关于招商银行的基本素质分析

关于招商银行的基本素质分析关于招商银行的基本素质分析 公司的基本素质分析是明确公司最重要的利润产出点和最主要的业务风险所 在 其分析的内容主要包括两方面 公司的获利能力和公司的竞争策略 下面 我将以招商银行为例 从这两方面对招商银行的基本素质进行分析 其分析如 下 一 招商银行的获利能力分析 企业的获利能力分析包括两个方面 一是影响企业获利能力的因素分析 二 是企业获利能力的实质分析 影响企业获利能力的因素是由企业所面临的内外 部环境共同决定的 根据企业的环境分析模型 波特五力分析法 我们可以 从五个方面对影响招商银行的获利能力的因素进行一个简单的分析 而企业的 获利能力可以用五项财务指标进行分析 包括销售利润率 资产净利率 净资 产收益率 每股净资产和每股收益 1 影响企业获利能力的因素分析 1 行业内竞争 银行业内部竞争可以从三个方面来看 行业竞争格局 行业成长能力以及外 来竞争者的冲击 A 行业竞争格局 银行业现今的竞争格局仍是国有银行占主导 这种状况即使在国有银行进行 了股份制改造之后仍非常明显 其表现在国有银行的存款余额和贷款余额占全 部金融机构的存款和贷款比重上 国有银行的比重仍占相当大的部分 这就导 致银行业的集中程度比较高 垄断性较强 其他金融机构 如招行 处于竞争 劣势 但无可否认的是 随着改革开放的深入与市场经济的发展 这种垄断状 况已经有了很大程度的改善 行业的竞争状况有了很大改善 行业内竞争机会 增多 而招商银行也凭借自己的战略创新 管理创新以及文化创新等措施 提 升了自己的竞争地位和竞争能力 在行业竞争格局中占据了一席之位 在 2010 年上市银行综合实力排名中 招行排名第五 而且 招行获得了最佳风险控制 银行称号 其风险资本需求最低 仅相当于贷款总额的 8 3 B 行业成长能力 随着改革开放的深入与市场经济的发展 金融业也随之繁荣 这对银行业来 说 是一个巨大的发展契机 而实际情况也正是如此 银行业的成长能力是很 好的 这对于招行来说是一个巨大的发展契机 这个可以从以下图表中进行分 析 由图表全国银行总资产和总存贷款的增长率可知 行业保持着又好又快的速 度发展 尤其是在 2004 年之后 整体情况良好 而招行的发展水平则一直处于 同行业整体水平之上 C 外来竞争者的冲击 改革开放一方面给国内银行机构以发展契机 而且外来的银行机构对民族的 银行机构产生较大冲击 不管是资金数量 管理能力还是服务理念 都远远比 民族的银行机构强大 这就给国内银行机构巨大的竞争压力和冲击 招商银行 也不能幸免 但是另一方面 该上市公司是国内最早提供网上企业银行服务的银行 此外 包括现金管理服务 国际结算与贸易融资服务 离岸银行服务 同业金融服务 资 产托管服务 企业年金管理服务 投资银行服务等 使公司业务各产品线已初步形成了富 有竞争力的特色和完善的服务体系 从走势上看 该股震荡上攻 走势非常平稳 后市该 股有望在做多资金推动下继续向上拓展涨升空间 因此 自身的某些优势也将会对外来竞 争者产生一定的抗击力 2 潜在的新进入者 由于银行业的初始投资额很高 原有企业的格局对新进入者的抵制作用也比 较大 自动形成的 外加人们已经习惯的品牌认知以及国家对银行业新投资 建立的高门槛限制 使银行业的行业进入壁垒很大 所以 我个人认为潜在的 新进入者对银行业元老级的招行的冲击应该不大 3 替代品的威胁 从银行业的性质和提供的产品看 银行业中的替代品威胁的影响是很小的 所以招行所面 临的替代品的威胁是很小的 重要的是 招行率先打造了 一卡通 多功能借记卡 一网通 网上银行 双币信用卡 点金公司金融 金葵花 VIP 客户服务体系等产品和服务品牌 这些成功也不是随随便便可以取代的 截至 2009 年 6 月末 一卡通 累计发卡 5172 万张 卡均存款为 8670 元人民币 信用卡累计发卡 2885 万张 居于中国信用卡市场的领导地位 一网通 网上银行的技术性能和柜面替代率 一直在同业中保持领先 金葵花 服务体系 在高收入人群中受到广泛欢迎 