公司财务分析报告

1 / 21公司财务分析报告目录公司简介.12. 报表分析.1基期资产.2资产结构.2负债结构.4所有者权益结构.5基期利润.5基期现金.62 / 213综合分析.7营运能力分析.7盈利能力分析.8偿债能力分析.9发展能力分析. 11杜邦分析.114. 公司存在的问题和提出的改进意见.121.集团公司简介XX 集团股份有限公司由广西贵港甘蔗化工厂独家发起定向募集改组创立，其前身是广西贵县糖厂，于 1956 年建成投产，是国家“一五”期间的重点建设项目之一。1993 年贵糖完成了股份制改造，1998 年 11 月 11 日，贵糖股票在深圳证券交易所上市。公司目前股本总额为 29,万股。3 / 21贵糖经过 50 多年的技改扩建，滚动发展，制糖由原来日榨甘蔗 1500 吨发展成今天的日榨 10000 吨规模，并依靠科技创新对甘蔗资源进 行全面的综合开发，利用甘蔗渣生产的文化用纸、生活用纸等综合利用产品已占全公司工业总产值的 70%以上。主要产品年生产能力为：白砂糖 15 万吨、可加工原糖 30 万吨、机制纸 15 万吨、甘蔗渣制浆 15 万吨、酒精 1 万吨、轻质碳酸钙 3 万吨、回收烧碱万吨、复合肥 3 万吨。贵糖拥有国家认定的企业技术中心和博士后科研工作站、广西首批自治区级人才小高地。公司充分发挥在科研上的优势，先后荣获“全国资源综合利用先进企业” 、“全国环保先进企业” 、 “全国用户满意企业” 、 “全国企业管理优秀奖” 、 “农业产业化国家重点龙头企业” 、 “中国食品企业百强企业” 、 “广西五一劳动奖状” 、 “广西食品卫生等级 A 级单位” 等荣誉称号。1998 年，贵糖在国内制糖行业中首家通过了 ISO9001 国际质量管理体系认证。XX 年贵糖导入 HACCP 管理理念，建立了食品安全管理体系，并于 XX 年初获取 ISO2200 食品安全管理体系认证证书。XX年 3 月，贵糖建立和实施了 ISO10012：XX 标准测量管理体系。面对新的机遇与挑战，贵糖将遵循科学发展观，坚持走循环经济的路子，稳定制糖产业，加快技术创新和产4 / 21业升级，不断提高产品质量，提升企业核心竞争力，把贵糖建设成为中国重要的精品糖基地和造纸基地。2.报表分析基期资产资产结构水平分析从资产结构水平分析表可以看出，该公司 2016 年资产总额较去年增长率达到%，较去年有很大的变化。分析可知，公司资产规模的增加主要是由于流动资产的增加引起的。2016 年流动资产较上一年增加比率达到%，从其比率表明表明企业的流动资产获得提高。资产规模上升幅度最终没达到流动资产的上升幅度，是因为非流动资产的减少，减少了元。在进一步分析，流动资产的增加主要是由于货币资金和存货的增加，分别增加了%，%，有利于企业的生产经营。非流动资产的减少主要在建工程和长期股权投资的减少，分别达到%，%，在建工程减少可能是工程的完工，长期股权投资可能是到期了或其他原因。垂直分析资产结构垂直分析表从流动资产和非流动资产比例角度分析2016 年流动资产比 2016 年流动资产增加%，该公司5 / 21资产保持较高的流动性，但仍未超过 50%的比例，作为化工企业而言，较为合适。有形资产和无形资产比例角度分析无形资产所占比例不算较高，但 2016 年，较去年比较提高了%。随着科技进步好社会经济的发展，尤其是知识经济的发展，无形资产的比重应该越来越高。固定资产和流动资产比例角度分析一般来说，企业固定资产存量和流动资产存量应该保持比较合理的比例结构。2016 年，2016 年固定资产占总资产的比例分别为%，%；2016 年,2016 年流动资产占总资产的比例分别为%，%。固定资产占总资产的比重有所上升，而流动资产占总资产的比重有所下降。总的来说，两者相差不大，对企业影响也不算太大。固定资产与流动资产结构分析表从流动资产和非流动资产比例角度分析2016 年流动资产比 2016 年流动资产增加%，该公司资产保持较高的流动性，但仍未超过 50%的比例，作为化工企业而言，较为合适。从有形资产和无形资产比例角度分析无形资产所占比例不算较高，但 2016 年，较去年比较提高了%。