技术分析系列教程1-技术分析概论(蒲博函).ppt

技术分析概论 主讲人 蒲博函 技术分析概论 要点提示 1 对普通投资者来说 技术分析与基本分析只能选择前者 2 三大公理是技术分析的前提条件 只有牢记并加以深刻地理解 才能谈论技术分析 3 当局者迷 与市场保持一定距离才能纵览全局 内容提要 一 什么是技术分析二 什么是基本分析三 技术分析的结论 一 什么是技术分析 内容要点 一 技术分析的定义 二 市场行为体现的三个方面 三 技术分析的理念和理论基础 四 技术分析的意义 广义技术分析 利用数学与统计学的原理对事物的历史数据进行分类统计与计算 根据统计与计算所得出的结果 来推演事物未来的演变方向或发展结果 1 既然技术分析源于统计学与数学 那么技术分析的方法就不仅仅适用于证券市场 还适用于社会科学和其他方面 或者说在很多的领域里都会有统计学与数学的技术分析方法 2 既然技术分析是一个统计 计算的推理学 那么所得出的结果就不可能是百分百的准确 只能是做概率分析 一 技术分析的广义定义 案例1 杰克是美国人 出生于普通家庭 大学本科毕业 性格内向 不爱说话 并且诚实 忠厚 在社会中求职 应聘了两个岗位1 图书管理员2 销售员请问 你认为杰克这个人最终从事了哪个工作 答案 杰克最终从事了销售工作 原因 在于就业机率1 在美国平均每1300个大学毕业生中 只有一个人能从事图书管理员工作 岗位少 2 而销售岗位占据美国求职岗位中的80 以上 所以杰克只能从事销售工作 小球试验 在一个不透明的箱子里放着100个小球 其中70个为红球 30个为绿球 随机抽取 抽到红球画阳线 抽到绿球画阴线 问 连续抽两百次 股价会上涨还是下跌 再问 第201根k线是上涨还是下跌 案例2 炒股要做到 追求上涨的必然性 抛弃上涨的偶然性 技术分析 以预测价格变化的未来趋势为目的 以图表为手段对市场行为进行的研究 1 价格变化 形成了价差 价格是技术分析研究的对象 2 趋势 持续方向 是技术分析研究的目的 也是技术分析的核心 研究价格图表就是要在一个趋势形成的发展的早期 及时准确的判定出来 从而达到顺应趋势操作的目的 3 图表 价格的记录形式 主要指图形形态 是技术分析的分析手段4 市场行为 买卖行为 导致价格变化 二 技术分析的狭义定义 市场行为可以通过价格和成交量表现出来 价格是最直接和最终的体现 是技术分析研究的首要对象 成交量是对价格运动的验证 是股市的血脉 对价格运动的研究起辅助作用 二 市场行为体现三个方面 1 价格 是市场行为的第一要素 首要研究对象2 成交量 验证价格运动 反映交投活跃程度 3 持仓兴趣 大众投资者的投资信心 参与的人的多与少 技术分析的特点 简单 直接 准确 可操作性强 适用范围广 三 技术分析的理念与理论基础 1 投资理念 顺势而为2 理论基础 价格反映供求关系的三大假设 技术分析缺憾 1 考虑对象的范围相对较窄 对长远的市场趋势难以进行有效的判断2 适用于短期的行情预测 四 技术分析的意义 1 通过市场行为分析 回避投资风险2 技术分析是投资决策的依据和前提 二 什么是基本分析 内容要点 一 基本分析的定义 二 基本分析与技术分析的比较 三 基本分析与技术分析的形象比喻 一 基本分析的定义 一 基本分析就是根据经济学的基本理论 即根据商品的供求关系的原理 寻找出影响股票供求关系的因素 来分析判断未来的价格趋势 1 是对上市公司的财务报表 股东状况以及包括政治 经济 社会等因素的分析 2 宏观经济因素是影响证券市场长期走势的惟一因素 其他所有的因素只可以暂时改变证券市场的短期和中期走势二 价格变化的直接因素是供求关系 但影响供求因素很多 包括政治的 经济的 公司的 行业的 市场的 心里因素 a 基本分析的投资理念 寻找价值理论基础是价值规律 股价围绕着价值波动 主要是股票本身具备一定的价值 b 基本分析的难点相同的原因并不一定产生相同的结果 这是基本分析的困惑 就象阴天或鸡蛋 C 基本分析的缺陷虽然基本能够分析掌握上市公司质地的好坏 但并不能够以此作为买卖的依据 尤其是更不能以此来把握买卖时机1 是一种理论预测 适用于周期相对比较长的市场预测 并不代表股票当前运行情况 2 对于重组类股票 难以发挥作用 如高股价基本面差 但可通过重组改好 3 预测的精确度相对较低 只能对当时市况股价初步定位 是一种纯粹的理论价格 中国上市公司信息传递图 董事会 理事会 各部门经理 内部职工 社会媒体 大众投资者 内幕消息 信息严重不对称 券商 二 基本分析与技术分析的比较 1 基本分析是将价格变动作为结果 再去研究价格变化背后的原因 再从这些原因中找出规律来分析市场或个股 特点 专业 全面 及时 准确所以学基本分析的人感觉累 迷茫 甚至于想不通2 技术分析是把价格变动作为原因 从价格运行轨迹中直接总结出规律 继而推断市场或个股下一阶段走势 从结果到新的结果的推理过程 只关注价格运动的结果 特点 简单 直接 准确 可操作性强 适用范围广 三 鸡蛋的比喻 1 技术分析是研究眼前的一个鸡蛋的外观及质量如何 现在市场价格多少 是否能搏取价差 中间商2 基本分析是一定要找出生这个鸡蛋的母鸡是哪只 它的健康程度如何 还能再下几个蛋 是否值得继续把这只鸡养下去创造更大的产值 值不值得投资这只鸡 四 两种分析的优缺点 前提 在成熟的资本市场中1 基本分析优点 能把握住股市的长期走势 适合于做大行情缺点 不能把握股票的精确买卖点2 技术分析优点 能把握住股票的精确买卖点 适合于股市的投机缺点 不能把握股市的长期走势 三 技术分析的结论 三 技术分析的结论 既然 价格以趋势特征运行 就要求我们尊重趋势 研判趋势 跟随趋势 无论盈亏与否 都要按照市场的走向操作 既然趋势只有三种方向 上升 下降