中小企业如何选择融资渠道.ppt

1 中小企业如何选择融资渠道总经理孙凤池 目录 一 中小企业为什么融资难二 中小企业主要融资渠道三 企业在不同的发展阶段如何选择融资渠道四 典当融资 快捷方便的短期融资渠道 2of48 3of48 一 中小企业为什么融资难二 中小企业主要融资渠道三 企业在不同的发展阶段如何选择融资渠道四 典当融资 快捷方便的短期融资渠道 4of48 国内工商注册的中小企业为1000万多家 占全国企业总数的99 中小企业对GDP的贡献为60 中小企业对税收收入的贡献为50 中小企业为社会提供了80 以上的就业机会 中小企业实现了国内 的发明专利 以上的企业技术创新 以上的新产品开发 据海通证券研究所数据显示 80 的中小企业缺乏资金 30 的中小企业资金十分紧张 一 中小企业为什么融资难 中小企业融资现状 5of48 一 中小企业为什么融资难 中小企业融资现状 6of48 一 中小企业为什么融资难 中小企业融资现状 7of48 一 中小企业为什么融资难 中小企业融资现状 8of48 一 中小企业为什么融资难 中小企业融资现状 9of48 一 中小企业为什么融资难 中国缺钱吗 中国是全球第一货币大国 2002年3月 中国的货币供应M2为16万亿人民币 美国是34 5万亿人民币 54 877美元 中国的货币供应M2不到美国的一半 2012年3月 中国货币供应M2为89 56万亿人民币 美国货币供应为62万亿人民币 9 8万亿美元 按6 3的汇率计算 中国的货币供应M2比美国多43 过去的10年 中国的货币供应M2增长5 52倍 美国货币供应M2增长1 78倍 全球最大的银行是人民银行 在过去的五年 中国人民银行的总资产增长了119 2011年末达到28万亿人民币 约合4 5万亿美元 而知名度更高的美联储 欧洲央行在2011年末资产规模分别为3万亿美元和3 5万亿美元 10of48 一 中小企业为什么融资难 外部原因 13亿居民 银行及非银行金融机构 13亿居民 政府事业单位 1000万企业 政府事业单位 1000万企业 1 银行数量少 处于相对垄断的地位 四大国有银行的贷款总额占整个市场的50 以上 17家上市银行占中国银行业总资产的67 国内有 银行 字号的金融机构数量不到1000家 美国银行9000家 社区化 国务院批准设立温州金融综合改革示范区 11of48 2 银行贷款投向结构不合理2012年3月底银行贷款总额60 7万亿 其中 贷款的第一大项是政府融资平台 贷款的第二大项是国有大企业 贷款的第三大项是房地产公司 个人贷款 主要是房贷 贷款的第四是跨国性大公司和大型民营企业但是这些大型企业的经营业务都在向房地产行业靠拢 一 中小企业为什么融资难 外部原因 占企业总量0 5 的政府融资平台 大型企业拥有80 以上的贷款 占99 的中小企业的贷款份额不足20 政府强调资金流向实体经济 12of48 一 中小企业为什么融资难 外部原因 13of48 一 中小企业为什么融资难 外部原因 14of48 3 宏观经济调控 紧缩货币政策的影响存款准备金高达20 锁定资金接近20万亿 一 中小企业为什么融资难 外部原因 这是三十年经济发展模式的总调整 经济增长方式正在进行痛苦的转型 投资拉动中 政府投资和房地产均达到极限 不调不行 出口拉动中 因人民币升值 西方经济衰退 劳动力成本上升 土地成本 资源过度消耗 外汇储备过大等因素而面临增长瓶颈 消费拉动转型有个过程 15of48 4 资本市场缺陷 企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小 上市公司仅2000多家 多层次的资本市场有待完善 缺乏三板 柜台交易市场 5 资金市场不规范民间借贷需要政府出台相关法律法规支持 一 中小企业为什么融资难 外部原因 16of48 1 融资渠道单一银行贷款占到了80 以上甚至更高 中小企业融资的特点是 短 频 快 小 银行不能满足企业短期应急资金的需求 2 融资筹划不到位 资产结构不合理公司固定资产 房地产 比例低 导致抵押物缺乏 公司资本金 固定资产 流动资产等资产结构需要优化3 公司的产品不属于国家鼓励和支持发展的行业 比如房地产行业 4 财务报表不规范 管理不规范 5 缺乏专业融资人员融资渠道 融资方式在不断的创新 企业需要专业人员跟踪和研究新的融资渠道和融资方式 一 中小企业为什么融资难 内部原因 17of48 一 中小企业为什么融资难二 中小企业主要融资渠道三 