随着科技进步好社会经济的发展，尤其是知识经济的发6 / 21展，无形资产的比重应该越来越高。经营资产与非经营资产结构分析表从表中可得，2016 年经营资产比 2016 年增加%，主要原因是由于货币资金的增加，货币资金的增加有利于应对企业的意外风险，增加抗风险的能力。非经营性资产的较 2016 年下降了%主要是因为除递延所得税资产外，其他的非经营性资产都有所下降，表明企业有很好的现金流。流动资产结构分析表从表中可得，2016 年的货币资金比去年上升%，存货比去年下降%，表明 2016 年的流动资产较去年较好，资金的流动性大大提高。负债结构水平分析从负债结构水平分析表可以看出，该公司 2016 年负债总额增长率达到%，较去年有很大的变化。分析可知，公司负债规模的增加主要是由于短期借款，应付票据的增加引起的。2016 年流动负债较上一年增加比率达到%，从其比率表明企业的流动负债增加。负债比率上升幅度最终主要是由于流动负债的上升幅度。企业应该加强负债管理，结合企业自身的情况保持负债的适当比率。垂直分析负债结构垂直分析表7 / 212016 年流动负债比 2016 年下降了%,下降比率较小，主要原因是短期借款和应付账款的增加，公司应当加强管理，控制现金的利用。2016 年非流动负债比 2016 年增加了%，增加的比例也较小，主要原因是其他非流动负债的增加。负债期限结构分析表有表可知，流动负债与非流动负债的变动不大，但流动负债占负债总额的比率很大。两者的比率很不合适，企业应当适当调整二者的比率，减小企业偿还短期负债的风险。负债结构方式分析表有表可知，企业的银行信用和商业信用所占的比重较大。这样加大了企业短期还款的次数，容易造成信用危机，企业应当适度减小二者的比重。负债成本结构分析表该企业的负债成本较为合理，不过也可以适当增大高负债成本的比例，增加财务杠杆的调节作用。所有者权益水平分析所有者权益结构水平分析表中得到,未分配利润和盈余公积的增加的比率分别是%,%,二者是导致所有者权益增加的主要原因。由于某些原因，公司保留在企业内部的8 / 21资金较多。垂直分析从上面可以看出，归属于母公司的所有者权益占的比重较大，为%，但比起去年，下降了%。留存收益占的比例虽然不大，但与上年相比有所提高，其中盈余公积提高了%，未分配利润提高了%。这表明企业留用的资金有所增加，这样会提高其偿债信誉。基期利润水平分析从利润水平分析表中得知，变化最大的是资产减值损失，投资收益，营业外支出和所得税。我从净利润，利润总额和营业利润分析。净利润分析。净利润是企业所有者最终取得的财务成本，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。从表中可得，净利润比去年多%。由于 2016 年所缴纳的所得税比2016 年多，因此，导致净利润增加的主要原因是所得税的减少。利润总额分析。利润总额是反应企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反应企业的营业外收支情况。2016 年的利润总额较去年相比增加元，因此下降的原因主要是营业外支出的增加。营业利润分析。反应了企业自身生产经营业务的9 / 21财务成果。营业利润总额较去年相比变化不大。由于投资收益的减少和资产减值损失的增加，使得企业的利润总额减少，然而营业收入的增加，使得营业利润的的较少不大。垂直分析从图表可知，2016 年企业中营业利润占营业收入的比重为%，2016 年所占的比重为%，比去年下降%；2016 年度利润总额占营业收入的比重为比亚迪财务分析报告成员：王安贤 201600020211 金融 张彦斌 201600020161 金融 吴佳琦 201600020166 金融 何兆丰 201600020169 金融 刘捷 201600020180 经济学 曹驰 201600020165 经济学比亚迪公司简介：比亚迪即比亚迪股份有限公司 。创立于 1995 年，2002 年 7 月 31 日在香港主板发行上市，创下了当时 54 支H 股最高发行价记录。其股票代码：。是一家拥有 IT，汽车和新能源三大产业群的高新技术民营企业。现任公司高管乃王传福和吕向阳等人。