第四讲产权分析武大版ppt课件.ppt

第四章 产权分析 讲义结构 学习目的和要求产权 内涵 功能与特征作为一种分析方法的产权理论德姆塞茨所有制经济学 巴泽尔产权分析 学习目的和要求 产权制度是制度集合中最基本 最重要的制度产权理论的发展有助于人部门解释人类历史上交易费用的降低和各种经济组织的替换 并且与国家理论 意识形态理论成为制度变迁理论的三块基石了解和掌握产权的概念 内涵 功能和特征了解产权的起源和掌握产权分配的方法了解和掌握科斯定理以及GHM模型了解和掌握德姆塞茨的所有制经济学和巴泽尔的产权分析 讲义结构 学习目的和要求产权 内涵 功能与特征作为一种分析方法的产权理论德姆塞茨所有制经济学 巴泽尔产权分析 产权 内涵 功能与特征 产权 内涵 功能与特征产权的概念产权不是指人与物之间的关系 而是指由物的存在及关于它们的使用所引起的人们之间相互认可的行为关系产权与经济选择之间存在着内在的联系如果将一个社会所强制实施的选择一种经济品的使用的权利分配给一个特定的人 就是私有产权 它可以同附着在其他物品上的类似权利相交换私有制意味着所有者有权排除其他人行使所有者的私有权 产权 内涵 功能与特征 产权的概念从产权的形式来看 主要有两种形式 一是共有制 它将这种选择的权利分配给共同体的所有成员二是私有制 它是给与人们对物品那些必然发生的矛盾的各种用途进行选择的权利在私有产权下 任何双方同意的契约条款都是允许的 它们并不都必须得到政府的强制力的支持人们对资产的权利不是永久不变的 产权不是绝对的 而是能够通过个人的行动改变的 产权 内涵 功能与特征 产权的功能产权是一种社会工具 其重要性就在于事实上它们能够帮助一个人形成他与其他人进行交易时的合理预期产权的一个主要功能是引导人们将外部性较大地内在化产权能够解决激励问题与增加工资 发奖金 分红 地位提升等方式相比 产权激励具有预期性 持久性 稳定性等特点产权界定不清是产生 外部性 和 搭便车 的主要根源 产权 内涵 功能与特征 产权的特征产权的完备性和残缺性完备性的产权只是一种理想状态 实际生活中的任何产权不可能是完备的所有制残缺产权的排他性和非排他性产权的排他性 是指决定谁在一个特定的方式下使用一种稀缺资源的权利 即除了 所有者 外没有其他人能拥有使用资源的权利产权的非排他性则意味着两个或两个以上的人同时拥有控制同一资源的权利 产权 内涵 功能与特征 产权的特征一个社会不可能使所有的产权都具有排他性 原因是排他性弱的地方也就是外部性严重的地方一些领域建立排他性产权制度的费用太高由于技术方面的原因在一些领域建立排他性产权制度很困难在一些领域建立排他性产权制度不利于资源的有效使用任何国家都未建立起纯粹的排他性私有产权制度非排他性的公有产权似乎对人人都有利 结果水也得不到更多的好处 产权 内涵 功能与特征 产权的特征产权的明晰性和模糊性产权模糊有两种情况产权权属关系不清 即财产属于谁未明确界定或者未通过法律程序予以肯定财产在使用过程中权利归属不清 当产权出现分割 分离与转让等情况时 财产的各种权利主体变得不明确产权的明晰性就是为了建立所有权 激励与经济行为的内在联系产权的明晰性有利于降低交易费用 产权 内涵 功能与特征 产权的特征产权的明晰性和模糊性在西方产权经济学中 产权和交易费用着两个概念是等价的在市场交换中 若交易费用为零 那么产权对资源配置的效率就没有影响反之 若交易费用大于零 那么产权的界定 转让及安排都将影响产出与资源的配置效率产权的明晰性是有条件的 一是产权的明晰需要费用 