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第五章对付风险的方法 本章主要内容 第一节控制型风险管理技术第二节融资型风险管理技术 防损 lossprevention 减损 lossreduction 损失管理 自留风险 补偿型风管措施 风险管理 控制型风管措施 避免风险 非保险方式的转移风险 合同筹资 保险 保证 融资租赁合同 对付风险的方法 第一节控制型风险管理技术 一 避免风险二 损失管理 防损和减损 三 非保险方式的转移风险四 分离风险单位 一 避免风险 1 避免风险 lossavoidance 是防损的一个极端例子 这种形式的防损将损失的可能性减少到零 2 避免风险的方法 1 放弃原先承担的风险 2 完全拒绝承担该项风险失败案例 印度博帕尔农药厂3 避免风险的适用范围 1 有些风险不可避免 2 避免风险可能放弃收益 3 可能会产生新的风险 损失管理的目的就是为了改变公司的风险暴露状况 确切的讲 损失管理就是帮助公司回避风险 防止损失 在发生风险时努力减少风险对公司的负面影响 损失管理处于风险估算和风险融资的中间点 损失管理措施是风险识别和风险衡量的结果 反过来 损失管理措施决定了风险对公司的负面影响程度 最后 这种负面影响变成了负面的财务后果 二 损失管理 防损和减损 一 损失管理的两种理论 在风险分析的过程中 风险经理经常需要弄清楚事故发生的原因 根据对事故解释的侧重点不同 可以分为两种理论 也即海因里希的人为因素管理理论和哈顿的能量破坏性释放理论 1 人为因素管理理论 又称人际关系理论 代表人物美国人海因里希 该观点认为 损失管理应该注重人为因素管理 也即加强安全规章制度建设 向员工灌输安全意识 以杜绝导致事故的不安全行为 海因里希研究了20世纪20年代美国的许多工业事故 发现80 的意外事故都是由不安全行为导致的 其余归因于其他因素 如有缺陷的机械设备 据此 海因里希提出了著名的多米诺骨牌理论 多米诺骨牌理论 社会环境 人的过失 不安全行为 意外事故 伤害 影响性格 工作态度和方式 工作态度 认识能力等局限 海因里希认为 以上五阶段是连续作用的 构成造成意外伤害的整个过程 消除前面几环中的任何一个 伤害即可避免 而最容易的方法就是消除人的不安全行为 2 能量破坏性释放理论 1970年 美国的哈顿提出能量破坏性释放理论 认为人员或者财产损失基本上都是能量的意外破坏性释放的后果 如飓风 闪电 火灾 车祸等 因此 损失管理应该重视机械或物的因素的管理 哈顿列举了十种控制能量破坏性释放的策略 1 防止能量的聚集 如禁止工人爬到可能摔伤的高度 2 减少已聚集的可能引发事故的能量 如减少被允许爬到高度的工人的人数 3 防止已聚集能量的释放 如安装护栏防止从高度坠落 4 减慢能量释放的速度 如想办法降低工作位置的高度 使用限制能量释放速度的缓冲装置 5 从时间或空间上把释放的能量与易损对象隔离开 如用道路护栏分隔行人与机动车辆 遇大雾天气时关闭机场和高速公路 6 用物质屏障达到能量与易损对象的隔离 如要求工人穿戴安全靴 护目镜 7 改变接触面的物质以减少伤害 如打磨毛边 尖点等 8 加强易损对象对所释放能量的抗护能力 如提高建筑物的防火性能 接种疫苗以增强人体的抵抗力 9 减轻发生的事故的损害 如安装自动喷水灭火系统 配备紧急医疗救护设备 10 事故后的恢复或复原措施 如残疾公认的康复 受损设施的修复或重置 两种观点的比较 孰是孰非 两种观点并不矛盾 海因里希的人为因素管理理论是基于大多数意外事故起因于不安全行为的实际情况而总结出来的 是对现实情况的一个真实反映 哈顿的能量破坏性理论则是从人们活动的物质环境出发 从各种损失原因中归纳出一种具有普遍性的因素 也即能量的破坏性释放 很明显 二者的理论是存在交叉的 二 损失管理的方法 1 防损 lossprevention 通过降低损失发生频率来降低期望损失 举例 1 建立安全系统或者防护网 2 驾驶员教育培训 3 产品说明和警告 防损的目标和重点 损失防范的目标是要减少损失发生的次数 或者完全消除发生损失的可能性 