双汇投资发展公司利润表分析

双汇投资发展公司利润质量分析 一 公司简介一 公司简介 双汇集团始终坚持围绕 农 字做文章 围绕肉类加工上项目 依靠 优质 高效 拼搏 创新 敬业 诚信 的企业精神 不断进行管理创新 技术创新 市场创新 企业实现了持续 快速 健康的发展 80 年代中期企业年销售收入 不足 1000 万元 1990 年突破 1 亿元 2000 年突破 60 亿元 2003 年突破 100 亿元 2005 年突破 200 亿元 2006 年达到 230 亿元 双汇集团是跨区域 跨国经营的大型食品集团 在全国 12 个省市建有现代 化的肉类加工基地和配套产业 在 31 个省市建有 200 多个销售分公司和现代化 的物流配送中心 每天有 6000 多吨产品通过完善的供应链配送到全国各地 双 汇集团在日本 新加坡 韩国 菲律宾等国建立办事机构 开拓海外市场 每 年进出口贸易额 2 亿美元 双汇集团坚持用大工业的思路发展现代肉类工业 先后投资 40 多亿元 从 发达国家引进先进的技术设备 3000 多台套 高起点 上规模 高速度 高效益 建设工业基地 形成了以屠宰和肉制品加工业为主 养殖业 饲料业 屠宰业 肉制品加工业 化工包装 彩色印刷 物流配送 商业外贸等主业突出 行业 配套的产业群 双汇集团坚持自主创新 打造创新型企业 双汇拥有国家级的技术中心 国家认可实验室和博士后工作站 建立有高素质的产品研发队伍 围绕消费转 型和产业升级 进行中式产品的改造 西式产品的引进 屠宰行业的精深加工 做出了 200 多种冷鲜肉 400 多种调理制品 600 多种肉制品的产品群 满足消 费需求 双汇 高温肉制品 低温肉制品 鲜冻分割猪肉 是 中国名牌 产品 双汇集团是国家质检总局授予的 国家质量管理卓越企业 双汇集团坚持用现代物流业改造传统的屠宰业 率先把冷鲜肉的 冷链生产 冷链配送 冷链销售 连锁经营 模式引入国内 大力推广冷鲜肉的品牌化经营 实现热鲜肉 冷冻肉向冷鲜肉转变 传统销售向连锁经营转变 改变传统的 沿 街串巷 设摊卖肉 旧模式 结束了中国卖肉没有品牌的历史 引导了行业的发 展方向 双汇开创中国肉类品牌 双汇集团实施集团化管控模式 按照产业布局和发展需要 建立鲜冻品事 业部 肉制品事业部 化工包装事业部 养殖事业部等 推行目标管理 预算 管理 标准化管理 供应链管理 质量管理和企业的信息化 企业先后通过 ISO9001 ISO14001 HACCP 等体系认证 实施标准化管理 产业化经营 信 息化控制 双汇集团是国家农业产业化重点龙头企业 每年消化 3000 万头生猪 50 万头活牛 20 多万吨鸡肉 5 万吨鸡蛋 5 万吨植物蛋白 通过养殖业年转化 粮食 800 多万吨 带动周边养殖业 饲料业 屠宰加工业实现产值 400 多亿元 间接为 150 多万农民提供了就业 十一五 双汇集团发展目标是进一步做大 做强 做久双汇 使双汇成 为中国最大 世界领先的肉类供应商 到 十一五 末屠宰生猪达到 2500 万头 肉制品 150 万吨 肉类产量进入世界行业前三强 销售收入达到 500 亿元 为 十二五 销售收入超 1000 亿元打下基础 2 利润表综合分析利润表综合分析 一 利润表水平分析 一 利润表水平分析 表一 双汇投资发展公司利润表 报表日期2015123120141231 单位元元 一 营业总收入44 696 700 000 45 695 700 000 营业收入44 696 700 000 45 695 700 000 二 营业总成本39 442 700 000 40 737 200 000 营业成本35 413 300 000 36 588 700 000 营业税金及附加190 269 000 189 481 000 销售费用2 298 890 000 2 474 180 000 管理费用1 434 980 000 1 515 310 000 财务费用 3 786 170 39 468 500 资产减值损失108 995 000 8 922 920 投资收益156 027 000 149 961 000 其中 对联营企业和合营企业的投资收益8 541 960 9 985 980 三 营业利润5 409 990 000 5 108 520 000 营业外收入288 687 000 278 980 000 营业外支出23 527 500 14 785 600 非流动资产处置损失19 537 200 13 186 400 利润总额5 675 150 000 5 372 710 000 所得税费用1 258 690 000 1 157 250 000 四 净利润4 416 460 000 4 215 460 000 归属于母公司所有者的净利润4 255 540 000 4 039 860 000 少数股东损益160 922 000 175 594 000 五 每股收益 基本每股收益1 28921 8358 稀释每股收益1 28921 8358 六 其他综合收益00 七 综合收益总额4 416 460 000 4 215 460 000 归属于母公司所有者的综合收益总额4 255 540 000 4 039 860 000 归属于少数股东的综合收益总额160 922 000 175 594 000 表二 2014 2015 年利润表水平分析 报表日期2015年12月31日2014年12月31日 变动额变动率 单位元元元 一 营业总收入44 696 700 