葫芦岛投资项目可行性研究报告

葫芦岛投资项目可行性研究报告 核心提示 葫芦岛投资项目可行性研究报告 是对葫芦岛投资项目项目 的市场需求 技术方案 资金计划 财务效果 社会影响 投资风险等进行全 面的技术经济分析论证 并提交给发改委 证监会 银行或其它上级主管部门 审批的上报文件 葫芦岛投资项目可行性研究报告摘要及编制说明 一 报告名称 葫芦岛投资项目可行性研究报告 二 报告用途 葫芦岛投资项目立项 葫芦岛投资项目申报 葫芦岛投资 项目规划 葫芦岛投资项目资金申请等 三 报告编制单位 泓域咨询机构 四 机构简介 中国领先的投资信息咨询服务机构 五 项目概况 该葫芦岛投资项目总占地面积约 51210 平方米 76 8 亩 总建筑面积 53438 7 平方米 项目总投资 13418 0 万元 其中固定资产投资 10125 7 万元 流动资金 3292 3 万元 项目建成后将实现年销售收入 21948 8 万 元 年利润总额 13008 7 万元 投资回报率 0 727 回收期 3 1 年 六 报告主要内容 葫芦岛投资项目总论 葫芦岛投资项目市场分析 葫 芦岛投资项目建设背景及可行性分析 葫芦岛投资项目选址及建设工程方案 葫芦岛投资环境影响分析 葫芦岛投资项目节能分析 葫芦岛投资投资估算分 析 葫芦岛投资项目财务分析 葫芦岛投资项目综合评价等 七 核心内容提示 十三五 期间 全球经济持续复苏仍面临诸多挑战 葫芦岛投资行业工业经济增长新旧动能正加速转换 葫芦岛投资行业工业生产 将保持平稳增长 但仍存在不稳定因素 未来葫芦岛投资行业将持续推进供给 侧结构性改革 坚持创新引领 加快制造业创新中心建设 以智能制造为主线 推动工业转型升级 同时还要关注国际经贸规则新变化 新趋势 重塑葫芦岛 投资行业工业竞争新优势 八 葫芦岛投资项目可行性研究报告主要经济指标一览表 序号主要指标名称单位规划目标值备注 1 葫芦岛投资 3000 2 编制单位 泓域咨询 3 联系方式 02368281508 4 项目总占地面积 5121076 8 4 代征地占地面积 460 90 7 5 净用地面积 50749 176 1 5 建筑物基底占地面积 30956 8 6 项目总建筑面积 53438 746 4 7 计容建筑面积 53438 7 4 场区总体利用面积 46892 8 绿化工程 3349 470 3 9 项目服务性工程 2638 90 066 4 固定资产投资强度万元 亩 133 1 10 项目总投资强度万元 亩 2644 8 11 占地收益产出率万元 亩 288 4 10 占地吸纳当地就业率人 公顷 39 100 营业值 12 企业能源利用率 0 903 13 综合节能量 tce99 1 11 综合节能率 0 236 14 项目总投资现值 PVI万元 13418 15 固定资产投资现值万元 10125 7 7 项目建设投资万元 10027 2 16 工程费用万元 9640 9 17 建筑工程费万元 5348 30 755 7 设备购置费万元 4167 6 18 安装工程费用万元 1250 719 19 工程建设其他费用万元 238 1 16 其他投资万元 238 1 20 预备费万元 148 20 018 21 基本预备费万元 148 2 含出让金 17 建设期利息万元 98 50 011 22 流动资金万元 3292 3 23 铺底流动资金万元 987 7 10 资金来源万元 13418 24 项目资本金万元 114180 245 25 债务资金万元 2000 10 建设期投资借款万元 2000 26 年收入总额万元 21948 8 27 年营业收入万元 21948 8 22 年综合总成本费用万元 8723 1 28 可变成本万元 5895 5 含税 29 固定成本万元 2827 6 23 经营成本万元 8041 9 达纲年 30 企业支付的利息费用万元 90 2 31 增值税万元 2332 5 13 营业税金及附加万元 