XX 年 12 月 20 日，分拆出来的比亚迪电子有限公司在香港联交所挂牌上市，集资约亿元。XX 年后，比亚迪股票因为受到巴菲特青睐的缘故，港股最高涨到元港币。随10 / 21后几年，比亚迪陆续推出新产品，包括 S6、G6、速锐等，受到市场热烈欢迎。2016 年 6 月 30 日，比亚迪股份有限公司在深圳交易所上市发行，正式回归 a 股。 在众多自主品牌中，比亚迪可谓是一个特立独行的后起之秀。而在业内人的眼中，它则是一个另类而强有力的竞争对手。而这一切，都是因为它在跨行业发展后仍能频创奇迹，不得不令人拍案称赞。 作为一个国际化企业，出色品质和优质服务向来是比亚迪的强项。在移动能源领域，比亚迪就凭借其取信于人，打下一片江山，成为摩托罗拉、诺基亚等重量级客户最大电池的供应商。比亚迪自上市以来，发展迅猛，业绩收入屡创新高，取得巨大成功，在惊叹如此成就的同时，我们把眼光聚集在比亚迪的财务分析上。比亚迪的成功：比亚迪涉足 IT，汽车，新能源行业：作为一站式手机零部件供货商，比亚迪生产各种优质的手机零部件。作为业界领先的 ODM 供应商，比亚迪依托垂直整合发展模式，为客户提供包括产品设计、制造、测试、装配及售后等全方位服务。公司 IT 产品及业务主要包括充电电池、塑胶机构件、金属零部件、五金电子产品、手机按键、微电子产品、液晶显示屏模组、光电子产品、柔性电路板、充电器等。公司坚持不懈地致力于技术创新、11 / 21研发实力的提升和服务体系的完善，主要客户为诺基亚、摩托罗拉、三星等国际通讯业顶端客户群体。发展至今，比亚迪汽车产业分布在深圳坪山、西安、北京、上海、惠州、长沙、韶关七大工业园，形成了集研发设计、模具制造、整车生产、销售服务于一体的完整产业链组合。作为最具创新的新锐民族自主品牌，比亚迪汽车保持了连续 5 年超 100%高增长！XX 年比亚迪汽车销量约2 万台；XX 年比亚迪汽车销量约 6 万台；XX 年比亚迪汽车销量约 10 万台；XX 年比亚迪汽车销量约 17 万台。2016 年8 月2016 年 5 月，F3 连续 10 个月保持全国销量总冠军！2016 年，比亚迪汽车销量超过万台，同比增幅达 162%！除了传统汽车外，业界期待已久、全球首款不依赖专业充电站的新能源汽车 F3DM 双模电动车，于 XX 年 12 月 15 日正式上市。比亚迪在太阳能源也有涉足采用独创的技术和工艺，大幅度降低了太阳能应用成本，让太阳能发电获得与煤电相当的成本，解决了一直严重制约太阳能产业发展的硅片生产供应问题，加速了太阳能发电普及过程，对新能源产业健康发展具有重大且深远的意义。2016 年 12 月 22 日上午，陕西省榆林市人民政府在北京国际饭店举办“榆林市政府(北京)招商会” ，会上榆林市副市长毛中胜与比亚迪股份有限公司商洛地区总经理姜占锋签订了榆林市 500MW 光伏电站建设项目。比亚迪12 / 21在注重业务发展的同时，也不忘社会责任和和企业文化。比亚迪在全力建设具有国际竞争力企业的同时，把关心社会建设和积极参与公益事业作为履行社会责任的重要内容和具体体现，始终关注和支持社会公益事业，积极参与赈灾救危、捐资助学、社会安定、支持文化体育等公益事业。特别在支持地方教育发展、抗击非典、东南亚海啸捐赠、南方洪灾赈灾和四川汶川地震救灾等过程中的表现，充分体现了比亚迪浓浓的爱心和社会责任感，以自己的实际行动阐释了公司对于社会责任的担当，得到社会各界的广泛认可。三比亚迪存在的问题比亚迪的经销商资质其实是参差不齐的。一般情况下，申请者只需 200 万元的启动资金即可入网，算上 100万元押金、100 万元配件和物料进货款以及后期的提车款，约 1000 万元资金就能滚动起一家比亚迪 4S 店的运营。所以这导致了比亚迪汽车销售渠道十分脆弱。比亚迪追求垂直整合的发展模式，事必躬亲。在进入汽车业初期，这种模式对比亚迪的促进作用明显。 ”陈文凯认为，但目前比亚迪已进入高速增长期，而且又面临着车市整体低迷的压力，比亚迪忽略一些汽车业的基本规则导致问题开始显现。