000 00 45 695 700 000 00 999 000 000 00 2 19 营业收入44 696 700 000 00 45 695 700 000 00 999 000 000 00 2 19 二 营业总成本39 442 700 000 00 40 737 200 000 00 1 294 500 000 00 3 18 营业成本35 413 300 000 00 36 588 700 000 00 1 175 400 000 00 3 21 营业税金及附加190 269 000 00 189 481 000 00 788 000 00 0 42 销售费用2 298 890 000 00 2 474 180 000 00 175 290 000 00 7 08 管理费用1 434 980 000 00 1 515 310 000 00 80 330 000 00 5 30 财务费用 3 786 170 00 39 468 500 00 35 682 330 00 90 41 资产减值损失108 995 000 00 8 922 920 00 100 072 080 00 1121 52 投资收益156 027 000 00 149 961 000 00 6 066 000 00 4 05 其中 对联营企业和合营企业的投资收益8 541 960 00 9 985 980 00 1 444 020 00 14 46 三 营业利润5 409 990 000 00 5 108 520 000 00 301 470 000 00 5 90 营业外收入288 687 000 00 278 980 000 00 9 707 000 00 3 48 营业外支出23 527 500 00 14 785 600 00 8 741 900 00 59 12 非流动资产处置损失19 537 200 00 13 186 400 00 6 350 800 00 48 16 四 利润总额5 675 150 000 00 5 372 710 000 00 302 440 000 00 5 63 所得税费用1 258 690 000 00 1 157 250 000 00 101 440 000 00 8 77 五 净利润4 416 460 000 00 4 215 460 000 00 201 000 000 00 4 77 归属于母公司所有者的净利润4 255 540 000 00 4 039 860 000 00 215 680 000 00 5 34 少数股东损益160 922 000 00 175 594 000 00 14 672 000 00 8 36 六 每股收益0 00 基本每股收益1 29 1 84 0 55 29 77 稀释每股收益1 29 1 84 0 55 29 77 七 其他综合收益0 00 0 00 0 00 八 综合收益总额4 416 460 000 00 4 215 460 000 00 201 000 000 00 4 77 归属于母公司所有者的综合收益总额4 255 540 000 00 4 039 860 000 00 215 680 000 00 5 34 归属于少数股东的综合收益总额160 922 000 00 175 594 000 00 14 672 000 00 8 36 由上表可得出双汇投资发展公司 2015 年的营业收入为 44 696 700 000 元 比上年下降了元 比上年降低了 2 19 可能是因为 2015 年 世界经济深度调 整 中国经济增速持续下行 市场消费总体疲软 同时 2015 年公司生产高低温 肉制品 158 90 万吨 同比 2014 年下降 5 85 屠宰生猪 1239 万头 同比 2014 年下降 17 46 鲜冻肉及肉制品外销量 275 54 万吨 其中 鲜冻肉 117 2 万吨 肉制品 158 34 万吨 产量和销量都下降 所以 2015 年公司营业收入降低 2015 年营业总成本比 2014 年下降了 比上年降低了 3 18 可能与双汇投资发展 公司 2015 年减产有直接关系 从上表可以看出主要是销售费用 营业成本以及 管理费用的下降 致使营业总成本的下降 其中销售费用的下降的比率最大 高达 7 08 这可能是由于公司营业收入的减少而降低产品广告和人力的投入 财务费用 2015 年较 2014 年下降 90 41 说明企业资金使用效率提高 资产减 值损失下降 说明资金的运用效率上升 1 净利润分析 双汇投资发展公司 2015 年实现净利润 4 416 460 000 元 比上期增长了元 增长率为 8 77 增长幅度一般 其中 归属于母公司股东 的净利润比上期增长了 215 680 000 00 元 增长率为 5 34 少数股东损益比 上期降低了 14 672 000 00 元 降低率为 8 36 从水平分析表看 公司净利润 增长主要是利润总额比上期增长 302 440 000 00 元引起的 由于所得税费用比 上期增长 101 440 000 00 元 二者相抵 导致净利润增长 201 000 000 00 元 2 利润总额分析 公司利润总额增长 302 440 000 00 元 营业利润增长 是导致利润总额增长的有力因素 由表二可以看出营业利润比上期增长了 301 470 000 00 元 增长了 5 90 营业外收入上涨了 3 48 3 营业利润分析 