损失防范的活动大多数是通过干扰风险链前三个环节来实现其目的的 风险因素 环境 风险因素和环境的相互作用 也即风险防范活动的重点是 1 改变风险因素2 改变风险因素所在的环境3 改变风险因素和其所处的环境相互作用的机制 改变风险因素的防范活动 1 风险因素 物业看管疏忽损失防范活动 培训和监督2 风险因素 洪水损失防范活动 水坝 水源管理3 风险因素 污染损失防范活动 达成处理污染协议4 风险因素 吸烟损失防范活动 禁止吸烟 只允许在规定区域吸烟5 风险因素 人行道结冰损失防范活动 铲除路面结冰 在路上撒盐 改变环境的风险防范活动 1 环境 商场地面非常光滑损失防范活动 安装防滑垫2 环境 高速公路损失防范活动 安装路边防护栏 指示牌3 环境 员工素质不高损失防范活动 培训4 环境 吸毒瘾君子损失防范活动 劝说 治疗5 环境 消费者投诉损失防范活动 尽量清楚的产品说明和警告 改变风险因素和所处环境的相互作用的防范活动 1 相互作用 加热过程可能使周围设备过热损失防范活动 水降温系统2 相互作用 消费者使用危险产品损失防范活动 安全说明3 相互作用 道路光滑容易翻车损失防范活动 反锁刹车4 相互作用 地下储存箱发生燃料渗漏损失防范活动 双层燃料箱 2 减损 lossreduction 通过降低损失发生程度而减少期望损失的行为 它可以发生在损失前或损失后 损失前行为 pre lossactivities 发生在损失之前 如对司机加强安全教育和驾驶培训 损失后行为 post lossactivities 发生在损失之后 如交通事故之后的紧急救援服务 减损的目的 损失减少活动的目的就是为了减少某种损失的潜在严重程度 喷水枪就是一种典型的减少损失措施 因为扑灭火灾必须用喷水枪 但是喷水枪的存在不会降低火灾发生的可能性 不过 一旦发生火灾 喷水枪系统可以降低损失的数量 损失减少活动是一种事后的措施 虽然人们可以事先设计好这些措施 但是这些措施的真正作用却在损失发生之后 损失减少措施在风险链中的位置可能只限于干预风险事件 阻止风险事件的进一步发展 减损的种类 1 抢救 2 代位清偿 3 灾难计划和紧急事件计划 4 隔离 三 损失管理的原则 1 预防损失和减损措施并重2 人为因素和物质因素兼顾3 加强系统安全的概念 三 非保险方式的转移风险 一 转移风险源出售承担风险的财产 财产租赁 利用分包合同转移风险 二 签订免除责任协议 三 利用合同中的转移责任条款转移责任条款必须是一个合法 有效合同的有效组成部分可能的费用问题风险是否真能转移 四 分离风险单位 分割风险单位 SeparationOfExposureUnits 是将面临损失的风险单位分割 即 化整为零 而不是将它们全部集中在可能毁于一次损失的同一地点 即 不要把所有的鸡蛋放在一只篮子里 复制风险单位 DuplicationofExposureUnits 是增加风险单位数量 不是采用 化整为零 的措施 而是完全重复生产备用的资产或设备 只有在使用的资产或设备遭受损失后才会把它们投入使用 第二节融资型风险管理技术 通过事故发生前所做的财务安排 解决事故发生后所造成的经济困境 为恢复正常经济活动和经济发展提供财务基础 内部资源 self insurance captiveinsurancecompanies 外部资源 损失融资与损失控制 与损失控制相比 损失融资是一种消极的措施 因为 损失控制是一种事前措施 它的目的就是减少财产和活动发生损失的频率和幅度 而损失融资是一种反应性的措施 因为它一般只是在损失发生之后才产生作用 但是 这绝不意味着损失融资计划和策略是没有计划的 当然 融资活动产生作用之前必须发生相应的损失 实际上 损失融资问题可以总结为一句话 就是谁来支付赔偿金 不管是有意的设计还是无意的过失 损失融资都必须进行 损失融资的方法 自留风险 指面临风险的机构自己直接承担损失的财务后果 也即该机构为自己的损失支付赔偿金 指面临风险的机构在遭受损失之后由其他机构承担直接的财务后果 也即其他机构来支付损失赔偿金 转移风险 注 从本义上讲 转移应当指风险真正转移到其他机构 也即我们前面所学的损失控制转移 这里的 转移 