从发布的比亚迪股份 2016 年上半年业绩报告显示：截至 2016 年 6 月13 / 2130 日，比亚迪股份经营性现金流余额为亿元，同比 2016 年中报的亿元减少亿元，下降幅度超过%，手持现金及等价物则更是出现自 XX 年以来首次负增长，相比 2016 年上半年期初余额减少 5 亿元，而 2016 年中报中，比亚迪股份的现金及等价物余额则为增加亿元。经营性现金流余额及手持现金余额的减少使得比亚迪股份必须依靠银行借贷来缓解资金压力，2016 年中报显示，其包括银行贷款的借贷总额同比 2016 年中报出现了近一倍的增长，总额达到 64 亿元，随着计息银行借贷已陆续到期，比亚迪集团年内回归 A 股并不顺利可能会令比亚迪发展资金更为吃紧。据 2016 年上半年的财报数据，比亚迪锂电池的营业收入为亿元，仅占比亚迪股份 242 亿元销售收入的 4%。从此前比亚迪斥资6000 万收购美的三湘客车、2 亿元收购宁波中纬、与奔驰合资电动车等项目来看，出身于 IT 电子行业的比亚迪，已经将公司经营战略的方向逐步调整到收效较快的汽车业务和新能源车方面。不过，从眼下的情况看，一方面在汽油车市场面临渠道崩盘的危机，另一方面，占到集团总投资份额约七成的新能源汽车项目短期内无法获得真金白银，比亚迪的扩张策略似乎陷入了一个死胡同。 “入行之初，比亚迪汽车产品创造性复制方法很成功，同时又以其优势电池业务进入到新能源领域，这些都是比亚迪成功的法宝 ，但14 / 21公司财务分析报告范文一,总体评述(一) 总体财务绩效水平 根据 xxxx 公开发布的数据,运用 xxxx 系统和 xxx 分析方法对其进行综合分 析,我们认为 xxxx 本期财务状况比去年同期大幅升高.(二) 公司分项绩效水平 项目 公司评价二,财务报表分析(一) 资产负债表1.企业自身资产状况及资产变化说明: 公司本期的资产比去年同期增长 xx%.资产的变化中固定资产增长最多,为xx 万元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模, 产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企 业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究. 流动资产中,存货资产的比重最大,占 xx%,信用资产的比重次之,占 xx%. 流动资产的增长幅度为 xx%.在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期 投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力 将增强.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回 收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作.存货类资 产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,15 / 21市场 风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付能力和应付市场 的变化能力一般.2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明: 从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为 xx%,长期负 债和所有者权益的比率为 xx%.说明企业资金结构位于正常的水平. 企业负债和所有者权益的变化中,流动负债减少 xx%,长期负债减少 xx%,股 东权益增长 xx%. 流动负债的下降幅度为 xx%,营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下 降,主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低. 本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为 xx%,xx%,该项数据比去 年有所降低,说明企业的长期负债结构比例有所降低.