有些产权由于界定和实施所有权的费用太高而不得不采用模糊产权的形式 如社会产权 二是产权的明晰需要一定的社会条件 产权 内涵 功能与特征 产权的特征产权的实物性和价值性产权的价值性 即产权的可转让性和可交换性产权的实物管理与价值管理产权的可分割性 可分离性与可转让性产权的可分割性是指两个或两个以上的个人可以同时拥有同一商品的不同属性 意味着产权能被 拆开 一项资产的纯所有权能与其他各种具体用途上的权利相分离产权的可分割性是人类历史上产权制度的一次重大变革 产权 内涵 功能与特征 产权的特征产权的可分割性是人类历史上产权制度的一次重大变革产权的可分割性使产权更容易流动和交换 大大增强了资源配置功能产权的可分割性有利于企业制度的完善和发展产权的可分割性是资本市场建立的一个必要条件产权的可分割性大大降低了集体产权的运作成本产权的可转让性意味着所有者有权按照双方共同决定的条件将其财产转让给他人案例 股份公司所有权 经营权 控制权 产权 内涵 功能与特征 产权的特征产权的延续性和稳定性产权的激励性功能在一定程度上源于产权的延续性和稳定性产权的延续性和稳定性还有利于市场经济的建立和完善产权的延续性和稳定性有利于社会经济的可持续发展产权的延续性和稳定性的机制建立在法治国家的产权保护自愿交易基础上的自愿或契约式产权变更制度 产权 内涵 功能与特征 产权的特征有效的产权制度包括两方面的含义从短期来看 有效率的产权能最大限度地调动人们的积极性 并能使外部性内在化从长期来看 有效率的产权是具有延续性和稳定性的产权 它能使社会经济保持可持续发展从各国的实践来看 有效率的组织及有效率的产权保护是一国社会经济可持续发展的制度保障 讲义结构 学习目的和要求产权 内涵 功能与特征作为一种分析方法的产权理论德姆塞茨所有制经济学 巴泽尔产权分析 作为一种分析方法的产权理论 作为一种分析方法的产权理论产权的起源为什么会有产权 德姆塞茨 当内在化的收益大于成本时 产权就会产生 将外部性内在化 关于产权的理论 1967 内在化的动力主要源于经济价值的变化 技术革新 新市场的开辟和对旧的不协调的产权的调整 在社会偏好既定的条件下 对于私人所有还是社会所有的偏好 新的私有或国有产权的出现总是根源于技术变革和相对价格的变化案例 加拿大的皮革贸易市场与海狸狩猎 作为一种分析方法的产权理论 产权的起源在一个社会里 拥有一定财产的公民总是期望产权得到保护 而没有财产的成员更倾向于产权不清产权不清会导致一个国家陷入 贫困陷阱 而贫困陷阱中的国家永远不可能达到高收入的稳定状态产权的一个重要作用就在于当存在外部性时 产权可以使外部性内在化在产权经济学家看来 新的产权的形成是相互作用的人们对新的收益 成本的可能预期进行调整的回应 作为一种分析方法的产权理论 产权的起源产权形成的内在机制在于 当内在化的所得大于内在化的成本时 产权的形成是为了使外部性内在化 张五常 巴泽尔 经济学意义上的 产权 只有当界定权利的费用与权利带来的好处在边际上达到相等时 均衡 才会产生 作为一种分析方法的产权理论 产权的产生过程在人类社会发展史上 对产权界定 建立排他性 经历了由 易 到 难 由 简单 到 复杂 由 外 到 内 的过程从历史上看 产权的演变首先是不准外来者享用资源 然后制定规章制度限制内部人员开发资源的程度建立排他性的产权制度是人类经济发展史上的一次伟大革命 作为一种分析方法的产权理论 产权的产生过程人类社会发展过程中产权及其制度的产生 演变 发展大体经历了三个阶段 一是建立排他性的产权制度 