拥有 VIP 客户 46 34 万户 4 供应商 银行的供应商主要是资金的提供商 对于上市公司来说 其资金主要的来源 是自有资金和外来资金 自有资金的多少一方面是取决于投资者投入的资金数 量 另一方面也取决于公司的盈利 外来资金主要是拆借资金等 根据招行的 现金流量表可知 它的供应商是稳定的 不会断流的 现金流量表的链接为 注度等 我个人对招行很有信心 5 顾客 银行的顾客主要包括国家 集体 企业法人和个人等 作为银行的顾客 对 银行的服务功能的要求是比较高的 政策性银行除外 这就要求银行机构为 顾客提供优质的服务 尤其是对于企业法人和个人这一部分顾客 而招行在顾 客这一块儿是做得比较成功的 首先 招行非常注重产品的创新 时刻为顾客 提供优质的产品 尤其是针对信息时代发展起来的电子服务产品 一直走在行 业的前头 形成了其产品的优势和差异 其次 招行采用 点线面 的方式保 证每一瞬间的满意 每一服务领域的满意 从而使招行的服务质量以及顾客满 意度都走在了行业前头 这是招行在发展中顾客这一块儿的优势 综合以上五个方面的分析 我们可以从这些影响因素中看到 招行的获利能 力是比较强的 2 企业获利能力的实质分析 企业的获利能力可以用五项财务指标进行分析 包括销售利润率 资产净利 率 净资产收益率 每股净资产和每股收益 其历史图表资料如下 由图表信息分析可知 招行的利润率 3 年均在 35 以上 处于行业中游 资 产报酬率均在 1 00 以上 处于行业中游 净资产收益率基本在 20 以上 处 于行业领先 而从市盈利分析 招行也处于行业领先 综合以上分析 可以认 为招行的盈利能力处于行业的中上游 由以上两个方面的分析 我们可以认为招行的获利能力较强 不管是从影响 企业获利能力的因素看 还是从实质的数据分析看 都可以得出这一基本结论 尤其是实质的数据分析 更具说服力和代表性 二 招商银行的竞争策略分析 企业的竞争策略有不同的分析模型 此处我们主要选用波特的一般竞争模型 其主要包括两种 成本领先策略和差异化营销策略 招商银行在竞争策略选择 上既有成本领先策略 也有差异化营销策略 但主要是差异化营销策略 现分 别从这两种策略进行分析 1 成本领先策略 招行凭借其优秀的零售银行业务和客户结构使其拥有了领先于同业的资金成 本优势 招行的负债资金成本明显优于同业 这种低廉的资金成本优势主要是 依赖通过多年的竞争建立起来的优异的负债资产结构 招行的储蓄存款占总存 款的比例一直高于同类银行 在负债资产中利息成本最低的是储蓄存款 这 使得招行的利息成本较低 而且 招行的客户群具有年轻化 白领化和高端化 的倾向 这些客户通常选择活期存款来满足自己的交易性需求和消费性需求 而活期存款的利息成本很低 这些因素共同促成了招行的资金成本具有较大优 势 而且 这些优势是招行通过多年建立的品牌 服务等综合优势带来的 是 其他银行难以模仿和超越的 充分体现了其成本领先策略的成功 2 差异化营销策略 由于银行金融服务的一个特点是提供的商品同质性比较强 不可能建立起排 他性的特许经营权 所以同行业间的竞争主要体现在服务水平上 所以 关于 招行的差异化营销策略也主要体现在服务水平的差异上 这也形成了招行自身 的特色 这一点可以从两个方面进行分析 A 个性化服务措施 招行在服务上一直坚持 顾客至上 的理念 采用 点线面 的方式保证每 一瞬间的满意 每一服务领域的满意 从而使招行的服务质量以及顾客满意度 都走在了行业前头 而且 其服务也一直处于不断创新 2011 年 12 月 9 日 在由证券时报社主办的 第十二届金融 IT 创新暨中国优秀财经网站评选颁奖盛 典 招商银行凭借在互联网领域的创新 获得了全场大奖 金融服务创新机 构 另外 在金融服务网点 招行的细心周到服务也给予顾客很好的满意度 这些都是招行针对顾客的特点而选择的一些有特色的差异化营销策略 B 品牌 招商银行经过多年的品牌经营策略已经建立起了超越同业的品牌优势 其产 品和服务有口皆碑 一卡通 一网通 网上银行 信用卡 财富管理等业务 深得顾客的