者 遭受巨大损失 许多财主 富商损失惨重 有的竟一贫如洗 此后 较长一段时间 民众对于新兴股份公司闻之色变 对股票交易也心 存疑虑 南海事件爆发的后果南海事件爆发的后果 自大量 泡沫公司 被取缔后 社会大众才如梦初醒 对股份公 司怀有戒心 连带南海公司也受牵连 自 7 月以后 随着热潮减退 南海公司的股价由原本 1 000 镑以上的价位急速下滑 情况不受控 制 南海公司的股价到 8 月 25 日已跌至 900 镑 这时不少知情的内 幕人士及时脱身 免却了血本无归的下场 但普通大众却在 9 月损 失惨重 在 9 月 9 日 南海公司股价已暴跌至 540 镑 为了挽救跌 势 南海公司董事与英格兰银行董事在 9 月 12 日商讨解决方法 会 后误传英格兰银行决定注资 600 万镑 一度令南海股价重上 670 镑 但到同日下午 市场证实消息乃子虚乌有 南海股价随即跌至 580 镑 翌日再下试 570 镑 收市时更急挫至 400 镑 此後 市场上人 心虚怯 人人大举设法抛售南海股票 到 9 月 28 日的时候 南海股 价已暴泻到 190 镑 至 12 月更跌剩 124 镑 而在同期间 英国其他 精品文档 6欢迎下载 股票也受到拖累 英格兰银行的股价亦由 8 月的 263 镑跌到 12 月的 145 镑 但情况要比南海公司好 南海公司的股价暴跌 使数 以千计股民血本无归 当中不乏上流社会人士 另外部分人更因为 欠债累累而出逃国外 自经济泡沫发生后 社会舆论随即强烈要求 向有关官员及南海公司的董事展开调查 以追究事件责任 而由于 事态严重 在内阁的请求下 乔治一世在 11 月提早结束休假 返 回英国主持大局 三 事件分析三 事件分析 贸贸易易公公司司 南海公司虽然名为贸易公司 但实际上像英格兰银行一样 在 当时是协助政府融资的私人机构 事实上 南海公司本身的贸易业 务平平 它虽在 1711 年成立 却要迟至 1717 年才开展远航贸易 至於在西班牙的规定下 南海公司一年其实只可派船三只前往南美 贸易 而贸易本身到 1718 年更复因英 西交恶而中断 南海公司股 票之所以受公众追捧 是因为它与政府的密切合作关系 令大众对 之放心 而另一方面 公司在推销南海方案时又向大众谎称 公司 将会在南美贸易上赚取极丰厚的利润 将来股票持有人将会获得可 观股息 使得大众深信不疑 英国大众英国大众 虽然法国的密西西比公司计划在 20 年以失败收场 但英国大 众却依然对南海计划充满信心 公司的计划在取得御准后不出数星 精品文档 7欢迎下载 期 就已经成功向逾半国债持有人换取债券 使他们成为公司股东 之一 而同时间 南海公司股价亦开始节节上扬 在 1720 年年初 原本只处于 128 英镑的南海公司股价 到 3 月上升至 330 镑 在 4 月的时候 南海公司的董事们已经以每股高达 300 镑的价钱售出 225 万股股票 到 5 月 南海股价上扬至 500 镑 6 月升到 890 镑 7 月的时候更上试到每股 1 000 英镑的价位 尽管每股逾千镑 但 公司董事仍然在这个价位售出 500 万股股票 泡沫破灭泡沫破灭 1720 年初南海公司股价迅速上涨 但是要继续推高股价就需 要更多的社会资金涌向南海公司 然而此时的英国正处在第一次工 业革命的前夕 大量的民间企业同样需要筹集资本 于是民间企业 开始背着政府偷偷地发行股票 因而会引起股票供给的增加 这样 南海公司的股价就降下来 损害南海公司的利益 南海公司为了和 民间企业争夺有限的社会资源 开始大规模活动 他们利用与政府 