人类社会早期的历史在某种程度上讲就是一个建立排他性的产权制度的历史二是建立可转让的产权制度 产权的交易 转让是与社会分工 市场经济制度的发展联系在一起的三是与各种组织形式的创新联系在一起的产权制度 如股份制度的建立使产权的分割 转让 交易等更加容易 从而是产权制度效率不断提高 作为一种分析方法的产权理论 影响产权形成的因素技术因素人口压力和资源的稀缺程度要素和产品相对价格的长期变动原始产权模型的特点原始产权模型是最符合产权效率的标准模型参与者还没有形成相对固定的集团 参与者相互之间进行博弈 根据不断变化的外部力量来选择产权形式原始产权模型重点分析了排他性产权的建立过程在原始模型里不存在国家 因而政治法律对产权的影响可以不考虑 作为一种分析方法的产权理论 产权分析现代微观经济学的多元化发展趋势产权经济学 科斯 张五常 科斯定理激励机制设立理论 法雷尔 赫维茨 一般的财产关系制度的变迁必然会影响人们的行为方式 并通过对行为的影响 进而影响资源的配置 产出的构成和收入的分配等一个社会中的稀缺资源的配置就是对使用资源全力的安排经济学的问题或价格如何决定的问题 实质上是产权应如何界定与交换以及应采取怎样的形式问题 作为一种分析方法的产权理论 产权分析产权经济学强调财产权的买卖和分配应该是经济学研究的主要对象 而不是商品的买卖产权制度决定商品市场的结构和效率商品买卖与市场 低级组织形态财产权的买卖 高级组织的形态新产权方法的中心任务是要表明产权的内容如何以特定的和可预期的方式来影响资源的配置和产出 交易费用为零则无需研究产权 作为一种分析方法的产权理论 产权分析现代产权理论强调了所有权 激励与经济行为的内在联系现代产权理论拓展了传统的生产与交换理论给出了关于一个生产组织内的单个决策者所起得作用的全新解释认为事实上存在多种形式的产权 而不能保证利润最大化认识到交易费用大于零在所有情形中具有的实际重要性 作为一种分析方法的产权理论 产权分析交易费用为零 所有产权的效率都一样交易费用为正 不同的产权有不同的效率所有权的6中效应 莱索托的 资本的秘密 确定资产的经济潜能把分散的信息综合融入一个制度建立责任制度使资本能够互换建立人际关系网络保护贸易 作为一种分析方法的产权理论 科斯定理第一层次 如果交易费用为零 不管初始权利如何配置 自由交易都会达到资源最有利用状态科斯中性定理在完全竞争的市场上 私人成本等于社会成本第二层次 在正交易费用的情况下 法律及制度在决定自愿如何利用方面起着极为重要的作用第三层次 在不同的经济 法律环境下 外在性问题存在不同的最佳解决办法 因此产生了 制度选择思想 经济学研究从 自由交换论 到 交易成本论 再到尽可能的 完全竞争论 科斯定理的争议 作为一种分析方法的产权理论 GHM模型不完全契约理论GHM模型的基本思想当事人的有限理性 以及预见 缔约和执行契约的交易费用 导致当事人只能缔约一个无法包括所有可能情况的不完全契约如果当事人在签约后进行了人力资本或者物质资本的专用性投资 那么他将面临被对方敲竹杠的风险 这会扭曲投资激励和降低总产出在不完全契约中 专用性投资激励由事后谈判力 外部选择权 决定 而谈判力又取决于对物质资产的剩余控制权 这种权利由资产的所有者拥有 作为一种分析方法的产权理论 GHM模型为了最大限度地减少敲竹杠风险 应该将物质资产的所有权配置给对投资重要的一方GHM模型认为关键是通过产权的配置来激励当事人的事前专用性投资 因此被称为 新产权理论 GHM模型的博弈时序 双方签约日期0 