中山市新三板挂牌企业研究简报(2016年1月)

中山市新三板挂牌企业研究简报 2016 年 1 月修订 2016 02 04 汇德资本 2014 年以来 新三板扩容至全国 2014 年至今 新三板企业数量 融资 规模 并购数量等都实现了迅猛增长 截止 2016 年 1 月 31 日 全国新三板挂 牌企业共 5636 家 其中 广东共 765 家 股转系统 同意公司股票在股转系统 挂牌函 公告之日为 2016 年 1 月 31 日之前的 包括并购重组后终止挂牌的 占全国 13 6 中山 24 家 占广东 3 1 一 中山企业新三板挂牌具体情况分析一 中山企业新三板挂牌具体情况分析 一 广东各市挂牌家数的比较 广东省 20 个市累计共有 765 家企业挂牌新三板 中山登陆新三板的企业其中 2014 年 1 12 月共 4 家挂牌 2015 年 17 家 挂牌 2016 年至 1 月 31 日共 3 家 挂牌企业数程快速增长趋势 另还有 6 家 中山企业在审查中 具体情况如下 二 新三板挂牌中山企业所属行业分析 在中山已挂牌公开转让的 24 家企业的所属行业情况如下图 下表是 24 家挂牌企业的行业细分情况 划分依据 国民经济行业分类 GB T4754 2011 三 转让方式 做市方式转让 4 家 天富电气 硕泉园林 能龙教育 泰安科技 协议 方式转让 20 家 从交易情况看 做市方式转让的交易相对活跃 在做市交易 的四家企业中 天富电气的做市券商是民生证券与中山证券 硕泉园林的做市 券商为华创证券与万联证券 能龙教育的做市商有 6 家 分别为海通证券 安 信证券 齐鲁证券 东方证券 江海证券 泰安科技的做市商有 7 家 分别是 中信证券 广州证券 国海证券 联讯证券 万联证券 万和证券和南京证券 四 区域分布 24 家挂牌企业来自中山 13 个区镇 其中火炬开发区数量远超其他区镇最 多 审查中的五家企业中分别来自东凤 东区 西区 小榄 港口和南头 五 融资情况 截止 2016 年 1 月 31 日 在已挂牌的 24 家企业中 13 家在挂牌时或挂 牌后进行定向增发 包括正在进行或已完成的 共融资超过人民币 580 000 000 元 其中两家与教育培训相关的企业 朗顿教育与能龙教育 融 资额均超过 100 000 000 元 朗顿教育因以每股 19 6 元的价格融资超过 200 000 000 元 各家企业的具体融资情况如下 六 重大资产重组情况 从 24 家企业披露的信息看 暂共有两家企业公布过重大重组的信息 分 别是朗顿教育和光阳游乐 前者是并购重组 后者是购买不动产 另有恒鑫智 能购买资产 股权 但尚未构成重大资产重组 七 员工持股安排 从 24 家企业披露的信息看 虽然都没有正式公布股权激励方案 但有信 息显示建立了员工持股平台的企业有 6 家 八 中山企业新三板挂牌中介服务情况 为中山企业提供新三板挂牌服务的中介机构以非本地机构为主 中山本地 只有三家律所参与其中 二 中山企业挂牌新三板情况简析二 中山企业挂牌新三板情况简析 1 从 2014 年的 4 家到 2016 年 1 月的 24 家 虽增长迅速 但只占广东全省 714 家的 3 4 比例偏少 可以预期中山挂牌新三板的企业将越来越多 2 中山挂牌新三板的企业主要集中在火炬开发区 其他镇区 尤其是较为发 达镇区和专业镇应有发掘的潜力 3 如何利用新三板平台进行融资 并购重组 股权激励等促进企业做强做大 将会是挂牌企业面临的另一课题 三 促进中山企业借力资本市场发展的建议三 促进中山企业借力资本市场发展的建议 一 从企业自身方面 一 从企业自身方面 1 大多数企业目前缺乏对资本市场的认识 企业要从自身需要出发 梳理 为 什么上 怎么上 上了怎么办 的战略思维 2 正确认识成本 包括挂牌费用及规范化成本等 与效益的关系 3 培育包括董秘在内的懂资本市场运作 法律和财税的资本运营团队 二 从政府政策方面 二 从政府政策方面 1 除了给予补贴外 建立政府支持的股权投资基金 参与挂牌或拟挂牌企业定 增 既能为企业融资 又能从企业发展中获得回报 构成良性循环 2 扶持资本市场中介机构在中山的