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移动平均线理论 均线篇之一雨后春笋之一二三OK法则 自2245点暴挫以来 大盘每次短暂的企稳都会吸引大量的短线客进场抢反弹 但由于卖出时机把握不准 反而招致更大的损失 另外一批后知后觉者却在反弹的末期进场接了最后一棒 羊肉没吃着反而弄了一身羊骚味 那么 是否有一个简单的方法能判断中级行情的确立 从而能在一定程度上规避高点追套的风险呢 有 这就是雨后春笋之一二三OK法则 所谓雨后春笋就是运用均线系统中短 中 长期均线的先后分别金叉来进行研判 其中包括了5 10 20日 10 20 30日 20 120 250日等组合 一二三OK法则就是运用10 20 30日这三根均线的完全金叉来研判下跌市道中能否真正产生中级反弹 如果10 20 30日先后都完全金叉 则预示着中级反弹行情已基本确立 否则预示着反弹已到相对的高点 其技术与市场意义为 在经过一段时间盘整后空方抛压减轻 买盘进场吸货后将股价推高 随着股价的回升 10日均线先金叉20日均线 说明10日内买进的平均成本已超过了20日内买进的平均成本 换言之 10日内新进场的资金愿意用高于20日平均成本的价格买入股票 这种在空头市场中难得的赚钱效应将吸引更多场外资金入市 因此随后10日均线将上行金叉30日均线 等到20日均线也上行金叉30日均线时 这时10 20 30日均线都先后已金叉并形成中 短期均线的多头排列 预示着中期反弹或反攻行情已被确立 2245点以来只要被雨后春笋之一二三OK法则确认的就能诞生一波中级行情 如2001年见底1339点之后运行至2002年3月4日的1494点时 雨后春笋之一二三已OK 大盘连拉六根中阳并随后最高摸至1693点 没有被雨后春笋之一二三OK法则确认的皆为短暂的企稳 换档之后又加速下跌 如6 24以来 1624 1696 1488 1573 1353 1439这三次都是在20日均线快要金叉30日均线时又无功而返 雨后春笋之一 雨后春笋之二 雨后春笋之三 上证指数 1488 1573 1624 1439 虽然它们都已突破了30日均线 但20日与30日均线一亲密接触就开始了新一轮下跌 说明雨后春笋之一二三OK法则在空头市道中研判的重要性 此次大盘在1311点见底后出现快速上攻 目前20日均线又有与30日均线粘合的迹象 而上周二放巨量的大阳已有效站在20日 30日均线之上 显示出大盘已摆脱了30日均线的束缚 雨后春笋之一二三OK法则的最终确认将预示着中期反攻行情的确立 均线篇之二线里乾坤的均线系统 看准大势顺水行舟则可 逆势操作往往鸡飞蛋打 在技术指标中移动平均线是运用得最多 准确性也相对最好的指标之一 其建立在道 琼斯理论上 并将之加以数字化 从数字的变动中去预测未来股价短期 中期 长期的变动方向 移动平均线 MA 就是求连续若干天市场价格 通常指收盘价 的算术平均值的连线 取样的天数就是MA的参数 可以计算出股价指数在某一期间的移动平均数 或者某种股价在一定期间的移动平均数 再根据计算得到的移动平均数 绘成移动平均线 MA具有四大特征 1 趋势性 能够表示股价的波动趋势 并追随这个趋势 不会轻易改变 2 滞后性与稳定性 在股价原有的趋势发生反转时 MA的反应较迟缓 调头速度落后于大趋势 这两者是一个问题的两个方面 相辅相成 3 助涨助跌性 当股价突破MA时 无论是向上突破还是向下突破 股价有继续向突破方向惯性前进的愿望 这是由于MA的支撑和压力作用造成的 突破均线意味着突破支撑或压力线 说明市场已积累了一定的能量 反映在走势上就是惯性前进 