第8章衍生工具会计ppt课件.ppt

第八章衍生工具会计 主要问题 1 理解衍生工具的概念及远期合同 期货合同 期权合同和互换合同的特征及会计确认 计量和披露的基本要求2 掌握交易性衍生工具的会计核算3 理解套期保值的概念及公允价值套期 现金流量套期和对境外净投资套期的界定4 掌握套期保值的会计核算 第一节衍生工具概述 一 金融工具及其分类 一 金融工具 是指形成一个企业的金融资产 并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同 比如 一个企业发行债券 金融负债 另一个企业形成债券投资 金融资产 一个企业发行股票 权益工具 另一个企业形成股权投资 金融资产 金融工具包括金融资产 金融负债和权益工具 二 金融工具分类1 基础金融工具基础金融工具指一切能证明债权债务 权益关系的具有一定格式的合法书面文件 如应收账款 应付账款 其他应收款 其他应付款 存出保证金 存入保证金 客户贷款 客户存款 债券投资 应付债券等 2 衍生工具1 其价值随着特定利率 金融价格 商品价格 汇率 价格指数 费率指数 信用等级 信用指数或其他类似变量的变动而变动 2 不要求初始净投资 或与其他类型合同相比 要求很少的初始净投资 3 在未来某一日期结算 二 衍生工具的功能与风险1 套期避险的功能 2 投资牟利的功能 三 衍生工具的主要类别基本形式主要包括远期合同 期货合同 期权合同和互换合同 一 远期合同 forwardcontract 远期合同 是指由交易双方约定在未来的某一确定时间 以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合同 远期合同 其标的资产可以是大豆 铜等实物商品 也可以是股票指数 债券指数 外汇等金融产品远期合同通常是在两个金融机构之间或金融机构与其公司客户之间签署 它不在规范的交易所内交易 因此 远期合同的一个重要特点是灵活性 可以根据客户的需要量身定制 二 期货合同 futurescontract 期货合同 是指由期货交易所统一制定的 规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合同 期货可分为商品期货与金融期货两大类 期货市场制度主要包括 1 保证金制度 在期货交易中 任何交易者必须按照其所买卖期货合同价值的一定比例 通常为5 10 缴纳保证金 才能参与期货合同的买卖 并视价格变动情况确定是否追加保证金 2 每日结算制度 期货交易的结算是由交易所统一组织进行的 期货交易所实行每日无负债结算制度 3 涨跌停板制度 期货合同在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度 超过该涨跌幅度的报价将被视为无效 不能成交 4 实物交割制度 当期货合同到期时 交易双方将期货合同所载商品的所有权按规定进行转移 了结未平仓合同 但是 大部分期货合同是通过对冲完成交易 只有极少数合同最终进行实物交割 但正是这极少数的实物交割将期货市场与现货市场联系起来 为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件 5 强行平仓制度 当会员的交易保证金不足并未在规定的时间内补足 或者当会员的持仓量超出规定的限额时 或者当会员违规时 交易所为了防止风险进一步扩大 对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施 三 期权合同 optioncontract 期权合同 是指由交易所统一制定的 规定买方有权在合同规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出标的资产的标准化合同 所谓标准化合同就是说 除了期权的价格是在市场上公开竞价形成的 合同的其他条款都是事先规定好的 具有普遍性和统一性 由于期权交易方式 方向 标的物等方面的不同 产生了众多的期权品种 1 按期权的权利划分 有看涨期权和看跌期权 2 按期权的交割时间划分 有美式期权和欧式期权两种类型 3 按期权合同上的标的划分 有股票期权 股指期权 利率期权 商品期权以及外汇期权等种类 无论是何种类型的期权 其合同的基本构成要素主要包括以下三项仙内容 1 权利金 2 执行价格 