无锡小天鹅股份有限公司剖析

1 无锡小天鹅股份有限无锡小天鹅股份有限公司资产负债表初步分析公司资产负债表初步分析 一 一 无锡小天鹅股份有限无锡小天鹅股份有限公司资产负债表水平分析公司资产负债表水平分析 一 资产负债表水平分析表一 资产负债表水平分析表 资产负债表资产负债表 单位 人民币元单位 人民币元 科目科目 2013 12 312013 12 312012 12 312012 12 31 增减额增减额比重比重 货币资金 1 617 373 088 50 1 404 291 094 65 213 081 993 8515 17 交易性金融资产 15 016 740 001 224 590 0013 792 150 001126 27 应收票据 2 449 770 225 41 2 262 814 443 87 186 955 781 548 26 应收账款 777 744 132 32722 198 904 6655 545 227 667 69 预付款项 140 841 924 0697 188 434 2143 653 489 8544 92 其他应收款 26 163 524 1316 984 517 499 179 006 6454 04 应收关联公司款 应收利息 应收股利 存货 798 141 838 58952 747 860 68 154 606 022 10 16 23 其中 消耗性生物资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 1 791 288 539 62 1 201 171 819 72 590 116 719 9049 13 流动资产合计 7 616 340 012 62 6 658 621 665 28 957 718 347 3414 38 可供出售金融资 产 312 816 00286 944 0025 872 009 02 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 4 579 148 885 695 850 80 1 116 701 92 19 61 投资性房地产 9 466 777 105 049 500 734 417 276 3787 48 固定资产 1 194 244 286 86 1 297 298 526 31 103 054 239 45 7 94 2 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 219 445 532 87308 714 119 44 89 268 586 57 28 92 开发支出 商誉 长期待摊费用 7 147 835 7427 729 917 87 20 582 082 13 74 22 递延所得税资产 170 990 970 67100 308 918 8670 682 051 8170 46 其他非流动资产 非流动资产合计 1 606 187 368 12 1 745 083 778 01 138 896 409 89 7 96 资产总计 9 222 527 380 74 8 403 705 443 29 818 821 937 459 74 科目科目 2013 12 312013 12 312012 12 312012 12 31 增减额增减额比重比重 短期借款 交易性金融负债 应付票据 385 673 110 341 003 090 693 95 617 417 583 61 61 55 应付账款 2 768 046 095 46 2 129 979 583 30 638 066 512 1629 96 预收款项 1 057 952 597 52 804 441 642 84253 510 954 6831 51 应付职工薪酬 207 323 619 92125 902 663 0981 420 956 8364 67 应交税费 199 203 856 56 3 821 048 41203 024 904 97 5313 33 应付利息 应付股利 3 740 152 333 710 206 2129 946 120 81 其他应付款 50 021 093 6671 726 352 37 21 705 258 71 30 26 应付关联公司款 3 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 4 671 960 525 79 4 135 030 093 35 536 930 432 4412 98 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 2 073 957 302 607 427 30 533 470 00 20 46 预计负债 11 310 523 5914 041 361 41 2 730 837 82 19 45 递延所得税负债 2 284 388 40211 685 102 072 703 30979 14 其他非流动负债 568 600 001 271 800 00 703 200 00 55 29 非流动负债合计 16 237 469 2918 132 273 81 