上市公司重大资产重组实施的程序、需提交并购重组委审核情形、信息管理

四 上市公司重大资产重组实施的程序 掌握 以下以深交所为例 上证所基本相同 时间时间事项事项备注备注 A 1 日 前 与交易对方就 相关交易事宜 初步磋商 各交易方签署保密协议 A 公司 上市公司 B 公司 交易对方 C 公司 交易标的公 司 各方的控股股东 实际控制人的董事 监事 高管及直系 亲属等相关人员进行股票自查 确保停牌前 6 个月内没有买卖 上市公司股票 A 1 日 向交易所报送 停牌申请 收市后 15 时 30 分至 16 时 30 分之间 在上市公司证券停牌前 深圳证券交易所公司管理部不接受与 该上市公司有关的任何与重组事项相关的业务咨询 上市公司 必须在确认监管人员收到停牌申请后才能开始与监管人员沟通 重组相关的业务 A 日停牌 停牌条件 上市公司与中介机构已制作好本次向特定对象发行 股份购买资产事项相关公告和文件 准备报送并披露 A 1 日 上市公司聘请 中介机构 签 订协议 中介机构包括 独立财务顾问 律师事务所 会计师事务所 评估师事务所等 A 日后 B 公司立刻履 行其内部决策 程序 停牌日后才能发出 B 公司的董事会通知 然后视其内部决策程 序要求召开董事会 股东大会 一般情况下 B 公司董事会后即 可签订附条件生效的交易合同 B 1 日 前 与交易方达成 协议 上市公司首次召开董事会审议本次向特定对象发行股份购买资 产事项的 应当在召开董事会的当日或者前一日与相应的交易 对方签订附条件生效的交易合同 交易合同应当载明本次向特 定对象发行股份购买资产事项一经上市公司董事会 股东大会 批准并经省国资委批准 中国证监会核准 交易合同即应生效 B 1 日 A 29 日内 召开首次董事 会 1 上市公司董事会应当就本次向特定对象发行股份购买资产 事宜是否构成关联交易作出明确判断 并作为董事会决议事项 予以披露 2 编制向特定对象发行股份购买资产预案 并作为董事会决 议附件 预案至少包括 上市公司基本情况 交易对方基本情况 本次 时间时间事项事项备注备注 交易的背景和目的 本次交易的具体方案 交易标的基本情况 上市公司发行股份购买资产的 应当披露发行股份的定价及依 据 本次交易对上市公司的影响 本次交易行为涉及有关报批 事项及进度 并作出风险提示 保护投资者合法权益的相关安 排 有关证券服务机构的意见 B 日 A 30 日内 公告并复牌 董事会决议 独立董事意见 本次向特定对象发行股份购买资 产预案 C 日 召开第二次董 事会 审计 评估 盈利预 测完成后 编制向特定对象发行股份购买资产报告书 独立财务顾问报告 法律意见书及重组涉及的审计报告 资产评估报告和经审核的盈 利预测报告 C 1 日 B 6 个月内 公告并发出召 开临时股份大 会通知 上市公司应当在至少一种中国证监会指定的报刊公告董事会决 议 独立董事的意见和向特定对象发行股份购买资产报告书摘 要 并应当在证券交易所网站全文披露重组报告书 独立财务 顾问报告 法律意见书以及涉及的审计报告 资产评估报告和 经审核的盈利预测报告 本次向特定对象发行股份购买资产的首次董事会决议公告后 董事会在 6 个月内未发布召开股东大会通知的 上市公司应当 重新召开董事会审议向特定对象发行股份购买资产事项 并以 该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日 向特定对象发行股份购买资产报告书 独立财务顾问报告 法 律意见书以及涉及的审计报告 资产评估报告和经审核的盈利 预测报告至迟应当与召开股东大会的通知同时公告 D 5 日 前 如上市公司为 国有控股 需 省级或以上国 资委在上市公 司股东大会召 开前 5 个工作 日出具批复意 见 根据 关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有 控股上市公司发行证券有关事项的通知 国资发产权 2009 125 号 的规定 时间时间事项事项备注备注 D 日 召开股东大会 如股东大会召 开前未获得国 资委批复的 国有大股东应 当提议上市公 司延期召开股 东大会 上市公司股东大会就本次向特定对象发行股份购买资产作出的 决议 至少应当包括下列事项 1 本次向特定对象发行股份购买资产的方式 交易标的和交 易对方 2 交易价格或者价格区间 3 定价方式或者定 价依据 4 相关资产自定价基准日至交割日期间损益的归属 5 相关资产办理权属转移的合同义务和违约责任 6 决 议的有效期 7 对董事会办理本次向特定对象发行股份购买 资产事宜的具体授权 8 其他需要明确的事项 D 1 日公告股东大会决议 D 3 日 内 按照中国证监 会有关规定编 制申请文件 委托财务顾问 向中国证监会 申报 同时抄 送派出机构 向中国证监会报送的文件应同时提交书面文件和电子文件 书 面文件一式三份 其中一份按规定报送原件 报送文件目录具体参考证监会公告 2008 13 号 公开发行证券 的公司信息披露内容与格式准则第 26 号 上市公司重大资产 重组申请文件 D 8 日 内 证监会上市部 接到受理处转 来申报材料后 5 个工作日内 作出是否受理 或发出补正通 知 D 38 日内 如发 出补正 通知 上市公司及独 立财务顾问提 供书面回复意 见 补正通知要求上市公司作出书面解释 说明的 上市公司及独 