之间的特殊关系游说议会 从而通过了一项法案 即 反金融诈骗 和投机法 俗称为 泡沫法 泡沫法 的颁布进一步推高了南海 公司的股价 人们争先恐后的购买南海股票 在股价越涨越高的时 候 内部人士与政府官员的大举抛售 引发了南海泡沫的破灭 贪污受贿贪污受贿 在 1720 年 12 月 8 日 国会召开 并随即就南海泡沫事件展开 调查 其中下院更成立一个秘密委员会专责调查 为了阻止局势恶 化 下院的罗伯特 沃波尔曾建议英格兰银行及东印度公司各购入 精品文档 8欢迎下载 900 万镑的南海股票 虽然这个建议得到国会支持 但最后没有落 实 到 1721 年 1 月 国会通过法案禁制南海公司董事离开英国 并 著令要他们如实交代他们拥有的资产价值 下院的秘密委员会随后 在 1721 年 2 月发表调查报告 指南海公司进行非常严重的诈骗及贪 污活动 另外又伪造公司账目 此外部分董事又与官员私相授受 其中更有董事透过不法投机活动而赚取可观利润 在下院的报告中 受牵连的官员包括曾受贿的财政大臣约翰 艾思拉比 邮政总局局长 老詹姆士 克拉格斯 南方大臣小詹姆士 克拉格斯 甚至乎是内阁 掌权人斯坦厄普勋爵及巽得兰勋爵等等 当中 艾思拉比在 1721 年 1 月被迫辞任财相 其后更被起诉犯下 最声名狼藉 危险和罪大 恶极的贪污罪 至 3 月被下院裁定罪成 除了被遂出下院外 更被 判监禁在伦敦塔内 至於克拉格斯父子两人在举国痛骂下分别在 3 月和 2 月去世 此外 在沃波尔的维护下 斯坦厄普勋爵 巽得兰 勋爵及部分人士最终被判无罪 但值得注意的是 下院认为坦厄普 勋爵无罪的票数仅仅比有罪的票数多三票 随后在国会通过法 案下 南海公司董事们的财产被充公 总值 2 014 123 英镑 不过 其中 354 600 镑退还予南海公司董事们 作为他们基本营生所用 以主席约翰 布伦特爵士为例 原本拥有 18 3 万身家的他充公后只 剩下 5 000 镑 至於余款则用于救助南海泡沫事件中的受害人 经 调查后 委员会得出南海公司的股本在 1720 年年尾时共值 3 700 万 镑 其中只有 2 400 万镑股本分配予持股人 其余 1 300 万镑诈骗 得来的股本仍由公司持有 在这笔款项中 最后有 800 万镑被用以 精品文档 9欢迎下载 瓜分为股息 每股派息作价 33 镑 6 仙令 8 便士 以作为对南海股票 持有人的补偿 四 南海公司的破产后果四 南海公司的破产后果 南海公司的破产引发了工业革命前西方资本市场的最为严重的一次 经济危机 它标志着世界早期资本市场的崩溃 1720 年 8 月 31 日 南海公司股票市值为 1640 万英镑 此后不到一个月市值就被蒸发掉 1030 万英镑 同年 10 月 伦敦的股票指数平均跌去一半 资本市 场危机使刚刚建立的金融制度摇摇欲坠 硬币从流通中消失 在伦 敦 每月需支付 5 的利息才能借到硬币 在爱尔兰 甚至回到了物 物交换的阶段 阿姆斯特丹的股份公司个个垮台 股东纷纷破产 高 德步等 2001 由于股价暴跌 南海公司遭到参与债务和货币认购 的股东的敌意攻击 议会也迅速掉转矛头针对南海公司 就此成立 了一个 13 人组成的特别委员会 调查南海公司破产事件 南海公司事件后 本来是南海公司采取各种手段影响国会通过的旨 在减少与南海公司争夺资本资源竞争对手数量的 泡沫公司取缔法 真正成了股份公司的克星 此后的一百零五年 民间合股被视为非 法 南海公司事件还影响了英国的立法 自此 对破坏金融市场均 衡与构成潜在威胁的行为进行整治和禁止已成为英国当时立法的特 