1 894 804 52 10 45 负债合计 4 688 197 995 08 4 153 162 367 16 535 035 627 9212 88 实收资本 或股 本 632 487 764 00632 487 764 000 000 00 资本公积 1 129 431 304 91 1 129 409 313 71 21 991 200 00 盈余公积 290 958 368 49270 617 248 9320 341 119 567 52 减 库存股 未分配利润 1 859 579 931 10 1 656 317 300 32 203 262 630 7812 27 少数股东权益 625 431 730 92564 332 580 2661 099 150 6610 83 外币报表折算价 差 3 559 713 76 2 621 131 09 938 582 6735 81 非正常经营项目收益调整 所有者权益 或 股东权益 合计 4 534 329 385 66 4 250 543 076 13 283 786 309 536 68 负债和所有者 或股东权益 合 计 9 222 527 380 74 8 403 705 443 29 818 821 937 459 74 二 资产负债表变动情况的分析评价资产负债表变动情况的分析评价 4 根据图表可以看出无锡小天鹅股份有限公司 2013 年的总资产比年初增加 9 74 从资产分布来看 主要表现为交易性金融资产增加 1126 27 和投资性 房地产增加 87 48 从资金来源来看 主要是通过负债增加 12 88 来实现 实 现的净利润使得所有者权益比年初增加 6 68 在流动资产中 交易性金融资产增加 1126 27 大部分用于衍生金融资产 包括股票 债券和基金等 与年初相比增幅较大 投资规模的扩大可能导致 企业生产经营风险的增加 还应注意可能把可供出售金融资产 持有至到期投 资等划分为交易性金融资产 目的是为了提高企业资金流动比率 预付账款增 加 44 92 主要是用于原材料的购买 能源供应紧张和原材料价格上涨是重大 影响因素 其他应收款增加 54 04 原因在于有关政府部门的相关费用 存货 减少 16 23 表明存货管理的加强和存货占用资金的减少 其他流动资产增加 了 49 13 主要是企业利用闲置资金购买银行理财产品和使用年限在一年以内 的模具 在非流动资产中 投资性房地产增加 87 48 主要是最近这些年来连续高 涨的房价能够带来较大的收益 以及可能为将来企业为建立生产基地 扩大生 产规模而购买土地 目的是为了减少将来土地使用资本的增加 长期待摊费用 减少 74 22 表明企业生产经营持续转好 递延所得税资产增加 70 46 主要 是购买交易性金融资产和其他衍生理财产品以及投资性房地产等导致其大幅上 涨 从负债所有者权益来看 应付票据减少 61 55 主要是银行承兑汇票 表 明企业资金良好 应交税费明显减少 5313 41 主要是投资性房地产等大幅增 长导致年度抵缴税金增加 递延所得税负债增加 979 14 主要是公司购买大 量的金融产品所致 同期大度增加的交易性金融资产等可以证明 总体来说 负债本期增加 12 88 所有者权益增加 6 68 两者共同促使负债和所有者权 益同期 增加 9 74 从整体来看 公司今年扩大了金融理财投资和投资性房地产方面投资 所 需资金可能主要通过负债来实现 但是同时应该注意的是负债增长幅度比较平 稳 且流动资产大于流动负债 公司偿债能力较强 公司整体上是属于中等型 筹资结构 负债和自有资金保持合理比重 二 二 无锡小天鹅股份有限无锡小天鹅股份有限公司资产负债表垂直分析公司资产负债表垂直分析 一 资产负债表垂直分析表 一 资产负债表垂直分析表 资产负债表资产负债表 单位 人民币元单位 人民币元 结构结构科目科目 2013 12 312013 12 312012 12 312012 12 31 20132013年年20122012年年 变化差异变化差异 货币资金 1 617 373 088 50 1 404 291 094 65 17 54 16 71 0 83 交易性金融资产 15 016 740 001 224 590 000 16 0 01 0 15 应收票据 2 449 770 225 41 2 262 814 443 87 26 56 26 93 0 36 5 应收账款 777 744 132 32722 198 904 668 43 8 59 0 16 预付款项 140 841 924 0697 188 434 211 53 1 16 0 37 其他应收款 26 163 524 1316 984 517 490 28 0 20 0 08 应收关联公司款 0 00 0 00 0 00 应收利息 0 00 0 00 0 00 应收股利 0 00 0 00 0 00 存货 798 141 838 58952 747 860 688 65 11 34 2 68 其中 消耗性生物资产 0 00 0 00 0 00 一年内到期的非流动资产 0 00 0 00 0 00 其他流动资产 1 791 288 539 62 1 201 171 819 72 19 42 14 29 5 13 