3 合同到期日 四 互换合同 s 互换合同又称 掉期合同 是交易双方签订的在未来某一时期相互交换一系列等值现金流 CashFlow 的合同 互换的具体对象可以是不同种类的货币 债券 也可以是不同种类的利率 汇率 价格指数等 三 衍生工具会计衍生工具会计分为 交易性衍生工具会计套期保值会计 第二节交易性衍生工具会计 一 交易性衍生工具的会计核算 一 账户设置企业应设置 衍生工具 账户核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债 1 企业取得衍生工具 按其公允价值 借记 衍生工具 科目 按发生的交易费用 借记 投资收益 科目 按实际支付的金额 贷记 银行存款 等科目 2 资产负债表日 公允价值变动 一方面计入 衍生工具 科目 另一方面计入 公允价值变动损益 科目 3 终止确认的衍生工具如为衍生资产 应按实际收到的金额 与 衍生工具 科目 按其差额 计入 投资收益 科目 如为衍生负债 按实际支付的金额 与 衍生工具 科目 按其差额 计入 投资收益 科目 同时 将原计入该衍生工具的公允价值变动转出 转入 投资收益 科目 4 会计期末 如为借方余额 反映企业衍生工具形成资产的公允价值 如为贷方余额 反映企业衍生工具形成负债的公允价值 二 交易性衍生工具的具体核算1 远期交易的核算远期交易 是指买卖双方签订远期合同 规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式 前者处于多方地位 后者处于空方地位 远期合同最为常见是远期外汇合同 这里以远期外汇交易为例阐述交易性衍生工具的会计核算 远期外汇交易 ForwardExchangeTransaction 又称期汇交易 是指交易双方在成交后并不立即办理交割 而是事先约定币种 金额 汇率 交割时间等交易条件 到期才进行实际交割的外汇交易 远期外汇交易的主要目的就是规避汇率风险 远期外汇交易的主要特点为 1 交易地点不固定 通常是通过现代通讯手段进行 交易时间也不受限制 可以24小时交易 因而属于无形市场 2 合同是交易双方经协商后达成的协议 在交易币种 汇率 交割方式 金额等方面能够灵活地满足交易双方的偏好 因而是非标准化的合同 3 交易双方当事人都要承担信用风险 例 华厦公司与外汇经纪银行于2011年11月1日签订了一项90天期的远期外汇合同 合同规定 华厦公司于2012年1月31日以人民币兑换200万美元 假定不考虑远期外汇合同的时间价值 其他资料如表8 1所示 根据上述资料 华厦公司的相关会计处理如下 1 2011年11月1日 由于签订远期合同时的风险与收益对等 因此 合同的公允价值为零 无须进行会计处理 2 2011年12月31日 远期合同的公允价值发生变动 按照合同规定 华厦公司按USD1 RMB6 84的汇率购入200万美元 而2011年12月31日的30天期的远期汇率上升0 04 6 88 6 84 在预计汇率上升的情况下 华厦公司仍按合同中规定的较低汇率购入美元 则产生8万元的收益 200 0 04 因此 该合同的公允价值为8万元 表现为衍生资产 借 衍生工具 远期合同8贷 公允价值变动损益8 在2011年12月31日的资产负债表中 衍生工具 远期合同 账户借方余额8万元作为资产列示于 其他流动资产 项目中 3 2012年1月31日 合同到期 即期汇率和远期汇率重合 均为USD1 RMB6 86 华厦公司按USD1 RMB6 84购入200万美元 从而实现4万元 200 6 86 6 84 的收益 相关会计分录如下 借 银行存款 USD200万 6 86 1372投资收益4贷 银行存款 USD200万 6 84 1368衍生工具 远期合同8借 公允价值变动损益8贷 投资收益8 在实务中 企业所签订的远期外汇合同在多数情况下并不会将其持有至到期 而是当企业认为能够取得最高价格时将合同出售 以谋取合同价差收益 在本例中 假定华厦公司根据对未来汇率趋势的判断 认为2011年12月31日的30天期的远期汇率已达最高值 将合同以8万元的价格出售 相关会计分录如下 借 银行存款8贷 衍生工具 远期合同8借 公允价值变动损益8贷 投资收益8 2 期货交易的核算期货交易与远期交易有许多相似之处 