xx投资基金管理有限公司成立筹划方案

XX 产权投资基金管理有限公司产权投资基金管理有限公司 筹划方案筹划方案 一 形势背景一 形势背景 1 目前全国范围内已经成立的房地产 PE 数量已经达到 50 60 家 资金规模接近百亿 2 2010 年 深圳 QQ 资本率先以夹层融资方式成立私募投资基金 3 2010 年 3 月 北京第一家以房地产项目的股权投资为主 债权 投资为辅的房地产私募基金管理公司 YY 房地产投资基金管理 北京 有限公司宣告成立 4 2010 年 11 月 中环产业投资基金正式签约经开区 率先于合 肥成立安徽省第一只私募基金 基金计划规模为人民币 10 亿元 二 法律基础二 法律基础 1 房地产私募投资基金属于产业投资基金 而国家目前还没有出 台统一的产业投资基金管理办法 2 发改委已在 2009 年将股权投资基金管理办法报国务院 估计 2011 年可能出台 3 2006 年修改的 合伙企业法 首次提出了 有限合伙 的组 织形式 这一形式是当前大多数私募基金所采用的形式 三 投资方向三 投资方向 1 主要方向 房地产 2 辅助方向 较高确定性收益的项目 如高成长性的中小企业上 市前的投资 手机支付项目的投资等 四 基金功能四 基金功能 1 合作开发 2 启动资金 3 购买土地 4 补交土地款 5 缴纳 报建规费 6 支付工程款 7 装修资金 8 楼盘延迟销售 9 收购 股东股份 10 救活烂尾楼 11 其他确定性高收益项目的融资功能 五 运作路线五 运作路线 1 组建私募基金公司 1 名称 XX 投资基金管理有限公司 2 有限合伙制企业 不超过 50 家 其中 1 家主发起人 如 XX 投资基金管理有限公司 性质为普通合伙人 作为基金的管理 人和事务执行人 其他的有限合伙人不参与基金事务的管理 3 注册资本 注册资本参照募集总金额 或按一定比例 10 4 股本结构 2 完善基金募集和投资流程 建立各类业务的标准文本 聘请律师事务所 一起完成此项工作 3 发起设立私募基金 1 募集资金方式 制定基金募集说明书以面谈和说明会的方 式募集投资人 不以公开方式 2 主要募资对象 富余资金的企业和商业经营者等 3 资金托管人 聘任一家银行作为基金的托管人 提高资金 安全度和投资人信任度 4 自我认购 基金管理公司 主发起人 通常认购拟设立基 金 5 20 的份额 这既是为了保证发行成功 也是为取信于人 5 基金份额转让 私募基金多为封闭式基金 即一般不允许 投资人中途退伙 但可以折价转让出资 放弃部分收益 基金投资 管理公司不收购投资人的份额 一般由投资人自行转让给新投资人 以原价转让或仅收取相当于银行存款利率的收益 4 基金的投资运营 1 运营方式 私募基金以股权投资为主 以债权投资为辅 2 股权投资 通常以固定收益加股权回购的形式操作 如没 有抵押物一般要安排董事席位或财务人员 3 债权投资 以相应资产设定抵押 5 基金的退出与分红 1 期限 合伙期限加上存续期限 一般情况下 基本合伙期 限为 18 24 个月 续存合伙期限 3 6 月 2 退出分红 基金从被投资企业成功退出后 聘请注册会计 师对基金的全部投资收益进行审计 按募集时的合同约定分红决算 六 投资回报六 投资回报 1 基金投资管理公司的收益 30 以上 1 创立费 基金总份额的固定比例收取 约 0 2 2 管理费 每月按基金总份额固定比例收取 约 0 1 期限 3 自有资金的投资收益 年投资收益 15 以上 4 收益来源关键 发起私募基金的只数 基金的规模 5 举例 注册资本 5000 万 在私募基金中站 10 基金总 规模达到 5 亿 则 创立费 5 亿 0 2 100 万元 年管理费 5 亿 0 1 12 600 万元 自有资金的投资收益 5000 15 750 万元 年总投资率 100 万元 600 万元 750 万元 5000 万元 29 如能在全市甚至全省范围内较早地开展募集投资 做出品牌与 规模 公司的业务可以向全省各地发展 应该可以取得更好的投资 回报和社会效应 2 有限合伙人的投资收益 企业 45 个人 30 以上 1 收益构成 固定收益加上协议分红 总收益率通常能达到 100 但募集的资金不可能达到全年 100 的利用率 因此年化收益 估计能达到 45 左右 2 企业所得税 由于采用有限合伙的形式 因此基金本身无 需缴纳企业所得税 但投资人 有限合伙人 如果是个人则要缴纳 个人所得税 其税后年收益也能达到 30 以上 3 私募基金对外投资收益方式 1 总体方式 采用固定收益加协议分红的形式 2 固定收益 按照