公司营业利润增加主要是营业总收入增加和营业总成 本的下降所致 由上表可以看出营业总收入比上期减少了 999 000 000 00 元 降低率为 2 19 营业总成本较 2014 年下降了 1 294 500 000 00 元 下降幅度 为 3 18 从上表可以看出 主要是财务费用 销售费用和财务费用的下降致 使营业总成本的下降 其中财务费用 2015 年较 2014 年下降了 35 682 330 00 元 下降幅度为 90 41 销售费用较 2014 年下降 175 290 000 00 元 下降幅度为 7 08 管理费用较 2014 年下降了 80 330 000 00 下降幅度为 5 30 所以 2015 年营业利润虽增加了 301 470 000 00 元 但是上涨幅度 5 90 却不是 很高 双汇公司在保持好自身优势的同时 顺应了追求高品质生活的新兴消费大 趋势 加速了产品的结构调整及转型 不断创新开发新产品来提高营业总收入 从而提高净利润 营业总成本方面 尽可能的减少不必要的成本但同时应保证 好质量 同时应控制好各项费用的使用和营业外支出 二 利润表垂直分析 二 利润表垂直分析 表三 2014 2015 年利润表垂直分析 报表日期2015年12月31日2014年12月31日 2015年所占比重 2014年所占比重 单位元元 一 营业总收入44 696 700 000 00 45 695 700 000 00 100 00 100 00 营业收入44 696 700 000 00 45 695 700 000 00 100 00 100 00 二 营业总成本39 442 700 000 00 40 737 200 000 00 88 25 89 15 营业成本35 413 300 000 00 36 588 700 000 00 79 23 80 07 营业税金及附加190 269 000 00 189 481 000 00 0 43 0 41 销售费用2 298 890 000 00 2 474 180 000 00 5 14 5 41 管理费用1 434 980 000 00 1 515 310 000 00 3 21 3 32 财务费用 3 786 170 00 39 468 500 00 0 01 0 09 资产减值损失108 995 000 00 8 922 920 00 0 24 0 02 投资收益156 027 000 00 149 961 000 00 0 35 0 33 其中 对联营企业和合营企业的投资收益8 541 960 00 9 985 980 00 0 02 0 02 三 营业利润5 409 990 000 00 5 108 520 000 00 12 10 11 18 营业外收入288 687 000 00 278 980 000 00 0 65 0 61 营业外支出23 527 500 00 14 785 600 00 0 05 0 03 非流动资产处置损失19 537 200 00 13 186 400 00 0 04 0 03 四 利润总额5 675 150 000 00 5 372 710 000 00 12 70 11 76 所得税费用1 258 690 000 00 1 157 250 000 00 2 82 2 53 五 净利润4 416 460 000 00 4 215 460 000 00 9 88 9 23 归属于母公司所有者的净利润4 255 540 000 00 4 039 860 000 00 9 52 8 84 少数股东损益160 922 000 00 175 594 000 00 0 36 0 38 从表三可以看出企业营业成本占营业收入的比重最大 高达 79 23 较 2014 年有所下降 说明双汇公司在 2015 年严控成本 营业成本是费用的最主 要组成部分 企业要降低费用提高利润就要大力降低营业成本 还可以从降低 产品生产成本入手 期间费用占企业的营业收入比重也较大 其中销售费用的 比重又最大 2015 年销售费用占营业收入的比重达 5 14 较 2014 年的 5 41 下降了 0 29 占说明企业减销售费用 控制预算 营业外收入和营业外支出 占收入的比重都比较低 说明企业的利润总额中非日常活动产生的影响不是很 大 属于正常现象 此外 营业外收入和营业外支出绝对值都有所上升 说明 企业日常经营比较紊乱 通过表中比较 发现管理费用和财务费用比重较 2014 年有所下降 说明企业对管理费用和财务费用的控制比较严格 二 利润表项目分析二 利润表项目分析 一 收入项目分析 一 收入项目分析 表四 收入项目分析表 项目 44 493 892 833 74 45 481 904 619 7799 55 99 53 202 774 781 52213 824 121 950 45 0 47 44 696 667 615 26 45 695 728 741 72100 00 100 00 2015年2014年 2015年各项收 入占营业收入 的比重 2014 年 各 项 收 入 占 营 业 收入的比重 主营业务收入 其他业务收入 营业收入合计 从上表可以看出 2015 年企业营业收入稳步增加 这两年双汇公司的主营 业务收入分别占到总营业收入的 99 55 和 99 53 说明企业经营状况良好 主营业务收入上升 而其他业务收入却有所下降 从报表附注中可以看出企业 营业收入的增加主要是国内市场 企业今后应该大力开拓国外市场并且提高其 