其中最突出的一点是二者都是买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的标的资产 二者的主要区别如下 1 交易对象不同 期货交易的对象是标准化合同 交易数量和交割时期都是标准化的 而远期交易的对象主要是实物商品 交易的数量和交割时期由交易双方自行决定 2 交易场所不同 期货交易是在交易所内公开进行的 便于了解日常行情的变化 而远期交易则没有公开而集中的交易市场 3 保证金制度不同 期货交易有特定的保证金制度 保证金既是期货交易履约的财力保证 又是期货交易所控制期货交易风险的重要手段 而远期交易则由交双方自行商定是否收取保证金 4 信用风险不同 期货交易实行每日无负债结算制度 信用风险很小 远期交易从交易达成到最终实物交割有很长一段时间 此间市场会发生各种变化 任何不利于履约的行为都可能出现 信用风险较大 5 履约方式不同 期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式 绝大多数期货合同都是以对冲平仓的方式了结 远期交易履约方式主要采用实物交割方式 虽然也可转让 但已签订合同的最终履约方式是实物交割 在会计核算时 企业持有的以交易为目的的期货合同 应当归类为交易性金融资产或负债 期货交易的手续费等相关费用 应于发生时计入当期损益 而不计入期货合同的价值 例8 2 远东公司于2011年发生以下买入商品期货交易 1 11月1日向证券期货经纪公司申请开立期货买卖账户 存入资金50万元 2 11月5日买入大豆期货20手 每手10吨 单价4500元 吨 交易保证金为合同价值的10 交易手续费为5元 手 3 11月30日 结算价4450元 吨 4 12月31日将上述大豆期货全部平仓 平仓成交价4430元 吨 交易手续费为5元 手 根据上述资料 远东公司的相关会计处理如下 1 11月1日 开立期货买卖账户 存入资金50万元 借 其他货币资金 存出投资款500000贷 银行存款500000 2 11月5日 买入大豆期货20手 交纳交易保证金90000元 20 10 4500 10 交易手续费100元 20 5 借 衍生工具 期货合同 大豆90000投资收益100贷 其他货币资金 存出投资款90100 3 11月30日 大豆期货合同亏损10000元 20 10 4500 4450 借 公允价值变动损益10000贷 衍生工具 期货合同 大豆 10000 4 12月31日 大豆期货合同亏损4000元 20 10 4450 4430 借 公允价值变动损益4000贷 衍生工具 期货合同 大豆 4000 5 12月31日 将上述大豆期货全部平仓 并支付交易手续费100元 20 5 借 其他货币资金 存出投资款76000贷 衍生工具 期货合同 大豆 76000借 投资收益100贷 其他货币资金 存出投资款100借 投资收益14000贷 公允价值变动损益14000 3 期权交易的核算与期货交易相比 期权交易的主要特点表现为 1 标的物不同 2 投资者权利与义务的对称性不同 3 履约保证不同 4 现金流转不同 5 盈亏的特点不同 以下以看跌期权为例 说明企业持有的以交易为目的的期权合同的会计核算 例8 4 南华公司于2011年4月1日与华宇公司签订一项期权合同 根据该合同 南华公司有权要求华宇公司于2012年3月31日购入南华公司普通股1万股 每股行权价为48元 2011年4月1日每股市价为50元 因此 南华公司实际购入了以股份为标的的看跌期权 假定期权将以现金净额结算 其他有关资料如下 1 合同签定日2011年4月1日 2 行权日 欧式期权 2012年3月31日 3 2011年4月1日每股市价50元 4 2011年12月31日每股市价45元 5 2012年3月31日每股市价45元 6 2012年3月31日应支付的固定行权价格48元 7 期权合同中的普通股数量10000股 8 2011年4月1日期权的公允价值60000元 9 2011年12月31日期权的公允价值40000元 10 2012年3月31日期权的公允价值30000元 根据上述资料 南华公司的相关会计处理如下 1 2011年4月1日 确认购入看跌期权 期权合同签定日 期权合同的初始公允价值为6万元 此为南华公司于合同签定日支付给华宇公司的金额 期权价值由内在价值 时间价值两部分组成 其中 内在价值指立即履行合同时可获取的总利润 