217 32 年利税额万元 15558 2 33 年利润总额万元 13008 7 达纲年 13 企业所得税万元 3252 2 34 税后净利润万元 9756 5 35 息税前利润万元 13098 9 28 息税前利润保障比率 0145 2 36 纳税总额万元 5801 7 37 销售净利润率 0 445 29 销售利税率 0 709 38 总投资收益率 ROI 0 976 39 资本金净利润率 ROE 1 139 16 全部投资回收期年 3 5 40 固定投资回收期年 3 1 达纲年 41 全部投资财务收益率 0 286 16 财务净现值万元 40049 6 税后 42 全部投资利润率 0 969 税后 43 全部投资利税率 1 16 税后 34 全部投资回报率 0 727ic 12 0 44 项目盈亏平衡点 BEP 0 179 达纲年 45 安全边际额 018020 35 安全边际率 0 821 46 资产负债率 0 007 47 流动比率 49 455 19 速动比率 47 931 48 项目综合纳税率 0 264 49 营业净利润率 0 445 19 营业利税率 0 709 50 全员劳动生产率万元 人 109 7 51 利息备付率 0103 9 0 偿债备付率 041 9 参考章节一 投资估算与资金筹措 一 建设投资估算 一 建筑工程投资估算 该项目建筑工程参照当地类似工程单方造价指标估算 筑 构 物和场区 附属工程参照 xx 省建筑工程概算定额 控制指标进行估算 该项目总建筑面 积 53438 7 平方米 项目计容建筑面积 53438 7 平方米 预计建筑工程投资 5348 3 万元 占项目总投资的 39 9 二 设备购置费估算 设备购置费 4167 6 万元 占项目总投资的 31 1 三 安装工程费估算 该项目安装工程费按主要设备购置费的 3 0 估算 预计安装工程费 125 0 万元 占项目总投资的 0 9 四 工程建设其他费用估算 根据谨慎财务测算 该项目建设投资中的工程建设其他费用 238 1 万元 占项目总投资的 1 8 五 预备费估算 项目预备费包括基本预备费和涨价预备费 根据原国家计委颁发的计投资 1999 1340 号文件的规定 涨价预备费投资价格指数按零计算 基本预备费 工程建设费用 工程建设其他费用 基本预备费费率 基本预备费费率的 取值应执行国家有关部门的规定 该项目基本预备费按工程费用与其他费用之 和的 3 0 计取 根据谨慎财务测算预备费为 148 2 万元 占项目总投资的 1 1 六 建设投资 建设投资估算采用概算法 根据谨慎财务测算 该项目建设投资 10027 2 万元 占项目总投资的 74 7 其中 建筑工程投资 5348 3 万元 设备购置 费 4167 6 万元 安装工程费 125 0 万元 工程建设其他费用 238 1 万元 其中 土地使用权费 0 0 万元 占项目总投资的 0 0 预备费 148 2 万元 该项目建设投资分项明细 详见 建设投资估算一览表 所示 二 建设期借款及建设期借款利息估算 建设期借款 2000 0 万元 假定借款在项目建设期内发生并分批投入使用 根据中国人民银行最新存借款利率 按中长期借款名义年利率进行测算 建设 期借款利息 98 5 万元 三 固定资产投资估算 固定资产投资由建设投资和建设期借款利息组成 该项目的固定资产投资 10027 2 98 5 10125 7 万元 详见 固定资产投资估算表 所示 四 流动资金投资估算 该项目流动资金估算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数 采 用分项详细估算法进行估算 根据谨慎财务测算 该项目达纲年占用流动资金 3292 3 万元 详见 流动资金估算表 所示 流动资金估算表 单位 万元 五 项目总投资及其构成分析 1 按照 投资项目可行性研究指南 的要求 该项目总投资包括固定资产 投资和流动资金两部分 根据估算 