证券投资学资料(华工本科)

1 4 证券投资学本科证券投资学本科 一 单选题 每题 2 分 15 道题 共 30 分 1 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是 A 期限一般为 10 15 年 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 交易费用相对较 高 参考答案 C 2 一个基金是否有效益主要是看 是否偏高 A 管理费 B 托管费 C 运作费 D 宣传费 参考答案 C 3 一般而言 政府债券收益率与公司债券收益率相比 A 大致相等 B 前者低于后者 C 前者高于后者 D 不相关 参考答案 B 4 增长型证券组合是一种特殊类型的证券组合 它追求 A 收入 资本利得 B 资本收益 C 资本升值 D 基本收益 参考答案 C 5 行业中的主导性公司指的是 A 销售额在整个行业中占前几位的公司 B 对外融资在整个行业中占前几位的公司 C 净利 润在整个行业中占前几位的公司 D 固 定资产投资在整个行业中占前几位的公司 参考答案 A 6 国际债券的记价货币通常是 以便在国际资本市场筹集资金 A 外国货币 B 国际通用货币 C 本国货币 D 本国货币或外国货币 参考答案 B 7 T 字型 K 线出现的条件是 A 收盘价等于最高价 同时开盘价等于最低价 B 收盘价 开盘价均等于最高价 同时高 于最低价 C 收盘价等于最低价 同时 开盘价和最高价相等 D 收盘价和开盘价都等于最低价 参考答案 B 8 当经济稳步增长 发展前景看好时 投资于以下哪种金融工具对投资者更有利 A 公司债券 B 国库券 C 普通股 D 优先股 参考答案 C 9 有价证券代表的是 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权 参考答案 D 10 债券反映的是筹资者和投资者之间的 关系 A 债权 B 所有权 C 债务 D A 和 C 参考答案 D 11 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是 A 期限一般为 10 15 年 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 交易费用相对较高 参考答案 C 12 下面哪些不是股票的特征 A 不可偿还性 B 安全性 C 收益性 D 参与性 参考答案 B 2 4 13 我国 公司法 规定 股票不得 A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 以上均不正确 参考答案 C 14 新中国第一家证券交易所正式挂牌营业的时间是 A 1919 年 B 1980 年 C 1990 年 D 1991 年 参考答案 C 15 在证券市场的运行机制中 市场的核心是 A 证券交易所 B 二板市场 C 证券监管机构 D 证券自律机构 参考答案 A 2 多选题 每题 3 分 5 道题 共 15 分 1 以下对股票价格有影响的因素是 A 宏观经济发展状况 B 一国政治态势 C 产业政策 D 投资者心理因素 E 发行公司经 营发展状况 参考答案 ABCDE 2 有价证券本身并没有价值 但它代表一定的财产权利 持有人可凭该证券取得一定量的 A 商品 B 货币 C 利息收入 D 股息收入 参考答案 ABCD 3 债券的特征包括 A 偿还性 B 期限性 C 流通性 D 收益性 E 参与性 参考答案 ABCD 4 证券投资基金按组织形式可分为 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 封闭型投资基金 D 开放型投资基金 参考答案 AB 5 债券按偿还期限可分为 A 短期债券 B 中期债券 C 长期债券 D 贴现债券 E 实物债券 参考答案 ABC 三 判断题 每题 2 分 10 道题 共 20 分 1 世界各国证券发行监管主要分为两种制度 核准制和注册制 参考答案 正确 2 上市公司的市场占有率越高 表示公司的经营能力和竞争力越强 公司的销售和利润水 平越好 越稳定 参考答案 正确 3 证券投资基金是一种利益共享 风险共担的集合证券投资方式 参考答案 正确 4 债券的票面要素有票面价值 偿还期限 利率 