国际企业降低和避免政治风险的方法

第 1 页 共 8 页 国国际际企企业业降降低低和和避避免免政政治治风风险险的的方方法法 InternationalInternational enterpriseenterprise toto reducereduce andand avoidavoid politicalpolitical riskrisk methodmethod 摘要 摘要 本文以国际企业经营中政治风险产生原因的理解为基础 对企业经 营中国际政治风险的特点进行分析 对政治风险进行分类 总结出企业在跨国 经营时应尽快建立起一套包括投资前 投资中和风险发生后三位一体的管理体 系 具体包括投资前的预防性策略 投资中的分散策略和风险发生后的补救策 略 关键词 关键词 国际经营 避免 政治分析 引言引言 国际化经营是企业发展的必由之路 企业国际化经营必然面临着政治风险 的威胁 企业防范政治风险的策略是建立一套包括投资前 投资中和风险发生 后三位一体的风险管理体系 具体包括投资前的预防性策略 投资中的分散策 略和风险发生后的补救策略 企业的国际化 不可避免地面临着政治风险的威胁 企业只有全面 系统 地了解和认识政治风险 把握其形式 特征及规律 有效地实施政治风险管理 才能在风云变化的国际市场上站稳脚跟 加速其国际化的进程 一 一 政治风险的成因和特点政治风险的成因和特点 一一 政治风险的含义政治风险的含义 政治风险是指东道国国内的政治事件给跨国经营企业的经济利益带来不利 影响的可能性 这些事件通常包括 东道国政策的政权更替 东道国国内的社 会动荡和暴力冲突 东道国与母国或第三国的关系恶化等 政治风险是企业在 跨国经营中经常遇到的一种风险 这种风险不仅发生在广大的发展中国家 而 且在发达国家也时常发生 第 2 页 共 8 页 1980 年 加拿大采取新的能源政策 将外国在能源方面的参与率从 75 降 到 50 从而急剧改变了它在石油工业中欢迎外国投资的传统做法 使外国投 资者的利益受到损害 二二 政治风险产生原因政治风险产生原因 政治风险之所生产生 主要有两方面的原因 一是企业与东道围的目标冲 突 企业实行国际化经营 追求的是经济利益的最大化 并力图使自己的股东 供货商 用户和债权人满意 而东道国政府不仅关心本国经济的发展 还有政 治的 社会的 文化的 意识形态的目标 因此双方经常发生目标冲突 如所 有权与控制权问题 外资的流入与东道国资本的流出等 二是企业运营与东道 国政府的规定冲突 为了达到国家的预定目标 东道国政府经常颁布一些法律 和行政制度以限制其辖区内的企业运营 这些措施的实施常给外资企业带来风 险 从其产生的原因可以看出 政治风险与东道国政治制度 经济政策及文化 法律有着密切的关系 是国际企业投资者无法控制的风险 其次 名族主义 政府党政体质和宗教信仰也是企业跨国经营中政治风险 产生的原因之一 民族主义认为 一国的经济发展要更多地依靠本国自己的经 济力量 要特别维护本国民族工业的发展 有人把这种主义称为忠诚的民族主 义 或爱国主义 政府政策的稳定性直接影响企业经营战略的长期性 它主要 表现在 政权的频繁更替 政局不稳定还表现在频繁发生暴力事件 治安混乱 和示威游行等方面 文化分裂是政治不稳定的又一因素 宗教对立经常是政治 动荡的根源 二二 政治风险的特征政治风险的特征 与其他经济风险相比 政治风险具有以下三方面的特征 1 由一个国家的主权行为引起 与东道国的政治经济政策和行业措施等国 家行为有关 例如 一个国家的国有化措施 对外资的征用和没收 或者因外 汇管制造成投资者利润无法汇出等风险 2 由投资者无法控制的社会 种族冲突 宗教和内部纷争等非自然因素造 成投资者的经济损失 3 由国际经济活动中的歧视性措施造成投资者的损失 