4 市场平均成本性 MA就是平均成本 X日的MA就表示着X日内的市场平均成本 当MA向上时表明最近一段时间内买入者的成本在不断增大 当MA向下时表明最近一段时间内卖出价在不断降低 移动平均线可分为短期 中期 长期三种 一般说来做短线的宜用短期MA 中线投资者宜用中期MA 而买了股票放几年的则宜用长期MA 短期MA主要是5日和10日均线 国内股市每周为5个交易日 因而MA5亦称周线 是短期内最强的支撑或阻力 在多头市场中 股价回调到MA5附近为较佳的买入机会 在空头市场中 MA5往往为弱势反弹的强阻力位 MA10作为使用最广泛的移动平均线 能较为正确地反映短期内股价平均成本的变动情形与趋势 是短期极强的支撑和阻力 一般而言多头市场或强势股在回档不会跌破MA10 即便跌破也是瞬间的 在空头市场或弱势股反弹时很难越过MA10 上海汽车 600104 自2003年1月6 59元上攻以来至5月23日创出13 48元阶段性高点 就明显依托着MA5 MA10震荡上行 三角价托 多头排列 中期MA主要为20日 30日和60日均线 月线一般采样为实际交易月即20日 该线表明股价一个月的平均持仓成本 在股市尚未十分明朗前 能预先显示股价未来变动方向 MA30是以自然月为基础 而季线一般采样为60日 其波动幅度较短期MA平滑且有轨迹可寻 较长期MA又敏感度高 长期MA主要为120日和250日均线 半年线一般采样120日 国内上市公司一年分两次公布其财务报表 因此市场的半年平均成本往往成为多空双方关注的焦点 MA200是由葛南维专心研究均线系统后着重推出的 但在国内往往取样250日均线为年线 因此MA250作为最重要MA已成为市场牛熊分界线 是判断多头或空头市场的重要依据 今年沪综指自1311点反弹到1649点前后 围绕着年线曾五上五下 而半年线也屡次发生争夺战 但最终无功而返重归跌势 确定目前的大盘仍然处于空头市场之中 也进一步显示出年线 半年线在战略上的重要性 多头排列和空头排列 多头排列就是日 周或月K线在均线上方 往下依次为短期MA 中期MA 长期MA 说明市场呈现出强烈的赚钱示范效应 做短线的 中线的 长线的都有赚头 这是典型的牛市 上海汽车 600104 今年年初在年线突破后的走势就明显是多头排列 空头排列指的是日K线在均线下方 往上依次分别为短期MA 中期MA 长期MA 说明市场呈现出强烈的亏钱效应 做短 中 长线的此时抛出都在割肉 这是典型的熊市 沪综指今年7月1540高点之后均线系统就明显呈现出空头排列 直到目前仍阴跌不止 黄金交叉与死亡交叉 黄金交叉就是短期均线向上交叉中期均线或长期均线 或者中期均线向上交叉长期均线 简称为金叉 预示着股价将继续上升 死亡交叉就是短期均线向下交叉中期均线或长期均线 或者中期均线向下交叉长期均线 简称为死叉 预示着股价将继续下行 实战中把MA5和MA10的金叉点 MA5和MA20的金叉点以及MA10和MA20日金叉点封闭而成的三角形称之为MA三角价托 根据均线的助涨特征 将托起一轮行情 为较好的买进信号 如上海汽车 600104 在2003年1月15日就构筑成MA三角价托 为极好的中线买点 把MA5和MA10的死叉点 MA5和MA20的死叉点以及MA10和MA20日死叉点封闭而成的三角形称之为MA三角价压 根据均线的助跌特征 将压制着股价进一步下跌 为较好的出货点 不过由于股价随后会有一个反弹过程 三角价压的卖出时机往往在反弹之前已诞生 因此若出现时还需等几天时间再止损或止盈 在移动平均线运用中 美国投资专家葛兰威尔 Granvile 创造的八项法则可谓其中的精华 使用者无不视其为至宝 