期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险 期权的时间价值随着到期日的临近而减少 期权到期日的时间价值为零 在合同签定日 期权的内在价值为零 仅有时间价值 因为其行权价格48元低于股票当时的市场价格50元 也就是说 对南华公司而言 行权是 不经济 的 该期权属于价外期权 又称虚值期权 借 衍生工具 期权合同 看跌期权 60000贷 银行存款60000 2 2011年12月31日 确认期权的公允价值下降 股票的市价为45元 看跌期权的公允价值下降为4万元 其中3万元 48 45 1 属于内在价值 1万元20000借 公允价值变动损益20000贷 衍生工具 期权合同 看跌期权 20000 3 2012年3月31日 确认期权公允价值下降 股票的公允价值仍然为45元 期权合同的公允价值下降为3万元 48 45 1 均属于内在价值 因为不再有剩余的时间价值 借 公允价值变动损益10000贷 衍生工具 期权合同 看跌期权 10000 同日 南华公司行使了该看跌期权 合同以现金净额方式进行结算 南华公司有义务向华宇公司支付45万元 45 1 华宇公司有义务向南华公司支付48万元 48 1 南华公司实际收到净额为3万元 借 银行存款30000贷 衍生工具 期权合同 看跌期权 30000借 投资收益30000贷 公允价值变动损益30000 华宇公司的相关会计处理如下 1 2011年4月1日 确认发行的看跌期权 借 银行存款60000贷 衍生工具 期权合同 看跌期权 60000 2 2011年12月31日 确认期权公允价值下降 借 衍生工具 期权合同 看跌期权 20000贷 公允价值变动损益20000 3 2012年3月31日 确认期权公允价值下降 借 衍生工具 期权合同 看跌期权 10000贷 公允价值变动损益10000 同日 南华公司行使了该看跌期权 合同以现金净额方式进行结算 华宇公司有义务向南华公司支付48万元 48 1 南华公司有义务向华宇公司支付45万元 45 1 华宇公司实际支付净额为3万元 借 衍生工具 期权合同 看跌期权 30000贷 银行存款30000借 公允价值变动损益30000贷 投资收益30000 第二节套期保值会计 企业运用套期保值 主要是为了 防范汇率风险和锁定价格风险 一 套期保值的概念套期保值 是指企业为规避外汇风险 利率风险 商品价格风险 股票价格风险 信用风险等 指定一项或一项以上套期工具 使套期工具的公允价值或现金流量变动 预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动 二 套期保值的分类套期保值 以下简称套期 按套期关系 即套期工具和被套期项目之间的关系 可划分为 公允价值套期 现金流量套期 境外净投资套期 三 套期工具和被套期项目 一 套期工具套期工具 是指企业为进行套期而指定的 其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具 对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具 即 套期工具 1 衍生工具 2 对外汇风险进行套期也可以是非衍生工具 1 衍生工具通常可以作为套期工具 2 非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具 但被套期风险为外汇风险时 也可以作为套期工具 3 无论是衍生工具还是某些非衍生金融资产或非衍生金融负债 其作为套期工具的基本条件就是其公允价值应当能够可靠地计量 因此 在活跃市场上没有报价 不能作为套期工具 4 在运用套期会计方法时 只有涉及报告主体以外的主体的工具 含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债 才能作为套期工具 二 被套期项目 被套期项目 是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险 且被指定为被套期对象的项目 1 作为被套期项目 应当使企业面临公允价值或现金流量变动风险 即被套期风险 在本期或未来期间会影响企业的损益 与之相关的被套期风险 通常包括外汇风险 利率风险 商品价格风险 股票价格风险 信用风险等 