他产品的市场竞争力 从而提高企业的营业收入 二 成本项目分析 二 成本项目分析 表五 成本项目分析 项目 35 329 076 773 6499 76 99 69 0 24 0 31 100 00 100 00 2015年2014年 2015年各项成 本占营业总成 本的比重 2014年各项成 本占营业总成 本的比重 主营业务成本 其他业务成本 营业成本合计 36 473 862 420 88 84 271 764 15114 881 724 05 35 413 348 537 7936 588 744 144 93 从上表可以看出 2015 年双汇公司的营业成本在增加 不过增加幅度不大 双汇公司这两年的主营业务成本占营业成本的比重分别为 99 76 和 99 69 可以看出营业成本的组成是以主营业务成本为主 2015 年较 2014 年的主营业 务成本下降 说明企业的经营成本控制的比较好 3 费用项目分析费用项目分析 1 销售费用分析销售费用分析 表六 费用项目分析 项目 运杂费1 037 236 951 371 126 009 458 15 88 772 507 7 88 职工薪酬811 077 094 97 780 659 445 12 30 417 650 3 90 广告宣传及促销费235 284 789 08 328 141 882 85 92 857 094 28 30 保管租赁费110 821 376 22 140 252 150 63 29 430 774 20 98 物料消耗13 513 932 88 15 626 369 10 2 112 436 13 52 折旧及摊销费15 825 488 01 15 495 978 28 329 510 2 13 税费21 086 305 46 20 498 470 58 587 835 2 87 差旅费19 980 738 58 16 982 358 49 2 998 380 17 66 其他34 065 383 51 30 514 352 82 3 551 031 11 64 合计2 298 892 060 08 2 474 180 466 02 175 288 406 7 08 2015年2014年变动额变动率 从上表可以看出 2015 年费用较 2014 年相比下降了元 下降幅度为 7 08 这主要是因为 双汇公司广告宣传及促销费和保管 租赁费降低造成的 这两项费用的减少是因为 2015 年双汇公司减产 导致销量减少也就不需要那 么多的原材料 广告投放和促销人员 以及保管人员 2 管理费用分析管理费用分析 表七 管理费用项目分析 项目 职工薪酬 员工奖励计划相关的费用 维修费 税费 折旧及摊销费 保管租赁费 技术开发费 物料消耗 差旅费 审计验资重组等中介费 流动资产损失 其他 合计 2015年2014年变动额变动率 507661484 1484734443 822 927 040 4 73 160140803 2307601862 6 147 461 059 47 94 174562769 8225154078 50 591 308 22 47 127679677 6119835631 77 844 046 6 55 172305217 792771242 1179 533 976 85 73 92771242 1196760768 53 3 989 526 4 12 47552341 6146896969 42655 372 1 40 24750554 8826831679 97 2 081 125 7 76 19472537 5724157205 13 4 684 668 19 39 5067945 964249958 76817 987 19 25 4054536 072701672 641 352 863 50 08 91056021 5783617148 617 438 873 8 90 14349820711515312661 80330590 7 5 30 2015 年管理费用降低了 5 3 说明双汇公司严控制各项费用 经营管理比 较好 从表中可以看出其中主要是员工奖励费用 维修费用 差旅费的降低导 致了管理费用的下降 2015 年职工奖励费用比 2014 年下降了 147 461 059 元 降幅为 47 94 2015 年双汇公司维修费下降了 降幅为 22 47 所以导致双 汇公司 2015 年管理费用降低 3 财务费用分析财务费用分析 表八 财务费用项目分析表 项目2015年2014年变动额变动率 利息支出25941480 334059613 5321 881 867 539 01 减 利息收入40446569 8955487973 46 15 041 404 27 11 汇兑差额5360338 915329211 1531 128 0 58 其他5358577 196630599 31 1 272 022 19 18 合计 3786173 46 39468549 4735 682 376 90 41 15 年财务费用较 2014 年降低了 90 41 其中利息收入下降了元 降幅为 27 11 双汇公司财务费用出现负数 说明公司债务多 公司偿债能力弱 管 理者应当调整经营策略 3 企业效率分析企业效率分析 1 企业营业盈利能力分析企业营业盈利能力分析 表九 盈利能力指标分析 年份 项目 2015 年2014 年 主营业务利润率 20 34391