Abhezi2011期货从业资格考试计算公式汇总

生活需要游戏 但不能游戏人生 生活需要歌舞 但不需生活需要游戏 但不能游戏人生 生活需要歌舞 但不需 醉生梦死 生活需要艺术 但不能投机取巧 生活需要勇气 醉生梦死 生活需要艺术 但不能投机取巧 生活需要勇气 但不能鲁莽蛮干 生活需要重复 但不能重蹈覆辙 但不能鲁莽蛮干 生活需要重复 但不能重蹈覆辙 无名 计算题公式汇总六计算题公式汇总六 1 跨式套利的损盈和平衡点计算跨式套利的损盈和平衡点计算 首先 明确 总权利金 收到的全部权利金 对应的是卖出跨式套利 为正值 利润 或 支付的全部权利金 对应的是买入跨式套利 负值 成本 则 当总权利金为正值时 表明该策略的最大收益 总权利金 该策略无最大风险 风险可能无限大 可看书上损益图 就明白了 当总权利金为负值时 表明该策略的最大风险 总权利金 无最大收益 高平衡点 执行价格 总权金 取绝对值 低平衡点 执行价格 总权金 取绝对值 建议大家结合盈亏图形来理解记忆 那个图形很简单 记住以后 还可以解决一类题 型 就是当考务公司比较坏 让你计算在某一期货价格点位 策略是盈是亏以及具体收益 亏损值 根据图形就很好推算了 我就不总结了 2 宽跨式的盈亏及平衡点宽跨式的盈亏及平衡点 与跨式相似 首先根据总权金是正是负 收取为正 支出为负 来确定总权金是该策 略的最大收益 总权金为正 还是最大风险 总权金为负 高平衡点 高执行价格 总权金 低平衡点 低执行价格 总权金 以上公式适用于宽跨式的两种策略 另外 结合图形也可推算出该策略在某一价格点位的具体盈亏值 再次忠告一下 记住图形 记忆起来会更轻松些 只有受过一种合适的教育之后 人才能成为一个人 夸美纽斯 计算题公式汇总五计算题公式汇总五 1 垂直套利的相关计算垂直套利的相关计算 主要讨论垂直套利中的最大风险 最大收益及盈亏平衡点的计算本类计算中主要涉及 到的变量为 高 低执行价格 净权利金 其中 净权利金 收取的权利金 支出的权利金 则权利金可正可负 如果某一策略中净权利金为负值 则表明该策略的最大风险 净权金 取绝对值 相应的最大收益 执行价格差 净权金 取绝对值 如果某一策略中净权利金为正值 则该策略的最大收益 净权金 相应的最大风险 执行价格差 净权金 总结 首先通过净权金的正负来判断净权金为最大风险还是最大收益 其次 通过净权金为风险或收益 来确定相应的收益或风险 即等于执行价格差 净权 金 如果策略操作的是看涨期权 则平衡点 低执行价格 净权金 如果策略操作的是看跌期权 则平衡点 高执行价格 净权金 以上是我通过书上内容提炼出来的 大家可对照书上内容逐一验证 经过这样提炼 遇到这类题型下手就方便多了 2 转换套利与反向转换套利的利润计算转换套利与反向转换套利的利润计算 首先 明确 净权利金 收到的权利金 支出的权利金 则有 转换套利的利润 净权利金 期货价格 期权执行价格 注 期货价格指建仓 时的价格 反向转换套利的利润 净权利金 期货价格 期权执行价格 注意式中为加号 提醒一下 无论转换还是反向转换套利 操作中 期货的的操作方向与期权的操作方 向都是相反的 转换套利 买入期货 看多 买入看跌 卖出看涨期权 看空 反向转换套利 卖出期货 看空 买入看涨 卖出看跌期权 看多 教育儿童通过周围世界的美 人的关系的美而看到的精神的高尚 善良和诚实 并在此基 础上在自己身上确立美的品质 苏霍姆林斯基 计算题公式汇总四计算题公式汇总四 1 远期合约合理价格的计算远期合约合理价格的计算 针对股票组合与指数完全对应 书上例题 远期合理价格 现值 净持有成本 现值 期间内利息收入 期间内收取红利的本利和 如果计算合理价格的对应指数点数 可通过比例来计算 现值 对应点数 远期合理价格 远期对应点数 2 无套利区间的计算无套利区间的计算 其中包含期货理论价格的计算 首先 无套利区间上界 期货理论价格 总交易成本 无套利区间下界 期货理论价格 总交易成本 其次 期货理论价格 期货现值 X 1 年利息率 年指数股息率 X 期间长度 天 365 年指数股息率就是分红折算出来的利息 最后 总交易成本 现货 股票 交易手续费 期货 股指 交易手续费 冲击成本 借贷利率差 借贷利率差成本 现货指数 X 借贷利率差 X 借贷期间 月 12 名人名言 真正的谦虚只能是对虚荣心进行了深思以后的产物 计算题公式汇总三计算题公式汇总三 1 转换因子的计算转换因子的计算 针对 30 年期国债合约交割价为 X 即标准交割品 可理解为它的转换因子为 1 用于合约交割的国债的转换因子为 Y 则买方需要支付的金额 X 乘以 Y 很恶劣的表达式 个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念 2 短期国债的报价与成交价的关系短期国债的报价与成交价的关系 成交价 面值 X 1 100 报价 4 3 关于关于 系数系数 A 一个股票组合的 系数 表明该组合的涨跌是指数涨跌的 倍 即 股票涨跌幅 股指涨跌幅 B 股票组合的价值与指数合约的价值间的关系 股指合约总价值 股票组合总价值 期货总值 现货总值 名人名言 如烟往事俱忘却 心底无私天地宽 计算题公式汇总二计算题公式汇总二 1 有关基差交易的计算有关基差交易的计算 A 弄清楚基差交易的定义 B 买方叫价方式一般与卖期保值配合 卖方叫价方式一般与买期保值配合 C 最终的盈亏计算可用基差方式表示 演算 2 将来值 现值的计算 金融期货一章的内容 将来值 现值的计算 金融期货一章的内容 将来值 现值 x 1 年利率 x 年数 A 一般题目中会告知票面金额与票面利率 则以这两个条件即可计算出 将来值 票面金额 x 1 票面利率 假设为 1 年期 B 因短期凭证一般为 3 个月期 计算中会涉及到 1 年的利率与 3 个月 1 4 年 的利 率的折算 3 中长期国债的现值计算中长期国债的现值计算 针对 5 10 30 年国债 以复利计算 M 为票面金额 R 为票面利率 半年支付一次 市场半年利率为 r 预留计息期为 n 次 计算题公式汇总一计算题公式汇总一 1 有关期转现的计算 期转现与到期交割的盈亏比较 有关期转现的计算 期转现与到期交割的盈亏比较 首先 期转现通过 平仓价 一般题目会告知双方的 建仓价 在期货市场对冲平仓 此过程中 买方及卖方 交易可不是在这二者之间进行的哦 会产生一定的盈亏 第二步 双方以 交收价 进行现货市场内的现货交易 则最终 买方的 实际 购入价 交收价 期货市场盈亏 在期转现方式 下 卖方的 实际 销售价 交收价 期货市场盈亏 在期转现方式下 另外 在到期交割中 卖方还存在一个 交割和利息等费用 的计算 即 对于卖方来说 如果 到期交割 那么他的销售成本为 实际销售成本 建仓价 交割成本 在