立财务顾问需在收到补正通知书之日起 30 个工作日内提供书面 回复意见 逾期不能提供完整合规回复意见的 上市公司应当 在到期日的次日就本次向特定对象发行股份购买资产的进展情 况及未能及时提供回复意见的具体原因等予以公告 D 40 日内 如发 出补正 证监会上市部 出具是否受理 的决定书面通 知 收到上市公司的补正回复后 证监会上市部应在 2 个工作日内 作出是否受理的决定 出具书面通知 时间时间事项事项备注备注 通知 E 日 中国证监会审 核期间 并提 出反馈意见 证监会上市部由并购一处和并购二处分别按各自职责对法律问 题和财务问题进行审核 形成初审报告并提交部门专题会进行 复核 经专题会研究 形成反馈意见 E 30 日日 上市公司提供 书面回复 反馈意见要求上市公司作出解释 说明的 上市公司应当自收 到反馈意见之日起 30 个工作日内提供书面回复 独立财务顾问 应当配合上市公司提供书面回复意见 逾期不能提供完整合规 回复的 上市公司应当在到期日的次日就本次向特定对象发行 股份购买资产的进展情况及未能及时提供回复的具体原因等予 以公告 F 日 获得并购重组 委审核通过 立即公告 G 日 上市公司收到 中国证监会就 其重大资产重 组申请作出予 以核准或不予 核准的决定 G 1 日公告证监会审核结果 G 1 日 后 及 时 重大资产重组 申请通过的 提交修订重组 报告书及中介 机构意见 重新修订向特定对象发行股份购买资产报告书及相关证券服务 机构的报告或意见 并作出补充披露 上市公司及相关证券服 务机构应当在修订的向特定对象发行股份购买资产报告书及相 关证券服务机构报告或意见的首页就补充或修改的内容作出特 别提示 G 60 日内 重大资产重组 申请通过的 上市公司实施 重组方案 自收到中国证监会核准文件之日起 60 日内 本次向特定对象发 行股份购买资产未实施完毕的 上市公司应当于期满后次一工 作日将实施进展情况报告中国证监会及其派出机构 并予以公 告 此后每 30 日应当公告一次 直至实施完毕 超过 12 个月 未实施完毕的 核准文件失效 G 63 日内 上市公司编制 实施情况报告 书 向中国证监会及其派出机构 证券交易所提交书面报告 并予 以公告 独立财务顾问应当对本次向特定对象发行股份购买资产实施情 时间时间事项事项备注备注 况报告书所述内容逐项进行核查 并发表明确意见 律师事务 所应当对本次向特定对象发行股份购买资产实施情况报告书所 述内容涉及的法律问题逐项进行核查 并发表明确意见 程序中的几个关注点 1 上市公司首次召开董事会审议重大资产重组事项的 应当在召开董事会的当日或者 前一日与相应的交易对方签订附条件生效的交易合同附条件生效的交易合同 2 重大资产重组的首次董事会决议经表决通过后 上市公司应当在决议当日或者次一当日或者次一 工作日的非交易时间向证券交易所申请公告工作日的非交易时间向证券交易所申请公告 3 发行股份购买资产的首次董事会决议公告后 董事会在 6 6 个月内个月内未发布召开股东大 会通知的 上市公司应当重新召开董事会审议发行股份购买资产事项 并以该次董事会决 议公告日作为发行股份的定价基准日 五 需提交并购重组委审核的情形 掌握 一 强制要求 序号序号强制要求强制要求 1 达到借壳交易标准 即自控制权发生变更之日起 上市公司向收购人购买的资产 总额 占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告 期末资产总额的比例达到 100 以上的 需要在 12 个月内累计计算 不管之前有 没有审核批准的交易 都要纳入累计计算的范围 2 上市公司出售资产的总额和购买资产的总额占其最近一个会计年度经审计的合并 财务会计报告期末资产总额的比例均达到 70 以上 3 上市公司出售全部经营性资产 同时购买其他资产 4 发行股份购买资产 5 上市公司实施合并 分立的 6 审核认定 二 自愿申请 序号序号自愿申请自愿申请 1 经营业务和经营资产独立 完整 且在最近两年未发生重大变 化 2 在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营两年以上 1 符合重组办 法第五十条 规定的完整 经营实体 全部符合 3 在进入上市公司之前实行独立核算 或者虽未独立核算 但与 序号序号自愿申请自愿申请 其经营业务相关的收入 费用在会计核算上能够清晰划分 且业绩需要 模拟计算的 4 上市公司与该经营实体的主要高级管理人员签订聘用合同或者 采取其他方式 就该经营实体在交易完成后的持续经营和管理作出 恰当安排 2 上市公司对中国证监会有关职能部门提出的反馈意见表示异议的 六 重大资产重组的信息管理 掌握 序号序号信息管理要求信息管理要求 1 不得有选择性地向特定对象提前泄露 2 上市公司获悉股价敏感信息的 应当及时向证券交易所申请停牌并披露 3 相关机构和人员在重大资产重组的股价敏感信息依法披露前负有保密义务 禁止 利用该信息进行内幕交易 4 详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况 包括商议相关方案 形成相关意 向 签署相关协议或者意向书的具体时间 地点 参与机构和人员 商议和决议 内容等 制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保