这种风险多数有特 第 3 页 共 8 页 定对象 有比较强的针对性 由于企业国际化经营从事的是投资大 收益高 风险大的行业 而到国外 经营高科技产业风险会更大 因此 如何避免国际化经营风险是企业从事国际 贸易首先要解决的一个问题 二 二 政治风险的类型政治风险的类型 政治风险种类繁多 可以按不同的标准划分 如按风险影响程度可分为宏 观政治风险和微观政治风险 宏观政治风险是指对东道国的国内企业和外国企 业都产生影响的政治风险 微观政治风险则是对某一行业 企业或项目产生影 响的政治风险 按限制的措施可划分为差别性政策措施和经营性的限制措施 差别性措施就是对东道国企业与外国企业的管理 要求大相径庭 如对外资企 业实行价格歧视 严厉的进口管制等 经营性限制主要是限制外资企业资金的 国际转移 硬性规定当地就业指标和销售价格等 按风险的大小程度则可分为 以下四大类 一 非区别性干预 一 非区别性干预 非区别性干预是指东道国政府为了实现既定的经济社会发展等目标而 采取控制在本国的外资企业的干预措施 相对而言 非区别性干预是一种干预 程度最低的措施 而且往往不特别地针对某一外资企业 这些干预措施具体表 现为 1 要求外资企业建立某些基础设施 2 规定在其国内的外资企业的领导人或管理人员由本国公民担任 3 确定有利于东道国税收的转移定价政策 4 要求外资企业产品在当地的销价不能高于某一水平 5 规定外资企业使用其东道国当地的零部件 6 要求外资企业支付社会和经济上的附加费等 第 4 页 共 8 页 二 区别性干预 二 区别性干预 区别性干预是指东道国政府为削弱外资企业对本国同行业的竞争力 维护 国内企业保持一些优势而采取的一系列措施 区别性干预措施比较严厉 而且 目的很明确 其表现形式有 1 仅允许合资经营 且合资企业中外国投资者所占比重不得超过规定的 限度 2 对外资企业征收附加税和附加的公共产品使用费 3 在法律上歧视外资企业 公开或半公开地支持国民对外资企业的抵制 活动 4 误导外商投资效率不高的产业等 三 歧视性惩罚 三 歧视性惩罚 歧视性惩罚是指东道国政府采取强烈的干预措施使外资企业处于无法赢利 的状态 迫使其破产 其形式有 1 东道国政府冻结外资企业的资金汇出并逐渐蚕食其资产 2 征收高额税收或其他费用使其根本无利可图 3 有意拖欠合资款项资金到位时间 延误工期 4 宣称前届领导人签定了不公平的特许协议而拒不执行协议 从而给企 业带来损失 四 剥夺财产 四 剥夺财产 剥夺财产是指东道国政府对外资企业的资产实行征用或国有化 按照国际 法 征用是主权国家的正当权力 但它必须以公平的市场价格 可自由兑换的 化身给予被征用企业的投资者及时地补偿 然而在具体的实施过程中 充分 有效和及时的补偿通常是不可能实现的 一旦企业被征用 投资者将遭受无法 挽回的损失 国有化则指东道国政府对某一行业的所有外资企业进行有偿接管 或无偿接管 例如 1980 年密特朗当选法国总统后推行大产业国有政策 包括哪 些含有外资的工业 给法国商务环境带来了根本性的变化 外商利益因此受到 巨大损失 第 5 页 共 8 页 三 国际企业降低和避免政治风险的方法三 国际企业降低和避免政治风险的方法 一 投资前的政治风险防范 一 投资前的政治风险防范 投资前的政治风险防范措施有 签订特许协定 办理投资保险与担保项目 与东道国政府进行谈判 1 特许协定 特许协定是指跨国公司与投资所在国政府签订的有关投资的协定 典型的 特许协定包括以下几个方面的内容 资金汇出的形式如股息 管理合同费 使用费和专利费 转移价格的制订 向第三国出口 要求设立社会与经济管理费 付费方式 税率的制订以及税前利润与财产的评估方法 参与所在国资本市场 尤其是长期借款 当地参股的条款 产品在所在国销售的价格管理 