信息不对称与防范银行信贷风险重点

1 信息不对称与防范银行信 贷风险 摘要信息不对称是我国银行信贷风险产生的深层次原因 银行为了实现 既为经济增长提供足够的信贷支持又保持自 身稳健运行 的目标必须解决好信息不对称问题本文通过详 细分析银行不良贷款的产生机制提出了完善银行内部信贷运 行管理机制 运用先进技术工具 创建新型银企关系 设计 信贷合约 加强同业沟通推广银团贷款等具体对策和建议以 降低因信息不对称而导致的逆向选择和道德风险切实防范银 行信贷风险由于在 不对称信息 市场研究方面的开创性贡 献美国经济学家阿克洛夫 斯宾塞和斯蒂格里茨成为 2001 年度诺贝尔经济学奖得主这也是自 1994 年以来信息经济学 家第三次荣获该奖信息不对称现象在世界普遍存在在现代金 融领域更为突出在发展中国家向市场经济的转型中尤为严重 在我国的银行信贷市场中信息不对称先是导致巨额不良资产 后来缺乏信息的银行一方实行了严格的信贷配给又导致出现 了所谓的 惜贷 现象面临金融全球化的挑战银行体系如何 解决好信息不对称问题从根本上防范信贷风险既为经济增长 提供足够的信贷支持又保持自身稳健运行不仅是当前和今后 一个时期搞好金融改革和发展的关键而且对于巩固和增强国 2 内外对中国金融体系乃至整个经济的信心也是十分必要和重 要的一 我国信贷风险形成中的信息不对称因素金融是现代 经济的核心同时金融业又是一个特殊的高风险行业著名经济 学家吴敬琏认为我国现在的金融体系相当脆弱最脆弱的地方 是银行体系不良资产数量很大已成为社会稳定的隐患针对我 国银行不良资产数额巨大的问题经济学界的一般的解释是成 因复杂主要是体制问题笔者认为体制问题固然是不良资产产 生的重要原因但是信息不对称才是我国银行信贷风险产生的 深层次原因银行正常运行时可以将拥有富余储蓄的人的资金 导向需要资金进行生产性投资的人从而对经济增长起到重要 的基础性作用银行圆满完成这项工作的主要障碍是信息不对 称由于银行信贷交易存在跨时风险因此具有天然的脆弱性这 种天然的脆弱性不仅是因为当前处理的资金的未来支付与预 期有关而且也与对交易对手的逆向选择及其承担的道德风险 存在信息不充分和信息不对称有关银行信贷风险分如下三种 第一银行与企业之外的环境风险这种风险超出银行的控制范 围即使对于最安全型的借款人而言这种不确定性依然存在第 二企业与银行之间信息不对称带来的风险一是银行对不具备 履约能力的借款者的风险和质量类型做出错误的判断即逆向 选择 二是有能力履约的借款人故意毁约的风险即道德风险 信息不对称对银行 企业交易行为的不利影响在每一种经济 体制中都存在但是西方发达国家银行在长达数百年的发展过 3 程中已经形成了一套较为有效的解决办法如利用同业的信息 共享来查询采用专业的信用评级机构对企业的资信进行评级 等努力减轻这方面的负面影响而我国由于社会信用管理体系 尚未建立银行管理简单粗放导致企业逆向选择和道德风险这 两个问题长期困扰我们一直未能很好得到解决由于银行无法 克服银企信息不对称的障碍也就导致了不良贷款产生的必然 性第三银行内部风险即总行与分支行在信贷管理中存在信息 不对称导致的 委托 代理问题 针对一笔新增不良贷款总 行难以区分不良贷款是由分支银行草率行事甚至是寻租行为 造成的还是由于客观因素造成的总行作为委托人期望付出既 定的工资且只愿承担最小化的风险是风险规避者分支行是对 信贷风险负有责任的代理人它往往表现为风险中立者分支银 行的效用函数为 A A er 其中 e 表示分支行在信贷过程中所 付出的 努力 包括收集信息认真审贷并严格监控企业的贷 款使用情况等 e 和 A 正相关因为分支行领导可以通过努力工 作获得工资收入且寻求进一步升迁的机会 r 表示分支行所能 支配的信贷资源的数量 r 和 A 存在高度正相关的关系因为分 支行领导可以从支配更大的资源中获得成就感或获得更多的 寻租机会和数量更大的租金目前银行系统一般采取定额薪酬 导致严重的激励不足分支行在审贷和监控贷款的工作中的努 力程度相对有限也没有足够的动机在风险控制中投入更多的 成本包括发展适宜本机构的风险决策 控制模型 高薪雇佣 4 专业人才以及对职员培训采取严格的态度而且由于实行了贷 款责任终身制信贷人员不愿承担责任而选择避险的 惜贷 策略形成信贷市场的异常性收缩信贷交易的内部性问题具有 普遍性和周期性但我国这个问题特别突出且有上升的趋势这 