项目总投资 TI 13418 0 万元 其中 固定资产投资 10125 7 万元 占项目总投资的 75 5 流动资金 3292 3 万元 占项目总投资的 24 5 2 在固定资产投资中 建设投资 10027 2 万元 占项目总投资的 74 7 建设期借款利息 98 5 万元 占项目总投资的 0 7 3 该项目建设投资包括 建筑工程投资 5348 3 万元 占项目总投资的 39 9 设备购置费 4167 6 万元 占项目总投资的 31 1 安装工程费 125 0 万元 占项目总投资的 0 9 工程建设其他费用 238 1 万元 占项目总投资的 1 8 其中 土地使用权费 0 0 万元 占项目总投资的 0 0 预备费 148 2 万 元 占项目总投资的 1 1 4 总投资及其构成 总投资 建设投资 建设期借款利息 流动资金 项目总投资 TI 10027 2 98 5 3292 3 13418 0 万元 总投资构成 详见 总投资及其构成一览表 所示 六 投资计划与资金筹措 该项目固定资产投资 10125 7 万元 达纲年占用流动资金 3292 3 万元 项 目总投资 13418 0 万元 根据测算 泓域咨询限公司计划自筹资金 11418 0 万 元 占项目总投资的 85 1 该项目全部借款总额 2000 0 万元 占项目总投资 的 14 9 其他资金 0 0 万元 占项目总投资的 0 0 一 项目资本金 该项目资本金 11418 0 万元 其中 用于建设投资 8027 2 万元 用于建设 期借款利息 98 5 万元 用于流动资金 3292 3 万元 占项目总投资的 85 1 满足 国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知 国发 2009 27 号 规定要求 二 债务资金 1 建设期借款 该项目建设期拟申请建设期借款 2000 0 万元 占项目总投资的 14 9 七 建设资金运用计划 1 该项目固定资产投资 10125 7 万元 计划在建设期内一次性投入 2 该项目达纲年流动资金 3292 3 万元 根据项目建成运营后各年生产经 营负荷的安排逐年按照比例投入 该项目分年度资金投入计划详见 资金来 源与运用一览表 所示 参考章节三 经济和社会效益评价 一 经济效益评价 一 营业收入估算 该项目达纲年预计每年可实现营业收入为 21948 8 万元 详见 营业收 入税金及附加和增值税估算表 所示 二 综合总成本估算 该项目年总成本 TC 的估算是以产品的综合总成本为基点进行 根据谨 慎财务测算 当项目达到正常生产年份时 按达纲年经营能力计算 该项目总 成本费用 8723 1 万元 其中 可变成本 5895 5 万元 固定成本 2827 6 万元 经营成本 8041 9 万元 详见 综合总成本费用估算表 所示 三 利润总额及所得税 1 根据国家有关税收政策规定 该项目达纲年利润总额 利润总额 营业 收入 综合总成本 销售税金及附加 补贴收入 13008 7 万元 2 根据第十届全国人民代表大会第五次会议通过的 中华人民共和国企业 所得税法 项目所得税税率按 25 0 计征 根据规定该项目应缴纳企业所得税 达纲年应纳所得税为 企业所得税 应纳税所得额 税率 13008 7 25 0 3252 2 万元 四 年利润及利润分配 该项目达纲年可实现利润总额 13008 7 万元 缴纳企业所得税 3252 2 万元 其正常经营年份净利润 净利润 利润总额 所得税 13008 7 3252 2 9756 5 万元 所得税后利润提取 10 0 的法定盈余公积金 其余部分为企业可分配利润 根据 利润与利润分配表 可以计算出以下经济指标 1 达纲年投资利润率 96 9 2 达纲年投资利税率 116 0 3 达纲年资本金净利润率 113 9 4 达纲年投资回报率 72 7 以上指标表明 该项目的投资利润率 投资利税率均高于同行业的平均水 平 说明该项目的经济效益较好 