自称状态实现日期0 执行契约日期2 事前专用性投资 事后科斯式再谈判 新旧产权理论的区别 资产剩余收入的索取权还是对剩余控制的权利 讲义结构 学习目的和要求产权 内涵 功能与特征作为一种分析方法的产权理论德姆塞茨所有制经济学 巴泽尔产权分析 德姆塞茨的所有制经济学与巴泽尔的产权分析 德姆塞茨的所有制经济学从科斯的外部性到德姆塞茨的所有制所有制经济学框架所有制作为一个外在现象 所有制的特性 或权利安排 所有制的残缺 所有制的规范和伦理方面所有制作为一种内在现象 通过个人行动的配置 通过合作行动的配置 包括商业企业的管理以及财富的分配与有效控制德姆塞茨首先把所有制作为一种外在现象 也就是接受所有权作为一个给定的事实 然后考虑决定所有制的法律框架的某些特征的假定改变所产生的结果即主要是考虑权利所有者主体特性的改变和权利束内容的改变所造成的结果 德姆塞茨的所有制经济学与巴泽尔的产权分析 德姆塞茨的所有制经济学所有制残缺涉及管制经济学的一部分内容把所有制作为一种内生现象看待 就是要研究决定所有制的权利束发生变化的原因与科斯世界不同 在权利处于变化和演进的世界里 信息和交易费用不可能为零 所有者的特性 所有制权利束的内容以及所有制结构都是会产生影响的这就是为什么有些权利束在一些条件下比在另一些条件下更为适当的原因 德姆塞茨的所有制经济学与巴泽尔的产权分析 德姆塞茨的所有制经济学从内生视角论述所有制的逻辑用个人行动配置的论述方法它假定所有者的决策不需要别人合作就能完全得到执行 资源由决策来配置 代理问题虽然不能完全消除 却得以大大减轻不同性质的所有制 公有制 私有制 权利束的内容 尤其是它们的排他性和可让渡性 是十分不同的 由于资源的稀缺程度不同 所有制在有些情况下可能比在另一些情形下更具生产性由合作行动配置的论述方法它考虑了一队人在实施所期望的资源配置时的所有制的安排为了执行所有者的决策 就需要合作行动 代理问题随之产生科层问题 德姆塞茨的所有制经济学与巴泽尔的产权分析 巴泽尔的产权分析产权大师巴泽尔 产权的经济分析 用分析奴隶制 人力资本 排队 企业 国家等巴泽尔产权分析范式建立在对资产和商品属性分析的基础上的将商品理解为一系列不同属性的集合 交易的实质是商品属性在交易者之间的转让 所有资产均是复杂资产 是巴泽尔理论研究的逻辑前提 由于资产是多重属性的集合体 巴泽尔认为抽象谈论 资产 的权利并无任何意义 权利的客体应该是资产的 属性 经济学意义上的产权的更适合于 属性 而不是 资产 本身 德姆塞茨的所有制经济学与巴泽尔的产权分析 巴泽尔的产权分析由于高昂的测度成本阻碍了对资产所有属性的明确界定人类社会从来没有出现过完全明晰的绝对产权对资产属性的不完全测度导致资产的部分属性暴露在 公共领域 从而出现资产法律上的所有权和经济上的所有权不一致性资产权利的有效性不仅取决于法律保护 而且取决于 所有者 个人保护权利的努力和他人企图攫取权利所付出的努力 德姆塞茨的所有制经济学与巴泽尔的产权分析 巴泽尔的产权分析资产属性的 可变性 资产的不确定性 可变性是内生与资产本身及交易过程的可变性存在原因人们对资产属性的认识并不完全 人们不可能把握现有资产未来的所有潜在属性即使已知资产属性的情况下 不同的交易结构也会产生不同的可变性资产属性的可变性导致采用不同的交易协议对同一资产进行交易时 滞留在 公共领域 的资产属性并不相同 即在资产总属性相同的情况下 不同的交易协议实际上意味着明确规定的资产属性和未明确规定资产属性的不同组合 德姆塞茨的所有制经济学与巴泽尔