金融市场学(一)_(二)

前 言 一 学习本课程的重要意义 一 发展社会主义市场经济 一定要研究金融市场理论和实践中的相关问题 二 老百姓也越来越重视学习金融市场知识 三 为了更好地胜任本职工作 四 这是一门专业主干课程 二 如何学好本课程 一 必须以马克思主义为指导 二 要结合我国经济 金融体制的实际来学习 三 要借鉴西方金融理论研究的科学成果 四 要踏踏实实地学习 三 教学时间 四 教材和参考资料 五 考核办法 金融市场概述 第一节 金融市场的概念与功能 一 金融市场的概念 一 什么叫金融市场 概念的三层含义 金融市场与一般产品和要素市场的差异 二 现代社会 金融 金融市场与经济关系密切 二 金融市场的功能 一 聚敛功能 含义 为什么说金融市场具有聚敛功能 二 配置功能 表现在 资源的配置 财富的再分配 风险的再分配 三 调节功能 表现在 1 为央行利用货币政策工具调控经济提供了重要条件 2 财政政策的实施也离不开金融市场 四 反映功能 表现在 1 反映微观经济运行情况 2 反映宏观经济运行的信息 3 市场有许多专家从事商情研究 行业分析等 4 市场有现代化通讯网络可及时传递世界经济变化情况 第二节 金融市场的类型 一 按标的物分 货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场 衍生工具市场 二 按中介特征分 直接金融市场 间接金融市场 三 按金融资产的发行和流通特征分 发行市场 一级市场 流通市场 二级市场 P1 四 按成交与定价的方式分 公开市场 议价市场 五 按有无固定场所分 有形市场 无形市场 六 按地域分 国内金融市场 国际金融市场 第三节 金融市场的主体 包括 政府部门 工商企业 居民个人 存款性金融机构 非存款性金融机构 中央银行等 分析 各类主体在金融市场上充当什么样的角色 如何充当其角色的 思考 以下金融活动中 各主体是充当什么角色 筹资 需求 者 投资 供应 者 或是中介机构 1 中央政府发行国家公债 2 厦门机场 委托建行 发行企业债券 3 工行吸收居民存款 4 工行办理票据贴现 5 信用社购买证券投资基金 6 基金管理公司购买某公司发行的股票 7 A 投资银行代 M 公司理财 第四节 金融市场的趋势 一 资产证券化 含义 内容 原因 影响 二 金融全球化 含义 内容 原因 影响 三 金融自由化 含义 主要表现 原因 影响 四 金融工程化 概念 原因 影响 货币市场 同业拆借市场 同业拆借市场的形成和发展 一 同业拆借市场的概念 二 同业拆借市场的产生和发展 二 同业拆借市场的参与者 三 同业拆借市场的运作程序 四 同业拆借市场的拆借期限与利率 五 我国同业拆借市场过去存在的问题 1 有 短借长用 现象 2 期限偏长 违约可能性增大 3 条块分割 横向融通难 4 通讯手段落后 信息不灵 商业票据市场 商业票据的概念和发展历史 二 商业票据市场的要素 发行者 购买者 面额及期限 销售 信用评估 发行价格与发 行成本 三 商业票据市场的新发展 四 我国的短期融资券市场 银行承兑汇票市场 一 银行承兑汇票的原理 二 银行承兑汇票的市场交易 一 一级市场 二 二级市场 三 银行承兑汇票的价值分析 一 从借款人角度看 筹资成本比借款低 无发行商业票据资格者可用此方式融资 二 从银行角度看 信誉为本可得利 争取客户 扩大影响 免交准备金 三 从投资者角度看 投资安全性高 效益不算低 资产流动性强 四 我国的汇票承兑与贴现 第四节 大额可转让定期存单市场 一 概述 含义 产生的历史背景 特点 二 种类 国内存单 欧洲美元存单 扬基存单 储蓄机构存单 三 市场特征 一 利率和期限 二 风险和收益 四 投资者 五 价值分析 一 从投资者角度看 二 从发行银行角度看 第五节 短期政府债券市场 概念 要点 债务人 期限 一 发行 以贴现形式发行 发行目的 通过拍卖方式发行 二 市场特征 违约风险小 流动性强 面额小 收入免税 三 收益计算 1 银行贴现收益率的计算 2 真实年收益率的计算 3 债券等价收益率的计算 第六节 回购市场 回购协议的概念 一 交易原理分析 1 交易对象 2 借贷关系分析 3 期限 4 逆回购协议与回购协议的区别 二 市场交易及风险 1 交易方式 2 主要的资金需求者 3 主要的资金供应者 4 交易计算公式 5 回购协议交易风险分析及风险规避 三 回购利率的决定因素 证券的质地 回购期限长短 交割条件 货币市场其他子市场的利率水平 P3 第七节 货币市场共同基金市场 共同基金的概念 特点 聚少为多 专家运作 定期分配 货币市场共同基金的概念 一 发展历史 二 货币市场共同基金的市场运作 一 发行及交易 开放型 发行方式 认购面额 赢利分配 投资价值分析 二 特征 1