主要因为信用观念的缺失 金融体系演进的特性和激励约束 机制不健全造成道德风险和逆向选择不断上升成为新增不良 资产的根源之一一般而言银行的努力只能使后两种风险降低 银行可以通过加强客户识别和严格监管等信息方面的努力也 可以通过信贷合约和机制设计等激励手段来降低风险二 关 于银行降低信息不对称的对策建议 1 完善银行内部信贷运 行管理机制减少内部信息不对称第一设置合理的组织机构健 全内部控制机制包括建立部门独立 业务分离 权力制衡的 内部组织管理体系 建立以业务操作规程为基础 岗位独立 人员分工 职责分明的业务操作制度 建立以审批权限为核 心的法人授权授信制度 建立严密 有权威的内部监督制度 建立完备的激励约束机制和以提高职员素质敬业精神为核心 的人事管理制度第二加大技术支持力度充分运用先进工具一 是运用科学的 以数据统计为基础建立起的系统和工具包括 贷款决策系统五级贷款分类 行业信用风险评级 抵押价值 评估 贷后管理预警系统和信贷组合管理系统等将贷前的评 审 贷中的管理和贷后的监测考核有机结合起来提高项目的 评价和选择 动态监控和内部风险管理水平二是建立银行内 5 部系统实现信息的快速流动如工商银行在 2001 年运用信贷 管理综合系统等先进的科技手段由总行对一级 二级分行的 主要业务实行直接监控充分发挥总行信贷监测控制中心功能 进一步完善加强了风险监测和快速反应机制逐户逐笔监控信 贷投放每旬通报信贷资产质量状况借鉴央行监管模式建立内 部警告 整改 停牌 市场禁人和责令退出制度增强了总行 对全系统的监控能力 2001 年末新增贷款不良率仅为 0 17 信贷资产质量较上年明显好转 2 创建新型银企关系努力减 少信息不对称带来的障碍第一银企之间要建立良好而持久的 合作关系银行和企业作为信用链的重要节点只有相互依存互 惠互利才能巩固各自的长期利益这一点必须成为双方的共识 银行可以向重要企业的董事会中派驻代表以更好地了解企业 的财务状况 现金来往及管理层对未来经营的判断等搜集企 业全方位信息为银行决策提供依据同时通过提供理财服务协 助客户进行债务的重组 融资的规划解决客户实际困难改善 与企业的关系提高企业还款的主动性第二要设计信贷合约形 成激励作用银行应逐渐减少格式文本的使用而使用框架文本 根据不同风险的客户与企业谈判确定不同利率和担保条件组 合的信贷合约以激励企业按期还款第三要提高监管质量实现 预警功能充分利用银行信贷登记咨询系统监控借款人的所有 借贷行为防止出现借款人利用银行间信息传递不畅的缺陷通 过多方借款实现循环质押和循环贷款密切了解企业经营状况 6 贷款物质保证及各项指标完成情况及时发现信贷资产质量转 劣的苗头并有针对性地采取有效措施 3 加强同业沟通共同 防范信息不对称第一互通信息协调行动同业之间应建立通畅 的信息沟通渠道做到客户信用等级等信息资源共享预防和减 少有严重道德风险倾向的不良客户利用银行间的业务竞争而 重复借贷或多头骗取银行资金现象的发生同时对不良客户实 施 黑名单 制度统一制裁第二积极推广银团贷款模式银团 贷款是当今国际信贷业务的通行做法由于贷款风险是由各贷 款参加行按照份额承担分散了银行的风险而且多家银行会根 据各自得到的不同信息对项目进行判断导致坏项目不容易获 得贷款或贷款后被及时中止从客观上减少了信息不对称有利 于社会资源的优化配置减少不良资款具有不可比拟的优势而 目前我国一个很普遍的现象是银行对于一个项目或一笔贷款 要么全部承贷要么不贷而且即使一个项目由多家银行提供贷 款 通常也是各签各的合同互不相干各家银行为了争夺优质 客户常陷入无序竞争中纷纷对大企业提供综合授信和巨额贷 款从 惜贷 走向了另一个极端形成了 局部的信用膨胀 实质上又加大了信息不对称对银行信贷资产质量构成了新的 威胁因此对切实防范风险必须加强同业间的合作按照风险分 散化的谨慎原则采用银团贷款模式三 相关问题信用制度及 社会信用管理体系是现代生活的基础银行机制是否能顺利运 行最终依赖于社会信用管理体系的完备程度而完善社会信用 7 管理体系是政府责无旁贷的任务第一树立正确的舆论导向培 育社会信用意识加强宣传和信息披露形成全社会讲信用 守 信用 重信用的舆论环境第二尽快建立完善社会信用管理体 系即法律制度体系 市场监督体系和信用评价体系第三建立 信用担保体系借助专业担保公司实现企业信用提级减少银行 信贷风险促进信贷交易形成