流动资产合计 7 616 340 012 62 6 658 621 665 28 82 58 79 23 3 35 可供出售金融资 产 312 816 00286 944 000 00 0 00 0 00 持有至到期投资 0 00 0 00 0 00 长期应收款 0 00 0 00 0 00 长期股权投资 4 579 148 885 695 850 800 05 0 07 0 02 投资性房地产 9 466 777 105 049 500 730 10 0 06 0 04 固定资产 1 194 244 286 86 1 297 298 526 31 12 95 15 44 2 49 在建工程 0 00 0 00 0 00 工程物资 0 00 0 00 0 00 固定资产清理 0 00 0 00 0 00 生产性生物资产 0 00 0 00 0 00 油气资产 0 00 0 00 0 00 无形资产 219 445 532 87308 714 119 442 38 3 67 1 29 开发支出 0 00 0 00 0 00 商誉 0 00 0 00 0 00 长期待摊费用 7 147 835 7427 729 917 870 08 0 33 0 25 递延所得税资产 170 990 970 67100 308 918 861 85 1 19 0 66 6 其他非流动资产 0 00 0 00 0 00 非流动资产合计 1 606 187 368 12 1 745 083 778 01 17 42 20 77 3 35 资产总计 9 222 527 380 74 8 403 705 443 29 100 00 100 00 0 00 结构结构科目科目 2013 12 312013 12 312012 12 312012 12 31 20132013年年20122012年年 变化差异变化差异 短期借款 0 00 0 00 0 00 交易性金融负债 0 00 0 00 0 00 应付票据 385 673 110 341 003 090 693 95 4 18 11 94 7 75 应付账款 2 768 046 095 46 2 129 979 583 30 30 01 25 35 4 67 预收款项 1 057 952 597 52 804 441 642 8411 47 9 57 1 90 应付职工薪酬 207 323 619 92125 902 663 092 25 1 50 0 75 应交税费 199 203 856 56 3 821 048 412 16 0 05 2 21 应付利息 0 00 0 00 0 00 应付股利 3 740 152 333 710 206 210 04 0 04 0 00 其他应付款 50 021 093 6671 726 352 370 54 0 85 0 31 应付关联公司款 0 00 0 00 0 00 一年内到期的非流动负债 0 00 0 00 0 00 其他流动负债 0 00 0 00 0 00 流动负债合计 4 671 960 525 79 4 135 030 093 35 50 66 49 20 1 45 长期借款 0 00 0 00 0 00 应付债券 0 00 0 00 0 00 长期应付款 0 00 0 00 0 00 专项应付款 2 073 957 302 607 427 300 02 0 03 0 01 预计负债 11 310 523 5914 041 361 410 12 0 17 0 04 递延所得税负债 2 284 388 40211 685 100 02 0 00 0 02 7 其他非流动负债 568 600 001 271 800 000 01 0 02 0 01 非流动负债合计 16 237 469 2918 132 273 810 18 0 22 0 04 负债合计 4 688 197 995 08 4 153 162 367 16 50 83 49 42 1 41 实收资本 或股 本 632 487 764 00632 487 764 006 86 7 53 0 67 资本公积 1 129 431 304 91 1 129 409 313 71 12 25 13 44 1 19 盈余公积 290 958 368 49270 617 248 933 15 3 22 0 07 减 库存股 0 00 0 00 0 00 未分配利润 1 859 579 931 10 1 656 317 300 32 20 16 19 71 0 45 少数股东权益 625 431 730 92564 332 580 266 78 6 72 0 07 外币报表折算价 差 3 559 713 76 2 621 131 09 0 04 0 03 0 01 非正常经营项目收益调整 0 00 0 00 0 00 所有者权益 或 股东权益 合计 4 534 329 385 66 4 250 543 076 13 49 17 50 58 1 41 负债和所有者 或股东权益 合 计 9 222 527 380 74 8 403 705 443 29 100 00 100 00 0 00 二 资产负债表结构变动情况的分析评价资产负债表结构变动情况的分析评价 