中央银行的资产业务教学课件PPT.ppt

第五章中央银行的资产业务 中央银行的资产业务主要包括 再贴现业务 贷款业务 证券买卖业务 储备资产业务 第一节中央银行的再贴现业务 一 再贴现业务的概念指中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业票据 向商业银行提供融资支持的行为 二 再贴现业务的一般规定 1 业务的开展对象商业银行和非银行金融机构 2 业务的票据种类商品交易为基础的真实票据 3 再贴现的额度为强化货币政策与金融监管的配合 中央银行一般对商业银行的再贴现总金额加以限制 4 再贴现的收回再贴现的票据到期 中央银行通过票据交换和清算系统向承兑单位或承兑银行收回资金 5 再贴现金额再贴现实付金额 票据面额 贴息额 票面面额 票据面额 日贴现率 未到期天数日贴现率 年贴现率 360 月贴现率 30 6 再贴现利率 是一种官定利率 是一种短期利率 是货币政策工具 例如有一张银行承兑票据 面额为100万元 年再贴现率为7 2 尚有25天到期 要求再贴现 问再贴现额 三 再贴现业务的作用 再贴现率的调整将影响商业银行向中央银行筹措资金的成本 进而影响商业银行的信贷规模 最终影响货币供给 再贴现是中央银行履行最后贷款人职能的具体手段 再贴现政策的具有一定的告示效果 再贴现还是中央银行实施产业信贷政策的重要工具 再贴现不但能调控货币总量 还能调整结构 再贴现这个工具的力度比较温和 不会对经济行为产生猛烈的冲击 案例 贴现用于防止金融恐慌 1987年的黑色星期一股市风潮 第二节中央银行的贷款业务 金融机构贷款政府贷款其他贷款 包括 一 对商业银行等金融机构的贷款1 中央银行对商业银行的贷款又叫最后贷款 这种贷款与一般商业贷款不同 期限不同 贷款目的不同 对象不同 对经济的影响不同 2 中央银行对商业银行贷款的方式有 二 对政府的贷款 目的 弥补政府在提供公共物品中出现的暂时性收支失衡 途径 向政府直接提供贷款 买入政府债券 特点 短期贷款信用贷款严格控制 三 其他贷款 其他金融机构贷款对非金融部门的贷款对外国政府和金融机构的贷款 政策性银行金融信托公司租赁公司证券公司财务公司保险公司 特定的目的和用途 第三节中央银行的证券买卖业务 所谓中央银行证券买卖业务 是中央银行作为市场参与者的一员 在公开市场进行证券的买卖 中央银行用自己发行的货币买入证券实际上是通过市场向社会投放货币 反之 卖出证券等于将流通中的货币收回 1 证券买卖的目的 调节和控制货币供应量 配合准备金率和再贴现率这两个政策工具 2 证券买卖业务于贷款业务的不同 资金的流动性不同 收益不同 对金融环境要求不同 信用的依据不同 3 证券买卖的种类 政府公债 国库券 流动性高的有价证券 4 证券买卖的形式 回购交易 现券交易 正回购 逆回购 现券买断 现券卖断 公开市场业务基础货币投放与回笼统计累计回笼量 正回购量 现券卖断量 中央银行债券发行量累计投放量 逆回购量 现券买断量 中央银行债券到期量净投放 回笼 量 累计投放量 累计回笼量 5 证券买卖的交易方式 价格 利率 招标 用指定数量发现市场价格 数量招标 用指定价格发现市场资金供求 第四节中央银行的储备资产业务一 中央银行经营储备资产的目的黄金和外汇是国际间债权债务的最终清算手段 保管和经营黄金外汇储备的最终目的 在国际收支发生逆差时 用来清偿债务 二 保管和经营黄金外汇储备的意义稳定币值增加商品进口以回笼货币抛售外汇回笼货币稳定汇价买入或抛售外汇平抑汇价波动增强公众对汇价稳定的信心灵活调节国际收支降低了对外债的依赖 国际收支逆差时无需增加外债 顺差时甚至可以减少外债规模 三 储备资产的业务构成 国际储备必须具备安全性 收益性和灵活兑现性 三种储备资产的比较 四 储备资产业务的管理 保管和经营储备资产实际上就是要确定储备资产的数量和储备资产的结构 因素 国际收支状况 国内经济政策 进口数量 债务数量以及长短期债务的比重 五 我国的国际储备状况 特征 我国国际储备各部分所占比重很不平衡 黄金储备 特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸偏低 绝大部分是外汇 外汇构成 美元 欧元 日元 英镑等 其中美元比重占70 以上 主要是美国国债及政府机构债 问题 国民福利丧失 加剧中国人民银行所承受的汇率风险 一定程度上影响我国货币政策的独立性 中国人民银行网站 我国黄金和外汇储备状况表 1999 2014 重要概念 再贴现和贷款业务证券买卖业务储备资产业务正回购逆回购 中央银行对金融机构贷款一般都是短期的 采取的形式多为信用放款 在我国 中央银行不得对政府透支 因此中国人民银行没有对政府的放款 3 中央银行在公开市场上