而移动平均线也因为有了它 淋漓尽致地发挥了简单实用的精髓所在 八大法则中有四条是用来研判买进时机 另四条是研判卖出时机 总体而言 平均线在股价之下 而且又呈上升趋势时是买进时机 反之平均线在股价之上 又呈下降趋势时则是卖出时机 以一汽轿车 000800 自2003年1月以来的走势为例 结合股价与20日均线的关系来说明葛兰威尔八项法则的实战运用技巧 买1 买3 买2 买4 卖4 卖1 卖3 卖2 首先看葛兰威尔的四条买进时机 买1 平均线经过一路下滑后 从下降开始转为走平 并有抬头向上的迹象 股价也转而上升 并自下方突破了平均线 这是第一个买进讯号 如图1中一汽轿车股价突破MA20的 买1 因为平均线止跌转平 表示股价将转为上升趋势 而此时股价再突破平均线而向上升 则表示当天股价已冲破空方压力 多方已处于相对优势地位 买2 股价在移动平均线之上 突然呈急剧下跌趋势 在跌破平均线后 忽而转头向上 并自下方突破了移动平均线 这是第二个买进讯号 如图1中一汽轿车股价的 买2 因为平均线移动较为缓慢 当平均线持续上升时 若股价急速跌进并跌入平均线之下 在多数情况下这种下跌只是一种假象 几天后股价又会回升至平均线之上 故也是一种买进时机 买3 与买2类似 但股价在平均线之上 当股价向平均线靠近时 只要平均线依然呈上升趋势 在尚未跌破平均线又再度上升时 这是第三个买进讯号 如图1中一汽轿车股价的 买3 因为这往往是表示投资者获利回吐 但由于承接力较强 在短期内经过重整后又会强劲上升 买4 股价与平均线都在下降 但股价在平均线以下大幅下降时 远离了平均线 表明反弹指日可待 这第4个买进讯号为许多短线客喜爱 如图1中一汽轿车股价的 买4 但这种抢反弹切忌不可恋战 因为大势本身不妙 久战势必套牢 葛兰威尔的四条卖出法则 与买进的四条法则是一一对应的 卖1 平均线从上升转为平缓 并有转下趋势 而股价也从其上方下落 跌破了平均线 这是第一个卖出讯号 如图1中一汽轿车股价的 卖1 卖2 股价和平均线均令人失望地下滑 这时股价自下方上升 并突破了仍在下落的平均线后 又掉头下落击破了平均线 表明股价大势趋跌 这是第二个卖出讯号 如图1中一汽轿车股价的 卖2 卖3类似卖2 股价在平均线的下方 并朝着平均线的方向上升 但由于反弹的股价十分软弱 刚想上叉平均线却又无力突破 这是第三个卖出讯号 如图1中一汽轿车股价的 卖3 要注意的是卖3与买1不同 买1是平均线自跌转平 并有上升迹象 而卖3平均线尚处下滑之中 卖4 平均线呈上升态势 股价一路暴涨 远远超过了也在上升的平均线 这往往表明股价离高峰已相差不远 暴涨之后必有暴跌 这是第四个卖出讯号 如图1中一汽轿车股价的 卖4 以上8条法则是根据单一的平均线来判断股价变动的走向和决定买卖时机 由于平均线分为短期 一般为5 10日MA 中期 一般为20 30和60日MA 和长期 一般为120 250日MA 短期MA容易受股价变动影响 反应比较灵敏 买进或卖出的信号显示得也较为频繁 中 长期MA反应较为迟钝 但却能说明股价运动的基本趋势 因此在研判行情时 将每日行情K线与各种平均线结合起来进行分析对比 在把握买卖时点上收到了较好的效果 事实上每日股价所构成的曲线就是1日移动平均线即MA1 而股价相对于平均线的葛兰威尔八法则也可运用为短期MA相对于中长期MA的八法则 从这个角度来看 葛兰威尔八法则中的股价相对于MA的运用 都可以换成短期 5 10日MA 或中期 20 30和60日MA 相对于中期或长期 120 250日MA 的均线的运用 在下图中结合MA5与MA10关系 研判得出一汽轿车自2003年1月开始的八个买卖点 