债券发行者名称四个因素 他们必须在 实际的债券上印制出来 参考答案 错误 5 证券组合理论的一个前提是假设投资者根据证券的预期收益率和标准差来选择证券组合 参考答案 正确 6 与发行股票相比 发行债券能筹集到期限稳定 成本相对较低的资金 3 4 参考答案 正确 7 有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率 参考答案 正确 8 股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标 是灵敏反映社会经济形 势的指示器 参考答案 正确 9 上证综合指数的权数是股票成交量 参考答案 错误 10 证券投资基金同股票 债券一样 筹集的资金都是投向实业 参考答案 错误 四 名词解释 1 证券流通市场 4 分 参考参考答案 又称证券次级市场 二级市场 是对已发行证券进行再次乃至重复多次交 易的市场 2 直接收益率 4 分 参考参考答案 又称本期收益率 当前收益率 指债券的年利息收入与买入债券的实际价 格之比率 五 简答题 1 资产负债比率指标有哪些含义 6 分 参考参考答案 它有以下几个方面的含义 1 从债权人的角度看 如果股东提供的资本企 业总额的比例较小 则企业的风险将主 要由债权人负担 这对债权人来讲是不利的 2 从股东的角度看 在企业全部资本利润 率超过为借款而支付的利息率时 股东所得到的利润就会加大 3 从经营的角度看 如果举债超出债权人心理承受程度 则被认为是不保险的 企业就借不 到钱 如果企业负债比例很小 说明企业利用债权人资本进行经营活动的能力很差 2 货币政策的作用 6 分 参考参考答案 1 通过调控货币供应总量 保持社会总供给与总需求的平衡 2 通过调 控利率和货币总量控制通货膨胀 保持 物价总水平的稳定 3 调节国民收入中消费与储蓄的比例 4 引导储蓄向投资的转化并 实现资源的合理配置 六 论述题 1 证券分析 财务分析 技术分析 在投资操作应用中存在哪些缺陷 15 分 参考参考答案 财务比率分析 一 假设前提存在的缺陷 流动比率 速动比率和资产 负债率是反映企业偿债能力的主要指标 但这些指标是以企业清算为前提的 主要着眼于 企业资产的账面价值而忽视了企业的融资能力及企业因经营而增加的偿债能力 是以一种 静态的眼光看企业的偿债能力的 二 指标的定义缺乏统一性 许多财务指标本身不能 说明问题 只有与别的企业横向比较 和自己的历史情况纵向比较 才能反映企业目前的 财务经营状况 财务指标必须具有很强的可比性 其前提是指标的定义必须统一 三 绝 对指标与相对指标被割裂 绝对指标和相对指标各有优劣 而在实践中 财务分析往往将绝 对指标与相对指标割裂开来 并过分重视相对指标而忽视绝对指标 而实际上 有些绝对 指标是非常重要的 四 财务指标没有反映其内容结构 财务指标是由各种数字表达的 但这些数字往往只反映了该企业有关项目的表面现象 对于数字背后的真实情况很难知道 4 4 五 财务指标容易被内部人控制 由于会计制度采取权责发生制的基本原则 内部人 可利用这一制度虚构交易与事项 从而达到内部人希望达到的财务数据 导致各种操纵财 务指标的现象 财务报表分析 无法满足对企业背景信息的需求 完整的背景信息可帮助 财务报告相关者判断企业的经营战略和未来前景与企业经营环境的适应与否问题 现行的 财务报告在这方面存在的缺陷 主要是缺少企业的行业状况简述 技术水平 过去的盈利能 力 主要竞争对手 近期目标与远期目标等企业背景信息 财务报表的局限性 一 财务人员的从业素质会影响财务报表质量 二 会计政策和会计处理方法不同会造成两 个同样的企业得出不同的财务分析结果 三 会计估计的存在使得会计报表中的某些数 据并不十分精确 四 通货膨胀会影响资产负债表的可靠性 五 财务报表的编制 重结果 不能具体反映其经济内容的实现过程 技术分析 1 技术分析的基础是建立在 已往历史的数据上 并假定它会在未来重复 而事实上 股市是永远不会重复 股市某一 天的走势与任何一天都不同 股市的未来 也不是套用历史数据就可以简单预测的 2 技术分析无法判定股票的供求关系 股票供求关系的变化是股市运行的直接动因 股 票供求取决于资金面的供给 新股发行速度 入市意愿等因素 而这些因素在来来都具有 不确定性 技术分析无法判定 3 技术分析无法改变宏观经济与政策