盈余公积比重提高,说明企 业有强烈的留利增强经营实力的愿望.未分配利润比去年增长了 xx%,表明企业 当年增加了一定的盈余.未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高, 说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高.总体上,企业长期和短期的融 资活动比去年有所减弱.企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动,资金 成本相对比较低.(二) 利润及利润分配表主要财务数据和指标如下:当期数据16 / 21上期数据主营业务收入主营业务成本营业费用主营业务利润其他业务利润管理费用财务费用营业利润营业外收支净利润总额所得税净利润毛利率(%)净利率(%)成本费用利润率(%)净收益营运指数1.利润分析(1) 利润构成情况 本期公司实现利润总额 xx 万元.其中,经营性利润 xx 万元,占利润总额 xx%; 营业外收支业务净额 xx 万元,占利润总额 xx%.(2) 利润增长情况 本期公司实现利润总额 xx 万17 / 21元,较上年同期增长 xx%.其中,营业利润比上年 同期增长 xx%,增加利润总额 xx 万元;营业外收支净额比去年同期降低 xx%,减少 营业外收支净额 xx 万元.2.收入分析本期公司实现主营业务收入 xx 万元.与去年同期相比增长 xx%,说明公司业 务规模处于较快发展阶段,产品与服务的竞争力强,市场推广工作成绩很大,公司 业务规模很快扩大.3.成本费用分析(1) 成本费用构成情况 本期公司发生成本费用共计 xx 万元 .其中,主营业务成本 xx 万元,占成本费 用总额 xx;营业费用 xx 万元,占成本费用总额 xx%;管理费用 xx 万元,占成本费用 总额 xx%;财务费用 xx 万元,占成本费用总额 xx%.(2) 成本费用增长情况 本期公司成本费用总额比去年同期增加 xx 万元,增长 xx%;主营业务成本比 去年同期增加 xx 万元,增长 xx%;营业费用比去年同期减少 xx 万元,降低 xx%;管 理费用比去年同期增加 xx 万元,增长 xx%;财务费用比去年同期减少 xxx 万元,降 低 xx%.4.利润增长因素分析本期利润总额比上年同期增加 xx 万元.其中,主营18 / 21业务收入比上年同期增加 利润 xx 万元,主营业务成本比上年同期减少利润 xx 万元,营业费用比上年同期增 加利润 xx 万元,管理费用比上年同期减少利润 xx 万元,财务费用比上年同期增加 利润 xx 万元,投资收益比上年同期减少利润 xx 万元,营业外收支净额比上年同期 减少利润 xx 万元. 本期公司利润总额增长率为 xx%,公司在产品与服务的获利能力和公司整体 的成本费用控制等方面都取得了很大的成绩,提请分析者予以高度重视,因为公 司利润积累的极大提高为公司壮大自身实力,将来迅速发展壮大打下了坚实的基 础.5.经营成果总体评价(1) 产品综合获利能力评价 本期公司产品综合毛利率为 xx%,综合净利率为 xx%,成本费用利润率为 xx%. 分别比上年同期提高了 xx%,xx%,xx%,平均提高 xx%,说明公司获利能力处于较快 发展阶段,本期公司在产品结构调整和新产品开发方面,以及提高公司经营管理 水平方面都取得了相当的进步,公司获利能力在本期获得较大提高,(2) 收益质量评价 净收益营运指数是反映企业收益质量,衡量风险的指标.本期公司净收益营 运指数为 ,比上年同期提高了 xx%,说明公司收益质量变化不大,只有经营性 收益才是可靠的,可持续的,因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中 的比重.19 / 21(3) 利润协调性评价 公司与上年同期相比主营业务利润增长率为 xsx%,其中,主营收入增长率为 xx%,说明公司综合成本费用率有所下降,收入与利润协调性很好,未来公司应尽 可能保持对企业成本与费用的控制水平.主营业务成本增长率为 xx%,说明公司 综合成本率有所下降,毛利贡献率有所提高,成本与