定惯例 五 南海公司破产的原因五 南海公司破产的原因 精品文档 10欢迎下载 南海公司事件不单纯是一家上市公司的破产案 它的股价的涨跌也 非简单的市场涨跌 它的暴涨暴跌和破产有其深刻的经济原因和社 会背景 它是在当时的时代背景下 由于以下种种原因 自我推测 可能不全 产生的 具有深远的影响和借鉴意义 1 债转股 等股权政策对经济的盲目推动 当时 随着政府新政策的推出 尽管当时并没有事实 或者是足够 的信息来支持公司对投资者们做出承诺 失去理性的大众狂热 使 南海公司的股价迅速飙升 泡沫式的经济随着政府法案的颁布和人 们理性的回升使得一时间大量抛售股票 造成泡沫经济的破灭 2 高级管理人员舞弊与套利 据当时特别委员会调查显示 该公司会计记录严重失实 存在舞弊 行为 同时 该公司管理当局还涉嫌操纵股市 并通过多种手段调 节股市 以期靠信息欺诈来维持股价 例如当 1720 年 8 月股价开始 波动时 该公司承诺在以后的 12 年间 公司每年将支付 50 的红利 特别是在股价涨至 1020 英镑左右时 公司管理当局又提出了一系列 迷人而又荒唐的发展计划 3 投资者对股票投资的极端不理性 在对巨大财富的憧憬中 公众的理性防线彻底崩溃 完全任由股份 公司发布的消息牵引 迷失了方向 他们的投资行为逐渐演变为一 种投机性行为 公众已经谈不上对股市基本行情的认识 已经不能 客观预期投资所带来的后果 他们的行为只会使股价越来越高 泡 沫越来越大 等待他们的也只能是非理性泡沫的破灭 精品文档 11欢迎下载 4 政府对经济的监督管理不利 南海泡沫事件发生前 英国政府过度地纵容南海公司 使南海公 司为日后高额发行股票的圈钱活动创造了 信誉 公司股票价值的 每一次升值都伴随着政府信用的支持 例如 1719 年 南海公司开始 购买政府债券 政府担保在一定时期内国债的年利率为 6 后以 公司股票转换政府债券 并接收全部国债 政府则承诺逐年向公司 偿还 而且还由下议院和上议院通过政府与公司交易的议案等等 事件发生后 英国政府束手无策 只得通过 泡沫法案 对股份公司 进行强行压制 在整个过程中 政府缺乏有力的监管 5 不对称的会计信息和不适应的会计技术等多项因素综合作用 当时的会计等相关人员徇私舞弊 会计记录不真实 信息不对 称 使得很多投资者不能及时获取有价值的信息 导致了事件的发 生 会计技术不完善 一是会计报表体系尚不完善 损益表 资产 负债表尚未来有统一的格式和要求 由于当时上市公司多为贸易公 司 每个经营期并不固定 因此 决算的时间也不固定 二是披露 没有明确有制度要求 本来 相比固定利率的债券 股票的定价就 十分困难 公开市场的出现割断了中小股东与公司的直接联系 在 这样的情况下 如果没有及时的会计信息 股票市场就成为了投机 冒险与游戏之地 6 投资渠道单一 当时英国投资者没有别的投资渠道 当他们看到买股票挣钱后 精品文档 12欢迎下载 不假思索的陷入疯狂的股市 因此酿成了悲剧 六 南海公司事件启示六 南海公司事件启示 与工业革命前的其他任何经济事件相比 南海公司事件无论在世界 经济史 资本市场发展史 还是在会计审计史上 都是一个极为重 要的标志性事件 南海公司事件是世界早期资本市场多种因素综合 影响的产物 它折射出早期资本市场诸多方面的问题 深入研究南 海公司事件对现今资本市场的建设和会计审计工作的开展仍有一定 的启迪意义 1 政府方面 南海气泡 告诉人们 金融市场是非均衡性的市场 只要有足 够多的资金 可以把任何资产炒出天价 