从上表可以看书 无锡小天鹅股份有限公司资产结构方面 流动资产所占 比重由上年的 79 23 上升为 82 58 非流动资产由上年的 20 77 下降为 17 42 企业流动资产所占比重与上年相比增加了 3 35 主要是因为存货所占比 重与上年相比减少了 2 68 表明存货管理的加强和存货占用资金的减少 其 他流动资产所占比重与上年相比增加了 5 13 主要是企业利用闲置资金购买 银行理财产品和使用年限在一年以内的模具 企业应该注意合理进行金融理财 投资 防范风险 非流动资产所占比重与上年相比下降 3 35 主要是固定资 产与上年相比下降 2 49 和无形资产所占比重与上年相比下降 1 29 所致 固定 资产构成比重的下降使得企业减少了固定资产的闲置和提高了生产能力 从无锡小天鹅股份有限公司资本结构来看 流动负债所占比重由 2012 年的 49 20 上升为 50 66 几乎占据负债筹资的全部 应付账款所占比重由 2012 年 25 35 上升为 30 01 预收账款的由 2012 年的 9 57 上升为 11 47 表明 企业营运资金短缺 流动负债的增加使得企业对短期资金依赖性越强 企业在 偿债能力压力巨大 短期偿债风险大 易造成企业生产经营的困境 非流动负 债所占比重较小 无锡小天鹅公司主权资本融资结构相对稳定 股本融资两年 相比减少了 0 63 资本公积也是减少了 0 07 变化微小 这印证了公司未发 8 生大规模的产权变动或其他变动的情况 公司未分配利润占所有者权益总额的 比重从 19 71 上升到 20 16 表明企业投资者 债权人等收益保障较为良好 公司信用高 整体而言 负债所占比重由 2012 年的 49 42 上升为 50 83 两年变化不 大 所有者权益所占比重两年相比 只减少了 1 41 几乎没有较大变化 通过 负债和所有者所占比重比较 两者各占据资产总额的一半左右 由此可知 无 锡小天鹅主要是属于中等型筹资结构 权益资本筹资和负债筹资的比重根据资 金的使用用途来确定 3 3 资产负债表资产负债表 无锡小天鹅股份有限无锡小天鹅股份有限公司公司 20122012 年的资产负债表年的资产负债表 资产负债表资产负债表 单位 人民币元单位 人民币元 科目 2012 12 31 科目 2012 12 31 货币资金 1 404 291 094 65 短期借款 交易性金融资 产 1 224 590 00 交易性金融负债 应收票据 2 262 814 443 87 应付票据 1 003 090 693 95 应收账款 722 198 904 66 应付账款 2 129 979 583 30 预付款项 97 188 434 21 预收款项 804 441 642 84 其他应收款 16 984 517 49 应付职工薪酬 125 902 663 09 应收关联公司款应交税费 3 821 048 41 应收利息应付利息 应收股利应付股利 3 710 206 21 存货 952 747 860 68 其他应付款 71 726 352 37 其中 消耗性生物资产应付关联公司款 一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债 其他流动资产 1 201 171 819 72 其他流动负债 流动资产合计 6 658 621 665 28 流动负债合计 4 135 030 093 35 可供出售金融 资产 286 944 00 长期借款 持有至到期投资应付债券 长期应收款长期应付款 9 长期股权投资 5 695 850 80 专项应付款 2 607 427 30 投资性房地产 5 049 500 73 预计负债 14 041 361 41 固定资产 1 297 298 526 31 递延所得税负 债 211 685 10 在建工程其他非流动负 债 1 271 800 00 工程物资非流动负债合 计 18 132 273 81 固定资产清理负债合计 4 153 162 367 16 生产性生物资产实收资本 或股 本 632 487 764 00 油气资产资本公积 1 129 409 313 71 无形资产 308 714 119 44 盈余公积 270 617 248 93 开发支出减 库存股 商誉未分配利润 1 656 317 300 32 长期待摊费用 27 729 917 87 少数股东权益 564 332 580 26 递延所得税资 产 100 308 918 86 外币报表折算 价差 2 621 131 09 其他非流动资产非正常经营项目收益调整 非流动资产合 计 1 745 083 778 01 所有者权益 或 股东权益 合计 4 250 543 076 13 资产总计 8 403 705 443 29 负债和所有者 或股东权益 合计 8 403 705 443 29 10 无锡小天鹅股份有限无锡小天鹅股份有限公司公司 20132013 年的资产负债表年的资产负债表 资产负债表资产负债表 单位 人民币元单位 人民币元 科目 2013 12 31 科目 2013 12 31 货币资金 1 617 373 088 50 短期借款 交易性金融资产 15 016 740 00 交易性金融负债 应收票据 2 449 770 22