企业在不同的发展阶段如何选择融资渠道四 典当融资 快捷方便的短期融资渠道 18of48 按照融资的时间长短来分类 中小企业的融资种类分为中长期融资和短期融资 中长期融资占用资金较长 主要通过股权融资和银行借贷来解决 短期融资主要是用来解决企业临时周转资金 期限较短 主要通过典当 小额贷 民间借贷来解决 二 中小企业主要融资渠道 1 中小企业主要融资分类 19of48 银行业金融机构 门槛高 主要适合企业中长期资金贷款需求 非银行金融机构 信托 融资租赁 小额贷款 集团财务公司 典当等 民间借贷 呼唤合法化 股权融资 种子基金 VC PE 产业集团并购 二 中小企业主要融资渠道 2 中小企业主要融资渠道 20of48 一 中小企业为什么融资难二 中小企业主要融资渠道三 企业在不同的发展阶段如何选择融资渠道四 典当融资 快捷方便的短期融资渠道 21of48 三 企业不同发展阶段的融资渠道选择 1 企业发展的四个阶段 22of48 这个阶段的中小企业或项目大多市场前景不够明朗 没有足够的盈利能力 但他们所进行的项目具有技术创新 产品创新 服务创新或市场创新的特点 可能在未来形成巨大的商业价值 3F融资 家庭 朋友 创业者 企业上下游商业融资 内部融资 团队融资 典当融资 利用家庭或创业者的资产进行抵押融资 融资筹划 积累固定资产 合理配置资产结构 三 企业不同发展阶段的融资渠道选择 2 创业期主要融资渠道 23of48 产品或服务开始被市场所接受 销售额与利润开始增长 市场规模与发展前景逐步明朗化 投资风险逐步降低 这个阶段企业迫切需要扩大再生产 迅速抢占市场份额 这都需要大量的增量资金支持 除了企业自我积累部分资金外 大量的增量资金需要外源支持 银行 适合较长时间的贷款 典当 适合短期贷款 企业上下游商业融资 非银行金融机构融资 信托 融资租赁 小额贷款等 股权融资 资本运营 融资筹划 积累固定资产 合理配置资产结构 三 企业不同发展阶段的融资渠道选择 3 成长期主要融资渠道 24of48 企业在市场上站稳脚跟 树立了一定形象 积累了一定资产 竞争者大量加入 产品与市场进入成熟期 销售增长平缓 竞争激烈 利润水平被众多企业所摊薄 银行 适合1年以上的贷款 典当 适合应急贷款 非银行金融机构融资 信托 租赁 小额贷款等 企业上下游商业融资 股权融资 资本运营 三 企业不同发展阶段的融资渠道选择 4 成熟期主要融资渠道 25of48 三 企业不同发展阶段的融资渠道选择 4 成熟期主要融资渠道 资本运营案例 案例一 腾讯控股从1998年注册资本仅为50万元人民币 2000年4月 IDG和香港盈科共投入220万美元风险投资 分别持有腾讯控股总股本的20 马化腾及其团队持股60 2001年MIH传媒巨头投资腾讯 2004年腾讯在香港上市 腾讯控股公司市值达到60亿港元 马化腾个人资产达到9亿港元 案例二 蒙牛1999年蒙牛成立 5年增长200倍 6年实现销售收入达到200亿 摩根 英联和鼎辉三家国际机构分别于2002年和2003年分两次向蒙牛注资2亿元 2004年6月 蒙牛香港上市 融资14亿港币 创造了5个亿万富翁 10多个千万富翁 案例三 股权增值浪潮国际在香港IPO 发行期权8000万股 行权价格0 3元 股 市场价格最高6 3元 期权最高增值4亿元 26of48 一 中小企业为什么融资难二 中小企业主要融资渠道三 企业在不同的发展阶段如何选择融资渠道四 典当融资 快捷方便的短期融资渠道 27of48 1 典当是一个古老的行业 有1800余年的历史 典当曾经作为主流融资渠道成为银行的鼻祖 素有 先有典当后有银行 之说 2 提起 典当行 给大家的印象往往会和 贫穷 落后 联想到一起 认为只有穷人才会去典当东西 实际上 这完全是对现代典当行的误解 四 典当融资 快捷方便的短期融资渠道 28of48 1 从全球来看 经济最发达的是美国 而典当业发展最成熟的也是美国 美国有四家典当上市公司 全球最大的典当行也是在美国 美国国际典当有限公司 它在全球拥有500多家连锁典当行 2 英国 法国 日本等发达国家 典当行业均非常发达 3 在中国 上海 江浙 广东 北京等地的经济发达 这些地区的典当行发展的也非常好 截至截2011年3月 全国拥有典当企业4433家 从业人员3 9万人 四 典当融资 国内外典当发展现状 29of48 四 典当融资 什么是典当融资 典当融资就是企业或个人将其房地产抵押给典当行 或动产 财产权利质押给典当行 支付一定的息费 而获得资金的一种快速 