导致泡沫急剧膨胀 正如 凯恩斯所说 股票市场是一场选美比赛 在那里 人们根据其他人 的评判来评判参赛的姑娘 毫无疑问 这个时候政府的监管是不可 或缺的 1 政府信用的价值作用对经济发展的稳定至关重要 我国政 府应加强政府的监督管理职能 实施合理有序的宏观调控 严厉打 击官员操控市场的情况 树立良好的信用 为经济发展起到指引作 用 2 健全相关的法律 创造稳定的经济环境 在南海公司案例 中 相关法律的缺失为不法分子和公司创造了发展的空间 最终导 致泡沫经济的产生和破灭 以史为鉴 在经济发展的同时 法律等 精品文档 13欢迎下载 配套设施必须跟上 防患未然 长期发展 3 政府监管应有 度 完善市场的信息机制 努力使政府 企业 投资人信息对等 创造公平的竞争环境 2 股份公司 股份公司应该真实披露财务状况 诚信经营 股票的发行必须符 合社会经济规律 股票发行市场的容量直接反映的是股票的供需关 系 而供需关系又影响股票的价值 上市公司在发行股票及推行新 的鼓励政策时 应遵循经济规律 正确运用金融创新工具 南海公司的发迹与政府债券向公司股票 转换的金融创新工具的运用密切相关 如果运用得当 既可以减缓 政府兑付债券的压力 也拓展了企业的融资渠道 但是 如果运用 不当 企业没有确定的发展前景和业绩支撑 就会形成泡沫 3 公众方面 考察股份公司的盈利能力 辨别股份公司的经营范围 客观预期 投资所带来的后果 作为投资人 理性出发 股票市场有一句话 股市有风险 投资须 谨慎 现代经济的迅速发展 有时也许会出现海市蜃楼般的繁荣 但 作为投资人 受伤害的总是我们自己 因此 必须理性出资 这一 点 对于我们大学生尤为重要 必须多学习知识 了解经济才能创 造财富 拓展多层次 多领域的科学合理的投资渠道 既有利于投资者致 富 有利于国家经济发展 也有利于创造良好的稳定的投资环境 精品文档 14欢迎下载 防止金融 惨案 发生 4 审计方面 1 英国 南海公司 破产审计案的历史意义及对现代民间审计 产生的深远影响 英国 南海公司 破产审计案开创了近代民间审计的历史先河 对世界民间审计的发展具有里程碑的意义和影响 始于 18 世纪 60 年代的工业革命推动了英国经济的发展 股份公司随之诞生和发展 在股份公司诞生的那一刻起就将审计的发展纳入了新的历史时期 可以说 股份公司的发展孕育了现代民间审计的产生 英国 南海 公司 破产案造就了世界第一位民间审计师 同时也揭开了民间审 计发展的序幕 2 股份公司发展对民间审计的客观需要 英国 南海公司 破产审计案例的发生 说明建立在所有权 与经营权分离基础上的股份公司 其经营具有委托性质 由于受种 种原因和条件的限制 投资者即公司股东和债权人不可能直接接触 公司经营的各个方面 要了解公司经营的详细情况必须借助于其会 计报告 但是股东和债权人要得到公司真实 准确 客观的会计信 息决非易事 这在客观上要求与公司无利益关系的熟悉会计语言的 第三者就公司会计报告的真实性和准确性提出证明 以便将客观 可信的会计信息提供给公司股东及债权人 3 会计人员应正确填制报表 披露报表 确保报表真实性 可靠性 精品文档 15欢迎下载 4 审计人员科学审计 严谨工作 相关部门严格守法 司法 部门公正执法 共建经济和谐社会 前车之鉴 后事之师 回顾英国股份公司发展的迷途 不仅使 我们了解一段历史 更重要的是给我们当今日新月异的公司制度 证券市场发展以启迪 不让类似的历史事件重现 我相信我们的祖 国 舞弊手段舞弊手段 1 1 贿贿赂赂 在此事件中 南 