随着经济效益的产生和盈余资金的增加 企 业的清偿能力将会逐年增强 根据经济测算 该项目投产后 达纲年实现营业收入 21948 8 万元 总成 本费用 8723 1 万元 营业税金及附加 217 0 万元 利润总额 13008 7 万元 所 得税 3252 2 万元 年净利润 9756 5 万元 详见 利润与利润分配表 所示 五 项目盈利能力分析 1 财务内部收益率 按照 方法与参数 的规定 项目财务内部收益率系指项目在整个计算期 内各年净现金流量现值累计为零时的折现率 财务内部收益率 FIRR 28 6 该项目全部投资财务内部收益率 28 6 高于行业基准内部收益率 ic 12 0 表明该项目对所占用资金的回收能力要大于机械制造行业占用资 金的平均水平 投资使用效率较高 2 财务净现值 按照 方法与参数 的规定 所得税后财务净现值 FNPV 系指项目按设 定的折现率 一般采用基准收益率 ic 12 0 计算项目经营期内各年现金流 量的现值之和 财务净现值 FNPV 40049 6 万元 以上计算结果表明 投资项目的盈利能力高于行业基准水平 项目投资所 得税后的全部财务内部收益率 28 6 财务净现值 ic 12 0 为 40049 6 万 元 财务内部收益率均大于行业基准收益率和银行借款利率 说明该项目具有 较强的盈利能力 在财务上是可以接受的 3 全部投资回收期 Pt 全部投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间 是财务 上投资回收能力的主要静态指标 全部投资回收期 累计现金流量开始出现正 值年份数 1 上年累计现金净流量的绝对值 当年净现金流量 全部投资回收期 Pt 3 5 年 含建设期 18 个月 该项目全部投资回收期 含建设期 18 个月 为 3 5 年 要小于行业基准 投资回收期 说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平 这表明项目的投 资能够及时回收 盈利能力较强 故投资风险性相对较小 4 总投资收益率 按照 方法与参数 规定 总投资收益率表示总投资的盈利水平 系指项 目达到设计能力后达纲年的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润与项目 总投资的比率 总投资收益率 ROI 97 6 5 资本金净利润率 按照 方法与参数 规定 资本金净利润率表示项目资本金的盈利水平 系指项目达到设计能力后达纲年净利润或运营期内年净利润 NP 与项目资本 金 EC 的比率 资本金净利润率 ROE 113 9 测算结果表明 上述两个指标均高于同行业平均利润率 说明该项目的获 利能力要好于国内同行业平均水平 详见 全部投资财务现金流量表 所示 六 不确定性分析 1 盈亏平衡分析 当项目生产的全部产品营业收入等于全部费用支出时 说明企业达到了盈 亏平衡状态 此时的生产能力利用率或产量称为盈亏平衡点 盈亏平衡点的高 低表明项目承担风险的大小 为说明项目经营风险的大小 按照项目投产后的 达纲年计算 采用生产能力利用率表示葫芦岛投资盈亏平衡点 BEP 盈亏平衡点 BEP 17 9 计算结果显示 项目达到设计生产能力年限以生产能力利用率表示的盈亏 平衡点 17 9 也就是说该项目经营能力达到设计能力的 17 9 时即可保本 当经营负荷达到设计能力的 17 9 时 该项目生产经营处于盈亏平衡状态 企 业既不亏损也无盈利 盈亏平衡数据表明该项目具有较强的抗风险能力 或称 经营风险性较小 经营安全度较高 详见 项目盈亏平衡分析一览表 所示 当经营负荷达到设计能力的 17 9 时 该项目生产经营处于盈亏平衡状态 企业既不亏损也无盈利 盈亏平衡数据表明该项目具有较强的抗风险能力 或 称经营风险性较小 经营安全度较高 盈亏平衡如图 项目盈亏平衡分析图 所示 2 敏感性分析 敏感性分析采用单因素分析法 估算单个因素的变化对项目效益的影响 