便捷的融资方式 30of48 四 典当融资 典当的定位 现代典当行的定位 银行贷款的补充 短期应急贷款的首选渠道 国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见国发 2012 14号4月19日文件中指出 拓宽融资渠道 支持小型微型企业采取知识产权质押 仓单质押 商铺经营权质押 商业信用保险保单质押 商业保理 典当等多种方式融资 31of48 2001年8月8日颁发典当行管理办法 1993年人民银行监管 1 2001年 全国保留典当行890家2 小额 短期 快捷 2005年颁发新的典当行管理办法 1996年4月约法三章 清理整顿 四 典当融资 国内典当发展现状 32of48 四 典当融资 国内典当发展现状 截至截2011年年底 全国拥有典当企业4433家 从业人员39003人 2010年典当贷款1801亿元 中小微企业的融资占典当业务总额的80 以上 三 典当行业的特点与优势 四 典当融资 典当融资的主要业务品种 典当公司以主要提供 房地产抵押贷款 厂房 商铺 住宅 别墅 土地等抵押贷款动产质押贷款 汽车 大宗商品 存货等质押贷款财产权利质押贷款业务 汇票 本票 债券 存单 仓单 提单等权利票据 应收帐款等债权 依法可以转让的股份 股票等股权质押贷款 33of33 34of48 四 典当融资 典当融资的主要特点 1 手续简便 速度快捷 满足中小企业急需周转资金的需求 订单资金需求 企业与客户签订订单合同后 一般交货期时间都很短 企业需要尽快筹集资金采购原材料 企业可以从典当公司快速借款 以便按时完成订单业务 例如 某日用品出口企业接到美国客户30万美元的订单 虽然外商预付10 的订金 但企业生产资金仍不充足 国信典当接到贷款申请后 核实了有关情况 为该企业2日内办妥了300万元股权质押贷款 帮助企业圆满完成了订单 保住了客户 实现了双赢 典当行借款方便 快捷 最短当日放款 最长5个工作日放款 35of48 四 典当融资 典当融资的主要特点 1 手续简便 速度快捷 满足中小企业急需周转资金的需求 应急资金需求 如果企业偿还银行贷款时出现资金缺口 为了不影响信用记录 可以采用典当融资的方式补足差额 等拿到新的贷款后 再归还典当贷款 趋利资金需求 在原材料价格快速上涨的情况下 企业可以从典当公司快速贷款 以便在价位低时多购进些原材料 规避市场物价上涨的风险 案例 有的中小企业眼看原材料价格急剧上涨 到典当行想方设法多筹措些资金 以便在价位低时多购进些原材料 规避市场物价上涨的风险 典当行借款方便 快捷 最短当日放款 最长5个工作日放款 36of48 四 典当融资 典当融资的主要特点 除了用房地产来融资 还可以用汽车 钢材 库存产品 应收账款到典当行来融资 从而盘活企业资产 案例 深秋季节 天气渐凉 某家电公司的李经理却正着急上火 原来 取暖器 加湿器 电热器等暖家电的销售旺季就要来临 而他手头上却缺少进货资金 多方筹资未果 李经理抱着试试看的心态联系了国信典当 在详细了解有关情况后 国信典当接受了电风扇 空调 冰箱等反季节家电存货作为质押 并在当天向他放款30万元 2 抵押或质押范围广泛 盘活企业资产 37of48 四 典当融资 典当融资的主要特点 3 当期灵活 可以减少不必要的利息支出 典当期限由当户和典当行双方约定 贷款息费按实际天数收费 少于5天按5天收费 因此 典当融资能够很好的满足中小企业对短期资金的需求 减少不必要的利息支出 4 短期借款需求比如企业借款仅仅需要几天的时间 四 典当融资 典当融资的主要特点 典当贷款资金使用用途不受限制 企业借款后可以自由支配 建立企业资金应急通道需求 很多优秀企业期望建立除银行之外的资金应急通道 从而化解因信贷政策调整而导致企业资金面紧张的可能 5 贷款用途不受限制 企业经营不受干预 6 行业管理规范 从事贷款业务的机构中 只有银行和典当是国家级监管部门统一监管 典当行由国家商务部监管 当票通过商务部的计算机网络统一开具 整个行业按商务部 公安部2005年联合下发的 典当管理办法 的规定进行经营 39of48 四 典当融资 国信典当 济南国信典当有限公司成立于2007年10月 是经国家商务部 省国资委批准 由四家公司出资设立 规范 低成本的短期融资渠道 国信典当 40of48 四 典当融资 国信典当 规范 低成本的短期融资渠道 国信典当 41of48 四 典当融资 国信典当 1 国有独资 运作规范 国信典当由省国资委下属的四家省属国有企业共同出资设