海公司向不少政府要员进行 贿赂 其中内阁掌权 人巽得兰勋爵及 斯坦厄普勋爵更分别收受南海公司市值 50 000 镑的股票以及 25 万贿款 使他们大力声援方案 又令财政大臣约 翰 艾思拉比负责推销有关计划 以求让方案获得广泛支持 再 加上南海公司的方案比英格兰银行的吸引 最终使其方案在2 月 2 日获下院通过 其后在 4 月 7 日获得御准生效 在方案获得通过前 辉格党的下院议员 罗伯特 沃波尔曾经 对此大力反对 他一方面担心方案会演变成不良的投机买卖 而 且又警告南海公司透过方案人为地增加公司 股票面值 本身的实 力根本有限 因此方案将带来相当高的风险 尽管如此 但当时 精品文档 16欢迎下载 社会上下都对方案十分着迷 每当 沃波尔在下院就方案陈词时 议事厅内的绝大部分议员甚而选择退席离场 对沃波尔的顾虑嗤 之以鼻 不少人要到日后股灾爆发 方才如梦初醒 在南海公司与国会达成的最终方案中 南海公司愿意购入市 场总值 3 160 万英镑的可赎回政府债券及定期债券 并以南海公 司的股票作交换 而公司会无条件支付政府400 万镑 再加上有 条件地支付的 360 万镑 使政府最多可从方案获 760 万镑 购入 债券后 政府只需向南海公司支付 5 的利率 利率到 1727 年夏 天后会降至 4 那时开始南海公司所持的所有国债都会变成可赎 回政府债券 这个方案在当时被视为让政府与南海公司缔造双赢局面 原因 是原本市场上的国债持有人享有高达 7 至 9 的利率 支付大笔 的国债利息对政府构成沉重的财政包袱 现在经南海公司换取国 债后 利率得以下调 使政府财政压力舒缓 另一方面 政府又 可从南海公司最多取得 760 万镑的款项 成为一笔可观的进账 至於对南海公司而言 由于其股价在当时大受追捧 公司可趁机 以远远高于面值的股票换取回报稳定的国债 变相赚取丰厚利润 此外 公司还可每年从政府赚取稳定的债息 2 2 财财务务报报告告舞舞弊弊 财务报告舞弊是指公司或企业 不遵循财务会计报告标准 有 意识地利用各种手段 歪曲反映企业某一特定日期财务状况 经营 成果和现金流量 对企业的经营活动情况做出不实陈述的财务会计 精品文档 17欢迎下载 报告 从而误导信息使用者的决策 英国南海公司存在舞弊行为 会计记录严重不实的问题 信息 披露虚假 故意夸大公司的业绩或者经营状况 使投资者盲目投资 股票价格发生异常波动 以致不能真实反映公司的盈利能力 审计策略审计策略 财务报告舞弊审计策略财务报告舞弊审计策略 1 深入了解客户经营状况 客户的经营状况不佳 是管理舞弊的 主要原因之一 评估客户的经营状况 有赖于审计人员对客户及其行 业两方面的了解 以下与行业有关的问题会增加管理舞弊的可能性 1 行业或产业日渐走下坡路 2 科技环境快速改变 3 许多同类 公司发生经营失败 4 同行业之问获利能力差异较大 尤其被审计 单位的业绩表现明显差于同行业的平均水平 了解这些因素 有助 于审计人员评估客户财务报表有无舞弊的可能性 判断在审计过程 中可能遭遇的困难程度 2 密切关注舞弊征兆 在通常情况下 如果财务报告存在舞 弊 往往会出现一些征兆 这些征兆包括 经营业绩的异常 那些可 能预示特定动机的管理当局的特征 组织结构的异常以及与外部交 易主体之间违规关系的存在等 会计 控制和组织结构方面的一些征 兆 通过分析财务报告也能够发现一些警报 比如 财务报告中出现 的一些无法解释的变化 在一个充满危机的环境下经营 迫于报告有 利收益的需要 一些非同寻常的大额和获利丰厚的交易 收益质量的 不断