买1 买3 买2 买4 卖4 卖1 卖3 卖2 至于买4和卖4 实战中怎样才算远离移动平均线 何时为适度 可运用乖离率指标 乖离率BIAS描述的是股价与MA相距的远近程度 一般而言 BIAS 5 3 5 BIAS 10 5 BIAS 20 8 BIAS 60 10 是卖出时机 BIAS 5 3 BIAS 10 4 5 BIAS 20 7 BIAS 60 10 是买入时机 此外还可结合BIAS的形态 切线以及背离现象进行综合研判 移动平均线是分析股市走向的重要工具之一 通过采取不同时间长度可以反映相应时间段的情况 在分析长期趋势时 年线 一般为MA250 半年线 一般为MA120 最受市场研判者的重视 其中年线在大盘长期趋势中被称为牛熊分界线 根据以往的运行 年线在大盘长期趋势中具有重要的方向指引作用 我们结合沪综指1990年以来的周K线图 来说明年线在实战中的具体运用技巧 个股运用时可参照其规律 年线素来被看成牛熊的分界限 在年线上方运行和在年线下方运行 市场的格局有本质的区别 在整个中国股市发展历史中 可以非常清晰的分为4个阶段 在1993年上半年之前 日线基本在年线上方运行 跌破年线的时间很短 牛市格局明显 1993年6月 1996年5月之间长达3年的时间中 日线基本在年线下方运行 调整格局明显 1996年5月 2001年6月的5年时间中 日线基本在年线上方运行 牛市行情至今让人回味无穷 2001年6月2245点见顶之后 大盘步入雪崩式暴挫之中 在年线失守后一直调整至今 仍未真正探底 从这个角度来看 日线在年线的上方还是下方 对投资者的重要性不言而喻 决定了大盘是牛还是熊的市场格局 年线横向运行时 指数通常会有长达一年的横盘整理 历史上股指围绕年线反复的时期有两次 第一次是在1994年下半年起年线开始走平 结果1995年大盘横盘运行一年 第二次是1998年上半年年线也走平 就有1998年下半年到1999年5 19行情之前长达近一年的整理 在年线横向运行之际 年线往往是指数波动的轴心 上下波动幅度不大 年线对指数涨跌的反应非常缓慢 轻易不会出现拐头 而其一旦发生拐点 对大盘的中长期走势会产生深远影响 不过年线与市场中短期走势之间的相关性较小 年线形成一定的角度向上或向下运行时 指数随后有较长时间的大级别行情 年线本身的趋势以及日线和年线的关系基本就确定了某个阶段的市场的性质 在沪市历史上 股指有效站在年线之上 往往产生一轮大行情 但年线转折一般不是一个点而是一个区域 且出现向上趋势之前的转折徘徊期明显超过年线出现向下趋势之前的转折徘徊期 这是因为在必须经过充分换手之后 筹码流向特定的投资者 多空角色发生转换 一轮牛 熊 市才能展开 牛市发生前指数处于相对低位 成交量太小 要想充分换手 往往需要较长时间的震荡 因此在此期间指数上下反复 趋向不明 于是年线往往长期徘徊 而牛市末期成交量巨大 短期内即可实现多空易位 大盘反转得快 年线当然挺不住 这表明市场往往要经过一个漫长的整理期 才能迎来一轮新的大牛市 沪综指于1996年6月开始 年线正式向上运行 宣布大牛市正式展开 随后大盘强势上涨达一年之久 1999年6月以后年线开始向上 随后虽然出现几个月调整 但未改变1999年5月中旬以后形成的大牛市 指数后来实际上涨升了两年 而股指跌破年线往往有一轮大跌 如1993年7月沪指跌破年线 虽然其后反复上试年线 但只是破位后的反抽 大盘由900多点一直下跌325点才止跌 2001年7月27日大盘跌破2067点的年线 2001年8月以后年线正式掉头向下 标志大盘进入大调整 直至今日仍未有调整结束的迹象 在趋势形成后 