是指一种补偿已经发生的损失成本的方式 一 自留风险 Retention 一 自留风险的特点1 自留风险的实质是 当损失发生后受损单位通过资金融通来弥补经济损失 即在损失发生后自行提供财务保障 2 自留风险也许是无奈的选择 3 自留风险可分为主动的 有意识的 有计划的自留和被动的 无意识的 无计划的自留 4 按自留风险的程度可分为全部自留和部分自留 二 自留风险的分类 筹资措施 现收现付 非基金的准备金 专用基金 专业自保公司 借入资金 1 将损失摊入营业成本 针对经常性的小额损失 取决于企业一年中能否保持一个超过其他支出项目的收入余额 或能否保持充裕的可变现的基金 不足 波动性 2 非基金制的准备金提取意外损失准备金3 专用基金 dedicatedasset 好处 利用丰收年提存较多的专用基金 应付未来的巨额损失风险 不足 纳税 4 信用限额 lineofcredit 应急贷款 限制 签约前的时间 财务成本利率较高5 特别贷款或发行新的权益证券 收益 节省附加保费 节省由于信息不对称造成的过高纯保费 资金的持续使用 减少由于保险市场波动引起的风险 增加企业防损工作的内部动力 三 风险自留的选择1 权衡收益与成本 成本 更高风险增大公司陷入财务危机的可能性 昂贵的外部资金 机会成本 减少服务 2 选择的原则 对单个公司来说 自留可预测损失并为不可预测的破坏性损失进行保险这一原则 在实际中的应用程度取决于增加自留的收益和成本 包括经理层对可承受的且不会产生严重后果的损失规模的判断 A 226 只有当小规模的损失保险具有除风险转移以外的其他优点 服务 监管 税收 时 这种保险策略才是可行的 中等规模 利润和资产规模 损失是否会破坏公司的经营和投资大型 保险市场能力有限 基于合同的筹资措施 一 种类保证合同保险合同融资租赁合同 二 优点 灵活经济易行就全社会而言 可能促进风险控制 三 局限性 受法律和合同条文本身的限制某些情况下可能支付较大费用如果风险承担者无力支付损失赔偿 则转移无意义某合同规定 乙方在为甲方施工时 由于疏忽而造成第三方人身伤亡或财产损失 由乙方承担 四 适用情况 1 转移者和承担者之间损失应能清楚划分2 承担者具有能力承受适当的财务责任3 实施该转移技术的成本 低于其他各技术的实施成本4 双方都觉得有利可图 专栏一 风险管理技术 保险 以11 21空难为例本次坠机事件发生在2004年11月21日早8时21分 东航云南公司的一驾庞巴迪CRJ200客机从内蒙古自治区包头市飞往上海市的MU5210航班起飞不久后坠入机场附近南海公园的湖里 包括机组人员在内53人全部遇难 本次空难 包括岸上遇难者在内 死亡人数为55人 财产直接损失 中国人保云南分公司承保了飞机机身一切险 机身险保额为2300万美元 人员损失 遇难的6名机组人员投保了太平洋人寿的团体人身意外伤害保险 保额为90万元 其中飞行员 人 每人保额20万元 乘务人员 人及安全员 人 每人保额10万元 其中 1人购买了太平洋人寿的 老来福 和 步步高 寿险 保额共计11 400元 遇难乘客中有25人购买了中国人寿的航空意外伤害保险 保额为1040万元 其中6人还投保了中国人寿的其他险种 在另外22名乘客中有3人购买了中国人寿的其他险种 遇难乘客中有3人投保了平安人寿的个人寿险产品 保额约为18万元 2人拥有平安人寿的团体寿险产品 保额分别为6万元和2万元 另有3人投保了平安人寿的外来从业人员工伤保险 合计 中国人寿累计赔付已达796万元 其中航意险赔付760万元 其他险种赔付约36万元 太平洋保险所有的理赔金额已全部给付到位 共计101万元 平安保险也完成了所有客户的理赔工作 共赔付82万元 三家公司预计赔付金额约为1300万元 飞机保险简介 飞机保险是1914年到1918年间在英国和美国首先开办的 在我国 飞机保险始于1974年 机身保险 即飞机损失或损坏险 承保包括机壳太其设备 仪器和特别安装的附件等项目 保险人负责赔偿不论任何原因造成的飞机意外损失或损坏 不包括除外责任 第三者责任保险 它承保航空公司在经营过程中造成公众的人身伤亡或财产损失 在法律上应负的赔偿责任 