企业的一般经营风险 如固定资产毁损风险等 不能作为被套期风险 因为这些风险不能具体辨认和单独计量 2 衍生工具一般不能作为被套期项目 3 对于信用风险或外汇风险 企业可以将持有至到期投资作为被套期项目 四 运用套期保值会计的条件套期会计方法 是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动或现金流量变动抵销的结果计入当期损益的方法 一 运用套期保值会计方法应遵循的原则套期保值准则规定 公允价值套期 现金流量套期或境外经营净投资套期同时满足下列条件的 才能运用套期会计方法进行处理 第一 在套期开始时 企业对套期关系有正式指定 并准备了关于套期关系 风险管理目标和套期策略的正式书面文件 该文件至少载明了套期工具 被套期项目 被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容 套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关 且最终影响企业的损益 第二 该套期预期高度有效 且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略 第三 对预期交易的现金流量套期 预期交易应当很可能发生 且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险 第四 套期有效性能够可靠地计量 即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量 第五 企业应当持续地对套期有效性进行评价 并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效 二 高度有效套期的认定套期只有满足下列全部条件时 企业才能认定其为高度有效 1 在套期开始及以后期间 该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动 2 该套期的实际抵销结果在80 至125 的范围内 例如 某企业套期的实际结果是 套期工具公允价值变动形成的损失为120万元 而被套期项目的公允价值变动形成的利得为100万元 两者相互抵销的程度可以计算如下 120 100 即120 或者 100 120 即83 33 那么该企业可以认定该套期是高度有效的 企业至少应当在编制中期报告或年度财务报告时对套期有效性进行评价 三 套期有效性评价一般情况下 企业难以实现套期工具和被套期项目的公允价值或现金流量变动完全抵销 因而会出现套期无效的较小金额范围 常见的套期有效性评价方法有三种 1 主要条款比较法 2 比率分析法 3 回归分析法 五 套期保值确认和计量 一 账户的设置1 套期工具 账户 企业将已确认的衍生工具等金融资产或金融负债指定为套期工具的 应按其账面价值 借或贷记本账户 贷或借记 衍生工具 账户 资产负债表日 对于公允价值变动产生的利得 借记本帐户 贷记 公允价值变动损益 资本公积 其他 等账户 套期工具产生损失做相反的会计分录 金融资产或负债不再作为套期工具核算的 应按套期工具形成的资产或负债 借记或贷记有关账户 贷记或借记本帐户 2 被套期项目 账户 企业将已确认的资产或负债指定为被套期项目 应按其账面价值 借或贷记本账户 贷或借记 库存商品 长期借款 持有至到期投资 等账户 资产负债表日 对于有效套期 应按被套期项目产生的利得 借记本帐户 贷记 公允价值变动损益 资本公积 其他 等账户 被套期项目产生损失做相反的会计分录 资产或负债不再作为被套期项目核算的 应按被套期项目形成的资产或负债 借记或贷记有关账户 贷记或借记本帐户 3 套期损益 账户该账户核算有效套期关系中套期工具和被套期项目的公允价值变动 套期工具和被套期项目产生的利得计入该账户的贷方 产生的损失计入该账户的借方 期末 套期损益 账户的余额转入 本年利润 账户 结转后该账户无余额 二 公允价值套期会计 1 套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益 2 被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益 同时调整被套期项目的账面价值 2 