原料与零部件来源的限制 雇员国籍的限制 在与所在国发生矛盾时避免要求母国政府进行干预 争端的仲栽 2 办理投资保险与担保项目 通过投资或担保项目 将政治风险转移给其他机构 海外投资保险承保的 政治风险包括国有化风险 战争风险与转移风险三类 一般做法是 投资者保 险机构提出保险申请 保险机构经调查认可后接受申请并与之签订保险单 投 资者有义务不断报告其投资的变更状况 损失发生状况 且每年定期支付费用 当风险发生并给投资者造成经济损失后 保险机构按合同支付保险赔偿金 第 6 页 共 8 页 3 与东道国政府进行谈判 投资者在投资前要与东道国政府谈判 并达成协议 以尽量减少政治风险 发生的可能 在这类协议中必须明确 第一 子公司可以自由地将股息 红利 专利权费 管理费用与贷款本金利息汇回母公司 第二 划拔价格的定价方法 以免日后双方在划拔价格问题上产生争议 第三 公司缴纳所得税与财产参照 的法律与法规 第四 发生争议时采用的仲裁法和仲裁地点 二 投资后的政治风险防范 二 投资后的政治风险防范 尽管投资前 投资方可通过与引资方的协商 避免对外投资受政治风险的 影响 投资环境却可能改变 某些环境因素不体现在协定中 这时 在境外投 资的公司就必须采取与此相适应的经营战略与策略来适应不断变动的国际投资 环境 1 生产与经营战略 这种战略是投资者通过生产与经营方面的安排 使得东道国政府实施征用 国有化或没收政策后 无法维持原公司的正常运转 从而避免被征用的政治风 险 2 在生产上 控制住三点 第一 控制原材料与零配件的供应 第二 控制专利与技术诀窍 第三 控制商标 3 融资战略 这种战略是投资者通过对公司融资渠道的有效管理 达到降低政治风险的 目的 其中 一种方式是积极争取在东道国金融市场上融资 尽管在东道国金 融市场上融资成本较高 并有可能受到东道国政府紧缩银根 使筹资成本提高 的影响 但这样做可有效地防范政治风险 因为 如果东道国政府对该公司实 行歧视性政策或经营上的限制 必然会影响东道国本身金融机构的利益 因而 在采取征用措施时 东道国不得不慎之又慎 4 财务策略 常见的财务策略有 第一 持有较低的权益资本与较高的债务资本 在此情况下 一旦当地资 第 7 页 共 8 页 产被没收 或当地货币不可兑换 在该国的公司损失可部分地被当地债务的减 少所抵消 第二 子公司选择适合当地标准的资本结构 这可以满足所在国的要求 从而避免所在国的政治干预 第三 现金转移渠道 在境外投资的公司可以利用各种各样的现金转移渠 道 将资金从高政治风险国家转移到低政治风险国家 5 组织策略 在境外投资的公司 可采取以下组织策略以降低政治风险 一是进行合资 即在境外投资的公司与所在国企业或个人创办合资企业 二是发放许可证 即由公司对所在国企业发放许可证 允许其生产与经营 本公司产品 三是签订管理合约 与发放许可证相似 管理合约既可为公司对境外投资 带来利润 又不必在国外大量投资 从而可将政治风险降至尽可能低的水平 四是雇用当地居民 即雇用当地居民作为本公司职员 三 没收或国有化后的索赔策略 三 没收或国有化后的索赔策略 尽管没收或国有化后的索赔策略是一种被动的策略 但这种策略可以使得 中国公司在境外投资所遭受的损失降至尽可能低的水平 一般来讲 索赔策略的实施 可分为 3 个步骤 1 运用行之有效的战术 进行合理谈判 2 从法律上采取补救措施 3 公司在境外投资可在以下几方面寻求法律保护 第一所在国 第二母国 第三国际投资争端仲裁中心 如果以上三个步骤都不能成功 在境外投资的公司 只能放弃其资产 寻 求其残值收入 譬如要求保险公司补偿损失等 第 8 页 共 8 页 四 结语四 结语 随着世界经济的发展 企业走向国际化经营的步伐越来越快 国际化经营 的企业也将越来越多