在规定的限额内不论金额多少 由保险公司负责赔偿 旅客责任保险 保险人承保航空公司对造成旅客人身伤亡或财产损失在法律上应向的赔偿责任 在规定的保险金额内不论金额大小 都可以由保险公司赔偿 包括旅客的行李损失 货物责任保险 战争险 劫持非法拘留险等等 专栏二 信用证的风险转移功能在国际贸易中 有时出口商需要得到更强的信用保证 这是出口商可以要求客户提供信用证 来自客户的开户银行的信用证表明出口商已经在其本国的某家银行建立了自己的信用 持有信用证的出口商对这家银行和议付行享有追索权 因此 不需要向国外的银行追索债务 出口商向自己的信用银行出示针对客户的开户银行的汇票 并同时出示航务文件和信用证 通常 使用信用证时要用航务证明来表明载货船只已经离开港口 在国内贸易中 备用信用证起着相同的作用 在国际贸易中 信用证可以用来为很多不同的交易提供金融保证 从理论上讲 信用证可以满足自我保险所需的财务安全条款 但是 如果客户的开户行或者客户所在国政府不履行合同 那么信用证的持有者也会遭受损失 因此 信用证最好要得到本国银行的确认 或者声誉非常好的非客户所在国银行的确认 一 定义专业自保公司 CaptiveInsuranceCompany 是那些由其母公司拥有的 主要业务对象 即被保险人为其母公司的保险公司 由不属于保险业的母公司完全拥有的保险子公司 它的主要职能是为母公司及其子公司提供保险服务 专业自保公司是指由母公司投资并拥有 其承保对象主要是母公司和关联的姊妹企业 一家自保公司的母公司直接影响并支配着该自保公司的运营 包括承保 索赔处理的政策和投资行为等 一 自保公司的定义与类型 三 类型 单一自保公司 Single parent 是由一个商业组织拥有的自保公司 联合自保公司 associationcaptive 或集团自保公司 groupcaptive 是一个代表多个彼此并不相关的商业组织利益的自保公司 二 自保的优缺点分析 优点 降低成本可利用再保险在现金流量方面的益处在税收方面的益处谈判工具风险管理工具使承保范围更宽 承保能力增强 自保的优点 1 降低成本如果公司向其自保公司给付的保费低于通常情况下向企业保险公司的给付 则可以降低公司的风险成本 企业保险市场上的逆向选择问题以及一些公司的损失风险事实上比较低 都可以解释自保公司的出现原因 此外 自保公司能够厘定较低的费率还因为其经营费用比企业保险公司要低 2 可以利用再保险许多再保险公司只与保险公司做交易 而不与非保险企业打交道 通过设立自保公司可以使企业以保险公司的形式进入再保险市场 以此分散风险 扩大承保能力 3 在现金流量方面的益处传统的商业保险需要预付保费 而自保类似于企业内部自留计划 能够向母公司提供优惠的支付安排 在赔款方面的可变通性也降低了母公司在现金流量上的不稳定性 从而提高股东盈余 4 在税收方面的益处如果税收部门将自保公司归于保险公司一类 则自保公司就可以在已决赔款和费用中享受税收优惠 而且还可以在报告赔款和发生未报告赔款准备金中获得税收减免 对长期责任保险而言 这种责任准备金的数额相当可观 自保的优点 自保的优点 5 谈判工具凭借创建自保公司以及可支配使用的自保公司总资本额 母公司对长期风险的融资能力大大增强 因而也就增强了母公司风险管理者与工商业保险公司和再保险公司谈判的地位和能力 而不是被动的接受对方所提出来的保险条件 从而可以减少成本并就承保范围讨价还价 拥有自保公司 还可以使母公司获得一些一般市场上无法获得的 复杂的保险保障或再保险保障 6 风险管理工具通过建立自保公司 可以降低企业道德风险 母公司因此也就可以更加主动的监管其风险管理方案 通过奖励机制或分摊保费的方式 促使集团中的各部门实行有效的风险管理机制 而传统的企业保险公司规定了免赔额等一些方法 其受益者经常是保险公司自身 自保的优点 1 成本和费用2 资本负担3 不利事件发生的风险4 自保作为盈利的主要手段5 自保业务成为公司分散注意的原因 自保的缺点 1 资本负担通常来讲 大多数自保公司在注册成立时的资本金都必须高于最低要求 从保费 自留风险和赔款准备金等方面考虑 初始承保业务所必要的资本金 一般远大于最低要求 2 