各单因素的变化对项目投资所得税后财务内部收益率的影响可以看出 固定资 产投资及负荷的变化对该项目收益的影响较小 而销售价格和经营成本的变化 对财务内部收益率的影响较大 但在销售价格及原材料价格分别降低 10 0 或 提高 10 0 的不利因素影响下 项目的财务内部收益率都高于设定的行业基准 财务内部收益率 ic 12 0 和借款利率 说明该项目具有较强的抗风险能力 从财务经济角度分析是完全可行的 详见 单因素敏感性分析表 所示 七 偿债能力分析 该项目建设期计划借款 2000 0 万元 建设期发生的财务费用由计划自筹资 金支付 经营期每年支付的财务费用 除项目投产年收入无法满足外 其余各 年支付财务费用后还有资金节余 因此 从盈利能力来看该项目具有较强的清 偿能力 1 债务资金偿还计划 按照 等额还本 利息照付 模式偿还建设投资借款计算 该项目在预设 的 10 年还款期内 不含建设期 借款偿还资金来源主要是项目经营期税后利 润及固定资产折旧及摊销费两部分 投产后达纲年利息备付率 ICR 最低为 103 9 以后逐年提高 达纲年偿债备付率 DSCR 最低为 41 9 以后逐年 提高 因此 该项目具有较强的资金偿债能力 2 利息备付率 ICR 测算 按照 方法与参数 的规定 利息备付率 ICR 系指在借款偿还期内的 息税前利润 EBIT 与应付利息 PI 的比值 它从付息资金来源的充裕性角 度反映出项目偿还债务利息的保障程度 利息备付率 ICR 103 9 按照约定的还款方式对项目计算表明 该项目实施后各年的利息备付率 ICR 均高于利息备付率 ICR 的最低可接受值 说明该项目建成正常运营 后利息偿付的保障程度较高 3 偿债备付率 DSCR 测算 按照 方法与参数 的规定 偿债备付率 DSCR 系指在借款偿还期内 可用于还本付息的资金 EBITDA TAX 与应还本付息金额 PD 的比值 它 表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度 偿债备付率 DSCR 41 9 根据约定的还款方式对该项目的计算表明 在项目实施后各年的偿债率均 高于偿债备付率 DSCR 的最低可接受值 说明项目建成后可用于还本付息 的资金保障程度较高 八 经济评价结论 1 根据谨慎财务测算 该项目总投资 13418 0 万元 其中 新增建设投资 10027 2 万元 流动资金 3292 3 万元 项目达纲后每年营业收入 21948 8 万元 总成本费用 8723 1 万元 营业税金及附加 217 0 万元 利润总额 13008 7 万元 全部投资财务内部收益率 28 6 高于设定的基准收益率 ic 12 0 项目达 纲年财务净现值 40049 6 万元 达纲年投资利润率 96 9 投资利税率 116 0 投资回报率 72 7 资本金净利润率 113 9 总投资收益率 97 6 全部投资回收期 3 5 年 盈亏平衡点 17 9 2 从以上数据分析可以看出 该项目具有较强的财务盈利能力 其内部收 益率 投资利润率 投资利税率均高于同行业基准值 投资回收期低于基准回 收期 3 从不确定性分析看 项目具有较强的适应能力和抗风险能力 经过分析 论证 该项目投资设计合理 经济效益良好 综上所述 该项目从经济效益指 标上评价是完全可行的 经济评价主要指标 为了便于阅读 本报告将主要经济评价指标进行了汇总 详见 项目主 要经济评价指标一览表 所示 参考章节四 社会效益预测 1 通过与其他备选生产工艺技术对比 该项目能源消费处于节能优势 根 据测算 项目达纲年综合节能量 99 1 吨标准煤 年 项目总节能率 23 6 2 项目达纲年预计营业收入 21948 8 万元 占地产出率 4326 0 万元 公顷 达纲年纳税总额 5801 7 万元 占地纳税 1143 0 万元 公顷 项目建成后 达纲 年全员劳动生产率 109 7 万元 人 参考章节五 综合评价结论 1 葫芦