年线是极强的支撑或压力位 1997年5月以后展开的一波调整中 到1997年9月便得到年线支撑 1999年7月开始的调整 在1999年底刚向下触及年线支撑就展开大力反攻 在主升浪的尾声 沪综指进行箱形整理 2001年2月下旬回落到年线处得到支撑 随后出现了最后一波较为勉强的爬升行情 在年线转为下行后 它又变成了上档最重要的压力位 2002年6 24行情中1748高点就是受年线压制而夭折 2003年1311点展开的反弹在创出1649高点后 虽围绕着年线曾五上五下 但终究受阻于年线的束缚无功而返选择向下调整 由于年线具有如此大的威力 在该线未形成转向时 就不能断言大盘已形成新的趋势 但年线滞后较多 一波行情的起点都在距年线较远处便正式展开 这也使分析时可能产生较大误差 因此有时也可结合运用半年线MA120进行研判 而半年线的主要运用技巧基本上等同于年线 只不过长期性与稳定性不如年线 年线与半年线的黄金交叉与死亡交叉又成为研判大盘和个股的长期牛熊走势的重要依据 沪综指从2245点调整至今 年线与半年线一直成为反弹的强阻力 反弹多次在年线与半年线位受阻 2002年1月1339点企稳后上攻至1693点后大盘曾构筑三重顶 就是受制于半年线的束缚 6 24井喷之后大盘受制于年线并逐波下行 今年1311点企稳上攻后创出1529高点 随后在半年线震荡 虽一鼓作气创出1649高点 但之后却在年线位五上五下 显示出年线位的压力十分沉重 之后大盘重归跌势 显示出年线 半年线在熊市中具有无与伦比的上档强阻力 上证指数 均线篇之三三线合一 三金叉见底 技术指标作为一种参考工具 在不同的人的眼里会有不同的研判结果 投资者不应该单以一项指标的讯号而对行情做出绝对的判断 因为指标所起的只是一种辅助的作用而不是绝对的作用 如果采用多种指标可以增加讯号的客观性与准确性 也可以增加相对的可信度 事实上 各项指标之间往往会产生矛盾 如果多种指标同时皆发出买卖信号的话 将极大地提高研判准确性的概率 而三线合一 三金叉见底就是其中最实用的一例 所谓三金叉见底 简而言之就是均线 均量线与MACD的黄金交叉点同时出现 股价在长期下跌后开始启稳筑底 而后股价缓慢上升 这时往往会出现5日与10日均线 5日与10日均量线以及MACD的黄金交叉点 这往往是股价见底回升的重要信号 三金叉见底的市场意义为 股价在长期下跌后人气涣散 当跌无可跌时开始进入底部震荡 随着主力的逐渐建仓 股价终于开始回升 刚开始的股价上涨可能是极其缓慢的 也有可能会潜龙出水 厚积薄发 但不管怎样最终都会造成股价底部的抬高与上攻行情的雄起 当成交量继续放大推动股价上行时 5日 10日均线 5日 10日均量线以及MACD自然而然地发生黄金交叉 这是强烈的底部信号 随着股价的推高 底部买入的投资者开始有盈利 而这种强烈的赚钱示范效应将会吸引更多的场外资金介入 从而全面爆发一轮气势磅礴的多头行情 三金叉的出现从技术角度来看有三层含义 1 短中期均线的金叉表明市场的平均持仓成本已朝有利于多头的方向发展 随着多头赚钱效应的不断扩大 将吸引更多的场外资金入市 2 短中期均量线的金叉表明了市场人气得以进一步的恢复 场外新增资金在不断地进场 从而使量价配合越来越理想 3 MACD的黄金交叉 不管是DIF MACD是在0轴之上还是在0轴之下 当DIF向上突破MACD时皆为短中期的较佳买点 只不过前者为较好的中期买点 而后者仅为空头暂时回补的反弹 总而言之 随着三金叉的出现 在技术分析 价 量 时 空 四大要素中有三个发出买入信号 将极大地提高研判准确性的概率 因此三线合一的三金叉为强烈的见底买入信号 结合上海梅林 600073