不利事件发生的风险自保公司实际上是一个复杂精巧的自保基金 这个基金可以避免公司收入受到直接影响 但是简单的成立一个自保公司 只能部分的使得母公司免于直接遭受异常灾害的打击 因此 自保公司有必要办理再保险减少损失可能 自保的缺点 3 自保作为盈利的主要手段自保公司的目标 是在降低母公司风险成本的同时谨慎的进行风险融通 如果自保公司在成立之初就只顾追求投资收益的大小 那么它就会与各经营单位之间残酷竞争 尔虞我诈 而不是会向他们提供保险服务 过分强调投资收益 对费率厘定和服务的提供都会产生负面影响 因而 对自保公司 应该用一套不同的财务标准来衡量其业务经营的好坏 自保的缺点 三 专业自保公司发展的外因 企业经营的全球性保险业务的国际性风险形式的变化性保险市场的周期性 一 企业经营的全球性 随着经济全球化的发展 跨国公司在全球扩展业务经营 由于世界各国的地理条件 气象条件 经济条件 技术水准 国民特点不同以致各国的危险也各不相同 企业的国际化使这些企业必须从全球化的观点来管理风险 而专业自保的设立 有利于其在全球范围内为母公司设计统一的保险方案 二 保险业务的国际性 船舶 货物 航空保险的保险标的是跨国移动的 并且产品赔偿责任 环境污染或绑架风险是因国家不同而危险各异 仅以一国的架构是无法处理的 而且这些危险 如绑架 在某些国家是无法安排保险 必须跨国进行风险安排 所以 跨国企业发展适应自己的专业自保公司是必然的选择 三 风险形式的变化性 在当今社会 随着世界经济全球化 一体化的发展 企业所面临的风险形式在频繁变化 从经济的结构变化到法律环境的变化 企业面临的风险类型与日俱增 营业中断 产品收回 董事与高级经理人员责任 恐怖主义 财务波动 信用风险 政治风险等等 特别是高新技术的运用 使企业面临许多新的风险 这些新的风险种类不断地对可保性的极限进行挑战 市场信息的不足和既往损失经验的缺乏使得承保过程更为复杂 给传统保险市场也带来了更大的风险 即预期损失的真实价值的不确定性 这些风险形式的变化虽然促使传统保险产品在其可保性上有所突破 但还是导致了传统保险业务与新产品的更替 专业自保公司正是在这种风险形式不断变化的过程中 凭借自己的优势有了市场的需求 并在实践中不断发展和完善 四 保险市场的周期性 所谓保险发展周期是指以保险经营成果即利润增长率为标志的保险发展过程中所呈现的规律性的运动形式 坚挺 下滑 疲软 回升 新的坚挺专业自保公司的发展与传统保险市场上承保能力的制约和价格周期有着密切的关系 例如 2001年保险市场遭受损失 承保能力下降 非寿险产品的价格大幅上涨 专业自保公司在一定程度上能帮助企业避免保险周期的波动性所带来的负面影响 四 自保公司的经营管理 承保范围专业自保公司的业务范围极其广泛 覆盖了所有可保风险 承保最多的业务种类有 意外伤害 劳工赔偿 公众责任 医疗过失 产品责任 利润损失 员工福利 污染责任 资产征用 核爆炸等 母公司一般很少在自保公司中投保人寿保险和健康保险 因为自保公司并没有资本优势 传统的人寿 健康保险公司所须的资本额大于自保公司的资本额 并且办理这方面的业务还有法律和税负方面的限制 如美国的雇员退休收入保障法案 四 自保公司的经营管理 自保管理专业自保公司可以聘用雇员进行内部管理 也可以委托专业化的管理公司进行管理 这些管理公司都设立在主要的离岸金融市场 它们中有一些是专门从事这方面管理的独立公司 但大部分是保险经纪公司 承保代理机构 律师事务所 会计师事务所或银行的附属机构 五 自保公司的定位 定位 自保公司现在是 将来仍旧是一个类似于自保基金性质的风险转移工具 它不能 也不应该被视作为一个独立于母公司之外的独立的保险公司 六 自保公司的发展方向 1 自保公司有能力帮助协调整个公司集团的风险评估 风险控制活动 帮助公司建立风险意识和估算各种风险成本 2 自保公司可以充当母公司和保险 再保险业之间的文化桥梁 因为传统的保险业仍然会在全球风险融通中发挥重要作用 因而如何与之沟通并建立良好的关系是非常重要的 3 自保公司不必拘泥于保险业的传统观念 应该不断创新 扩展风险概念的外延 不仅包括传统经营的领域 还应该涵盖金融风险