公允价值套期会计处理举例 例 2011年1月1日 华银电子科技股份有限公司 下称 华银电子公司 决定采用期货合同对其拥有的库存商品A进行公允价值套期保值 在期货市场上卖出了相同数量商品的期货合同 初始保证金为5万元 假定期货合同的标的资产与被套期的存货在产地 质量及价格变动等方面相同 不考虑交易手续费 增值税等相关税费 套期开始日 库存商品A的账面价值45万元 公允价值50万元 2011年6月30日 该期货合同的公允价值上升了1万元 库存商品A的公允价值下降了1万元 当日 华银电子公司将存货A全部出售 并将期货平仓 A 套期有效性分析本例中 套期工具为卖出商品A的期货合同 被套期项目为库存商品A 由于期货合同的公允价值变动与被套期项目的公允价值变动相等 因此 可以认定该套期是高度有效的 B 相关账务处理 1 2011年1月1日购入期货合同并指定为套期工具借 衍生工具 期货合同50000贷 银行存款50000借 套期工具 期货合同50000贷 衍生工具 期货合同50000指定被套期项目借 被套期项目450000贷 库存商品 A450000 2 2011年6月30日确认套期工具公允价值变动借 套期工具 期货合同10000贷 套期损益10000确认被套期项目公允价值变动借 套期损益10000贷 被套期项目10000出售库存商品及期货平仓借 银行存款490000贷 主营业务收入490000借 主营业务成本440000贷 被套期项目440000借 银行存款60000贷 套期工具 期货合同60000 由于华银电子公司采用套期策略 规避了存货公允价值变动的风险 因此存货公允价值的下降没有对预期毛利额5万元 50 45 产生不利影响 假定 2011年6月30日 该期货合同的公允价值上升了0 9万元 库存商品A的公允价值下降了1万元 其他条件不变 在这种情况下 由于期货合同的公允价值变动0 9万元与被套期项目的公允价值变动1万元之间的比率为90 0 9 1 该比率在80 至125 之间 因此 仍然可以认定该套期是高度有效的 华银电子公司的相关账务处理如下 1 2011年1月1日购入期货合同并指定为套期工具借 衍生工具 期货合同50000贷 银行存款50000借 套期工具 期货合同50000贷 衍生工具 期货合同50000指定被套期项目借 被套期项目450000贷 库存商品 A450000 2 2011年6月30日确认套期工具公允价值变动借 套期工具 期货合同9000贷 套期损益9000确认被套期项目公允价值变动借 套期损益10000贷 被套期项目10000出售库存商品及期货平仓借 银行存款490000贷 主营业务收入490000借 主营业务成本440000贷 被套期项目440000借 银行存款59000贷 套期工具 期货合同59000 通过比较不难发现 如果华银电子公司不进行套期 则存货公允价值的下降对预期毛利额的影响为1万元 而套期之后 其影响额仅为0 1万元 1 0 9 三 现金流量套期 1 套期工具利得或损失中属于有效套期的部分 应当直接确认为所有者权益 并单列项目反映 即资本公积 2 套期工具利得或损失中属于无效套期的部分 应当计入当期损益 现金流量套期会计处理举例 例 2011年10月1日 红星发展股份有限公司 下称 红星公司 与境外SMART公司签订一项购销合同 约定于2012年3月31日以每吨130万美元的价格购入10吨铁矿石 红星公司为避免购入铁矿石成本的外汇风险 当日与某金融机构签订了一项6个月到期的远期外汇合同 合同约定汇率为USD1 RMB6 85 合同金额为1300万美元 2012年1月31日 红星公司以净额方式结算该项远期外汇合同 并购入铁矿石 假定 1 该项对确定承诺的套期符合运用套期保值准则所规定的运用套期保值会计的条件 2 2011年12月31日 2个月的远期汇率为USD1 RMB6 84 人民币的市场利率为6 3 2012年3月31日 美元对人民币的即期汇率为USD1 RMB6 82 4 不考虑增值税等相关税费 根据上述资料 红星公司的该项套期为外汇确定承诺的套期 套期保值准则规定 对外汇确定承诺的套期既可以划分为公允价值套期 也可以划分为现金流量套期 红星公司应视不同情形分别进行会计处理 情形1 红星公司将该项套期划分为现金流量套期 1 2011年10月1日远期合同的公允价值为零 不做账务处理 将套期保值进行表外